Денежная система РФ

Дипломная работа

«ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА  РФ»

Содержание

Введение

Обеспечение устойчивости денежной системы и денежного обращения является одной из важнейших целей макроэкономической политики. Достижение этой цели позволяет поддерживать стабильный уровень цен, предотвращая тем самым инфляцию, и создавать необходимые условия для формирования сбережений и инвестирования. Кроме того, устойчивость денежного обращения является обязательным условием поддержания стабильного курса национальной валюты и соответственно развития внешнеэкономических связей данной страны с остальным миром.

Разработка эффективной  денежной политики должна основываться на теоретическом анализе закономерностей  регулирования денежной системы, его связей с эволюцией денежных отношений и денежного обращения. Выявление специфики формирования денежной массы в современных условиях позволяет определить методы, целевые показатели и инструменты воздействия на денежное обращение.

Организация денежной системы и денежного обращения и управление ими со стороны центральных банков зависят от разработки общей схемы регулирования, включающей каналы воздействия, методы, целевые показатели и инструменты трансмиссионного механизма денежной политики.

Важной задачей завершающего этапа рыночной трансформации российской экономики является формирование системы денежного регулирования, включающей как всесторонне обоснованную денежную политику, так и эффективный трансмиссионный механизм ее реализации.

Таким образом, актуальность темы дипломного исследования обусловлена необходимостью:

• исследования теоретических аспектов денежного регулирования и формирования национальной денежной системы;
• выявления факторов и условий, воздействующих на процесс регулирования денежной системы и денежного обращения в России.

Цель работы состоит в выявлении современных тенденций развития теории и практики регулирования денежной системы и денежного обращения в Российской Федерации.

Для реализации этой цели были поставлены следующие задачи:

• рассмотреть историю развития денежной системы России;
• определить типы и структуру общемировых денежных систем;
• исследовать элементы и принципы денежной системы;
• проанализировать современное состояние денежной массы в России, а также ее контроль;
• выявить основы организации денежной системы Российской Федерации;
• изучить перспективы дальнейшего развития денежной системы России с учетом опыта зарубежных стран по формированию и развитию безналичного денежного оборота;
• исследовать направления денежной политики России на 2009 год.

Объектом исследования является совокупность отношений в денежной сфере Российской Федерации.

Предметом исследования является регулирование денежной системы и денежного обращения в России.

В основе исследования лежат  работы зарубежных экономистов, посвященные теоретическому анализу регулирования денежной системы, денежного обращения и денежной политике: К. Варбюртона, Р. Дорнбуша, Дж. Кейнса, Ф. Махлупа, Дж. Мида, Р. Манделла, Ф. Мишкина, Ж. Сапира, Г. Саймонса, С. Фишера, Дж. Френкеля, М. Фридмена и других. В работе использовались исследования ведущих российских специалистов в области денежной теории и денежной политики: С.А. Андрюшина, Л.П. Афанасьевой, С.М. Борисова, В.К. Бурлачкова, С.Ю.Глазьева, М.В. Ершова, И.С. Королева, Л.Н. Красавиной, С.Р. Моисеева, А.Г. Наговицына, В.Я. Пищика, И.Н. Платоновой, О.Л. Роговой, Ю.Ю. Русанова, В.А. Слепова, Д.В. Смыслова, Г. Г.Фетисова, Е.Н. Чекмаревой и других.

Эмпирическую основу исследования составили:

• законодательные акты Российской Федерации, ведомственные нормативные документы Министерства финансов Российской Федерации и Банка России, определяющие порядок осуществления денежной политики;
• статистические и аналитические материалы органов государственной власти Российской Федерации (Министерства финансов Российской Федерации, Банка России, Федеральной службы государственной статистики), зарубежных государств и международных организаций (Международного валютного фонда, Всемирного банка);
• публикации в специальной периодической печати России и зарубежных стран.

Глава 1. Денежная система: понятие, структура, элементы

1.1. История развития денежной  системы России

Денежная система России функционирует в соответствии с  правовыми основами, заложенными  конституцией. Основные параметры денежной системы РФ определены в ФЗ от10 июля 2002г. №86-ФЗ «О Центральном банке  Российской Федерации». Основой системы выступает установленная законом денежная единица страны – рубль равная 100 копейкам.

Банкноты и монеты являются безусловным  обязательством Банка России, обеспечиваются всеми его активами и обязаны  к приему по нарицательной стоимости при всех видах платежей, для зачисления на счета, во вклады и для перевода на всей территории страны. Исключительным правом эмиссии наличных денег пользуется ЦБ. Образцы банкнот и монет, планируемые к эмиссии, утверждаются ЦБ. Сообщение о выпуске банкнот и монет, новых образцов, их описание публикуются в средствах массовой информации. Контроль за организацию наличного и безналичного денежного оборота возложен на ЦБ.

Банк России организует работы по прогнозированию требуемых объемов  денежных знаков и монет, их производство, создания их резервов, а также правила хранения, перевозки и инкассации. Официальный курс рубля к иностранным денежным единицам устанавливается по результатам торгов на ММВБ и публикуется ЦБ РФ в открытой печати. Валюта России включает:

1) находящиеся в обращении, а  также изъятые из обращения,  но подлежащие обмену рубли  в виде банковских билетов ЦБ и монеты;

2) средства в рублях на счетах  в банках и иных кредитных  учреждениях России;

3) средства в рублях на счетах  в банках и других кредитных учреждениях за пределами России на основании соглашений заключенных Правительством РФ и ЦБ РФ с соответствующими органами иностранных государств об использовании на территории данного государство российской валюты в качестве законного платежного средства.

Первая попытка упорядочить  денежную систему была предпринята  Еленой Глинской в 1435 году, она утвердила  рубль, как единую денежную систему. Сначала были открытая и закрытая чеканки. Открытая чеканка заключалась  в том, что каждый гражданин, имеющий слитки золота и серебра, имел право чеканить монеты. Закрытая чеканка- монополия закреплялась за государством. Право чеканить монеты и выпускать их в обращение называется – монетная регалия. Доход, полученный от чеканки монет, называется – эмиссионным доходом.

В ходе развития экономических  отношений постоянно происходило  постепенное изменение форм и  видов денег в сторону превращения  первой формы денег - полноценных денег - во вторую - неполноценные деньги, это было обусловлено потребностями и особенностями развития мировой экономики.

В свою очередь дальнейшая эволюция неполноценных денег, являющихся на современном этапе развития мировой  экономики основной формой, имеет  тенденцию к демонетизации и  дематериализации денежного обращения.

В данном случае под демонентизацией денежного обращения понимается вытеснение расчетов, проводимых с использованием денежных средств, вексельными и зачетными операциями, широкое распространение которых обусловлено развитием компьютерных и банковских технологий.

В свою очередь дематериализация денег означает преимущественное использование безналичных (невещных) денег, не имеющих материально осязаемой формы, в виде записей их остатков по счетам в банковских книгах, а в современных условиях — в памяти компьютеров.

Следовательно, происходит постепенное замещение наличных денег их безналичным эквивалентом. Данный процесс обусловлен рядом преимуществ, которые предоставляет использование безналичного денежного обращения, к ним относятся: снижение издержек обращения, повышение скорости и эффективности проведения расчетов и, как следствие, повышение эффективности экономики государства в целом, повышение уровня государственного контроля над движением денежных потоков.

Формирование денежного обращения  в любой стране происходит под  влиянием ряда социально-экономических факторов, и является довольно ярким индикатором уровня экономического развития государства. Поскольку, на особенности организации функционирования денежного обращения оказывают влияние огромное количество факторов (экономических, социальных, политических и т.д.), то процесс формирования и развития этой сферы экономики невозможно рассматривать в отрыве от тех экономических реформ и преобразований, которые имели место в Российской Федерации.

Исходя из этого выделены три  основных этапа формирования современной системы денежного обращения.

Первый этап - с 1990 года по июль 1995 года - этап высоких темпов инфляции, падения курса рубля, нарушения функционирования всех экономических процессов, вызванного резкой сменой принципов государственной экономики, на фоне которых происходило ускоренное формирование новой банковской системы, отвечающей требованиям создаваемой рыночной экономики.

В результате этого, а также в  условиях фактического отсутствия каких-либо методов управления денежным обращением произошел резкий рост наличного денежного обращения с 7-12% в 1989 г. до 35-38% в 1993 г.¹ Необходимо отметить, что отдельные негативные явления в сфере денежного обращения, имевшие место на данном этапе не решены и в настоящее время.

Второй этап - с августа 1995 года по август 1998 года - этап относительной стабилизации курса рубля, формирования нормативно-правовой базы, регулирующей денежное обращение на территории Российской Федерации, а также создания тенденций к укреплению и дальнейшему развитию банковской системы.

Однако объявленный 17 августа 1998 года Правительством Российской Федерации  дефолт по внутреннему долгу вновь  спровоцировал кризисные явления  в российской экономике и рост наличного денежного обращения

Третий этап - 1998-2005 гг. - этап положительных тенденций в экономическом развитии государства и упорядочивании процесса как наличного, так и безналичного денежного обращения.

На фоне указанных  положительных тенденций в 2004 г. вновь произошёл банковский кризис, в результате которого произошло резкое сокращение количества коммерческих банков в Российской Федерации, что спровоцировало отток денежных средств из банковской системы (сферы безналичного денежного обращения) и закрепление наличных денег как основного расчетно-платежного инструмента для всех экономических субъектов.

На основе анализа  показателей современного состояния  сферы денежного обращения можно сделать вывод, что и в настоящее время отсутствуют устойчивые тенденции к снижению доли наличного денежного обращения, поскольку в течение длительного периода данный показатель составляет порядка 33 - 37% в структуре денежной массы (М₂) (график 1.).

График. 1. Структура денежной массы в абсолютном выражении (млрд. руб.)

Это подтверждают и расчеты  темпов прироста наличных денег и безналичных денежных средств, проведенные на основе статистических данных Центрального Банка по денежно-кредитной сфере (график 2).²

График 2. Темпы прироста наличных денег и безналичных денежных средств в структуре денежной массы (М₂) (к соответствующей дате предыдущего года %)

Это обусловлено особенностями  ведения экономической деятельности на территории Российской Федерации, неразвитостью  инфраструктуры и низким уровнем  нормативно-правового регулирования  сферы безналичного денежного обращения, а также потребностями теневого сектора экономики в денежных ресурсах.

Негативное влияние  на состояние денежно кредитной  сферы оказывает планомерное  снижение скорости обращения денег  по денежному агрегату М₂ (график 3.) темпы снижения составляют порядка 11%³ ежегодно, что говорит не только о замедлении экономической активности в процессах производства и реализации товаров работ и услуг, но и о чрезмерном насыщении денежного оборота, обслуживающего производство и распределение продукции, наличными деньгами, которые в силу своей природы не могут обеспечивать высокой скорости обращения.

В свете задачи, поставленной Президентом Российской Федерации об удвоении ВВП государства к 2010 г. и сокращении темпов инфляции, замедление скорости денежного обращения (более 25% за 2 года с 2005 г. по 2007 г.) вносит явное противоречие между поставленной задачей экономического развития и полученной расчетной скоростью обращения денег.

График. 3. Скорость обращения денег, рассчитанная по денежному агрегату М2 (в среднегодовом выражении)

Поскольку увеличение ВВП  должно автоматически увеличивать  и скорость обращения денег (как  минимум скорость обращения должна быть постоянной, возможны лишь небольшие  колебания 2-3,5%), так как существующая денежная масса должна обслуживать  больший оборот товаров и услуг.

Снижение скорости денежного  обращения обусловлено, помимо рассмотренных  выше негативных экономических, правовых и социально-экономических факторов, повлиявших на формирование структуры  денежного обращения, также и  потребностями теневого сектора экономики в денежных средствах.

Поскольку деньги, задействованные  в теневых процессах, по методологии  Центрального Банка учитываются  как средства граждан в накоплениях  и сбережениях (отчасти это соответствует  действительности) скорость их обращения равна нулю, однако указанные денежные средства, тем не менее, осуществляют свое движение в теневом (ненаблюдаемом) секторе экономики.

Поэтому, на мой взгляд, целесообразно говорить о скорости обращения денежных средств обращающихся в наблюдаемом секторе экономики и о скорости денежных средств обращающихся в теневом секторе экономики, однако учет и определение последнего значительно затруднены в силу объективных причин.

На основе обобщения  зарубежного опыта построения систем денежного обращения можно сделать вывод о том, что в Российской Федерации отсутствует институциональная структура, позволяющая осуществлять регулирование и контроль за денежным обращением внутри государства.

Данный вывод подтверждает тот  факт, что во всех развитых странах (США, странах ЕС, Великобритании) существуют системы государственных учреждений, осуществляющих регулирование деятельности банковской системы страны и национального денежного обращения.

Каждый из элементов такой системы  обладает определенным набором сдержек и противовесов, позволяющих наряду с другими государственными органами осуществлять регулирование движения денежной массы в стране. Основной тенденцией в организации денежного обращения в развитых странах является планомерное развитие безналичных форм денежного обращения в целях повышения эффективности и наблюдаемости их национальных экономик.

Результатом проведения такой денежно-кредитной  политики является снижение доли наличного  денежного обращения до 7-10% (в  США до 3%) и его практически  полное вытеснение из сферы производства и распределения товаров, работ и услуг, таким образом, наличные деньги функционируют на стадии конечного потребления товаров населением.

1.2. Типы и структура общемировых  денежных систем

Деньги – это совокупность активов, которыми люди регулярно пользуются для приобретения товаров и услуг у других индивидов. В соответствии с этим к деньгам относятся только те виды материальных ценностей, которые постоянно принимаются продавцами в обмен на товары и услуги. Они возникли на определённом этапе хозяйственной жизни общества, и их появление стало огромным шагом вперёд по преодолению узости бартерного обмена.

Обмен зародился с появлением общественного  разделения труда, как только первобытная  община разделилась на скотоводческие и земледельческие племена. Необходимость общественного разделения труда для обмена очевидна. Ведь одни и те же потребительные стоимости или товары обменивать никто не будет.

В процессе исторического  развития формы денег претерпели серьёзную эволюцию. Первоначально  в качестве денег обращались товарные деньги, которые исполняли функции денег, а также продавались и покупались как обычный товар (например, раковины, какао-бобы, пушнина, ювелирные украшения и, наконец, золото и серебро). Позднее в обращении появились символические деньги, затраты на производство которых значительно уступали их покупательной способности в качестве денег (бумажные деньги, разменные монеты). Дальнейшее развитие обменной торговли привело к появлению кредитных денег, которые представляли собой обязательства в начале физических лиц, фирм, а затем и банков.

Поскольку деньги – это  не единственное благо, а целое семейство  разнообразных благ, выполняющих  в той или иной степени разнообразные  функции денег (средства обращения, меры стоимости и средства накопления), постольку и рынок денег – явление многообразное. В его рамках можно выделить следующие главные составляющие: рынок наличной валюты (отечественной), рынок краткосрочных кредитов и рынок долгосрочных кредитов. Кроме того, можно говорить о многообразном рынке заменителей денег: от векселей до бартерных обязательств, “налоговых освобождений”. При развитой карточной системе, как показывает опыт стран, где она широко применялась в течение длительного времени (например, во Вьетнаме), даже карточки могут выполнять функции обмена и меняться между собой по определённым курсам⁴.

Рассмотрим эволюцию денежных систем.

Металлические деньги. Первобытные деньги, то есть первобытные средства обмена - скот, раковины, шкурки - не были еще полноценными деньгами. Ведь они не обладали в полном объеме качествами, необходимыми деньгам – например, способностью дробиться на мелкие доли и объединяться в любых количествах при полном сохранении своих качеств.

Лишь золото и серебро смогли стать универсальными деньгами, поскольку они не портились с течением времени и легко делились на части. Эти металлы обладали одновременно высокой стоимостью и относительно широкой распространенностью (они встречаются практически во всех регионах планеты, но в малой концентрации). Поскольку для добычи небольшого количества денежного металла было необходимо затратить большое количество труда, то этот металл был очень портативен – небольшой кусочек золота обладал высокой ценностью, что облегчало его использование в товарообороте.

Поскольку золотые и  серебряные монеты обладали собственной  ценностью, их можно было использовать во всех странах, где были в ходу металлические деньги. Однако каждое государство стремилось чеканить собственную  монету, демонстрируя этим свой суверенитет.

Существовало два типа денежных систем, основанных на обращении  металлических денег: биметаллизм, когда роль всеобщего эквивалента  играют два металла: золото и серебро; монометаллизм, когда в роли всеобщего  эквивалента и универсального соизмерителя выступает один металл.

Исторически известны три  вида монометаллизма: медный (как в  античном Риме в 5–3 вв. до н.э.); серебряный (так было в России в середине 19 в., в Китае Нового времени); золотой (например, в Великобритании и других развитых странах Западной Европы с 1870–1890-х до 1914).

Золотой монометаллизм  до 1914 существовал в форме «золотого  стандарта», для которого были характерны свободная чеканка золотых монет, свободный обмен бумажных денег  на золото и свободное движение золота между странами. Золотой стандарт рухнул во время Первой мировой, когда все активно воюющие страны, нуждаясь в средствах для оплаты многочисленных военных заказов, интенсивно печатали бумажные деньги, не обеспеченные национальным золотым запасом.

В период частичной стабилизации экономики (1924–1928) возникает золотослитковый  стандарт (Англия, Франция, Япония): уже  не существовало свободной чеканки  золотых монет, а размен денег был ограничен стоимостью слитков. В 1944 в качестве единственной резервной валюты, поддерживающей стоимость золота, был объявлен доллар США. Распад золотодолларовой системы в 1960–1970-е привел к практически полному прекращению использования денег из драгоценных металлов. Металлические деньги сохранились только как мелкие монеты.

Бумажные деньги. Бумажные деньги обладают в сравнении с металлическими рядом недостатков: денежные металлы сохраняют свою ценность и спустя тысячелетия в любой стране, в то время как бумажные деньги собственной ценности не имеют, их курс гарантируется правительством или выпустившим их банком, а потому политические и экономические катаклизмы могут очень быстро их обесценить. Однако эта высокая зависимость устойчивости денег от конъюнктуры перекрывается преимуществами бумажного денежного обращения. Хотя в роли средства накопления бумажные деньги хуже полноценных металлических, но зато функцию меры стоимости они выполняют так же успешно, а в роли средств обращения и платежа бумажные деньги заметно удобнее⁵.

Банкноты – это  векселя, ставшие деньгами. Продавец, продав товар в кредит, получал  от покупателя долговое обязательство  – вексель. Этот вексель он мог  использовать в качестве денег для  расчетов за товары, купленные у  третьего лица, а тот, получив вексель, платил им четвертому лицу и т.д. Векселя в таком движении приобретали форму денег. Постепенно коммерческие банки стали брать векселя в качестве платежного средства (учитывать векселя), а взамен выдавать ссуды своими банковскими билетами. Возникла эмиссия банкнот, имевших товарное (вексельное) или золотое покрытие.

Первоначально бумажные деньги выпускались коммерческими  банками, их обеспечением был капитал  банка. Однако уже в 18 в. банкноты стали  выпускаться только государством. Постепенно они перестали обмениваться на золото, став обычными бумажными деньгами. Банкноты, являясь чисто символическими деньгами, требуют для своего эффективного функционирования государственные гарантии.

Безналичные деньги. Во 2-й половине 20 в. начался новый этап эволюции денег – переход к безналичному денежному обращению. Сначала появились чековые вклады, потом – кредитные карточки.

Владелец чека хранит свои деньги в банке на текущем  счете (депозите), посредством специальной  квитанции из своей чековой книжки он может дать указание банку выплатить ту или иную сумму денег определенному лицу, предъявившему данный чек к оплате. Поскольку выдача денег по чеку обязательно требует передаточной подписи владельца чековой книжки, кража или потеря чековой книжки не наносит такого ущерба владельцу, как потеря наличных денег. В США более 90% сделок в долларовом выражении осуществляются именно с помощью чеков⁶.

Упрощенной модификацией чека является кредитная карточка, которая позволяет  не только тратить деньги в пределах суммы на счете владельца карточки, но и пользоваться кредитом. «Электронные деньги» (так называют кредитные карточки) для розничных покупателей впервые появились во Франции в 1970-х, сейчас они широко используются во всех развитых странах мира. Их использование получило наибольшее распространение в США, где оно стремительно растет.

Поскольку «электронные деньги» нельзя взять в руки, то их не надо перевозить, их почти невозможно отнять во время обычной кражи  или ограбления (если бандит забирает кредитную карточку, ее хозяин может быстро заблокировать свой счет). Однако банки вынуждены постоянно защищать свои компьютеры от проникновения в них хакеров. В результате, с одной стороны, многократно ускоряется оборот (для перевода денег со счета на счет достаточно считанных минут, причем эти счета могут находиться в банках разных континентов). С другой стороны, если память банковских компьютеров будет стерта (например, в результате деятельности хакера), то восстановить денежные потери будет практически невозможно.

1.3. Элементы и принципы денежной  системы

Денежная система – это исторически сложившаяся форма организации денежного обращения, закрепленная законодательно. Она содержит следующие элементы: денежную единицу; масштаб цен; виды государственных денежных знаков; порядок выпуска (эмиссии) денег; регламентацию безналичного оборота; государственные органы по регулированию денежного оборота.

Денежная единица – это установленный в законодательном порядке денежный знак (доллар, евро, рубль и т.д.), который служит для соизмерения и выражения цен всех товаров. Иногда она имеет золотое содержание, но следует заметить, что в современной экономике золотое содержание валюты чаще всего является номинальным, так как практически ни в одной стране мира деньги на золото непосредственно не размениваются.

Денежное обращение  состоит из движения наличных денег (в среднем в экономически развитых странах они составляют менее 15% от обращения) и безналичного оборота. Почти все деньги в современной  экономике являются кредитными деньгами. Разменные монеты и казначейские билеты занимают в обращении малый удельный вес. Значительная (возможно даже, подавляющая) доля наличных денег вращается не в легальной, а в теневой экономике.

Масштаб цен - весовое  количество денежного металла, применяемое в данной стране за денежную единицу и закрепленное законом.

В ходе исторического  развития масштаб цен обособился от весового содержания монет. Это связано  с рядом причин:

1) износ монет в  процессе обращения (истирание  монет). Государством устанавливается предел истирания монет называемый ремедиумом. Он составляет 0,5%. Государство регулировало расхождение между номинальной стоимостью монеты и ее реальной стоимостью, т.е. при превышении ремедиума монеты изымались из обращения и шли в переплав;

2) порча монет;

3) переход от более  ценных металлов к менее ценным  металлам (от золота и серебра  к меди, никелю и др.) Для повышения  износостойкости монет вводились  различные примеси называемые  лигатурами. Содержание чистого  металла в монете называется  проба.

В зависимости от вида денег (деньги как товар, играющий роль всеобщего эквивалента, или деньги как знаки стоимости) различают денежные системы двух видов:

1) система металлического  обращения, которая базируется  на действительных деньгах выполняющих,  все пять функций денег (средство обмена, средство платежа, мера стоимости, мировые деньги, средство накопления). Банкноты, находящиеся в обращении, могут беспрепятственно обмениваться на действительные деньги;

2) система бумажно-кредитного  обращения, при которой действительные деньги вытеснены знаками стоимости, и в обращении находятся бумажные деньги (казначейские векселя), либо кредитные деньги.

Следует отметить различия категорий «денежное обращение» и «денежная система».

Денежное обращение  представляет собой движение денег между хозяйствующими субъектами, включая домашние хозяйства, обеспечивающее обмен товарами и услугами, депозитно-кредитные операции и распределение бюджетных ресурсов.

Денежная система  представляет собой инфраструктуру денежного обращения и включает такие элементы, как название денежной единицы и ее графическое изображение, виды денег, объявленные законным платежным средством на территории данного государства, номиналы денежных знаков и монет, порядок их эмиссии, процедуру присвоения сеньоража (эмиссионного дохода), включая порядок его зачисления в государственный бюджет.

Для отечественной  экономической науки в целом  характерен сущностный подход к определению денег.

В рамках такого подхода, на мой взгляд, удается раскрыть направления эволюции денежных отношений и определить цели, задачи и методы регулирования денежного обращения. И, напротив, в рамках функционального подхода выделяется способность денег соизмерять товары, услуги, капитальные активы и обеспечивать обмен ими между хозяйствующими субъектами.

В рамках сущностного подхода  исследуется зависимость денег  от условий воспроизводства, в частности  от изменений, происходящих как в  сфере производства, так и обмена. Такой подход позволяет раскрыть механизмы эволюции денег.