Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Анализ финансовых результатов

АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

ПЛАН

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. РОЛЬ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА В ПРИНЯТИИ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ

1.1. Финансовая отчетность предприятия как информационная база финансового анализа

1.2. Финансовый анализ как база принятия управленческих решений

1.3. Методы финансового анализа деятельности предприятия

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

2.1. Значение, задачи и источники анализа финансовых результатов деятельности предприятия

2.2. Принципы и методы анализа финансовых результатов деятельности предприятия по бухгалтерской отчетности

ГЛАВА 3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ОАО «ВОСТОК»

3.1. Технико-экономическая характеристика ОАО «Восток»

3.2. Анализ состава и динамики показателей прибыли ОАО «Восток»

3.3. Анализ рентабельности ОАО «Восток»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

ЛИТЕРАТУРА

ВВЕДЕНИЕ

Проблемы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий и организаций в нашей стране постоянно находились в центре внимания финансовых органов.

История развития этого вопроса начинается в 20-е годы прошлого столетия, еще до перехода к командно-административной экономике, Еще в условиях НЭПа (новой экономической политики) бухгалтерской профессии был свойственен широкий спектр учетно-аналитических функций. Так в обязанности бухгалтера в то время входили не только собственно учет, но и руководство, координация работ по планированию, подготовке учетной информации, ее интерпретации при принятии решений, не говоря уже об анализе данных и участии в выборе оптимального решения среди ряда альтернативных вариантов.

После образования Госплана, с 1928 г. на предприятиях началось создание плановых отделов, получившее широкое распространение в 30-х годах XX века. Прерогативой плановых отделов стало планирование и анализ деятельности предприятий, а функции бухгалтерии были сведены к контрольно-учетным. Тогда любой учебник по бухгалтерскому учету гласил, что важнейшей задачей бухгалтерского учета является учет и контроль сохранности социалистической собственности.

Таким образом, была создана система бухгалтерского учета, отвечающая требованиям плановой экономики. Основным потребителем информации, формируемой в бухгалтерском учете, являлось государство в лице отраслевых министерств и ведомств, планирующих, статистических и финансовых органов, перед которыми Правительством СССР и Минфином СССР ставилась задача повышения уровня экономической работы по анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятий с целью выявления и мобилизации внутрихозяйственных резервов.

Иначе говоря, до конца 1992 года, то есть до перехода к рыночной экономике, основными потребителями результатов анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия были работники финансовых органов. Наряду с требованием анализировать выполнение заданий предприятиями и организациями по различным натуральным и стоимостным показателям они контролировали и осуществление платежей в государственный бюджет.

В настоящее время перед работниками финансовой системы Правительством РФ поставлены другие цели, а осуществление контроля за своевременным и правильным начислением и перечислением налогоплательщиками платежей в соответствующие бюджеты Российской Федерации согласно Налоговому кодексу Российской Федерации (НК РФ) [1] стало задачей налоговых органов.

Однако ослабление интереса государственных финансовых органов к вопросам анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций вовсе не означает, что этим инструментом можно пренебрегать. Такой анализ сегодня необходим всем пользователям финансовой отчетности и, в первую очередь, самому предприятию.

Действительно, в конкурентной среде рыночной экономики стабильность положения хозяйствующего субъекта зависит от его финансовой устойчивости, которая достигается посредством повышения эффективности производства на основе экономного использования всех видов ресурсов в целях снижения затрат.

При этом экономический анализ позволяет разработать конкретную стратегию и тактику по развитию организации, способствующую выявлению имеющихся резервов повышения производства продукции (работ, услуг) и увеличению прибыли. Поэтому в современных условиях владеть новейшими методами экономического анализа, правильно пользоваться экономической информацией при проведении должны не только экономисты, менеджеры, бухгалтеры, аудиторы. Существенным становится анализ деятельности предприятия для собственников (учредителей) и внешних пользователей: инвесторов, кредиторов, налоговых органов.

Таким образом, исходя из целей формирования информации, современный бухгалтерский учет делится на финансовый (формирующий информацию для внешних пользователей) и управленческий (данные которого предназначены, главным образом, для менеджеров организации).

Аналогичный подход применяется к классификации экономического анализа.

Основной задачей внешнего (финансового) анализа является оценка финансового состояния коммерческой организации в целом.

При этом для большинства внешних пользователей для этой цели достаточно наличия годовой финансовой (бухгалтерской) отчетности.

Безусловно, финансовый анализ необходим и для руководителей предприятий. Для этих целей будем называть финансовый анализ внутрихозяйственным финансовым анализом, который заключается в исследовании следующих аспектов деятельности организаций:

абсолютные показатели по прибыли;
рентабельность производства и реализации;
ликвидность, платежеспособность и финансовая устойчивость;
использование собственного капитала;
эффективность использования заемных средств.

Конечно, вышеуказанный перечень не является исчерпывающим при проведении организацией анализа финансово-хозяйственной деятельности. Поэтому с целью оперативной оценки обоснованности и реализации бизнес-планов, успешности реализации маркетинговой политики, расчета эффективности деятельности отдельных структурных подразделений и т.д. на предприятии должен вестись и производственный (управленческий) внутренний анализ. При этом каждое предприятие строит управленческий учет и управленческий анализ исходя из специфики своей деятельности.

В данной работе рассматриваются вопросы анализа финансовых результатов деятельности предприятия, являющиеся частью общего финансового анализа.

Проведение такого анализа, безусловно, актуально как для самого предприятия, так и для внешних пользователей его отчетности, так как финансовый результат деятельности предприятия является важнейшей формой выражения деловой активности организации. Сведения о формировании и использовании прибыли наряду со сведениями об имущественном положении способствуют выявлению возможностей повышения эффективности функционирования предприятия.

Информационной базой для проведения такого анализа служит Отчет о прибылях и убытках (форма № 2), построенный таким образом, что в нем отдельно отражаются доходы и расходы по различным направлениям деятельности организации. Поэтому отчет по форме № 2 является одной из наиболее значимых частей бухгалтерского отчета организации.

Для анализа финансовых результатов деятельности предприятия в динамике, как правило, не достаточно использовать только годовую бухгалтерскую отчетность. Поэтому при исследовании финансовых результатов деятельности предприятия мы будем использовать так же и квартальную отчетность.

В качестве объекта для исследования в данной работе выбрано открытое акционерное общество «Восток», основными видами деятельности которого является производство и реализация продукции медицинского назначения, а так же продукции микробиологического синтеза (продукции биотехнологии).

Предприятие этого направления выбрано для анализа исходя из невысокого уровня рентабельности такой продукции и, как следствие, особой чувствительности предприятия к колебаниям цен на сырье и готовую продукцию в данном сегменте рынка.

ГЛАВА 1. РОЛЬ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА В ПРИНЯТИИ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ

1.1. Финансовая отчетность предприятия как информационная база финансового анализа

Бухгалтерская отчетность - это единая система данных об имущественном и финансовом состоянии организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным учетной политикой [11] организации формам. Показатели бухгалтерской отчетности позволяют оценить хозяйственный и финансовый потенциал, результативность и эффективность организации в целом и по каждому виду ее деятельности, а также проводить различные аналитические исследования.

Основным нормативным документом, регламентирующим порядок составления, состав, периодичность бухгалтерской отчетности является Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), утвержденное приказом Минфина России от 06.07.1999 г. № 43н. [9].

Положение разработано в полном соответствии с требованиями к отчетности, установленными Федеральным Законом «О бухгалтерском учете» [3].

За время прошедшее после утверждения ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации», вступили в действие новые нормативные документы по бухгалтерскому учету, которые должны учитываться организациями при формировании показателей бухгалтерской отчетности.

Бухгалтерская отчетность как единая система данных о финансовом положении организации на определенную дату, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении за отчетный период составляется на основе данных бухгалтерского учета.

Становление рыночных отношений в России потребовало новых нормативных документов по бухгалтерскому учету и обновления форм бухгалтерской отчетности. Приказом Минфина России от 22 июля 2003 г. № 67н [5] утверждены новые образцы форм бухгалтерской отчетности:

бухгалтерского баланса (форма № 1);
отчета о прибылях и убытках (форма № 2);
отчета об изменениях капитала (форма № 3);
отчета о движении денежных средств (форма № 4);
приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5);
отчета о целевом использовании полученных средств (форма № 6) (для бюджетных организаций);

Кроме того, в соответствии с положениями ПБУ 4/99 бухгалтерская отчетность должна включать пояснительную записку и итоговую часть аудиторского заключения подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту.

В документах нормативной системы регулирования бухгалтерского учета в настоящее время существует дифференцированный подход к формированию разными организациями объема информации, представляемой в составе бухгалтерской отчетности.

Так субъекты малого предпринимательства, не обязанные проводить аудиторскую проверку достоверности бухгалтерской отчетности (не попадающие под обязательный аудит) могут предоставлять в составе годовой бухгалтерской отчетности только форму № 1 «Бухгалтерский баланс» и форму № 2 «Отчет о прибылях и убытках», причем без дополнительных расшифровок данных в указанных формах.

В то же время крупные организации, имеющие несколько видов деятельности при разработке собственных форм бухгалтерской отчетности должны исходить из требований, заложенных в ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность» (достоверность, полнота, существенность, нейтральность, последовательность, сопоставимость и т.д.). При этом они могут включать в состав бухгалтерской отчетности больший объем информации, а то и увеличить количество форм бухгалтерской отчетности, так как в пункте 2 приказа Минфина России от 22.07.2003 г. № 67н указано, что отдельные показатели, включаемые в Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5) могут предоставляться в виде самостоятельных форм бухгалтерской отчетности.

Таким образом, перечень форм бухгалтерской отчетности является элементом учетной политики организации. Как приложение к Приказу об учетной политике должны быть утверждены и образцы форм бухгалтерской отчетности. В качестве образцов форм бухгалтерской отчетности могут быть использованы образцы, утвержденные приказом Минфина России № 67н или другие формы, содержащие дополнительные строки.

В любом случае необходимо помнить, что бухгалтерская отчетность должна отвечать требованиям, изложенным в ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации». Информация в отчетности должна быть полной, существенной, нейтральной и достоверной.

Центральное место в составе отчетности занимает бухгалтерский баланс, показатели которого дают возможность проанализировать и оценить финансовое состояние организации на дату его составления. По данным баланса устанавливаются и оцениваются следующие важнейшие показатели:

состав, структура и динамика данных актива и пассива баланса;
наличие и величина собственного оборотного капитала;
величина чистых активов организации;
коэффициенты финансовой устойчивости;
коэффициенты платежеспособности и ликвидности и т.д.

В балансе приводятся подробные сведения о стоимости активов организации и о величине ее долгов. По нему можно судить о соотношении внеоборотных (раздел I) и оборотных (раздел II) активов, то есть о маневренности капитала, о том, за счет каких источников были сформированы внеоборотные активы, а за счет каких - оборотные, и как это влияет на финансовую устойчивость.

Источники формирования активов представлены в пассиве баланса, они подразделяются на собственные (раздел III) и заемные (разделы IV и V). По соотношению собственных и заемных источников средств можно судить о степени финансовой независимости организации и уровне финансовых рисков в осуществлении политики финансирования деятельности.

Вместе с тем баланс отражает имущественное положение компании и состояние ее пассивов, но при этом не дает ответа на вопрос о том, в результате чего оно сложилось. Чтобы это выяснить, необходимо использовать сведения о производстве и сбыте продукции, инвестиционной деятельности, организационных изменениях внутри фирмы и т.п. Такая информация доступна лишь менеджерам организации и аудиторам, и она используется при проведении внутреннего финансового анализа с целью выработки стратегических решений (как правило, такая информация является коммерческой тайной организации).

Кроме того, бухгалтерский баланс отражает состояние средств на отчетную дату [15].

Однако бухгалтерский баланс статичен по своей сути. Он содержит лишь данные на начало года и на конец отчетного периода. Поэтому, с целью определения общих тенденций изменения факторов необходимо использовать для анализа балансовые показатели за несколько отчетных периодов. При этом частные колебания факторов все равно останутся вне поля зрения внешнего аналитика. Поэтому при проведении внутреннего финансового анализа динамики показателей бухгалтерской отчетности полезно использовать промежуточную (месячную) отчетность, которую организация хотя и не предоставляет внешним пользователям, но обязана составлять согласно положениям раздела XI. «Промежуточная бухгалтерская отчетность» ПБУ 4/99.

Важнейшей формой выражения деловой активности организации является финансовый результат ее деятельности.

Сведения о формировании и использовании прибыли рассматриваются наряду со сведениями об имущественном положении в качестве наиболее значимой части бухгалтерского отчета организации. «Отчет о прибылях и убытках» (форма № 2) построен таким образом, что в нем отдельно отражаются доходы и расходы по различным направлениям деятельности организации.

Первый раздел формы № 2 «Доходы и расходы по обычным видам деятельности» представляет информацию о доходах, расходах и прибыли, полученной от основной деятельности - производства и продажи продукции, товаров, работ, услуг. Следует отметить, что в этом разделе «Отчета о прибылях и убытках» показатели выручки от продаж, показатели себестоимости и валовой прибыли должны отражаться в разрезе видов деятельности (в случае существенности таких показателей). При этом существенной признается информация, если без ее знания невозможна оценка финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности. Так, согласно пункту 18.1 Положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99) [8] выручка, операционные и внереализационные доходы, составляющие пять и более процентов от общей суммы доходов организации за отчетный период, показываются по каждому виду в отдельности. При этом, в случае выделения в отчете о прибылях и убытках видов доходов, каждый из которых в отдельности составляет пять и более процентов от общей суммы доходов организации за отчетный год, в нем показывается соответствующая каждому виду часть расходов (пункт 21.1 Положения по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99 [7]).

Это позволяет при анализе выявить индивидуальные уровни рентабельности по каждому виду деятельности.

Некоторые виды расходов, включаемые в состав полной себестоимости производства и продажи товаров, продукции, работ, услуг, показываются в отчете по форме № 2 обособленно. К ним относятся коммерческие и управленческие расходы. Это существенно расширяет базу для аналитических исследований, так как позволяет оценить влияние на финансовый результат расходов по сбыту продукции и на содержание управленческого аппарата.

Второй раздел формы № 2 «Прочие доходы и расходы» изменен Приказом Минфина России от 18.09.2006 № 115н [6]. Теперь форма № 2 не содержит отдельных строк для отражения операционных и внереализационных доходов и расходов. С одной стороны это обезопасило бухгалтера от самой распространенной ошибки, допускаемой ранее при заполнении этой формы, а именно: от неправильного деления доходов и расходов на операционные и внереализационные. С другой стороны, это вовсе не означает, что теперь форма № 2 должна содержать в этом разделе лишь общие сведения о процентах к получению и уплате, о доходах от участия в других организациях и прочих доходах и расходах. В соответствии с требованиями ПБУ 4/99 и ПБУ 9/99 и эти стоки отчета должны быть расшифрованы с учетом уровня их существенности. Конечно, в сложившейся практике формирования бухгалтерской отчетности бухгалтер зачастую игнорирует требования ПБУ 4/99 при заполнении второго раздела формы № 2, что в свою очередь в значительной степени ограничивает возможности внешнего анализа. Но при проведении внутреннего финансового анализа аналитику необходимо потребовать предоставления таких данных.

Отчет об изменениях капитала (форма № 3) раскрывает динамику показателей капитала организации за предыдущий и отчетный годы.

В Отчете об изменениях капитала раскрывается информация о движении уставного (складочного) капитала, резервного капитала, дополнительного капитала, а также информация об изменениях величины нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) организации. Кроме того, в этой форме указывают суммы резервов, которые были сформированы и (или) использованы организацией.

Кроме того, в разделе «Справки» Отчета об изменениях капитала показывается величина чистых активов организации на начало и конец отчетного года. Величина чистых активов отражает стоимость имущества организации после погашения дебиторской и кредиторской задолженностей. Этот показатель является одним из важнейших критериев для оценки устойчивости финансового состояния предприятия.

Отчет о движении денежных средств (форма № 4) содержит сведения о денежных потоках (поступление, выбытие) в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации и остатки денежных средств на начало и конец отчетного периода.

Текущая деятельность - это обычная деятельность организации: производство продукции, выполнение работ, оказание услуг, продажа товаров, сдача имущества в аренду и др.

Инвестиционная деятельность - это приобретение и продажа земельных участков, объектов недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов; строительство собственными силами; расходы на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические разработки. К инвестиционной деятельности относится также предоставление другим организациям займов и осуществление прочих финансовых вложений (приобретение ценных бумаг других организаций, в том числе долговых, вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций и т.п.).

Финансовой деятельностью считается деятельность организации, в результате которой изменяются величина и состав собственного капитала и заемных средств (поступления от выпуска акций, облигаций, получение от других организаций займов, погашение заемных средств и т.п.).

Каждая группа строк, посвященных отдельному виду деятельности (текущая, инвестиционная, финансовая деятельность), заканчивается итоговой строкой "Чистые денежные средства ... ". Показатель этой строки рассчитывается как разность между суммой полученных в связи с этой деятельностью денежных средств и суммой, направленной для осуществления этой деятельности.

Перечень показателей, содержащихся в форме № 4, позволяет провести детальный анализ денежных потоков организации за отчетный период, а на основе данных за ряд отчетных периодов можно изучить положительные или отрицательные тенденции их поступления. Анализ наличия и движения денежных средств проводится прямым и косвенным методами.

Прямой метод основан на сравнении показателей, исчислении и оценке необходимых величин (абсолютных и относительных отклонений, темпов роста и прироста, удельного веса отдельных элементов притока и оттока денежных средств в общем объеме денежных потоков за отчетный период), а также оценке динамики исследуемых показателей.

Косвенный метод имеет целью установление соответствия между суммой чистой прибыли (форма № 2) и суммой изменения остатка денежных средств за отчетный период (форма № 4). Неравенство этих двух показателей абсолютно объективно и объясняется тем, что чистая прибыль определяется в соответствующем отчете методом начисления, а остатки денежных средств - кассовым методом, лежащим в основе формирования данных Отчета о движении денежных средств. Однако косвенный метод, заключающийся в корректировке суммы чистой прибыли отчетного периода, позволяет рассчитать и оценить влияние различных факторов на рост (уменьшение) остатка денежных средств во взаимосвязи с изменением показателей, формирующих финансовые результаты деятельности организации. После проведения ряда необходимых корректировок величина чистой прибыли отчетного периода становится равной приросту остатка денежных средств за анализируемый период. Такие корректировки условно подразделяются на три группы по характеру хозяйственных операций:

корректировки, связанные с несовпадением времени отражения доходов и расходов в бухгалтерском учете с притоком и оттоком денежных средств по этим операциям;
корректировки, связанные с хозяйственными операциями, не оказывающими непосредственного влияния на расчет показателя чистой прибыли, но вызывающие движение денежных средств;
корректировки, связанные с операциями, оказывающими непосредственное влияние на расчет показателя чистой прибыли, но не вызывающие движения денежных средств.

При проведении анализа косвенным методом корректировки суммы чистой прибыли производятся по видам деятельности организации (текущей, инвестиционной, финансовой) и затрагивают большую часть балансовых счетов.

Наиболее актуальным в современной действительности становится представление в составе бухгалтерской отчетности дополнительной информации в пояснениях, таблицах, схемах, графиках, аналитических выкладках.

В России к пояснениям к бухгалтерской отчетности относятся форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» и «Пояснительная записка», хотя законодательно оговорено, что все формы, кроме бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках (т.е. и отчет об изменениях капитала и отчет о движении денежных средств), являются приложениями.

Форма № 5 содержит информацию, не вошедшую в отчетность, но которая может оказывать влияние на принятие управленческих решений, на инвестиционную политику в отношении данной организации и может способствовать выработке наиболее объективного мнения о финансово-хозяйственной деятельности субъекта.

К сожалению, в российской практике составления отчетности «Пояснительная записка» занимает одно из последних мест и часто носит формальный и условный характер. А, ведь пояснительная записка – это самостоятельная часть бухгалтерской отчетности (п. 5 ПБУ 4/99); от полноты, качества, достоверности и способа изложения информации, содержащейся в ней, зависит то, какие выводы сделают заинтересованные пользователи бухгалтерской отчетности о финансовом положении, результатах и прочих факторах деятельности организации.

По существу, пояснительная записка должна обобщать информацию, содержащуюся в отчетности организации, разъяснять и комментировать ее, а также дополнять другой необходимой информацией, не отраженной в формах бухгалтерской отчетности организаций.

Пояснительная записка должна давать резюмирующий вывод (анализ, итог) деятельности организации за отчетный период и представлять наибольший интерес для инвесторов, собственников, кредиторов, других заинтересованных пользователей, в том числе общественность.

Подводя итоги сказанного можно отметить, что бухгалтерская отчетность организации служит основным источником информации о ее деятельности для внешних пользователей [22].

1.2. Финансовый анализ как база принятия экономических решений

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий применяют методы финансового анализа для принятия решений. Собственники анализируют финансовые отчеты с целью повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по предоставляемым кредитам и вкладываемым средствам. Качество принимаемых решений в значительной степени зависит от качества их аналитического обоснования [13].

Введение нового Плана счетов бухгалтерского учета, приведение форм бухгалтерского учета и отчетности к большему соответствию с требованиями международных стандартов вызывают необходимость использования новой методики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной экономики. Такая методика нужна для обоснованного выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости предприятия, оценки деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности. Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности делового партнера служит опубликованная бухгалтерская отчетность. Отчетность предприятия в условиях рыночной экономики базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами - пользователями информации о его деятельности.

Анализ финансовых результатов 📙 Дипломная → 🆔 2295