Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО «УКС»)

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего

профессионального образования

Кемеровский технологический  институт пищевой

промышленности

 

 

Кафедра: «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

 

 

 

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

«АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ»

(на примере  ОАО «УКС»)

 

 

 

 

 

 

Выполнил: ст. гр. АБуз-651 т

Маслова А.А.

 

 Руководитель:

Жидкова Е.А.

 

 

                                                    Работа защищена:      

 

 

 

 

 

 

Кемерово 2010 

СОДЕРЖАНИЕ

Введение……………………………………………………………………………...8

 

Глава 1 Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия..10

1.1 Понятие финансового состояния предприятия………………………............10

1.2. Методика анализа финансового состояния…………………………………..14     

Глава 2 Экономическая характеристика ОАО «УКС»………………………..30

 

Глава 3 Анализ финансового состояния ОАО «УКС»……………………..….51

3.1 Общая оценка финансового состояния предприятия………………………..51

3.2 Анализ статей актива и пассива баланса..........................................................54

3.3 Анализ финансовой  устойчивости предприятия…………………………….59

3.4 Анализ ликвидности  и платежеспособности………………………………...66

3.5 Анализ структуры  бухгалтерского баланса…………………………….……70

 

Выводы и  предложения……………………………………………………………72

Список литературы………………………………………………………………....76

Приложения…………………………………………………………………………78 

ВВЕДЕНИЕ

В условиях рыночных отношений повышается роль и значение анализа финансового состояния  предприятия, несущего полную экономическую  ответственность за результаты производственно-хозяйственной деятельности перед акционерами, работниками, банком и кредиторами. Поэтому в современных условиях наиболее актуальна тема «Анализ финансового состояния предприятия», ведь любой финансовый директор, акционеры, банки и кредиторы заинтересованы в качественном анализе финансового состояния предприятия, чтобы определить, на сколько предприятие финансово независимо, платежеспособно, ликвидно, финансово устойчиво, а также каково будет состояние предприятия в перспективе.

Основная цель анализа финансового состояния заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности.

Основные задачи финансового состояния – определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются путем исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей и разбиваются на следующие аналитические блоки:

- анализ статей  актива и пассива;

- анализ финансовой  устойчивости;

- анализ ликвидности  и платежеспособности;

- анализ структуры  бухгалтерского баланса.

Основным источником анализа финансового положения предприятия служит бухгалтерский баланс (форма № 1), определяющий состояние дел предприятия на момент его составления. В процессе анализа используются формы № 2, 3, 4 и 5 бухгалтерской отчетности, а также расшифровки различных балансовых статей.

В первой главе  данной дипломной работы рассматриваются  теоретические аспекты анализа  финансового состояния предприятия. На основе сравнительной характеристики методик различных авторов выявляется наиболее оптимальная и актуальная методика анализа финансового состояния предприятия.

Во второй главе  проводится расчет и анализ основных технико-экономических показателей  работы ОАО «УКС». Дана экономическая характеристика предприятия, которая включает в себя форму хозяйствования, показатели, характеризующие размер предприятия, стоимость основных производственных фондов и оборотных средств, обеспеченность производственными фондами, трудовыми ресурсами в динамике за три года. Также представлены данные, характеризующие финансовое состояние предприятия, величину полученной прибыли (убытка) и уровень рентабельности отдельных отраслей и предприятия в целом.

В третьей главе  проводится общая оценка финансового состояния ОАО «УКС». Осуществляется аналитический анализ статей актива и пассива предприятия, анализ ликвидности и платежеспособности, анализ структуры бухгалтерского баланса, а также представлены предложения по улучшению финансового состояния предприятия.

 

 

 

Глава 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Понятие анализа финансового состояния предприятия

Финансовое  состояние предприятия – это  совокупность показателей, отражающих его способность погасить долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия [1]. Оно проявляется в платежеспособности хозяйствующего субъекта, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать зарплату, вносить платежи в бюджет.

Финансовое  состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов  и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников.

Основные методы анализа финансового состояния  – горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный и факторный.

1. горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
2. вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых результатов с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
3. трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, с помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно ведется перспективный прогнозный анализ;
4. анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности; определенных взаимосвязей показателей;
5. сравнительный (пространственный) анализ – это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, подразделений, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;
6. факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез) когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель[6].

Большинство существующих в настоящее время методик анализа деятельности предприятия, его финансового состояния повторяют и дополняют друг друга, они могут быть использованы комплексно или раздельно в зависимости от конкретных целей и задач анализа, информационной базы, имеющейся в распоряжении аналитика.

Так, согласно методике анализа А. Д. Шеремета и А. И. Бужинского финансовое положение предприятий характеризуется размещением его средств и состоянием источников их формирования [7].

По мнению авторов  данной методики, важнейшим этапом анализа финансового состояния является определение наличия собственных и приравненных к ним средств, выявление факторов, повлиявших на их изменение в изучаемом периоде.

Также проводится анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. При этом сопоставляется фактическое их наличие с нормативом, который также утратил свое значение в настоящее время.

Поскольку понятия  нормируемые оборотные, средства и  ненормированные оборотные средства утратили смысл, то целесообразно оборотные средства подразделить на запасы и затраты, денежные средства и прочие активы. Авторы рассматриваемой методики предлагают также проводить анализ заемных средств по видам кредитов и ссуд.

Анализ платежеспособности рассматривается в данной методике очень узко. Определяется только сальдо дебиторской и кредиторской задолженности. Положительным считается превышение дебиторской задолженности над кредиторской (активное сальдо). Оптимальным вариантом считается формула: отсутствие задолженности, как самому предприятию, так и другим.

Таким образом, указанная методика анализа финансового  состояния предприятия основана на принципах планового ведения хозяйства. В настоящее время она может быть применена лишь на ограниченном круге предприятий государственной формы собственности и в бюджетных организациях, но не в полном объеме. Это связано с тем, что существенно изменилась информационная база анализа, которая не обеспечит аналитика-исследователя необходимыми исходными данными (например, в современной бухгалтерской отчетности отсутствуют нормативы устойчивых пассивов). Ряд ключевых моментов анализа потеряли значение в условиях перехода к рыночным отношениям (иммобилизация, оборачиваемость оборотных средств), методика не адаптирована к высоким темпам инфляции.

В методике анализа  финансового состояния под редакцией  С.Б.Барнгольц и Б.И. Майданчика подход к анализу несколько глубже. Во главе исследования ставится непосредственное изучение баланса предприятия. Этому предшествует установление степени достоверности информации, содержащейся в балансе, путем ее сопоставления с другими источниками информации [8].

По мнению авторов, основными признаками неплатежеспособности и неудовлетворительного финансового состояния являются: просроченная задолженность и длительное непрерывное пользование платежными кредитами.

Особенностью  данной методики является изучение причин, вызвавших изменение суммы собственных оборотных средств. Причины изменений изучаются по каждому источнику (Уставный фонд в части оборотных средств, остаток нераспределенной прибыли и другие). Анализ всех оборотных, средств предприятия проводится во взаимосвязи с их источниками. Интересен также подход к способу выявления излишних у предприятия материалов: сопоставление их остатков на несколько месячных дат с расходом за эти же месяцы. Отсутствие расходов остатков материалов как незначительное его изменение свидетельствует о наличии ненужных материалов.

Следующая группировка  задолженности по причинам образования. Различается допустимая и недопустимая задолженность. Прежде всего, дебиторская задолженность возникает в связи с операциями по сбыту и поставке. Она называется задолженностью по товарным операциям. Недопустимая ее часть возникает вследствие задержки платежей покупателями, нарушения поставщиками договоров.

Для обобщения  анализа финансового состояния  в рассматриваемой методике используется также баланс внеплановых вложений оборотных средств и их источников. Приводится целая система общих и частных показателей оборачиваемости оборотных средств. Методика анализа включает также составление плана мероприятий по мобилизации резервов и укреплению платежеспособности предприятий. В качестве мероприятий рекомендуется, например, ликвидация остатков ненужных материалов и полуфабрикатов, снижение объемов незавершенного производства, взыскание сумм по претензиям.

Данная методика является более логичной и применима  для крупных материалоемких производств с участием государственного капитала. Однако, как и предыдущей, ей присущи недостатки: ограниченность информативной базы, ориентация преимущественно на плановую систему хозяйствования, отсутствие поправок на инфляцию.

B настоящее  время наиболее широко используются  методика В. Ф. Палия. Данная методика широко известна, издана массовым тиражом, ею пользуются значительное число предприятий, консультационным и инвестиционных фирм [15].

Однако на сегодняшний  день эта методика не удовлетворяет  всем требованиям, предъявляемым к анализу. Во-первых, с 1992 года, существенно изменена информационная основа анализа, т. к. изменена форма баланса. Последний сочетает в себе баланс-брутто и баланс-нетто. Методика же В. Ф. Палия ориентирована на поэтапное преобразование баланса-брутто в баланс-нетто.

Во-вторых, нормативная  база, заложенная в методике В. Ф. Палия, уже не удовлетворяет новым экономическим условиям и прежде всего высоким темпам инфляции.

В-третьих, она  слабо формализована и в недостаточной  степени удобна для компьютерной обработки, имеет негибкий характер.

Общий недостаток методики В. Ф. Палия заключается в том, что в ней не рассмотрен подход к анализу финансового состояния предприятий с учетом инфляции. Поэтому многие экономисты не ограничиваются применением только данной методики. На практике широко используются и другие методики, несколько отличавшиеся от названной. К их числу относится, например, методика финансового состояния В. П. Зотова [6].

Данная методика имеет более формализованный, алгоритмизированный, структурированный характер и в большей степени приспособлена к компьютеризации всех расчетов, ориентирована на широкий круг пользователей, удовлетворяет новым экономическим условиям, поэтому эта методика будет рассмотрена более подробно, а также будет применена для проведения анализа финансового состояния предприятия.

 

1.2. Методика анализа финансового состояния

Для общей оценки финансового состояния предприятия  составляют уплотненный баланс, в  котором объединяют в группы однородные статьи. При этом сокращается число  статей баланса, что повышает его  наглядность и позволяет сравнивать с балансами других предприятий.

Сравнительный баланс можно выполнять разными способами. Допустимо объединение статей различных разделов.

В таблице 1 приведен один из вариантов построения сравнительного аналитического баланса. 

Сравнительный аналитический баланс

Актив	Пассив
1	2
1. Внеоборотные  активы	3. Капитал и резервы
1.1. Нематериальные  активы	3.1. Уставный капитал
1.2. Основные  средства	3.2. Добавочный капитал
1.3. Незавершенное  строительство	3.3. Резервный капитал
1.4. Долгосрочные  финансовые вложения	3.4. Прибыль (убыток)
	Итого   по разделу 3
1.5. Прочие внеоборотные  активы	4. Долгосрочные пассивы
Итого   по разделу 1	Итого   по разделу 4
2. Оборотные  активы	5. Краткосрочные пассивы
2.1. Запасы	5.1. Заемные средства
2.2. НДС	5.2. Кредиторская задолженность
2.3. Дебиторская  задолженность	5.3. Расчеты по дивидендам
2.4. Краткосрочные  финансовые вложения	5.4. Доходы будущих периодов
2.5. Денежные  средства	5.5. Резервы предстоящих расходов и платежей
2.6. Прочие оборотные  активы	5.6. Прочие краткосрочные пассивы
Итого по разделу 2	Итого по разделу 5
Валюта баланса (1+2)	Валюта баланса (3+4+5)

 

За тем проводится оценка изменения  валюты баланса за анализируемый  период. Увеличение валюты баланса  свидетельствует, как правило, о  росте производственных возможностей предприятия и заслуживает положительной оценки. Однако надо учитывать фактор инфляции. Снижение валюты баланса оценивается отрицательно, так как сокращается хозяйственная деятельность предприятия (может быть, падает спрос на продукцию, нет сырья, материалов и т.д.). Коэффициент роста валюты баланса (КБ) определяется следующим образом:

,%                                              (1)

Где Бср1 и Бср0 - средняя величина итога баланса за отчетный и предыдущий периоды.

Коэффициент роста выручки от реализации продукции (Кв) рассчитывается по формуле:

,%                                                  (2)

В1 и Во - выручка от реализации продукции за отчетный и предыдущие периоды.

Аналогично можно рассчитать коэффициенты роста прибыли от реализации и роста прибыли от финансово-хозяйственной деятельности. Опережение темпов роста выручки от реализации (прибыли) свидетельствует об улучшении использования средств на предприятии по сравнению с предыдущим периодом, и наоборот – отставание характеризует ухудшение использования средств предприятия.

Помимо изучения изменений суммы баланса необходимо проанализировать характер изменения  отдельных его статей. Такой анализ проводится с помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа.

Сравнительный аналитический баланс замечателен  тем, что сводит воедино и систематизирует  те расчеты, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом.

Сравнительный баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа. Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства вложены.

Для общей оценки динамики финансового состояния следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательства (статьи пассива).

На основе уплотненного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия. Рассмотрим уплотненный баланс в таблице 2.

 

Таблица 2

Уплотненный баланс

Актив	Пассив
1.Имущество	1.Источники  имущества
1.1.Иммобилизованные  активы	1.1.Собственный  капитал
1.2.Мобильные  или оборотные активы	1.2.Заемный капитал
1.2.1.Запасы и  затраты	1.2.1.Долгосрочные  обязательства
1.2.2.Дебиторская  задолженность	1.2.2.Краткосрочные  кредиты и займы
1.2.3.Денежные  средства	1.2.3.Кредиторская  задолженность

 

 

 

   

 

 

 

Чтение баланса  по таким систематизированным группам  ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

Непосредственно из аналитического баланса  можно получить ряд важнейших  характеристик финансового состояния  предприятия. К ним относится:

- общая стоимость  имущества, равная валюте или  итогу баланса;

- стоимость  иммобилизованных активов, равная  итогу I-го раздела актива баланса;

- стоимость  оборотных (мобильных) средств,  равная сумме итогов II-го раздела баланса;

- стоимость  собственного капитала, равная разделу III пассива плюс доходы будущих периодов счет 98; резервы предстоящих расходов счет 96;

- величина заемного  капитала, равная разделу IV и V минус доходы будущих периодов счет 98; резервы предстоящих расходов счет 96;

- величина долгосрочных  обязательств, равная разделу IV пассива баланса;

- величина краткосрочных  кредитов и займов, равная краткосрочным  кредитам и займам счет 66;

- величина кредиторской задолженности.

Горизонтальный  или динамический анализ этих показателей  позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния.

Признаками «хорошего баланса» с точки зрения эффективности  можно назвать следующие показатели:

- коэффициент текущей ликвидности  ³ 2,0

- обеспеченность предприятия собственным капиталом   ³  0,1

- имеет рост собственного капитала

- нет резких изменений в отдельных статьях баланса

- дебиторская задолженность находится в соответствии (равновесии) с размерами кредиторской задолженности

- в балансе отсутствует «больные статьи» (убытки, просроченные задолженность банкам и бюджету)

- у предприятия запаса и затраты не превышают величину минимальных источников их формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов).

Анализ финансовой устойчивости с построения модели баланса в агрегированном виде (таблица 3).

Таблица 3

Баланс  в агрегированном виде

Актив	Условные обозначения	Пассив	Условные обозначения
1.Основные средства  и вложения	а	1.Источники  собственных средств	ж
2.Запасы и  затраты	б	2.Кредиторская задолженность	з
3.Дебиторская  задолженность	в	3.Кредиты и  другие заемные средства:	и
4.Прочие оборотные  активы	г	- краткосрочные  кредиты и займы	к1
5.Денежные средства  и краткосрочные финансовые вложения	д	- долгосрочные  кредиты и займы	к2
		- ссуды, не погашенные в срок	к3
Валюта баланса	е	Валюта баланса	е

В условиях рынка  модель имеет следующий вид:

а + б + в + д + г = ж + з + к₁ + к₂ + к₃

Преобразуем  балансовую модель.

Так как подразумеваем  наличие «хорошего баланса», то «в»  и «з» равны и поэтому убираем их из левой и правой частей модели.

«д» и «г»  покроют краткосрочную задолженность (к₁ и к₃). Отсюда модель выглядит следующим образом: а + б = ж + к₂ .

В данной ситуации можно сделать заключение, что  при условии ограничения запасов  и затрат величиной (ж + к₂), будет выполняться условие платежеспособности, т.е. б £ (ж + к₂) – а.

По сути дела модель предполагает определенную перегруппировку  статей бухгалтерского баланса для  выделения однородных с точки  зрения сроков возврата величин заемных  средств.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в  виде разницы величины источников средств  и величины запасов и затрат. При  этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными). Общая величина запасов и затрат «б» предприятия равна части раздела 2 актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов и  затрат используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

- наличие собственных  оборотных средств равное разнице  величины источников собственных  средств и величины основных  средств и вложений.

                                                               (3)

- наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования и запасов, получаемое  из предыдущего показателя увеличением  на сумму долгосрочных кредитов  заемных средств 

                                                        (4)

- общая величина  основных источников формирования  запасов и затрат, равная сумме  предыдущего показателя и величины  краткосрочных кредитов и заемных  средств

                                               (5)

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют 3 показателя обеспеченности запасов  и затрат источниками их формирования:

- излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств

                                                            ₍₆₎

- излишек (+) или недостаток (-)  собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов  и затрат

                                         ₍₇₎

- излишек (+) или недостаток (-) общей  величины основных источников  для формирования запасов и  затрат:

                            ₍₈₎

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками  их формирования позволяет квалифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Возможно выделение четырех  типов финансовой устойчивости:

- абсолютная устойчивость финансового  состояния, встречается редко  является крайним типом финансовой  устойчивости. Она задается условием

,                                                     (9)

где Скк – кредиты банков под товаро-материальные ценности;

Ес – собственные источники;

- нормальная устойчивость финансового  состояния гарантирует его платежеспособность

                                                       (10)

- неустойчивое финансовое состояние,  сопряженное с нарушением платежеспособности  при котором тем не менее  сохраняется возможность восстановления  равновесия за счет  пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств

,                                         (11)

где Со – источники, ослабляющие финансовую напряженность (средства резервных и специальных фондов, превышение кредиторской над дебиторской: кредиты банка на время пользования);

- кризисное финансовое состояние,  при котором предприятие находится  на грани банкротства, поскольку  в данной ситуации денежные  средства, краткосрочные ценные  бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд

                                       ₍₁₂₎

Каждый из четырех типов финансовой устойчивости характеризуется набором  однотипных показателей, дающих полную картину финансового состояния предприятия (таблица 4).

Таблица 4

Анализ и оценка устойчивости финансового состояния для условия 

Тип ситуации (критерий оценки)	Коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками  средств	Излишек (+) или  недостаток (-) средств	Запас устойчивости финансового состояния (в днях)	Излишек или  недостаток средств на 1 тыс. руб. запасов
Абсолютная  устойчивость б<Ес+Скк
Нормальная  устойчивость б = Ес + Скк
Неустойчивое  (предкризисное) состояние б = Ес + Скк + Со
Кризисное состояние б>Ес+Скк+Со