Движение денежных средств

Содержание

Введение

Среди главных проблем российской экономики многие экономисты выделяют дефицит денежных средств на предприятиях для осуществления ими своей хозяйственной деятельности. Однако при ближайшем рассмотрении данной проблемы выясняется, что одной из причин этого дефицита является, как правило, низкая эффективности управления денежными потоками предприятия.

Механизм управления денежными  потоками создается и целенаправленно изменяется людьми. Объектом управления выступает система финансово-экономических отношений, возникающих в процессе движения денежных средств фондов, финансовых инструментов. Предметом управления выступают денежные потоки, которые могут функционировать на различных уровнях (межгосударственном, государственном, региональном, хозяйственной единицы и внутри нее). Развитие механизма управления денежными потоками требует углубления теоретических исследований этой категории финансового менеджмента.

В процессе управления финансовыми  ресурсами важен не только их общий объем, но и величина денежного потока, интенсивность его движения в течение определенного временного периода [28].

Для оценки эффективности работы системы  управления денежными потоками и финансового состояния компании используется три основных отчета: баланс предприятия, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств. Все они входят в обязательную годовую финансовую отчетность компании, несут определенную смысловую нагрузку и, безусловно, весьма важны для оценки эффективности работы и финансового состояния. Отчет о движении денежных средств – один из наиболее полезных финансовых документов, которые составляет компания. Но многие финансовые менеджеры пропускают его, уделяя большее внимание удобным для зрительного восприятия отчетам – балансу и отчету о прибылях и убытках. Однако следует признать, что отчет о движении денежных средств может обеспечить необходимую информацию, отражающую реальную картину бизнеса лучше, чем другие документы. Прежде всего он позволяет ответить на вопрос «Прибыль есть, а почему денег нет?». Анализируя отчетность, необходимо обращать внимание не только на способность компании зарабатывать прибыль, но и на ее способность генерировать денежные потоки по операционной деятельности, на инвестиционные возможности и политику в области финансирования в целом. Отчет о движении денежных средств помогает инвесторам, собственникам и кредиторам оценить:

- способность фирмы создавать  положительные денежные потоки в будущем;

- возможность погашать обязательства  и выплачивать дивиденды;

- причины, вызвавшие отклонения  значения чистой прибыли от  значения чистых денежных потоков,  представляющих собой разницу  между притоком (поступлениями) и  оттоком (платежами);

- инвестиционную и финансовую  политику компании [16].

Анализ движения денежных средств  преследует две основные цели:

1) проанализировать отчет о денежных  потоках, чтобы оценить их в  более отдаленной перспективе  (например, долгосрочную платежеспособность) и определить модель денежных потоков на этом промежутке времени;

2) дополнить статичные показатели, используемые для оценки краткосрочной ликвидности, прогнозом потоков денежных средств на ближайшее будущее.

В данной выпускной квалификационной работе рассматривается основной круг вопросов управления денежными потоками в современных условиях на примере сельскохозяйственного производственного кооператива «Петровский», расположенного в селе Никульевка Башмаковского района Пензенской области, с использованием учетной, отчетной и нормативной информации.

Целью выпускной квалификационной работы является изучение сложившейся практики составления отчета о движении денежных средств, выявление недостатков, проведение анализа движения денежных потоков, а также наметить мероприятия по совершенствованию отчета о движении денежных средств и прогнозированию движения денежных потоков.

Из поставленной цели вытекают следующие задачи:

- изучить теоретические основы бухгалтерской (финансовой) отчетности о движении денежных средств;

- рассмотреть нормативные акты, регламентирующие годовую бухгалтерскую отчетность;

- ознакомиться с состоянием изученности данной темы;

- изучить порядок составления бухгалтерской (финансовой) отчетности о движении денежных средств в СПК «Петровский»;

- предложить конкретные мероприятия по совершенствованию составления отчета о движении денежных средств в рассматриваемой организации;

- провести анализ движения денежных средств на предприятии, факторный анализ положительного денежного потока и составить прогноз денежного потока на предприятии.

Для исследования данной темы использовались методы присущие как бухгалтерскому учёту (двойная запись, счета, документация), так и другим наукам: монографический, абстрактно-логический, экономико-статистический, расчётно-конструктивный, математический, балансовый, логический, сравнения.

1 Теоретические основы бухгалтерской (финансовой) 
отчетности о движении денежных средств

1.1 Экономическая сущность содержания отчета 
о движении денежных средств

Бухгалтерская отчетность – единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам [1]. Бухгалтерская отчетность должна давать достоверное и полное представление о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении. Достоверной и полной считается бухгалтерская отчетность, сформированная исходя из правил, установленных нормативными актами по бухгалтерскому учету. Согласно п. 29 ПБУ 4/99 в бухгалтерской отчетности должны быть раскрыты данные о движении денежных средств в отчетном периоде, характеризующие наличие, поступление и расходование денежных средств в организации [6]. Для этой цели и служит отчет о движении денежных средств (форма № 4). В настоящее время существует согласие между разработчиками международных и национальных стандартов в том, что отчет о движении денежных средств является необходимым компонентом полной финансовой отчетности.

Отчет о движении денежных средств (форма № 4) должен раскрывать информацию о денежных потоках организации, характеризующую источники поступления  денежных средств и направления  их расходования. Отчет содержит информацию, в которой заинтересованы как собственники, так и кредиторы. Собственники, располагая информацией о денежных потоках, имеют возможность более обоснованно подойти к разработке политики распределения и использования прибыли. Кредиторы могут составить заключение о достаточности средств у потенциального заемщика и его способности генерировать денежные средства, необходимые для погашения обязательств. Отчет о движении денежных средств должен раскрывать информацию о потоках денежных средств и их эквивалентов за период в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Назначение отчета о движении денежных средств в том, что отчетный бухгалтерский  баланс отражает имущество организации  в увязке с источниками его  образования за счет собственного и  заемного капитала. Сравнение балансовых показателей на начало и конец отчетного периода позволяет выявить происшедшие за отчетный период изменения в стоимости имущества, его структуре, а также в источниках финансирования и структуре собственного и заемного капитала. Отчет о прибылях и убытках отражает выручку от продажи, себестоимость проданной продукции, товаров, работ и услуг, другие доходы и расходы, формирующие прибыль организации, а также содержит информацию об основных направлениях расходования полученной прибыли. Между балансом и отчетом о прибылях и убытках существует взаимосвязь, характеризующая прирост имущества организации за счет накопления полученной в отчетном периоде прибыли. Имущество организации изменяется под влиянием других источников: инвестиций со стороны, пополнения акционерного капитала, различных займов. Кроме прибыли в организацию поступают амортизационные платежи, другие денежные поступления. Взаимосвязь организации с внешней средой посредством товарно-денежных отношений отражается в них не полностью. Значительная часть денежного оборота, оказывая существенное влияние на показатели отчетного бухгалтерского баланса, не фиксируется в отчете о прибылях и убытках. Отчет о движении денежных средств восполняет этот пробел [14].

В научной и учебной литературе по финансовому менеджменту немало внимания уделяется вопросам денежных потоков. Однако общепризнанного определения этой категории до сих пор не выработано. На страницах экономической печати отсутствует единая терминология. Например, наряду с соответствующими экономической сущности денежных потоков словосочетаниями «денежный поток» или «движение денежных средств» используется более широкое понятие «финансовый поток». Или такая тавтология, как «движение денежных потоков», «движение денежных средств», все эти разночтения затрудняют восприятие экономической сущности денежных потоков. С аналитической точки зрения определение денежных потоков является обобщенным, агрегированным, включающим в свой состав различные виды потоков, обслуживающих финансово-хозяйственную деятельность предприятия [28].

Таким образом, для составления  отчета необходимо однозначное понимание ключевых терминов, характеризующих денежные средства и их эквиваленты, потоки денежных средств (денежные потоки), чистый денежный поток, текущую, инвестиционную и финансовую деятельность. К терминам, используемым при составлении отчета, относятся следующие:

Денежные средства – включают деньги в кассе и те средства на счетах в банке (банках), которыми организация может свободно распоряжаться. Информация о средствах, замороженных на счетах организации, или иных средствах, которыми организация не может распорядиться самостоятельно, раскрывается в приложениях к отчету с тем, чтобы обеспечить взаимную увязку данного отчета и бухгалтерского баланса, отражающего полную величину денежных средств организации.

Эквиваленты денежных средств  – высоколиквидные вложения, которые имеют короткий срок (не более трех месяцев с даты приобретения) и могут быть обращены в денежные средства без существенной потери в сумме погашения. Допущение о возможности признания конкретного вида краткосрочных финансовых вложений организации в качестве эквивалента денежных средств основано на выполнении условия о том, что у составителя отчета есть уверенность в свободном обращении данной ценной бумаги в деньги без существенной потери в сумме, отраженной в Бухгалтерском балансе. Иногда на практике эквиваленты денежных средств ошибочно отождествляют со статьей Бухгалтерского баланса «Краткосрочные финансовые вложения». Данное определение денежных эквивалентов указывает на неправомерность этого. Трудность однозначного определения эквивалентов денежных средств на практике делает необходимым отдельное раскрытие информации о них в примечаниях к отчету.

Текущая деятельность – основная, направленная на получение дохода деятельность, а также иная деятельность организации, которая не относится к инвестиционной и финансовой деятельности.

Инвестиционная деятельность – деятельность, связанная с приобретением (созданием) основных средств, приобретением нематериальных активов, осуществлением долгосрочных финансовых вложений, а также реализацией долгосрочных (внеоборотных) активов.

Финансовая деятельность – деятельность, приводящая к изменениям в собственном и заемном капитале организации в результате привлечения средств, за исключением кредиторской задолженности.

Во избежание разночтений, необходимо обратить внимание на то, что определения указанных терминов распространяются исключительно на методику составления отчета о движении денежных средств.

Чистые денежные средства – нетто-результат изменения денежных средств (определяется как разность поступлений и платежей по видам деятельности и в целом за период).

Денежные потоки от текущей деятельности. Значение раздела отчета, в котором отражаются денежные потоки от текущей деятельности, определяется тем, что в нем раскрывается информация об основных поступлениях и платежах организации. Поэтому при использовании информации отчета ключевым показателем являются чистые денежные средства (нетто-результат поступлений и платежей) от текущей деятельности. На основании данных о величине и динамике данного показателя в их сочетании с другой информацией, могут быть сделаны выводы о способности организации генерировать денежные средства в результате своей основной деятельности в размере и сроки, необходимых для расчета по обязательствам, осуществления инвестиционной деятельности, а также выплаты дивидендов.

Именно поэтому в отчете о  движении денежных средств важно  отделить денежные средства, создаваемые  в результате текущей деятельности, от денежных средств, привлекаемых со стороны в виде кредитов, дополнительных вкладов собственников и т. п.

Важно отметить, что одним из условий, позволяющих отнести те или иные операции движения денежных средств  к текущей деятельности, является невозможность их включения в инвестиционную или финансовую деятельность.

Денежные потоки от инвестиционной деятельности. Осуществление инвестиционной деятельности характеризуется увеличением активов, которые, как ожидается, будут приносить доход длительное время.

Денежные потоки от финансовой деятельности. В разделе отчета, характеризующем денежные потоки от финансовой деятельности, отражаются притоки и оттоки денежных средств, связанные с использованием внешнего финансирования (собственного и заемного). Изменения в собственном капитале, рассматриваемые в составе финансовой деятельности, обычно представлены денежными поступлениями от эмиссии акций, а также полученным эмиссионным доходом. Изменение собственного капитала в результате полученной чистой прибыли (понесенного убытка) в составе финансовой деятельности не учитывается, поскольку расходы и доходы, связанные с формированием финансового результата, отражаются в текущей деятельности.

Разделение всей деятельности предприятия  на три самостоятельные сферы (табл. 1) очень важно в российской практике, поскольку хороший (то есть близкий к нулю) совокупный поток может быть получен за счет компенсации отрицательного денежного потока по основной деятельности притоком средств от продажи активов (инвестиционная деятельность) или привлечения кредитов банка (финансовая деятельность). В этом случае величина совокупного потока маскирует реальную убыточность предприятия.

Практика показывает, что основная деятельность организации дает большую часть прибыли, положительный поток денежных средств (превышение поступления средств над расходованием) является источником расширенного воспроизводства и инвестиций в расширение деятельности [14].

Таблица 1

Классификация поступлений и выплат денежных средств 
по видам деятельности

В результате некоторых операций, например, продажи производственного объекта, может возникать финансовый результат, который включается в чистую прибыль. Однако соответствующий денежный поток относится к инвестиционной деятельности.

Компании, специализирующие на операциях  с ценными бумагами, будут отражать их как запасы, приобретаемые с целью перепродажи. Потоки денежных средств, образуемые в результате операций купли-продажи ценных бумаг, классифицируются как операционная деятельность. Что касается других компаний, то для них это будет либо инвестиционной деятельностью, либо эквивалентами денежных средств.

Авансирование денежных средств и  предоставление займов финансовыми  институтами обычно классифицируется как операционная деятельность, так  как они относятся к основной деятельности, создающей выручку компании [15].

Сумма остатка денежных средств  на конец отчетного периода формируется путем сложения остатка денежных средств на начало периода с величиной чистых денежных средств отчетного периода [23].

В случае принятия решения о прекращении  деятельности в отчете о движении денежных средств должны быть выделены отдельно данные и движении денежных средств по прекращаемой деятельности.

Раскрытие информации о неденежных операциях. В примечаниях  к отчету о движении денежных средств должна быть раскрыта информация о тех расчетах организации, которые она осуществляет в неденежной форме (взаимозачеты, товарообменные (бартерные) операции). Хотя сам отчет предполагает отражение информации только о денежных средствах и их эквивалентах, в приложении к нему целесообразно составить аналитическую таблицу, в которой отражаются все финансовые потоки организации: в денежной и неденежной формах. Детализация статей поступлений и платежей таблицы зависит от конкретных условий расчетов организации и определяется выполнением требования раскрытия всей существенной информации о расчетах [14].

1.2 Законодательные и нормативные  акты, характеризующие 
правовую основу составления отчета о движении денежных средств и анализа движения денежных средств

В настоящее время в России действует большое количество нормативных документов по вопросам организации и правил ведения бухгалтерского учета, а также налогообложения. В зависимости от назначения и статуса нормативные документы целесообразно представить в виде следующей системы:

1-й уровень: законодательные акты, указы президента РФ и постановления Правительства, регламентирующие прямо или косвенно организацию бухгалтерского учета в организации;

2-й уровень: стандарты (положения)  по бухгалтерскому учету и  отчетности;

3-й уровень:  методические рекомендации (указания), инструкции, комментарии, письма Министерства Финансов РФ и других ведомств;

4-й уровень:  рабочие документы по бухгалтерскому  учету самой организации.

Главную роль (первый уровень» в системе указанных правовых актов выполняет ФЗ «О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ. (с изм. и доп. от 03.11.2006 г. № 183-ФЗ), в составе которого имеется глава «Бухгалтерская отчетность». Указанный Закон устанавливает единые правовые и методологические основы организации и ведения бухгалтерского учета в Российской Федерации. С помощью этого закона достигается единообразие методологии и методики бухгалтерского учета: на всей территории России как едином экономическом пространстве, обеспечивается получение одинаково воспринимаемой заинтересованными пользователями отчетной информации по всем организациям не зависимо от их организационно-правовой формы собственности, места регистрации и видов осуществляемой деятельности [1].

К первому же уровню системы нормативного регулирования относится и Гражданский кодекс РФ. В нем законодательно закреплены важнейшие формы ведения учета и отчетности в организациях, в том числе наличие самостоятельного баланса у каждого юридического лица; обязательность утверждения годового бухгалтерского отчета; элементы отчетности при реорганизации и ликвидации юридического лица; понятие чистых активов, уставного капитала и др. [3].

К первому же уровню относятся Федеральные законы от 27.12.1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах»(в ред. ФЗ от 13.10.2008 г. № 173-ФЗ), от 08.02.1998 г. № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью»(в ред. ФЗ от 29.04.2008 г. № 58-ФЗ), от 14.02.2002 г. № 171-ФЗ «О государственных и муниципальных унитарных предприятия» (в ред. ФЗ от 27.10.2008 г. № 175-ФЗ) и др. Сюда же относятся указы Президента РФ и постановления Правительства РФ, в которых сформулированы базовые определения и понятия бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности [14].

В порядке исключения к документам первого уровня можно  отнести и Положение по ведению  бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ, которое в соответствии с распоряжением Правительства РФ от 2 марта 1998 г. № 282-р разработано и утверждено Минфином России (приказ от 29 июля 1998 г. № 34н) (в ред. от 18.09.2006 г.). Указанное положение хотя и повторяет многие нормы ФЗ «О бухгалтерском учете», но при этом их детализирует, определяя общие подходы к организации бухгалтерского учета. С практической стороны такой подход оправдан, поскольку ст. 175 Бюджетного кодекса РФ (в ред. ФЗ от 24.07.2008 г. № 161-ФЗ) на Минфин России возложены полномочия по осуществлению методологического руководства в области бухгалтерского учета и отчетности юридических лиц [2].

Второй уровень  системы составляют положения по бухгалтерскому учету. Следует обратить особое внимание ПБУ «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99, утвержденное приказом Минфина России от 7 июля 1999 г. № 43н (в ред.приказа Минфина от 18.09.2006 г. № 115н), которое устанавливает состав, содержание и методологические основы формирования бухгалтерской отчетности организаций, являющихся юридическими лицами по законодательству РФ, кроме кредитных и бюджетных организаций [6]. Для кредитных организаций (банков) состав бухгалтерской отчетности устанавливает ЦБ РФ, а для бюджетных – Минфин России (отдельными указаниями). Содержание ПБУ 4/99 базируется на нормах, зафиксированных как в ФЗ «О бухгалтерском учете», так и в Положении по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ. Следует подчеркнуть, что ПБУ 4/99 не является нормативным документом, используемым при формировании отчетности, разрабатываемой организацией для внутренних целей, отчетности, составляемой для статистического наблюдения, отчетных форм для представления данных кредитным организациям в соответствии с их требованиями и составления отчетной информации для иных специальных целей, если в правилах подготовки такой отчетности не предусматривается использование ПБУ 4/99 (например, при составлении отчетности по сегментам).

Третий уровень системы нормативного регулирования составляют методические рекомендации по ведению бухгалтерского учета и составлению бухгалтерской отчетности, инструкции, разъяснения и т. п. К важнейшим документам этого уровня относятся План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности с Инструкцией по его применению, утвержденный приказом Минфина России от 31 октября 2000г. № 94н (в ред. Приказа Минфина РФ от 18.09.2006 г. № 115н); Указания «О формах бухгалтерской отчетности» от 22 июля 2003 г. № 67н (в ред. Приказа Минфина РФ от 18.09.2006 г. № 115н) и др. [9].

Особое место в нормативном  регулировании бухгалтерской отчетности занимает приказ Минфина России от 22 июля 2003 г. № 67н «О формах бухгалтерской отчетности». В нем государство отказалось от централизованного утверждения типовых форм бухгалтерской отчетности и перешло к рекомендуемым формам. Причиной отмены типовых форм стала необходимость сближения отечественной практики составления бухгалтерской отчетности с МСФО. Важно выработать у организаций самостоятельность в подходе к формированию отчетных показателей для внешних пользователей исходя из общих требований к бухгалтерской отчетности, особенностей их деятельности, отраслевой принадлежности, а также иных факторов, влияющих на итоговую информацию о финансовом положении, финансовых результатах и изменении в финансовом положении.

Четвертый уровень системы составляют рабочие документы организаций. Они формируют свою учетную политику, свои подходы к раскрытию бухгалтерской информации в отчетах, состав и формы сегментной отчетности, представляемой заинтересованным пользователям. Под учетной политикой, в соответствии с ПБУ 1/2008 «Учетная политика организации» понимается принятая организацией совокупность способов ведения бухгалтерского учета – первичного наблюдения, стоимостного измерения, текущей группировки и итогового обобщения фактов хозяйственной деятельности.

Все это свидетельствует  о том, что бухгалтерская отчетность является важным механизмом функционирования и управления экономикой не только отдельного хозяйствующего субъекта, но страны в целом и ее регионов. Постоянно ведется речь о повышении роли бухгалтерской отчетности как зеркала инвестиционной привлекательности конкретного предприятия или организации [14].

Следует напомнить, что разработанная  по поручению Правительства  Российской Федерации Минфином России Концепция развития бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2004-2010 гг.) направлена на повышение качества информации, формируемой в бухгалтерском учете и отчетности, и обеспечение гарантированного доступа к ней заинтересованным пользователям. С этой целью планируется провести работу по обновлению российской базы нормативного регулирования бухгалтерского учета, которая предполагает:

- разработку при участии профессионального сообщества проекта новой редакции Федерального закона «О бухгалтерском учете»;

- пересмотр ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» и ПБУ 11/2008 «Информация о связанных сторонах»;

- разработку новых Положений по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств» и «Промежуточная бухгалтерская отчетность» [36].

1.3 Современное состояние изученности содержания 
и составления отчета о движении денежных средств и анализа движения денежных средств

В современной литературе многие авторы посвящают свои статьи изучению отчета о движении денежных средств.

«Денежный поток» – аналог английского Саsh F1оw (поток наличности) – параметр, отражающий результат движения денежных средств корпорации за определенный период времени. Денежный поток – это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в процессе хозяйственной деятельности организации. Поступление (приток) денежных средств называется положительным денежным потоком, выбытие (отток) денежных средств – отрицательным денежным потоком. Разность между положительным и отрицательным денежными потоками по каждому виду деятельности или по хозяйственной деятельности организации в целом называется чистым денежным потоком [13].

Используя данные отчета о движении денежных средств, можно судить о качестве управления денежными потоками организации. О высоком уровне управления денежными средствами свидетельствует положение, когда избыточная денежная масса по текущей деятельности используется для расширения масштабов бизнеса и есть высокая вероятность окупаемости связанных с этим процессом инвестиционных вложений долгосрочного характера [40].

В соответствии с п. 29 ПБУ 4/99 в бухгалтерской  отчетности должны быть раскрыты данные о движении денежных средств в  отчетном периоде, характеризующие наличие, поступление и расходование денежных средств в организации.

Отчет о движении денежных средств  содержит информацию, в которой заинтересованы как собственники, так и кредиторы. Собственники, имея информацию о денежных потоках, имеют возможность более обоснованно подойти к разработке политики распределения и использования прибыли. Кредиторы могут составить заключение о достаточности средств у потенциального заемщика и его способности зарабатывать денежные средства, необходимые для погашения обязательств. Движение денежных средств отражается как в целом по организации, так и по каждому направлению деятельности организации – текущей, инвестиционной и финансовой [14].

Напомним, что форма № 4 «Отчет о движении денежных средств», так же как и все остальные формы бухгалтерской отчетности, является не обязательной, а рекомендованной (п. 3 Приказа Минфина России № 67н), т. е. означенным Приказом утверждены не сами формы, а лишь их образцы.