Экспресс-оценка финансового состояния организации и пути его улуч¬шения (на примере ООО «Новелла», г. Воронеж)

 

 

 

 

Факультет экономический

Кафедра финансов и кредита

Специальность 080105.65 «Финансы и кредит»

Допустить к защите

 

Заведующая кафедрой

к.э.н.                          ____________

                                      (Ф.И.О., подпись)

«14» апреля 2011 г.

 

 

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

 

Студента (ки)
На тему:	Экспресс-оценка финансового состояния  организации  и пути его улучшения (на примере ООО «Новелла», г. Воронеж)

 

Руководитель работы
	(подпись)                             (ученая степень, звание, инициалы и фамилия)

 

 

Студент _______________

                (Подпись)

«____» ___________ 2011 г.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Воронеж 2011 г.

	СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ		3
1   ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ  ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ  ОРГАНИЗАЦИИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ		6
	1.1 Цель и задачи анализа финансового состояния организации в современных условиях	6
	1.2 Информация, используемая в оценке  финансового состояния организации	9
	1.3 Методические подходы к анализу  финансового состояния организации	17
2   ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «НОВЕЛЛА»		24
	2.1 Общая характеристика организации	24
	2.2 Анализ финансовой устойчивости  организации	28
	2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности  организации	32
	2.4 Анализ финансовых результатов организации	44
3  СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ В ЦЕЛЯХ ПРЕДОТВРАЩЕНИЯ БАНКРОТСТВА ООО «НОВЕЛЛА»		52
	3.1 Методические подходы прогнозирования  банкротства  организаций	52
	3.2 Анализ степени банкротства  организации	63
	3.3 Мероприятия по укреплению  финансового состояния организации	67
ЗАКЛЮЧЕНИЕ		78
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ		84
ПРИЛОЖЕНИЯ		87

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение организации. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающие объективную и точную картину финансового состояния организации, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

Анализ финансового состояния  дает возможность оценить: имущественное  состояние организации; степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами; достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций; потребность в дополнительных источниках финансирования; способность к наращению капитала; рациональность привлечения заемных средств; обоснованность политики распределения и использования прибыли и так далее.

Вопросы анализа финансового состояния  предприятий изучаются достаточно давно. Наибольший вклад в их развитие внесли такие ученые, как 

Баканов М.И., Балабанов И.Т., Бернстайн Л.А., Бобылева А.З., Бланк И.А., Бригхем Ю., Гиляровская Л.Т., Грязнова А.Г., Ковалев В.В., Крейнина М.Н., Круш З.А., Новодворский В.Д., Стоянова Е.С., А.Н. Гаврилова, Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. и другие. Однако вопросы современной практики, связанные с финансовым анализом деятельности предприятий, выдвинули потребность в новом решении проблем в этой области, касающихся как теоретических положений, так и практики проведения данного анализа. Это и послужило основой при определении цели и задач данной дипломной работы.

Целью данной дипломной работы является исследование финансового состояние  общества с ограниченной ответственностью «Новелла». Исходя из поставленной цели, задачами являются:

• исследование теоретических проблем анализа финансового состояния в современных условиях;
• характеристика производственно-хозяйственной деятельности объекта исследования;
• проведение анализа финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, источников средств организации (собственных и заемных);
• оценка вероятности банкротства конкретной коммерческой организации, где отдельными блоками представить методические расходы прогнозирования банкротства, анализ степени банкротства, а также мероприятия по укреплению финансового состояния организации.

Предметом дипломной работы является совокупность теоретических и практических положений, раскрывающих сущность анализа  финансового состояния предприятий, а объектом выступило общество с ограниченной ответственностью «Новелла» (далее ООО «Новелла»), которое является юридическим лицом и расположено по адресу: 394072, Российская Федерация, Воронежская область, г. Воронеж, ул. Писарева, д. 17.

Теоретической основой данной работы послужили труды отечественных  и зарубежных ученых по вопросам анализа  финансового состояния предприятий. В процессе подготовки данной работы использовались законодательные документы, а также личные исследования автора.

В работе применялись следующие  методы исследования: статистико-экономический, расчетно-конструктивный, балансовый, монографический.

Информационной основой исследования послужила финансовая отчетность ООО  «Новелла» за 2009 г.

Дипломная работа изложена на 87 страницах компьютерного текста, состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, включающего 28 источников, содержит 20 таблиц, 7 рисунков и 4 приложения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ ОЦЕНКИ  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ  В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ

 

1.1 Цель и задачи анализа финансового  состояния организации  в современных условиях

 

В настоящее время первоочередное внимание в хозяйственной деятельности организации необходимо сосредоточить на финансовой деятельности, рациональном и эффективном использовании финансовых ресурсов.

Финансовая деятельность охватывает совокупность операций по поступлению и затратам средств в денежном выражении, эффективном их использовании в процессе производства и реализации продукции и товаров.

Анализ финансового состояния  организации состоит в изучении размещения и использования средств производства, платежеспособности организации, обеспеченности собственными оборотными средствами, состоянии производственных запасов, собственных и заемных источников их образования, дисциплины в расчетах с поставщиками, организациями и государством, выявления эффективности использования финансовых ресурсов.

Анализ финансового состояния  организации преследует следующие цели:

• Определение текущего финансового состояния;
• Определения изменений в финансовом состоянии в структурно-временном аспекте;
• Определение факторов, вызвавших эти изменения и прогноз основных тенденций финансового состояния.

Основными задачами анализа  являются:

1. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния.
2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния организации.

Для оценки финансового  состояния организации, его устойчивости используется целая система показателей, характеризующих:

• наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность его использования;
• оптимальность структуры пассивов организации, его финансовую независимость и степень финансового риска;
• оптимальность структуры активов организации и степень производственного риска;
• оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;
• платежеспособность  и  инвестиционную  привлекательность организации;
• риск банкротства (несостоятельности) субъекта хозяйствования;
• запас его финансовой устойчивости (зону безубыточного объема продаж).

Анализ финансового состояния  проводится в три этапа (рис. 1).

Стороны, заинтересованные в информации о деятельности организации, можно  условно разделить на две основные категории: внешние и внутренние пользователи.

К внутренним пользователям относится управленческий персонал организации. Он принимает различные решения производственного и финансового характера. Например, на базе отчетности составляется финансовый план организации на следующий год, принимаются решения об увеличении или уменьшении объема реализации, ценах продаваемых товаров, направлениях инвестирования ресурсов организации, целесообразности привлечения кредитов и др. Очевидно, что для принятия таких решений требуется полная, своевременная и точная информация, поскольку в противном случае предприятие может понести большие убытки и даже обанкротиться.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 1 - Этапы анализа финансового состояния организации

 

 

Среди внешних пользователей финансовой отчетности выделяются две группы: пользователи, непосредственно заинтересованные в деятельности компании, и пользователи, опосредованно заинтересованные в ней.

К первой группе относятся: собственники организации (нынешние и потенциальные); кредиторы (нынешние и потенциальные); поставщики и покупатели; государство; служащие компании. Вторая группа пользователей внешней финансовой отчетности — это те юридические и физические лица, кому изучение отчетности необходимо для защиты интересов первой группы пользователей. В эту группу входят:

• аудиторские службы;
• консультанты по финансовым вопросам;
• биржи ценных бумаг;
• регистрирующие и другие государственные органы;
• законодательные органы;
• юристы;
• пресса и информационные агентства;
• торгово-производственные ассоциации;
• профсоюзы.

 

 

1.2 Информация, используемая в оценке финансового состояния организации

 

В соответствии с Законом РФ о  бухгалтерском учете и Положениями по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации организации и организации представляют финансовую отчетность по следующим адресам:

• собственникам (участникам учредителям) в соответствии с учредительными документами;
• государственной налоговой инспекции (в соответствии с юридическим адресом организации);
• органам государственной статистики для обобщения и публичного использования внешними пользователями информации и проч.

В составе годового бухгалтерского отчета организации представляют следующие формы:

• форма № 1 «Бухгалтерский баланс». В нем фиксируется стоимость (денежное выражение) остатков внеоборотных и оборотных активов капитала, фондов, прибыли, кредитов и займов, кредиторской задолженности и прочих пассивов. Баланс содержит обобщенную информацию о состоянии хозяйственных средств организации, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив. Эта информация представляется «На начало года» и «На конец года», что и дает возможность анализа, сопоставления показателей, выявления их роста или снижения. Однако отражение в балансе только остатков не дает возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных служб. Нужны дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников. Это достигается подготовкой следующих форм отчетности;
• форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»;
• форма № 3 «Отчет о движении капитала»;
• форма № 4 «Отчет о движении денежных средств»;
• форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»;
• «Пояснительная записка» с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности организации, с оценкой его финансового состояния;
• Итоговая часть аудиторского заключения, подтверждающая степень достоверности сведений, включаемых в бухгалтерскую отчетность организации.

Отчетность — это заключительный элемент системы финансового учета. Все элементы бухгалтерского отчета тесно связаны между собой и представляют собой единое целое, т.е. систему экономических показателей, характеризующих условия и результаты работы организации за отчетный период. Вместе с тем сведения, содержащиеся в финансовой отчетности, имеют комплексный характер, потому что, как правило, они, отражают разные аспекты одних и тех же хозяйственных операций и явлений. Например, данные, представленные в балансе организации (форма № 1), дополняют сведения, содержащиеся в отчете о прибылях и убытках (форма № 2) и, наоборот.

Системность и комплексность  сведений, содержащихся в финансовой отчетности, являются следствием определенных требований, предъявляемых к ее составлению (рис. 2):

 

 

 

 

 

 

 

 

.

Рис. 2 -  Требования, предъявляемые к составлению финансовой отчетности

 

 

Финансовая отчетность организации служит основным источником информации о его деятельности. Тщательное изучение финансовых отчетов раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе организации, помогает наметить пути совершенствования его деятельности. Полный всесторонний анализ отчетности нужен, прежде всего, собственникам и администрации организации для принятия решений об оценке своей деятельности. Наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния организации служит бухгалтерский баланс (форма № 1). Баланс отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств организации на определенную дату.

В актив баланса включаются статьи, в которых объединены определенные элементы имущества организации по функциональному признаку. Актив баланса состоит из двух разделов.

В разделе I «Внеоборотные активы» отражаются земельные участки, здания, сооружения, машины, оборудование, незавершенное строительство; долгосрочные финансовые вложения; нематериальные активы и прочие внеоборотные активы.

Раздел II актива баланса «Оборотные активы» отражает величину материальных оборотных средств:

• производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и т.д.;
• наличие у организации свободных денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, величину дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

 В Российской Федерации актив  баланса строится в порядке  возрастающей ликвидности средств, т.е. в порядке возрастания скорости превращения этих активов в процессе хозяйственного оборота в денежную форму.

Так, в разделе I актива баланса показано имущество, которое практически до конца своего существования сохраняет первоначальную форму. Ликвидность, т.е. подвижность этого имущества в хозяйственном обороте, самая низкая.

В разделе II актива баланса показаны такие элементы имущества организации, которые в течение отчетного периода многократно меняют свою форму. Подвижность этих элементов актива баланса, т.е. ликвидность, выше, чем элементов раздела I. Ликвидность же денежных средств равна единице, т.е. они абсолютно ликвидны.

В пассиве баланса группировка  статей дана по юридическому признаку. Вся совокупность обязательств организации за полученные ценности и ресурсы, прежде всего, разделяется по субъектам: перед собственниками хозяйства и перед третьими лицами (кредиторами, банками и др.).

Обязательства перед собственникам  и (собственный капитал) состоят  в свою очередь из двух частей:

1. из капитала, который получает предприятие от акционеров и пайщиков в момент учреждения хозяйства и впоследствии в виде дополнительных взносов извне;
2. из капитала, который предприятие генерирует в процессе своей деятельности, фондируя часть полученной прибыли в виде накоплений.

Внешние обязательства организации (заемный капитал или долги) подразделяются на долгосрочные (сроком свыше года) и краткосрочные (сроком до 1 года).

Внешние обязательства представляют собой юридические права инвесторов, кредиторов на имущество организации.

С экономической точки зрения внешние обязательства — это источник формирования активов организации, а с юридической — это долг организации перед третьими лицами.

Статьи пассива баланса группируются по степени срочности погашения (возврата) обязательств в порядке ее возрастания.

Первое место занимает уставный капитал как наиболее постоянная (перманентная) часть баланса.

За ним следуют остальные  статьи.

Наиболее важными задачами анализа  баланса являются:

• оценка доходности (рентабельности) капитала;
• оценка степени деловой (хозяйственной) активности организации;
• оценка финансовой устойчивости;
• оценка ликвидности баланса и платежеспособности организации.

Баланс позволяет оценить эффективность  размещения капитала организации, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения.

На основе изучения баланса внешние  пользователи могут принять решения  о целесообразности и условиях ведения дел с данным предприятием как с партнером; оценить кредитоспособность организации как заемщика; оценить возможные риски своих вложений, целесообразность приобретения акций данного организации и его активов и другие решения.

Некоторые наиболее важные статьи баланса расшифровываются в Приложении к балансу (форма № 5), которое состоит из 10 разделов:

В разделе "Нематериальные активы" показываются по каждому их виду наличие на начало отчетного года и на конец отчетного периода, поступление и выбытие за отчетный период.

В разделе "Основные средства" показываются по группам основных средств их наличие на начало отчетного года и на конец отчетного периода, поступление и выбытие за отчетный период. 

В разделе "Доходные вложения в  материальные ценности" показываются по каждому их виду наличие на начало отчетного года и на конец отчетного периода, поступление и выбытие за отчетный период.

В разделе "Расходы на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические  работы" показывается сумма расходов на НИОКР и ТО в целом и по каждому виду НИОКР на начало и конец отчетного года, произведенных и списанных за отчетный год.

В разделе "Расходы на освоение природных ресурсов" показывается сумма этих расходов всего, в том числе по видам расходов на начало и конец отчетного периода, произведенных и списанных за отчетный период.

В разделе "Финансовые вложения" расшифровываются "Долгосрочные финансовые вложения" "Краткосрочные финансовые вложения" бухгалтерского баланса в разрезе видов финансовых вложений, в том числе приводится информация о видах финансовых вложений, имеющих текущую рыночную стоимость.

В разделе "Дебиторская и кредиторская задолженность" расшифровываются суммы дебиторской и кредиторской задолженностей, отраженных в бухгалтерском балансе с подразделением на краткосрочную и долгосрочную, в том числе по видам каждой из них.

В разделе "Расходы по обычным  видам деятельности (по элементам  затрат)" приводятся данные за отчетный и предыдущий годы о затратах организации по их элементам (материальные, на оплату труда, отчисления на социальные нужды, амортизация, прочие).

Кроме того, указывается изменение  остатков (прирост или уменьшение) незавершенного производства, расходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов.

Показатели данного раздела  приводятся без учета внутрихозяйственного оборота, то есть без затрат, связанных с передачей изделий, продукции, работ и услуг внутри организации для нужд собственного производства, обслуживающих хозяйств и др.

В разделе "Обеспечения" расшифровываются по видам обеспечений (векселя, имущество в залоге и др.) показатели "Обеспечения обязательств и платежей полученные" и "Обеспечения обязательств и платежей выданные" "Справки о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах", приведенной в ф. № 1 после итога бухгалтерского баланса.

В разделе "Государственная помощь" отражаются два показателя: сумма полученных бюджетных средств всего, в том числе по их видам за отчетный период и за аналогичный период предыдущего года и сумма полученных бюджетных кредитов.

Данные формы №5 вместе с балансом и показателями формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» используются для оценки финансового состояния организации.                             

Форма №2 содержит сведения о текущих  финансовых результатах деятельности организации за отчетный период, Здесь показаны величины бухгалтерской (валовой) прибыли, или убытка и слагаемые этого показателя:                   

• прибыль (убыток) от продажи продукции;        
• финансовый результат от основной деятельности;
• доходы и расходы от прочих операций.

В форме №2 представлены также выручка  нетто от реализации продукции, товаров, работ, услуг, затраты организации на производство реализованной продукции (работ, услуг), коммерческие расходы, управленческие расходы, суммы налога на прибыль и отложенные налоговые активы.

Отчет о прибылях и убытках является важнейшим источником информации для анализа показателей рентабельности активов организации, рентабельности проданной продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении организации, и других показателей.

Форма №3 «Отчет о движении капитала»  показывает структуру собственного капитала организации, представленную в динамике.

По каждому элементу собственного капитала в ней отражены данные об остатке на начало года, пополнении источника собственных средств, его расходовании и остатке на конец года.

Форма №4 «Отчет о движении денежных средств» отражает остатки денежных средств на начало года и конец  отчетного периода и потоки денежных средств (поступления и расходование) в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации.

Формы №3 и №4 дополняют бухгалтерский  баланс и отчет о прибылях и  убытках, позволяют:

• раскрыть факторы, определившие изменение финансовой устойчивости и ликвидности организации;
• построить прогнозы на предстоящий период на основе экстраполяции действовавших тенденций с учетом новых условий.

 

 

1.3 Методические подходы к анализу  финансового состояния организации

 

Под анализом финансового состояния организации понимается выявление взаимосвязей и взаимозависимостей между различными показателями его финансово-хозяйственной деятельности, включенными в отчетность. 
       Детализация процедурной стороны методики анализа финансового состояния зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, методического, кадрового и технического обеспечения.

Исходной базой финансового  анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, аналитический  просмотр которых должен восстановить все основные аспекты хозяйственной деятельности и совершенных операций в обобщенной форме, то есть с необходимой для анализа степенью агрегирования.

На сегодняшний день существует множество методик анализа финансового  состояния деятельности организации. Обобщая опыт проведения анализа хозяйственной деятельности организации можно выделить этапы проведения анализа финансового состояния организации (рис. 3).

 

 

 

 

Рис. 3 - Этапы проведения анализа  финансового состояния организации

 

Финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности организации в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, оно имеет преимущество перед другими организациями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость организации, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.