Анализ финансового состояния предприятия. 8

СОДЕРЖАНИЕ

Введение 3

1. Теоретические основы  анализа финансового состояния 6

1.1. Методологические подходы  к определению финансового состояния  предприятия 6

1.2. Система показателей  оценки финансового состояния  предприятия 10

1.3. Методы повышения финансового состояния предприятия 16

2. Анализ финансового  состояния предприятия ООО "Мастер" 23

2.1. Краткая экономическая  характеристика предприятия ООО "Мастер" 23

2.2. Анализ платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости  предприятия ООО "Мастер" 28

2.3. Анализ эффективности  использования финансовых ресурсов  в ООО "Мастер" 39

3. Пути улучшения финансового  состояния предприятия ООО "Мастер" 45

3.1. Рекомендации, направленные  на повышение эффективности использования  финансовых ресурсов ООО "Мастер" 45

3.2. Расчет экономического  эффекта от предложенных мероприятий 52

Заключение 59

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 62

ПРИЛОЖЕНИЯ 65

Внимание! Текст данной работы не является уникальным и не сможет пройти проверку в системе Антиплагиат у преподавателя без дополнительной доработки.

Настоятельно рекомендуем повысить уникальность данного текста до нужного вам процента перед сдачей. С Antiplagius для этого достаточно 5 минут.

Введение

Финансовый кризис, вызвавший нарушение сложившихся экономических связей, спад производства, банкротство предприятий, а также структурные сбои в расчетно-платежных операциях между хозяйствующими субъектами, необоснованный и неконтролируемый рост дебиторской задолженности, увеличение рисков при реализации продукции с отсрочкой платежа – вот характеристики современных условий хозяйствования.

Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства.

Важная роль в реализации этой задачи отводится финансово-экономическому анализу деятельности предприятия. Основное внимание уделяется финансовым результатам деятельности предприятия: выполнению финансового плана, эффективности использования собственного и заемного капитала, выявлению резервов увеличения суммы прибыли, роста рентабельности, улучшения финансового состояния и платежеспособности предприятия.

В современных экономических условиях в связи с конкуренцией, потерей рынков сбыта, низкой покупательной способностью хозяйствующих субъектов и населения, высокой себестоимостью продукции особую актуальность приобретает финансовая устойчивость предприятия. Основными причинами спада производства, снижения его эффективности и банкротства являются замораживание оборотных средств, отсутствие денежной наличности, рост кредиторской задолженности поставщикам, бюджету, работникам предприятия по оплате труда.

Актуальность темы выпускной квалификационной работы, объясняется тем что, сегодня предприятию очень важно оказаться финансово устойчивым, так как недостаток источников формирования финансовых ресурсов ведет к тому, что заемные источники доминируют над собственными, а, следовательно, предприятие попадает в финансовую зависимость от других экономических субъектов и, в конце концов, поглощаются ими, либо ликвидируются вообще.

Цель выпускной квалификационной работы – провести анализ финансового состояния на примере ООО "Мастер" и разработать рекомендации, направленные на повышение эффективности использования финансовых ресурсов ООО "Мастер".

Исходя из цели выпускной квалификационной работы, необходимо решить следующие задачи:

1. Изучить теоретические  основы анализа финансового состояния  на примере ООО "Мастер". Для этого раскрыть методологические подходы к определению финансового состояния предприятия, систему показателей оценки финансового состояния предприятия, методы повышения финансового состояния предприятия.

2. Провести анализ финансового  состояния на примере ООО "Мастер", а именно: показать краткую экономическую характеристику предприятия, анализ платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости предприятия ООО "Мастер", анализ эффективности использования финансовых ресурсов в ООО "Мастер".

3. Разработать пути повышения финансового состояния предприятия ООО "Мастер". Поэтому разработать рекомендации, направленные на повышение эффективности использования финансовых ресурсов ООО "Мастер" и произвести расчет экономического эффекта от предложенных мероприятий.

Предметом исследования работы является финансовое состояние предприятия ООО "Мастер". Объектом исследования работы становится общество с ограниченной ответственностью "Мастер", основным видом деятельности которого является оптовая торговля, включая торговлю через агентов, кроме торговли автотранспортными средствами и мотоциклами.

Теоретической базой данной работы стали научно- исследовательские методы:

а) общенаучные – экономический анализ, наблюдение, измерение, сравнение, моделирование, группировки и корреляция;

б) специфические – метод бухгалтерского учета, методы формулирования общих выводов на основе обобщения бухгалтерской и аналитической практики, статистический метод, метод построения диаграмм.

Практическая значимость выпускной квалификационной работы может быть определена с точки зрения разрабатывающих рекомендаций по повышению финансового состояния предприятия ООО "Мастер", а также расчета экономической выгоды предложенных мероприятий.

Информационной базой исследования выступают законодательные и нормативные акты Российской Федерации по вопросам финансов предприятия, монографии и публикации в общероссийских периодических изданиях, материалы бухгалтерской отчётности и различные методические источники: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках за 2009 – 2011 года ООО "Мастер".

При экономическом анализе в качестве методической литературы были использованы труды отечественных и зарубежных экономистов, посвященные вопросам управления собственными капиталом предприятия. Здесь можно назвать таких ученых как: И.А. Бланк, В.В. Киселев, A.M. Проскурин, В.Е. Черкасов и другие, а среди зарубежных экономистов Ю. Бригхема, Л. Гапенски, Ф.А. Лиса, Л. Дж. Мауера, М. Миллера, Ф. Модильяни, М.В. Энга.

Отбор литературных источников определен 2009-2012 годами издания.

1. Теоретические  основы анализа финансового состояния

1.1. Методологические  подходы к определению финансового  состояния предприятия

Профессиональное управление финансовым состоянием предприятия неизбежно требует глубокого анализа, который позволяет более точно оценить неопределенность ситуации при помощи современных количественных методов исследования. В связи с этим заметно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, а именно комплексного системного изучения финансового состояния предприятия (ФСП) и факторов его формирования с целью оценки степени финансовой устойчивости и прогнозирования уровня доходности капитала.

Основные задачи анализа финансового состояния предприятия[19, С. 96]:

- своевременная и объективная  диагностика финансового состояния предприятия, установление его "болевых точек" и изучение причин их образования;

- поиск резервов улучшения  финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой  устойчивости;

- разработка конкретных  мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;

- прогнозирование возможных  финансовых результатов и разработка  моделей финансового состояния  при разнообразных вариантах  использования ресурсов.

Финансовое состояние предприятия – это комплексное понятие, которое включает систему абсолютных и относительных показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Анализ финансового состояния позволяет выявить финансовую устойчивость предприятия как критерий оценки предпринимательского риска. Зависимость между финансовой устойчивостью предприятия и риском прямо пропорциональна: при ухудшении финансового состояния предприятия появляется опасность возникновения комплекса финансовых рисков, одним из которых считается риск банкротства [24, С. 378].

На рисунке 1.1 показаны основные направления анализа финансового состояния предприятия.

Рис. 1.1. Направления анализа финансового состояния

Наиболее важными для анализа финансового состояния предприятия и предотвращения банкротства считаются следующие финансовые показатели:

- платёжеспособности и  ликвидности предприятия;

- финансовой устойчивости;

- деловой активности.

Взаимосвязь всех перечисленных блоков показателей можно продемонстрировать на рисунке 1.2.

Рис. 1.2. Структурно – логическая модель анализа финансового состояния предприятия

Платежеспособность и финансовая устойчивость считаются важными характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Понятие "финансовая устойчивость" организации многогранно, оно более широкое в отличие от понятий "платежеспособность" и "кредитоспособность", потому что включает в себя оценку различных сторон деятельности организации. Отечественные экономисты по-разному определяют сущность понятия "финансовая устойчивость".

Финансовая устойчивость – это определенное состояние счетов предприятия, которое гарантирует его постоянную платежеспособность. Действительно, в результате проведения какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние может оставаться неизменным либо улучшиться или ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы "возмутителем" определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные затраты позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия и повышению его устойчивости [14, С. 16].

При исследовании финансовой устойчивости выделяется обособленное понятие – "платежеспособность", не отождествляемое с предыдущим. Как видно, платежеспособность считается неотъемлемым компонентом финансовой устойчивости. Устойчивость и стабильность финансового состояния зависят от результатов производственной, коммерческой, финансово-инвестиционной деятельности предприятия, а устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, оказывает положительное влияние на его деятельность. Устойчивость финансового состояния организации определяет соотношение величин собственных и заемных источников формирования запасов и стоимости самих запасов. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования, а также эффективное использование финансовых ресурсов является существенной характеристикой финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат есть причина той или иной степени платежеспособности, расчет которой производится на конкретную дату. Следовательно, формой проявления финансовой устойчивости может быть платежеспособность [13,С. 62].

Финансовая устойчивость есть целеполагающее свойство оценки реального финансового состояния организации, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления определяет характер проведения и содержания экономического анализа.

Итак, финансовая устойчивость – это гарантированная платежеспособность и кредитоспособность предприятия в результате его деятельности на основе эффективного формирования, распределения и использования финансовых ресурсов. В то же время – это обеспеченность запасов собственными источниками их формирования, а также соотношение собственных и заемных средств – источников покрытия активов предприятия.

Таким образом, сделаем вывод о том что, финансовое состояние – это экономическая категория, характеризующая размещение, собственность и использование финансовых ресурсов, а также их достаточность в каждый момент времени.

Далее рассмотрим систему показателей оценки финансового состояния предприятия.

1.2. Система  показателей оценки финансового  состояния предприятия

Множество имеющихся в настоящее время методик анализа финансового состояния предприятия повторяют и дополняют друг друга, они могут быть применены комплексно или раздельно в зависимости от конкретных целей и задач анализа, информационной базы, имеющейся в распоряжении аналитика.

Оценка финансового состояния предприятия предполагает расчёт следующих важнейших показателей:

- величины собственных  оборотных средств;

- коэффициентов ликвидности, характеризующих состояние оборотных  средств и краткосрочных обязательств;

- коэффициента долгосрочной  платёжеспособности и др.

Собственные оборотные средства характеризуют собой величину превышения суммы оборотных средств над суммой краткосрочных обязательств предприятия.

Под ликвидностью предприятия понимается наличие у предприятия оборотных средств в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

Платёжеспособность и ликвидность предприятия тесно взаимосвязаны, но не тождественны. Так, платёжеспособность предприятия может быть обеспечена в необходимые сроки за счёт реализации высоколиквидных активов.

Для оценки платёжеспособности предприятия применяют коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) (Ктек.л.), который показывает, в какой степени текущие обязательства (ТО) покрываются текущими активами (ТА) [23, С. 156]:

Ктек.л  .=   ТА: ТО = ОС: КП                                             (1)

где ОС – оборотные средства;

КП – краткосрочные пассивы (обязательства).

Значение коэффициента меньше 1 показывает наличие высокой степени финансового риска, так как нехватка денежных средств может привести к банкротству предприятия. Оптимальным считается значение, равное 2.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс.л.), или коэффициент платёжеспособности предприятия, показывает, какая часть краткосрочных обязательств (КС) может быть немедленно погашена за счёт имеющихся денежных средств (ДС):

Кабс.л.  =   ДС:КП                                                        (2)

Для западных предприятий рекомендуемое значение нижней границы этого показателя находится на уровне 0,2; для российских – от 0,05 до 0,1. Это связано с тем, что у большинства предприятий временно свободные средства составляют незначительную величину, так как всегда должны находится в обороте и приносить прибыль.

Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности (Кср.л.) показывает отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности) к краткосрочным обязательствам:

Кср.л. = (ОС –  ПЗ): КП                                            (3)

где ПЗ – производственные запасы.

Коэффициент долгосрочной платёжеспособности (К) характеризует финансовое состояние предприятия на длительный период и необходим для раннего выявления признаков банкротства. Он рассчитывается как отношение заёмного капитала (ДЗ) к собственному капиталу (СК):

К = ДЗ: СК (4)

Увеличение доли заёмных источников в структуре капитала повышает производственный и финансовый риск предприятия.

Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платёжеспособность – это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость – внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Различают четыре типа финансовой устойчивости предприятия [39, С.412].

1. Абсолютная финансовая  устойчивость отмечается, если величина  запасов и затрат меньше размера собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов и займов:

З < СОС + КЗ (5)

где З – затраты и запасы;

СОС – собственные оборотные средства;

КЗ – краткосрочная задолженность.

2. Нормальная финансовая  устойчивость гарантирует платёжеспособность предприятия в полном объёме при соблюдении следующего условия:

З = СОС + КЗ (6)

3. Неустойчивое финансовое  положение ведёт к нарушению  платёжеспособности предприятия  при следующем соотношении:

З = СОС + КЗ + ДЗ (7)

где ДЗ – долгосрочная задолженность.

4. Кризисное финансовое  состояние предприятия характеризуется  недостаточностью финансовых ресурсов  для финансирования необходимых  затрат и формирования запасов  и выражается формулой:

З > СОС + КЗ (8)

При анализе финансовой устойчивости предприятия используются различные финансовые показатели, важнейшими из которых являются коэффициенты:

- соотношения собственных  и заёмных средств;

- автономии (или финансовой  независимости);

- обеспеченности собственными  оборотными средствами и др.

Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств (Кзаем.ср.) показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счёт собственных средств, а какая – за счёт заёмных:

Кзаем.ср. = ЗК: СК (9)

где ЗК – заёмный капитал;

СК – собственный капитал.

Этот коэффициент имеет особое значение для предприятия: чем он выше, тем больше у предприятия долговых обязательств и тем выше риск банкротства. Его оптимальное значение должно быть меньше 1.

Другим показателем финансовой устойчивости предприятия является коэффициент манёвренности собственных оборотных средств (Кманёвр. ), который определяется по формуле [37, С. 196]:

Кманёвр. = СОС: СК (10)

Он показывает, какая часть собственных средств предприятия вложена в наиболее мобильные активы. Чем он выше, тем больше у предприятия возможностей маневрировать собственными средствами. Нормальное значение этого коэффициента должно превышать 0,5.

Важным для оценки финансовой устойчивости является коэффициент автономии, или финансовой независимости (Кавт.), который определяется по формуле:

Кавт. = СК: ИБ                                            (11)

где СК – собственный капитал;

ИБ – общая сумма капитала.

Этот коэффициент характеризует деловую активность предприятия, показывая долю средств собственника, вложенную в общую стоимость имущества. Он имеет важное значение для кредиторов, так как определяет степень их риска на вложенный в предприятие капитал. Оптимальным считается значение коэффициента менее 0,5, но оно может быть и меньше, если для расширения производства привлечены долгосрочные ссуды. Чем         выше доля собственного капитала в общем объёме  привлечённых ресурсов,   тем выше финансовая независимость предприятия, его финансовая устойчивость и стабильность.

Обратным ему является коэффициент финансовой зависимости (Кфин.завис.), который определяется по формуле

Кфин.завис.=  ИБ: СК                                            (12)

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Кобеспеч.) определяется как отношение величины собственных оборотных средств к величине запасов и затрат (З):

Кобеспеч.  = СОС: З                                                         (13)

Его величина должна быть больше или равна 0,1 в соответствии с нормативными документами Российской Федерации. Он показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для обеспечения финансовой устойчивости предприятия.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платёжеспособности и создания условий для нормального функционирования. 

Анализ финансовых коэффициентов, характеризующих реальное состояние предприятия, является крайне важным и необходимым для своевременной диагностики возможного банкротства. Систематический контроль финансового состояния позволяет оперативно выявлять негативные стороны в работе предприятия и принимать меры по их ликвидации.

Устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Далее рассмотрим методы повышения финансового состояния предприятия.

1.3. Методы  повышения финансового состояния  предприятия

В рыночных условиях гарантом выживаемости и основой устойчивого положения предприятия является его финансовое состояние. Оно отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно посредством эффективного их применения обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также его расширение.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризует собой совокупность показателей, которые отражают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Наличие финансовых ресурсов, их эффективное использование, оптимальное соотношение структуры источников их формирования выявляют рыночную и финансовую устойчивость предприятия, его платежеспособность и ликвидность, деловую активность и конкурентоспособность.

Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и активов при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска (рис. 1.3).

Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Таким образом, сущность финансовой устойчивости характеризуется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Рис. 1.3. Составляющие финансовой устойчивости организации

Чтобы обеспечить "выживание" предприятия в условиях рынка, управленческому персоналу требуется оценивать возможные и целесообразные темпы его развития с позиции финансового обеспечения, определять доступные источники средств, способствуя тем самым устойчивому положению и развитию хозяйствующих субъектов. Определение устойчивости развития коммерческих отношений нужно не только для самих организаций, но и для их партнеров, которые справедливо желают обладать информацией о стабильности, финансовом благополучии и надежности своего заказчика или клиента. Поэтому все большее количество контрагентов начинает вовлекаться в исследования и оценку устойчивости конкретной организации.

Финансовая устойчивость является важной характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия. Предприятие, обладающее финансовой устойчивостью, имеет преимущества перед другими предприятиями той же специализации, в области привлечений инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату – рабочим и служащим, дивиденды – акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

В сложившейся экономической обстановке в условиях преобразования системы экономических отношений происходят коренные изменения деятельности организаций, и согласно целям реформирования они должны привести к созданию хозяйствующих субъектов, обязанных обеспечить реальную финансовую устойчивость.

Для этого руководству организации следует быстро реагировать на ограничения, создаваемые системой экономических отношений, маневрируя финансовыми ресурсами и производственными программами. Необходимо "выработать иммунитет" к воздействию внешних и внутренних факторов, нарушающих воспроизводственную деятельность организации. Таким образом, финансовая деятельность любой организации представляет собой комплекс взаимосвязанных процессов, зависящих от многочисленных и разнообразных факторов.

Факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия, делятся на внешние и внутренние. Причинами неблагополучного положения организации, в первую очередь, являются системные макроэкономические причины, особенно в условиях нестабильной экономики, при которой практически невозможно использовать количественный метод оценки, позволяющий упорядочить изучаемые внешние факторы и приводить их в сопоставимый вид. Отсюда сделать какие-либо точные прогнозы по поводу формирования финансовой устойчивости организации (с учетом изучения внешних факторов) практически невозможно. Поэтому их следует отнести к разряду неуправляемых. При этом внешние факторы влияют на внутренние, как бы проявляют себя через них, изменяя количественное выражение последних. Конечно, бороться со многими внешними факторами отдельным предприятиям не по силам, но в создавшихся условиях, им остается проводить такую собственную стратегию, которая позволила бы смягчить негативные последствия общего спада производства.

Внешние факторы, неподвластные воли предприятия, и внутренние, зависящие от организации его работы, классифицируются по месту возникновения (рис. 1.4). Для рыночной экономики характерно и необходимо активное реагирование управления организации на изменение внешних и внутренних факторов.

Рис. 1.4. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость организации

В целом можно сказать, что финансовая устойчивость – это комплексное понятие, обладающее внешними формами проявления, формирующееся в процессе всей финансово-хозяйственной деятельности, находящееся под влиянием множества различных факторов.

На финансовую устойчивость субъекта хозяйствования, даже на отдельно взятый показатель, могут влиять многочисленные и разнообразные причины. Необходимо установить наиболее существенные причины, решающим образом оказавшие воздействие на изменение показателей. В связи с тем, что показатели между собой связаны, нельзя их брать изолированно. Однако это обстоятельство не исключает возможности и необходимости их логического обособления в процессе экономических расчетов.

Современная экономическая наука имеет в своем распоряжении огромное количество разнообразных приемов и методов оценки финансовых показателей, которые постоянно изменяются в связи с возрастанием требований, предъявляемых к анализу. Возможность реальной оценки финансовой устойчивости организации обеспечивается определенной методикой анализа, соответствующим информационным обеспечением и квалифицированным персоналом.

На сегодняшний день огромное значение имеет не только оценка и анализ финансового состояния предприятия, но и прогнозирование финансовой устойчивости, а также разработка мероприятий по улучшения его финансового состояния.

В связи с этим мы разработали ряд предложений, направленных на повышение финансовой устойчивости предприятия.

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором – величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансового состояний будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов. Этого можно достичь следующими способами:

1) увеличение реального  собственного капитала за счет  увеличения размера уставного  фонда, а также за счет накопления  нераспределенной прибыли (применимо в том случае, если предприятие не несет непокрытые убытки за анализируемый период, иначе особых результатов дать не может);

2) разработка грамотной  финансовой стратегии предприятия, которая бы позволила предприятию  привлекать, как краткосрочные, так и долгосрочные заемные средства, при этом поддерживая оптимальные пропорции между собственным и заемным капиталом;