Финансовая отчётность как информационная база для принятия эффективных управленческих решений

ОГЛАВЛЕНИЕ 

ВВЕДЕНИЕ

     Становление рыночных отношений в России, когда  хозяйствующим субъектам предоставлена  полная юридическая, экономическая и предпринимательская самостоятельность, требует адекватного развития рыночных механизмов и методов управления, обуславливает необходимость формирования достоверной, прозрачной и информативной финансовой (бухгалтерской) отчетности.

      Она должна дать возможность любому субъекту хозяйствования использовать формируемую в среде бухгалтерского учета систему показателей для привлечения клиентов и доказательства своей надежности как потенциального партнера. В этих условиях от руководителей, принимающих управленческие решения, требуется умение «читать» отчетность, что позволяет сделать правильный прогноз успешности партнерства, своевременно оценив имущественное и финансовое положение партнера.

      Пользователь  отчетности, в результате ее анализа, получает возможность оценить не только достигнутые результаты, но и возможности предприятия во всех сферах финансово-хозяйственной деятельности.

      Анализ  финансовой отчетности выступает, как  инструмент для выявления проблем  управления финансово-хозяйственной  деятельностью, для выбора направлений и прогнозирования отдельных показателей.

      Важное  место в эффективном  управлении предприятием  занимает оперативный  анализ движения денежных средств, дебиторской  и кредиторской задолженности, финансовых вложений. Он способствует большей информативности и достоверности отчетности и позволяет увидеть изменения показателей в динамике.

      Одной из задач реформирования предприятия  является переход к управлению финансово-хозяйственной  деятельностью на основе анализа  экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия адекватных рыночным условиям и поиска путей их достижения.

      Результаты  финансово-хозяйственной деятельности предприятия интересуют как внешних  рыночных агентов (потребителей, производителей, кредиторов, акционеров, инвесторов), так и внутренних (работников административно- управленческих подразделений, руководителей предприятия).

      Чтобы удовлетворить их потребности, необходима экономическая информация. Общим  условием для более полного удовлетворения потребностей в такой информации служит наличие свободного выбора из набора предлагаемых вариантов и их сопоставимость.

      Каждый  предприниматель хотел бы заработать деньги и одновременно сохранить  свой источник дохода, тоже самое, по мнению инвестора и кредитора относится и к менеджеру предприятия, который должен заработать деньги для учредителей с помощью доверенного в его распоряжение предприятия, т.е. обеспечить на вложенный капитал такой доход, который учредители могли бы изъять, оставив неизменной величину вложенного капитала.

      Зарабатывание денег и сохранение капитала имеют  различную степень возможности  в зависимости от общеэкономической  ситуации и предпочтений собственников  капитала или менеджмента. Если для  собственника сиюминутный доход  важнее экономической жизнеспособности предприятия, он будет стараться получить прибыль как можно быстрее и изымать из предприятия как можно больше заработанных средств. При этом извлеченные средства из полученного на собственный капитал прироста уже не окажутся в будущем в распоряжении предприятия.

      В том случае, если положительный результат  предприятия не растрачивается на изъятие  – наблюдается увеличение собственного капитала, т.е. цель зарабатывания денег  уступает свой приоритет более важной цели – сохранению капитала. При этом устойчивость предприятия повышается.

      Фактическое достижение целей предпринимательства  определяется рядом показателей, создаваемых  системой бухгалтерского учета, таких  как:

- прибыль  /убыток/ за год

- рентабельность  собственного капитала

- доля  собственного капитала в предприятии

- доходность  инвестиций

      Получить  своевременную и достоверную  информацию об этих величинах позволяют  данные бухгалтерского учета, Для удобства пользования их группируют в специальные  формы отчетности. По информации представленной в отчетности, можно исчислить эффективность вложенных в дело средств, которая подразумевает достижение двух целей:

- заработать  максимум прибыли и сохранить  вложенные в дело средства, составляющие  его собственный капитал;

- возвратить  заемные средства с причитающимися к выплате процентами.

      Эти две цели можно объединить в одну – достижение роста рыночной стоимости  предприятия (бизнеса). В этом случае отчетность должна обеспечить наглядное  представление достижения этих целей.

      Таким образом, актуальность работы определяется необходимостью грамотного изучения финансовой отчетности предприятия, являющейся источником достоверной исходной информацией для последующего анализа хозяйственно-финансовой деятельности и разработки управленческих решений.

      Объектом  исследования дипломной работы является ОАО «Ожерельевский комбикормовый завод».

      Предметом исследования являются экономические  отношения, связанные с формированием  финансовой отчетности как инструмента  управления финансовой деятельностью  предприятия.

      Цель  дипломной работы – анализ финансовой отчетности, как инструмент управления финансовой деятельность предприятия  и разработки предложений по улучшению  финансовой устойчивости.

      В соответствии с обозначенной целью  в дипломной работе для ее достижения поставлены следующие задачи:

      - рассмотреть понятие и состав  финансовой (бухгалтерской) отчетности;

      - изучить методы оценки финансового  состояния предприятия по его  финансовой отчетности;

      - провести анализ финансовой устойчивости  по системе финансовых показателей и коэффициентов;

      - оценить ликвидность активов  и платежеспособность  ОАО «Ожерельевский комбикормовый завод»;

      - отразить расчет основных показателей  доходности и деловой активности  предприятия;

      - провести оценку вероятности  наступления банкротства;

      - разработать предложения по улучшению  финансовой устойчивости ОАО «Ожерельевский комбикормовый завод».

      Исходными данными для анализа является  финансовая (бухгалтерская) отчетность.

      При написании работы использовались исследования  американских авторов Э.С.Хендриксена, М.В. Ван Бреды, Б. Нидлза, Х.Андерсена, Д.Клуэла, а также исследования российских ученых, которые показали, что финансовая отчетность должна отвечать требованиям понятности, уместности, надежности и сопоставимости.

      Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка используемых источников и литературы, приложений. 

      1. ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ КАК ИНФОРМАЦИОННАЯ  БАЗА 

       ДЛЯ ПРИНЯТИЯ ЭФФЕКТИВНЫХ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ  РЕШЕНИЙ

     1.1 Сущность, виды и состав финансовой  отчетности предприятия 

     В соответствии с Законом о бухгалтерском  учете ПБУ 4/99, а также  указаниями об объеме форм бухгалтерской отчетности, утвержденными приказом Минфина  России от 22.07.2003 года № 67н в состав стандартной годовой отчетности включаются:¹

- Бухгалтерский баланс (форма № 1)

- Отчет  о прибылях и убытках (форма  № 2)

- Отчет  об изменениях капитала (форма  № 3)

- Отчет  о движении денежных средств  (форма № 4)

- Приложение  к бухгалтерскому балансу (форма  № 5)

- Пояснительная  записка

- Аудиторское  заключение

- Отчет  о целевом использовании полученных  средств (форма № 6)

      В соответствии с Федеральным Законом  № 129 – ФЗ «О бухгалтерском учете» все организации (кроме бюджетных) обязаны представлять годовую бухгалтерскую  отчетность учредителям, участникам организации или собственникам имущества, а также территориальным органам  государственной статистики.²

      Обеспечение пользователей (прежде всего внешних) полной и достоверной информацией  о финансовом положении и финансовых результатах деятельности хозяйствующего субъекта, в соответствии с которыми строятся концепции развития современного российского бухгалтерского учета и отчетности.

      Положения по бухгалтерскому учету регламентируют также порядок формирования и  раскрытия информации в бухгалтерской (финансовой) отчетности.

      Использование на практике требований по раскрытию  информации в бухгалтерской (финансовой) отчетности, предусмотренных соответствующими положениями, дает полную информационную базу для объективного и всестороннего  анализа финансового состояния организации и ее устойчивого развития.

      Финансовая  отчетность составляется в целях  обеспечения информацией, необходимой  в процессе принятия экономических  решений и представляет собой  систему взаимосвязанных форм, в  которых группируются экономические  показатели, полученные по правилам бухгалтерского учета таким образом, чтобы дать пользователям представление о финансово – хозяйственной деятельности предприятия.

      Наибольшей  информативностью обладает финансовая отчетность, которая составляется по итогам производственно – хозяйственной и финансовой деятельности  предприятия в целом за год.³

      При ее составлении должны быть выполнены  требования положений по бухгалтерскому учету и других нормативны документов по бухгалтерскому учету по раскрытию  в ней информации такой как:⁴

- об  изменениях учетной политики

- о материально  – производственных запасах

- об  основных средствах

- о доходах  и расходах предприятия

- об  активах, капитале, резервах и  обязательствах предприятия.

      В пояснительной записке дается краткая  характеристика деятельности предприятия по ее видам (текущей, инвестиционной и финансовой).

      В современных условиях входящие в  состав бухгалтерской отчетности формы  составляются с учетом рекомендаций, изложенных в приказе Минфина  России от 22.07.2003 года № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организации».

      В финансовой отчетности должны быть обеспечена сопоставимость отчетных данных с показателями за предшествующий год или соответствующие  периоды предшествующих отчетных периодов исходя из изменений, связанных с применением Положения по бухгалтерскому учету  «Учетная политика организации (ПБУ 1/98), законодательных и иных нормативных актов, с учетом произведенной реорганизации.

      Пользователь  бухгалтерской отчетности – юридическое  или физическое лицо, заинтересованное в информации о предприятии. Существует две группы пользователей.⁵

      Внешние – непосредственно заинтересованные в деятельности предприятия к  ним относятся банки, инвесторы, кредиторы, поставщики и подрядчики, покупатели и заказчики, органы власти, общественные организации. Внешние пользователь могут знакомиться с годовой бухгалтерской отчетностью и получать ее копии.

     Внутренние  – высшее руководство, а также  управляющие различных уровней, менеджеры, учредители, собственники имущества, которые по данным отчетности определяют правильность принятых инвестиционных решений и эффективность структуры капитала, основные направления дивидендной политики, составляют прогнозные формы отчетности и осуществляют предварительные расчеты финансовых показателей предстоящих отчетных периодов.

           Завершающий этап проведения анализа для пользователя – оценка полученных данных и показателей, которые  послужат базой для принятия тех  или иных управленческих решений  или планирования будущих финансовых операций и составления прогнозной бухгалтерской (финансовой) отчетности.

     Внутренний  анализ направлен на прогнозирование  расширения производственной деятельности, выбора источников и возможности  привлечения инвестиций в те или  иные активы, сохранения ликвидности  предприятия или вероятности ее банкротства. Сама бухгалтерская (финансовая) отчетность может служить оценкой работы менеджеров. Кроме того, само предприятие заинтересовано в надежных партнерах и обращается к прочтению их отчетности и отчетности будущих потенциальных контрагентов. Последовательность анализа приведена на рисунке 1.

     Рис. 1. Последовательность анализа бухгалтерской  отчетности

     Информация, в которой заинтересованы все пользователи, должна давать возможность оценивать способности предприятия воспроизводить денежные средства и аналогичные активы, генерировать прибыль, стабильно функционировать, а также давать возможность сравнивать информацию за разные периоды времени для того, чтобы определить тенденции интересующих пользователей показателей и финансового положения в целом.

     Назначение  анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности с позиции пользователя является рассмотрение и оценка информации, имеющейся в отчетности, для того, чтобы получить достоверные выводы о прошлом состоянии предприятия с целью предвидения ее жизнеспособности в будущем.⁶

     В результате анализа определяются возможные  характеристики предприятия, которые  свидетельствуют об успехе или угрозе банкротства.

     Анализ  бухгалтерского баланса предполагает оценку активов предприятия, его  обязательств и собственного капитала.

     Анализ  отчета о прибылях и убытках позволяет  оценить объемы продаж, величины затрат, бухгалтерской прибыли.

     По  данным приложений к балансу можно  оценить динамику собственного капитала и прочих фондов и резервов (по отчету о движении капитала), притока и  оттока денежных средств в разрезе  текущей, инвестиционной и финансовой деятельности (по отчету о движении денежных средств), динамику заемных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, амортизируемого имущества и других активов и обязательств предприятия.

     При всей возможности анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности имеет ряд  ограничений.⁷ Так, например,  даже при  полной и достоверной информации анализ не может дать однозначных ответов ввиду неопределенности будущего. В этом смысле анализ целесообразнее использовать для планирования возможностей предприятия. Сам по себе технический анализ не может обеспечить пользователю полную информацию об организации. В зависимости от конкретной цели, стоящей перед пользователем, определенное решение принимается не только на основе анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности, но и рассмотрения нефинансовых слабых и сильных сторон предприятия.⁸

     Таким образом, определение целей –  важная и начальная стадия анализа. Определив цель, пользователь должен сформулировать основные вопросы, ответы на которые позволяют ее достичь. Если, например, целью является только определение платежеспособности и ликвидности предприятия, следует рассчитать соответствующие коэффициенты ликвидности и определить уровень ликвидности активов. Или для оценки кредитоспособности необходимо определить ликвидность предприятия в будущем краткосрочном периоде. С этой целью оценивается текущее состояние по показателям платежеспособности и ликвидности, а также определяются имеющиеся источники погашения задолженности, и  составляется прогноз денежных потоков на ближайшие месяцы. Некоторые банки проводят оценку по классу кредитоспособности, а также рассчитывают прогнозы движения денежных потоков и финансовых результатов на весь период кредитования.

     Целью может быть комплексный анализ, направленный на выявление сильных и слабых позиций предприятия.

     Завершающим этапом анализа для пользователя является оценка полученных данных и показателей, которая послужит базой для принятия управленческих решений или явится основой планирования будущих финансовых операций и составления прогнозной бухгалтерской (финансовой) отчетности. 

1.2 Основные  приемы анализа бухгалтерской  (финансовой) отчетности. 

     Чтобы принимать решения в сфере  производства, сбыта, финансов, инвестиций, руководству предприятия необходима деловая систематическая осведомленность  по вопросам, которые  являются результатом отбора, анализа и обобщения исходной информации.⁹

     Для анализа показателей отчетности используют общепринятые приемы:¹⁰

     - чтение отчетности

     - вертикальный анализ

     - горизонтальный анализ

     - трендовый анализ

     - расчет финансовых показателей

     Бухгалтерский баланс занимает центральное место в анализе, контроле и управлении экономическими процессами в следующих основных направлениях:

     - в управлении собственностью, финансовыми  потоками и финансовыми результатами

     - в управлении процессами движения  сырьевых ресурсов, готовой продукции, финансовых вложений и т.д.

     Баланс  позволяет оценить эффективность  размещения капитала, его достаточность  для текущей и предстоящей  хозяйственной деятельности, оценить  размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения. На основе информации баланса внешние пользователи могут:

     - принять решение о целесообразности  и условиях ведения дел с  данным предприятием, как с партнером

     - оценить кредитоспособность предприятия,  как  заемщика

     - оценить возможные риски своих вложений, целесообразность привлечения акций данного предприятия, ее активов.

     Важная  особенность бухгалтерского баланса  заключается в равенстве итогов активов и пассивов, поскольку  и в активе и в пассиве отражается одно и тоже – хозяйственные средства предприятия, но с разных сторон. В активе  показывается состав средств, а в пассиве – источники, за счет которых они сформированы. К бухгалтерскому балансу предъявляются следующие требования: правдивость, реальность, единство, преемственность, ясность.¹¹

     Правдивость определяется полнотой и качеством  документов. Обоснованность баланса  подтверждается инвентаризацией активов  и обязательств, в ходе которой  проверяются и документально  подтверждаются их наличие, состояние  и оценка.

     Реальность  означает соответствие оценок его статей объективной действительности. Правдивость и реальность баланса - неоднозначные понятия. Баланс может быть правдивым, но не реальным.

     Единство  баланса заключается в его  построении на единых принципах учета  и оценки. Это означает применение во всех структурных подразделениях предприятия единой номенклатуры счетов бухгалтерского учета, одинаковое содержание счетов, их корреспонденции (взаимосвязи между счетами).

     Преемственность выражается в том, что каждый последующий  баланс должен вытекать из баланса предыдущего, а также в единообразии его методов оценок и состояния.

     Ясность подразумевает его доступность  для понимания составляющими  и читающими его лицами.

     Один  из создателей балансоведения Н.А. Блатов  в 20-х годах прошлого столетия предложил составлять сравнительный аналитический баланс для анализа финансового состояния предприятия.

     Сравнительный аналитический баланс характеризует  как структуру отчетной бухгалтерской  формы, так и динамику отдельных  ее показателей.

     На  основе сравнительного баланса осуществляется анализ структуры активов и пассивов баланса. Структура показывает долю каждого вида активов и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их, пассивов.

     Сравнительный аналитический баланс сводит воедино  и систематизирует расчеты, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом.

     Одним из элементов финансовых отчетов  служат активы. Активы – это ресурсы, контролируемые предприятием, использование  которых возможно в будущем вызовет  приток экономической выгоды.

     Получаемые  из разных источников финансовые ресурсы  используются для приобретения основных средств, их ремонта. Пополнения производственных запасов. При этом один из важнейших  признаков устойчивости финансового  положения – правильность вложения финансовых средств в активы.

     По  своей природе активы динамичны, в процессе функционирования их величина и структура постоянно изменяются.