Денежная система Республики Беларусь

РЕФЕРАТ

Объем работы: 59 страниц, 28 использованных источников, 2 таблицы, 2 рисунка,  2 приложения.

Тема: Денежная система Республики Беларусь, ее становление и развитие.

Объектом  исследования является денежная система  Республики Беларусь.

Ключевые  слова: денежная система, деньги, национальная валюта, биметаллизм, монометаллизм, валютный курс, Национальный банк.

Цель данной работы состоит  в том, чтобы на основании исследования литературных источников и анализа нормативно-правовой базы Республики Беларусь изучить денежную систему Республики Беларусь, ее становление и развитие. Проанализировать проблемы и перспективы дальнейшего развития системы, ее усовершенствования.

При выполнении работы использованы методы теоретического анализа и  синтеза, индукции дедукции, экономический и системный подход.

Полученные результаты: изучена сущность и значение денежной системы; охарактеризовано состояние  денежной системы и действующего законодательства Республики Беларусь; дана оценка эффективности использования  денежной системы Республики Беларусь; предложены пути совершенствования денежной системы в Республике Беларусь.

Областью возможного практического применения являются разработанные мероприятия, направленные на повышение эффективности использования  денежной системы Республики Беларусь.

Экономическая эффективность  и социальная значимость рассматриваемой  проблемы обусловлена тем, что на основе мероприятий по эффективному использованию денежной системы  можно выявить пути решения накопившихся в стране проблем, связанных с нерациональностью их использования.

Автор работы подтверждает, что приведенный в  ней аналитический материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические, методические и методологические положения и концепции сопровождаются ссылками на их авторов.

___________________________

     (подпись студента)

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………..4

ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ДЕНЕЖНОЙ СИСТЕМЫ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ………………………………………………………...7

1. Исторический процесс формирования денежной системы.………………….7
2. Общетеоретическая характеристика типов и элементов денежной системы……………………………………………………………………………...13

ГЛАВА 2 ХАРАКТЕРИСТИКА ДЕНЕЖНОЙ СИСТЕМЫ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ..…………………………………………………………………..……20

2.1 Экономическая характеристика денежной системы Республики Беларусь..20

2.2 Характеристика правовых  аспектов выработки и осуществления  денежной политики…………………………………………………………………………….32

2.3 Характеристика банкнот  и монет Национального банка Республики Беларусь……………………………………………………………………………..38

ГЛАВА III ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ДЕНЕЖНОЙ СИСТЕМЫ В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ……………………..…………………………………42

3.1 Основные проблемы и перспективы развития денежной системы ..……….42

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………….47

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ………………………………49

ПРИЛОЖЕНИЯ ……………………………………………………………………52

ВВЕДЕНИЕ

От того, как функционирует  денежная система, во многом зависит  стабильность экономического развития страны.

В экономическом словаре дается следующее определение денежной системе — это исторически сложившаяся форма организации денежного обращения в стране; денежные знаки страны, денежные единицы, правила эмиссии и формы обращения денег, денежные отношения, законодательно установленные в стране.

Денежная система представляет собой установленную государством форму организации денежного обращения в стране. Денежная система каждой страны складывается исторически, в соответствии с ее социальным и экономическим развитием и закрепляется законами, установленными государством. С изменением политического строя и общественных отношений изменяется и денежная система, что отражается на содержании ее элементов [12, с. 99].

Характеризуя денежную систему отдельной страны, обычно ее именуют национальной, подчеркивая тем самым наличие каких-либо специфических черт и отличий.

Следует подчеркнуть, что изучение денежной системы имеет особое значение, т.к. ее нормальное функционирование; является важнейшим условием эффективного развития рыночных отношений, вхождения экономик России, Республики Беларусь других стран СНГ в структуру мирохозяйственных связей. Причем обеспечение стабильности и устойчивости денежной системы отражено в денежном обращении, где неуклонно учитывается, во-первых, уровень развития индустриального потенциала экономики, а следовательно и увеличения масштабов и степени мобильности финансовых потоков, опосредующих экономические отношения, во-вторых, в связи с усложнением самого финансового сектора и теми глубокими трансформациями, которые затронули основы организации денежной системы. В республике постоянно существует высокая вероятность дестабилизации национальной денежной единицы в связи с общей неустойчивостью экономической ситуации, и проблема согласования различных задач экономической политики (таких как снижение инфляции, достижение внешнеторговой сбалансированности, высокого уровня занятости и инвестиционной активности и т.д.) существенно осложняется. Как свидетельствует опыт России, Беларуси, других стран бывшего СССР и Восточной Европы, для переходной экономики часто характерна существенная нестабильность практически всех важнейших параметров денежной системы.

Все вышеизложенное обусловило актуальность выбранной  темы и определило цель, объект и  задачи исследования.

Цель данной работы состоит в том, чтобы на основании исследования литературных источников и анализа нормативно-правовой базы Республики Беларусь изучить денежную систему Республики Беларусь, ее становление и развитие. Проанализировать проблемы и перспективы дальнейшего развития системы, ее усовершенствования.

Для достижения поставленной цели в курсовой работе предполагается решить следующие задачи:

1. изучить сущность и значение денежной системы;
2. оценить состояние денежной системы и действующего законодательства Республики Беларусь;
3. дать оценку эффективности использования денежной системы Республики Беларусь;
4. предложить пути совершенствования денежной системы в Республике Беларусь.

Объектом  исследования является денежная система  Республики Беларусь.

Данной темой исследования занимался ряд отечественных и зарубежных авторов, в том числе, Г. И. Кравцова, А. М. Ковалева, А.С.Булатов, А.И. Короткевич, В.И. Тарасов, Б.И. Иванова, А.В. Бориснин и другие. Кроме вышеназванных источников, при написании данной курсовой работы был изучен ряд законодательных и нормативных документов, регулирующих вопросы использования денежной системы: Конституция Республики Беларусь, Банковский кодекс Республики Беларусь, Постановления Совета Министров Республики Беларусь, Декреты Президента Республики Беларусь, законы Республики Беларусь. При выполнении курсовой работы использовались  Интернет-ресурсы.

ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ  ДЕНЕЖНОЙ СИСТЕМЫ 

1.  Исторический процесс формирования денежной системы

Денежная система представляет собой установленную государством форму организации денежного обращения в стране. Денежная система каждой страны складывается исторически, в соответствии с ее социальным и экономическим развитием и закрепляется законами, установленными государством. С изменением политического строя и общественных отношений изменяется и денежная система, что отражается на содержании ее элементов [27].

В основе денежной системы находятся  деньги. Деньги - историческая категория, присущая товарному производству.

Денежная система —  это организация денежного обращения в стране, регулируемая государственными законами. Процесс формирования ее содержания, элементов происходил постепенно. Типы денежных систем формировались по историческим периодам и зависели в значительной степени от того, в какой форме функционировали деньги: полноценные (как товар) или как знаки стоимости (бумажные, кредитные). С учетом этого различают следующие типы денежных систем [15, с.128]:

- товарные;

- металлического обращения;

- обращения кредитных  и бумажных денег.

Товарные денежные системы  формировались на самых ранних этапах развития товарного хозяйства, когда  в качестве денег выступали различные товары [15, с.128].

Так как к древнейшим видам денег относятся товары, которые использовались повседневно, а при обмене служили всеобщим эквивалентом: продовольственные (скот, соль, чай, зерно, рис и др.), меховые (шкуры пушных зверей), орудие труда (мотыги, топоры, ножи, лопаты), украшения (кольца, браслеты, цепочки). Происхождение денег связано с 7 - 8 тыс. до н. э., когда у первобытных племен появились излишки каких-то продуктов, которые можно было обменять на другие нужные продукты. Исторически в качестве средства облегчения обмена использовались - с переменным успехом - скот, сигары, раковины, камни, куски металла [12, с. 99].

Постепенно роль денег  перешла к металлам, сначала в  форме слитков разной формы, а  с VII в. до н.э. - в форме чеканных монет. До капитализма роль денег выполняли  медь, бронза, серебро, а в некоторых  странах (в Ассирии и Египте) еще  в древности (за два тысячелетия до н.э.) - золото. С развитием товарного производства золото и серебро стали денежными товарами.

Развитие способов обработки  металлов, повышение их роли в хозяйственной  жизни общества привело к переходу от товарных денежных систем к металлическим. Металлические денежные системы формировались в зависимости от того, какой металл играл роль денег. Развитые металлические денежные системы исторически утверждались на основе меди, серебра, золота (таблица 1.1).

Таблица 1.1

Металлические денежные системы

Источник – [15, с.128].

Медный монометаллизм  существовал в Древнем Риме в III—II вв. до н.э., в России — в XVIII в.

Серебряный монометаллизм  существовал в Индии в 1852— 1893 гг., Голландии — 1847—1875 гг., Китае  — до 1935 г., в России — с 1810 г.

Для металлического обращения  характерны два типа денежных систем: биметаллизм и монометаллизм (XVI—XVIII вв).

Биметаллизм — это  денежная система, при которой за двумя металлами (обычно золотом  и серебром) государство законодательно закрепляло денежные функции. Монеты из этих металлов свободно чеканились и одновременно обращались. Существовало три разновидности биметаллизма [15, с.129]:

- система параллельной  валюты, когда соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось стихийно на рынке;

- система двойной валюты, когда соотношение определялось государством;

- система «хромающей»  валюты, при которой золотые и  серебряные монеты являлись законным  платежным средством, но не  на равных условиях.

Параллельное обращение  двух металлов в качестве всеобщего эквивалента противоречило единой сущности денег, вызывало резкие колебания цен на товары, выраженные в двух валютах, что не способствовало развитию рыночных отношений и укреплению денежной системы. Поэтому фактически в конце XVIII — начале XIX в. в ряде государств начался переход к монометаллизму. Широкое и достаточно быстрое распространение золотого стандарта было обусловлено формированием мирового рынка и обесценением серебра вследствие его демонетизации в ряде стран.

Золотой монометаллизм существовал в Великобритании в 1816г., Германии — 1871—.1873гг., Франции, Бельгии, Швеции, Норвегии, Греции — 1873—1874гг., Голландии — 1875г., Австрии — в 1892г., Российской империи и Японии — 1897г., в СІПА — в 1900г.

Монометаллизм — это денежная система, при которой один металл являлся всеобщим эквивалентом. Одновременно в обращении функционировали и другие знаки стоимости (банкнотные, кредитные билеты, монеты). В зависимости от характера размена знаков стоимости на золото различались три разновидности золотого монометаллизма: золотомонетный стандарт, золотослитковый стандарт, золотодевизный стандарт. Золотомонетный стандарт наивысшего распространения достиг в конце XIX — начале XX века [15, с.129].

Для золотомонетного  стандарта были характерны:

- обращение как золотых монет, так и других знаков стоимости;

- выполнение золотом всех функций денег;

- свободная чеканка золотых монет с фиксированным содержанием золота;

- свободный размен неполноценных денег на золото по нарицательной стоимости;

- свободный вывоз и ввоз золота (из страны в страну);

- концентрация золотых запасов как резерва мировых денег.

Такая денежная система  способствовала свободной конкуренции, развитию производства, банковской системы, мировой торговли, вывозу (ввозу) капитала. Это устойчивая, но дорогая денежная система, поэтому постепенно вводились ограничения чеканки золотых монет, наблюдался уход их из сферы обращения, ограничение вывоза. После Первой мировой войны в отдельных странах был введен стандарт, при котором банкноты обменивались, но не на золотые монеты, а на слитки золота, только при предъявлении определенной суммы, установленной законом (золотослитковый стандарт). Золотослитковый стандарт действовал до мирового экономического кризиса, начавшегося в 1929 г., в результате которого начался переход к другим денежным системам.

Для золотодевизного  стандарта характерен размен национальных банкнот не на золото, а на такую валюту (девизы) других стран, которая разменивалась на золото. Золотодевизныи стандарт вводился в странах, не располагающих достаточными золотыми запасами и не обладающих доступом к золотодобыче. Он устанавливал валютную зависимость одних стран от других, что явилось основой для создания международных валютных договоров (блоков), формирования систем международного валютного регулирования и т.д.

Нам более привычны бумажные деньги. Впервые они появились  в Китае в 812г. Самые ранние в  мире выпуски банкнот были осуществлены в Стокгольме в 1661 г. В России бумажные деньги (ассигнации) впервые были введены при Екатерине II (1769 г.) [19, c. 57].

С 1930-х гг. в мировой  экономике сформировались и утвердились денежные системы, построенные на обороте неразменных бумажных и кредитных денег. Во второй половине XX в. практически во всех странах прекращен размен валюты на золото, отменено золотое содержание национальных валют и др.

Для таких денежных систем характерно:

- ослабление связи  денег с золотом;

- вытеснение золота, как  из внутреннего, так и внешнего  оборота, оседание его в резервах, в основном в банках;

- господство в обороте  неразменных кредитных денег  (по сравнению с бумажными);

- выпуск наличных и  безналичных денежных знаков  на основе кредитных операций банков;

- широкое развитие  безналичного денежного оборота,  увеличение его доли в структуре денежного оборота при общей тенденции роста объемов денежного оборота;

- создание новых методов,  инструментов государственного  денежно-кредитного регулирования.

Такие денежные системы  могут сочетать бумажное и металлическое обращение, а также электронно-бумажное обращение.

Однако денежные системы, основанные на обороте таких денежных носителей, неоднородны. В частности, это может быть система, свойственная административно-распределительной модели экономики и странам с развитой рыночной экономикой. Последняя используется в большинстве стран современного мира. Для нее характерны: выпуск денег в хозяйственный оборот в соответствии с реализацией денежно-кредитной политики; обеспечение денежных знаков активами банковской системы (золотовалютные резервы, ценные бумаги, товарно-материальные ценности); четкое разделение функций банков по выпуску наличных и безналичных денежных знаков; децентрализация денежного оборота между банками; прогнозное планирование денежного оборота; создание и развитие механизма государственного денежно-кредитного регулирования; определение роли центрального банка в управлении денежной системой [15, с. 130-131].

Любое государство имеет  свою национальную денежную систему, состоящую  из ряда элементов. Несмотря на особенности, системам разных государств свойственны и общие элементы. С изменением политического строя, общественных, экономических отношений изменяются денежные системы, что отражается на содержании их элементов. Можно выделить следующие основные элементы национальных денежных систем [15, с.131]:

- наименование денежной  единицы и ее частей;

- виды денежных знаков, имеющих законную платежную силу;

- эмиссионный механизм;

- денежная масса, находящаяся  в обращении;

- порядок обеспечения  денежных знаков;

- структура денежного оборота, регламентация безналичного и наличного денежного оборота;

- порядок установления  валютного курса;

- государственный орган,  осуществляющий регулирование денежного  обращения, механизм такого регулирования.

Содержание этих элементов  в каждом государстве наполняется национальными особенностями.

Наименование «рубль»  закрепилось за денежной единицей России много веков тому назад. По мнению большинства исследователей, этот термин произошел от слова рубить (разделять). «Рубили» слитки серебра определенной формы, называвшиеся гривнами и игравшие ведущую роль в денежном обращении еще более раннего (дорублевого) периода. С образованием СССР и централизацией денежной системы рубль становится денежной единицей всех союзных республик. После распада СССР и объявления бывших союзных республик суверенными государствами претерпела изменения и денежная система. Ряд государств, в том числе и Республика Беларусь, некоторое время оставалась в так называемой рублевой зоне. Другие республики сразу же ввели свои национальные денежные знаки и дали им соответствующие наименования. Например, на Украине стали обращаться карбованцы (с 1996 г. - гривны), в Литве - литы, в Латвии - латы, в Эстонии - кроны. Процесс формирования денежных систем государств, входивших ранее в СССР, нельзя считать завершенным, так как обращаются еще «переходные» денежные знаки. Это свидетельствует о том, что каждому этапу историко-экономического развития государства соответствует своя форма организации денежного обращения [25, c. 101].

Наименование национальной денежной единицы, как правило, возникает исторически, но государство должно своим законодательным актом закрепить это наименование (или изменить его). Денежными единицами являются, например, в США — доллар, Японии — иена, Германии, Франции и ряде других европейских государств — евро, Китае — юань, России — рубль, Украине — гривна, Литве — лит, Латвии — лат, Эстонии — крона, в Республике Беларусь — белорусский рубль и т.д. [15, c. 131-132].

1.2 Общетеоретическая характеристика  типов и элементов денежной системы

При характеристике денежной системы отдельной страны обычно ее именуют национальной, подчеркивая тем самым наличие каких-либо специфических черт и отличий.

Согласно экономическому словарю национальная денежная система - исторически сложившиеся и закрепленные правовыми нормами способы и формы выпуска денег и организации денежного обращения в стране.

Виды денежных знаков, имеющих законную платежную силу, также определяются специальными законами государства или актами правительства. В современных условиях все денежные знаки, выпускаемые государством, обязательны к приему в погашение долга на территории данной страны [12, c. 100].

Выделяются следующие  виды денежных знаков:

- банковские билеты (банкноты),

- казначейские билеты и разменная монета.

Различие денежных знаков обусловливается порядком выпуска  в обращение и изъятия из обращения.

Банковские билеты, являющиеся в настоящее время основным видом денежных знаков, выпускаются в обращение центральными эмиссионными банками страны. Осуществляя кредитную эмиссию, центральные банки увеличивают денежную массу первоначально в виде прироста остатков средств на счетах в коммерческих банках. В последующем эти средства могут трансформироваться в наличность. Погашение кредита обусловливает обратный приток денежных знаков из обращения. Таким образом, банковские билеты, являясь кредитными деньгами, могут выполнять роль полноценных денег, если обеспечивается возвратность кредита. Кредитная экспансия и особенно безвозвратное «кредитование» приводят к обесцениванию банковских билетов [12, c. 101]:

В результате мирового экономического кризиса (1929 -1939 гг.) были ликвидированы  все формы монометаллизма и утвердилась система обращения бумажно-кредитных денег, не разменных на /действительные (товарные) деньги.

Система бумажно-кредитных  денег предусматривала господствующее положение банкнот, выпускаемых  эмиссионным центром страны.

В 1944 г. международная  система капитализма сформировалась в рамках мировой валютной системы на валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США). По форме Бреттон-Вудская денежная система представляла собой своеобразный межгосударственный золотодевизный стандарт. При этой системе золото выполняло функцию мировых денег и выступало средством окончательного расчета между странами. Кроме золота в международном платежном обороте использовались английский фунт стерлингов и, прежде всего, доллар США, который обменивался на золото в Казначействе США по официально установленному соотношению. Цена на золото на свободных рынках складывалась на базе официальной цены США и до 1968"г. не откланялась от нее. В свою очередь национальные денежные единицы свободно обменивались через центральные банки на доллары и между собой по твердо установленным Международным валютным фондом (МВФ) соотношениям. Все обратимые денежные единицы через доллар могли превратиться в золото, что обеспечивало многосторонние расчеты между странами [19, c. 59].

Однако в связи с  ослаблением позиций США на внешнем рынке в результате сокращения золотых запасов страны международная денежная система, основанная на широком использовании доллара как эталона ценности всех денежных единиц, в 1971-1973 гг. потерпела банкротство: доллар перестал быть единственной мировой резервной валютой. Роль резервных валют стали выполнять марки ФРГ, японская иена, а также СДР (специальные права заимствования) и ЭКЮ (первоначальный вариант названия евро). С 1971 г. был прекращен обмен доллара на золото и отменена официально долларовая цена золота.

На смену Бреттон-Вудской денежной системе пришла Ямайская денежная система, оформленная соглашением стран - членов МВФ в Кингстоне (о. Ямайка) в 1976 г. [19, c. 59].

После ратификации странами этого соглашения в апреле 1978т. были внесены изменения в устав  МВФ. Новая денежная система характеризовалась следующими чертами:

мировыми деньгами объявлялись  специальные права заимствования в МВФ (международный валютный фонд) — СДР (специальные права заимствования), которые становились международной счетной единицей;

- доллар США сохранял важное место в международных расчетах и в валютных резервах других стран, а также продолжал играть важную роль при расчетах условной стоимости СДР;

- юридически была завершена  демонетизация золота: утрата золотом  денежных функций, отмена его  официальной цены. Однако золото резервов государства используется для приобретения ключевых денежных единиц других стран.

Казначейские билеты попадают в оборот при бюджетной  эмиссии, проводимой специальным органом  министерства финансов — казначейством. По назначению казначейские билеты достоинством 1, 3 и 5 рублей выпускались в бывшем СССР. По содержанию они не отличались от банковских билетов, поскольку выпускались Госбанком СССР и последний определял вид денежных знаков в зависимости от потребностей налично-денежного оборота. Они имели одинаковую покупательную и платежную силу. В целях ликвидации такого несоответствия в названиях на денежных знаках 1-, 3- и 5-рублевого достоинства образца 1991 г. уже значилось, что они являются банковскими билетами. Однако обновить денежную массу знаками нового образца не удалось и их постигла та же участь, что и денежные знаки образца 1961г. Центральный банк России в июле 1993г. решил все денежные знаки образца 1961,1991 и 1992гг. изъять из обращения, заменив их денежными знаками 1993г. [15, c. 101]:

Разменная монета выпускается для  удобств обслуживания розничного оборота, когда необходимо осуществить платежи  в дробных частях денежной единицы. Обычно стоимость, указанная в монетах, значительно превышает стоимость  содержащегося в них металла и расходы на чеканку. Разница составляет монетный доход государства. В отдельных странах металлические монеты выпускаются не только как части денежной единицы,- но и более высокого достоинства: 1, 2, 5, 10, 20, 50 и т. д. денежных единиц. Выпускаются также юбилейные и памятные монеты, имеющие в основном коллекционную направленность.

В случаях быстрого обесценения  денег, когда номинальная стоимость  монет становится ниже стоимости  содержащегося в них металла, они вытесняются из оборота денежными знаками более крупных достоинств. Изготовление их прекращается, а находившиеся в обращении остаются обычно у их владельцев. Примерно такая участь постигла монеты, находившиеся в обращении в республиках бывшего СССР.

Масштаб цен — средство выражения стоимости в денежных единицах, базирующееся на фиксированном государством весовом количестве денежного металла в денежной единице. Обычно при образовании новых денежных систем, проведении денежных реформ, девальвациях и ревальвациях законодательным актом государство устанавливало и золотое содержание денежной единицы, которое выступало важным элементом системы ценообразования в стране. Так при деноминации рубля в 1961г. его золотое содержание было установлено 0,987412 грамм чистого золота, хотя размен выпущенных денежных знаков на золото не производился. Кстати, сейчас ни одна страна мира не разменивает денежные знаки на золото. В тех случаях, где золотое содержание денежных единиц юридически сохранилось, оно утратило экономический смысл. Масштаб цен складывается фактически под влиянием спроса и предложения, служит для соизмерения стоимостей товаров посредством цены.

Валютный курс — соотношение между денежными единицами (валютами) разных стран, определяемом в основном их покупательной способностью. Он характеризует «цепу» денежной единицы одной страны, выраженную в денежных единицах других стран. В зависимости от типа денежной системы, от уровня развития рыночных отношений могут использоваться фиксированные или плавающие системы валютных курсов. В странах с развитой рыночной экономикой используются свободно колеблющиеся (плавающие) валютные курсы, основанные на рыночном механизме валютного регулирования. Многие государства, в том числе и выделившиеся из бывшего СССР, используют фиксированные, т. е. устанавливаемые центральными банками курсы валют. Причем эти курсы могут быть едиными или отличаться в зависимости от вида операций, при которых используется иностранная валюта.

Государство устанавливает порядок  наличной и безналичной эмиссии  и обращения денежных знаков. Регулируются эти процессы внутренним законодательством страны с учетом экономического и валютного положения. До недавнего времени в СССР был четко регламентирован порядок выпуска и изъятия наличных денег из обращения. Наличные деньги выпускались в основном для обслуживания сферы денежных отношений с населением на основе кассового плана. Между предприятиями расчеты проводились преимущественно в безналичном порядке. Выдача кредитов определялась утверждаемым правительством кредитным планом. Взаимная увязка показателей денежного обращения достигалась через систему составлявшихся стоимостных балансов.