Финансовое управление дебиторской и кредиторской задолженностью

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...3

1 Теоретические и методические основы по проблемам управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия…………………..6

1.1 Экономическое содержание дебиторской и кредиторской задолженности и критерии оценки ее качества…………………………………………………...6

2. Механизм анализа дебиторской и кредиторской задолженности предприятия…………………………………………………………………..13
3. Финансовое управление дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия ………………………………………………………………….19
2. Экономическая характеристика ООО «Яшкинская птицефабрика»……...32

2.1 Организационно-экономическая  структура предприятия………………...32

2.2 Основные экономические  показатели деятельности предприятия………33

2.3 Анализ основных  финансовых показателей деятельности  ООО «Яшкинская птицефабрика»…………………………………………………….38

3 Финансовое  управление дебиторской и кредиторской  задолженностью на примере ООО  «Яшкинская птицефабрика»……………………………………45

3.1 Анализ дебиторской  и кредиторской задолженности  ООО «Яшкинская птицефабрика»…………………………………………………………………...45

3.2 Контроль за  состоянием дебиторской и кредиторской  задолженности на ООО «Яшкинская  птицефабрика»……………………………………………...55

3.3 Прогноз реальной  дебиторской и кредиторской задолженности  ООО «Яшкинская птицефабрика»…………………………………………………….58

3.4 Разработка  мероприятий по повышению эффективности  финансового управления дебиторской  и кредиторской задолженностью  предприятия ООО «Яшкинская птицефабрика»…………………………………………………….65

Выводы и предложения…………………………………………………………71

Список использованной литературы…………………………………………...77

Приложения…………………………………………………………………….. 81

Введение 

     В современных рыночных условиях залогом  выживаемости и основой стабильного  положения любого предприятия служит его финансовая устойчивость. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

     Основной  задачей любой коммерческой организации  является получение прибыли, поэтому  перед финансовыми службами и  руководством предприятия встает вопрос о снижении дебиторской и кредиторской задолженности, высокий уровень которой может снизить финансовую устойчивость предприятия.

     Одной из основных проблем роста дебиторской  и кредиторской задолженности предприятия  является несовершенство управления его денежными потоками. Оперативное управление денежными ресурсами - планирование денежных потоков и эффективное управление предприятием невозможно без оперативного контроля дебиторской и кредиторской задолженности. Несвоевременность получения данных по задолженности может привести к тому, что предприятие либо останется без необходимых оборотных средств, либо не сможет правильно запланировать объем денежных средств для предстоящих выплат.

     Осуществление контроля за движением дебиторской  и кредиторской задолженности необходимо для улучшения расчетно-платежной дисциплины. Важным фактором контроля является оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности.

     Динамика  оборачиваемости дебиторской задолженности  предприятия во многом зависит от кредитной политики предприятия, от эффективности системы контроля, обеспечивающей своевременность поступления оплаты.

     Высокая оборачиваемость кредиторской задолженности  может свидетельствовать об улучшении  платежной дисциплины предприятия  в отношениях с поставщиками, бюджетом, внебюджетными фондами, персоналом предприятия, прочими кредиторами - своевременное погашение предприятием своей задолженности перед кредиторами и (или) сокращение покупок с отсрочкой платежа (коммерческого кредита поставщиков).

     Таким образом, актуальность выбранной темы, посвященной проблемам дебиторской и кредиторской задолженностей, обосновывается необходимостью оперативного и эффективного управления незавершёнными расчётами на современном предприятии.

     Целью данной дипломной  работы является комплексное исследование теоретических и организационно-методических положений анализа дебиторской и кредиторской задолженности, которые обеспечивают решение важных задач, имеющих существенное значение для управления финансово-хозяйственной деятельностью коммерческой организации.

     Для достижения поставленной в рамках дипломной  работы цели необходимо решить следующие  задачи: 

1.Изучить теоретические и методические основы по проблемам управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия, а именно экономическое содержание дебиторской и кредиторской задолженности и критерии оценки ее качества, механизм анализа дебиторской и кредиторской задолженности предприятия и финансовое управление дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия;

2.Дать экономическую характеристику ООО «Яшкинская птицефабрика»;

3.Провести анализ дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Яшкинская птицефабрика»;

4.Проконтролировать состояние дебиторской и кредиторской задолженности на ООО «Яшкинская птицефабрика»;

5.Спрогнозировать реальную дебиторскую и кредиторскую задолженность ООО «Яшкинская птицефабрика»;

6.Разработать мероприятия по повышению эффективности финансового управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия ООО «Яшкинская птицефабрика»

     Предметом исследования дипломной работы является кредиторская и дебиторская задолженность предприятия.

     Объектом  исследования в данной дипломной  работе является предприятие ООО  «Яшкинская птицефабрика» 

     Практическая  значимость данной работы заключается  в анализе динамики, состояния и эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностями предприятия, с целью совершенствования системы управления дебиторской и кредиторской задолженностями предприятия ООО «Яшкинская птицефабрика».

     Методологическую  и теоретическую основу данной работы составили переводные труды западных ученых, а также труды ведущих российских ученых в области финансового менеджмента, таких как Баканов М.И., Балабанов И. Т., Бланк И. А., Голубков Е.П., Ковалев В.В., Поляк Г.Б., Стоянова Е.С., и другие.                              

     Дипломная работа состоит из введения, трёх глав, выводов и предложений, списка литературы и приложений. Она изложена на 81 странице основного текста. В тексте имеется 22 таблицы, 1 рисунок, 6 приложений. Список литературы включает 39 источников. 
 
 

     1 Теоретические и методические основы по проблемам управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия 

1. Экономическое содержание дебиторской  и кредиторской задолженности и критерии оценки ее качества

     Уровень платежеспособности и устойчивости предприятия зависит от скорости оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, которая характеризует эффективность функционирования организации.

     Дебиторская и кредиторская задолженности - неизбежное следствие существующей в настоящее время системы денежных расчетов между организациями, при которой всегда имеется разрыв времени платежа с момента перехода права собственности на товар, между предъявлением платежных документов к оплате и времени их фактической оплаты [19, c. 40].

     Задолженность, предназначенная к получению  в виде денежных средств, существенно  влияет на финансовое положение организации, величину денежных средств в составе  оборотных средств, платежеспособность и размер прибыли. Подобное свойство дебиторской задолженности нередко используется для совершения противоправных действий, связанных с умышленным искажением финансового состояния и финансовых результатов.

     Дебиторская задолженность свидетельствует  о временном отвлечении средств  из оборота данного предприятия, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах и может приводить к напряженному финансовому состоянию.

     Средства  в дебиторской задолженности  относятся к ненормируемым оборотным  средствам, функционирующим в сфере  обращения. Из-за специфики форм, скорости движения, закономерности возникновения эти оборотные средства не могут быть заранее учтены подобно нормируемым оборотным средствам. Хозяйствующие субъекты имеют возможность управлять этими средствами и воздействовать на их величину с помощью системы кредитования и расчетов [6, c. 245].

     Дебиторская задолженность организации - это  платежи покупателей товаров, кредиторская задолженность, наоборот, задолженность  самой организации поставщикам  товаров и другим сторонним организациям. Говоря о денежных потоках как о показателе, отражающем реальное финансовое положение, следует заметить, что именно это их свойство позволяет организации отслеживать действительный уровень ее текущей платежеспособности.

     Дебиторская задолженность внутри организации  как существовала, так и будет существовать. Дебиторская задолженность может быть допустимой, обусловленной действующей системой расчетов, и недопустимой, свидетельствующей о недостатках в финансово-хозяйственной деятельности.

     В составе дебиторской задолженности учитываются следующие виды:

• задолженность покупателей и заказчиков;
• векселя к получению;
• задолженность дочерних и зависимых обществ;
• задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;
• авансы выданные и пр.

     Дебиторская задолженность - важный компонент оборотного капитала. Когда одно предприятие продает товары другому предприятию или организации, совсем не значит, что товары будут оплачены немедленно. Неоплаченные счета за поставленную продукцию (или счета к получению) и составляют большую часть дебиторской задолженности. Специфический элемент дебиторской задолженности - векселя к получению, являющиеся по существу ценными бумагами (коммерческие ценные бумаги). Одной из задач финансового менеджера по управлению дебиторской задолженностью являются определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями.

     Важным  соотношением в анализе денежных потоков организации является соотношение между оборачиваемостью дебиторской и кредиторской задолженности. По сути, от этого соотношения и зависит способность компании отвечать по своим краткосрочным обязательствам.

     Под оборачиваемостью дебиторской задолженности понимается количество дней, в течение которых в организации формируется необходимая сумма денежных средств для покрытия своей кредиторской задолженности. Оборачиваемость кредиторской задолженности - временной промежуток, по истечении которого кредиторская задолженность торговой организации должна быть погашена. Для обеспечения точности учета денежных потоков необходимо исключать из анализа просроченную и долгосрочную задолженности компании, поскольку в отношении этих видов активов и обязательств не ожидается поступления платежей в ближайшем будущем [19, c. 45].

     В источниках формирования оборотных  средств особое место занимают заемные  средства. Их основу составляют краткосрочные  кредиты банка, которые покрывают  временную дополнительную потребность предприятия. Привлечение заемных средств обусловлено характером производства, расчетно-платежными отношениями в условиях рынка, восполнением недостатка собственных оборотных средств и другими объективными причинами.

     К текущим обязательствам относится  краткосрочная кредиторская задолженность, прежде всего банковские ссуды и неоплаченные счета других предприятий.

     В условиях рыночной экономики основным источником ссуд являются коммерческие банки. Как правило, банки требуют  документального подтверждения  обеспеченности запрашиваемых кредитов товарно-материальными ценностями заемщика.

     Альтернативный  вариант заключается в продаже  предприятием части своей дебиторской  задолженности финансовому учреждению с предоставлением ему возможности  получать деньги по долговому обязательству. Следовательно, одни предприятия могут решать свои проблемы краткосрочного финансирования путем залога имеющихся у них текущих активов, другие - за счет частичной их продажи.

     Заемные средства в виде кредитов обычно используются более эффективно, чем собственные оборотные средства. Они совершают более быстрый кругооборот, имеют целевое назначение, выдаются на строго обусловленный срок, сопровождаются взиманием банковского процента. Все это побуждает предприятие следить за движением заемных средств и результативностью их использования.

     Заемные средства привлекаются не только в  виде краткосрочных банковских кредитов, но и в виде кредиторской задолженности, а также других прочих привлеченных средств - остатков фондов и резервов самого предприятия, временно не используемых по целевому назначению.

     Под кредиторской задолженностью следует  понимать стоимостную оценку обязательств организации перед третьими лицами, возникших в процессе хозяйственной  деятельности и подлежащих уплате или  взысканию в определённые сроки. В её состав входят краткосрочные и долгосрочные кредиты банков, краткосрочные текущие обязательства.

     Одна  из форм внешнего проявления финансовой устойчивости предприятия является её платежеспособность по кредиторской задолженности - способность своевременно выполнять свои обязательства, вытекающие из торговых и иных операций платёжного характера.

     Большинство предприятий сталкиваются с проблемой  управления своей кредиторской задолженностью. Кредиторская задолженность - это внеплановое  привлечение в хозяйственный оборот предприятия средств других предприятий, организаций или отдельных лиц. Использование этих средств в пределах действующих сроков оплаты счетов и обязательств правомерно. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины. В связи с этим у предприятия образуется задолженность поставщикам за полученные, но не оплаченные товарно-материальные ценности.

     В рамках анализа кредиторской задолженности  осуществляется углубленное исследование платежеспособности предприятия на основе построения баланса, включающего следующие взаимосвязанные группы показателей: общая величина неплатежей, задолженность по ссудам, задолженность по расчетным документам поставщиков, недоимки в бюджете, прочие неплатежи, в том числе и по оплате труда.

     При нарушении сроков уплаты налоговых  платежей возникает просроченная задолженность  налоговым органам. Несвоевременные  взносы во внебюджетные фонды и другие неплатежи приводят к возникновению  незаконной кредиторской задолженности. Кредиторская задолженность связана с образованием дебиторской задолженности, являясь источником ее покрытия. Своевременное и полное выполнение платежных обязательств предприятия определяет высокую степень их финансовой устойчивости. Это важнейшая предпосылка сокращения размера кредиторской задолженности.

     В нынешней ситуации, когда рынок ощущает  дефицит ликвидности, фирмам приходится пересматривать принципы управления своей  ликвидностью и кредиторской задолженностью. Последняя во все времена была одним из важных источников финансирования деятельности предприятий [19, c. 20].

     Интересно, что отсутствие денег на счете  предприятия часто воспринимают как случайную неплатежеспособность, но не финансовую несостоятельность. Отсутствие денег на расчетном счете отнюдь не равнозначно их отсутствию вообще. Поэтому суммы долгов потребителей часто оценивают как потенциальные средства.  

     О сложности финансовой ситуации определенных предприятий свидетельствует тот  факт, что денежные средства предприятий практически до настоящего времени уже не покрывали их задолженности, и, как следствие, растёт задолженность по заработной плате.

     Характерен  продолжающийся рост издержек производства вследствие повышения цен на энергоносители, дальнейшего падения валютного курса и удорожания импорта, инфляционных ожиданий. Ряд предприятий, особенно базирующихся на энергоемких технологиях, уже вышел на близкий к мировому уровень цен. Однако, худшее для предприятий в инфляции издержек - невозможность спрогнозировать финансовое положение, оценить финансовые результаты, соответственно спланировать использование средств. К увеличению издержек приводят и необходимость пользоваться дорогостоящим кредитом, политика постоянного повышения зарплаты, и необходимость содержания объектов социальной сферы.

     Некоторыми  предприятиями ведется определенная работа по экономии издержек производства. Наблюдается реакция предприятий  на финансовые ограничения и трудности  в виде отхода от финансовой сферы (поставка продукции без предоплаты в долг своим постоянным потребителям, продажа продукции за наличные, поставки взаимозачетом, бартер и др.).

     Кредиторская  задолженность оказывает негативное влияние на общую социально-экономическую  ситуацию. В первую очередь это  проявляется на снижении налоговых поступлений в бюджет. Так, по мнению некоторых руководителей предприятий, их финансовые возможности ограничивает именно непомерно высокое налогообложение [39, c. 127].

     Финансовые  проблемы многие по-прежнему стремятся  решить с помощью правительства, банковской системы. Вполне справедливые требования о нормализации прохождения платежей, налаживании расчетов, сочетаются с просьбами об индексации оборотных средств, о проведении взаимозачетов с дополнительным кредитованием, выделении льготных кредитов.

     Хотелось бы особенно выделить упомянутую ранее острую проблему для большинства предприятий - нехватку денежных оборотных средств, т.к доля таких производств довольно устойчива, что свидетельствует о том, что порождена она в основном, общими для всех внешними условиями, лишь отчасти являясь симптомом плохой работы конкретного предприятия. Российские производители имеют достаточный потенциал для правильного управления кредиторской задолженностью, глубина которой, возможно, завышена.

     Менеджеры предприятий в своём стремлении должны использовать возможности доступности всех кредитных ресурсов, т.е. должны оценивать «возможности» каждого отдельного вида платежей индивидуально, так как последствия так называемых «отсрочек» могут иметь различные последствия, не только в зависимости от платежа, но и от конкретного «невольного» кредитора.

     Для разработки мер по выводу предприятия  из кризиса, восстановлению экономических  условий, обеспечивающих стабилизацию производства и ликвидации их просроченной кредиторской задолженности, необходимо обеспечить создание действенной системы нормативно-правовых актов, организационно-экономических, финансовых и управленческих технологий.  Таким образом, у некоторых предприятий открытыми остаётся большое количество проблем, связанных с образованием кредиторской задолженности, но, несмотря на возникновение достаточно сложного положения, необходимо создавать на предприятии благоприятные условия для оптимизации кредиторской задолженности, что, несомненно, позволит им сегодня выжить, самим создавая стабильность.

     Основные  задачи при управлении на данном этапе - анализ финансового состояния предприятия  и использование методов оценки дебиторской и кредиторской задолженности. 
 

     1.2 Механизм анализа  дебиторской и кредиторской задолженности предприятия 

     Анализ  оборачиваемости дебиторской и  кредиторской задолженности позволяет  сделать выводы о:

• рациональности размера годового оборота средств в расчетах. эффективность расчетно-платежной системы ускоряет процесс оборачиваемости денежных средств в расчетах, способствует притоку других активов организации и погашению кредиторской задолженности;
• уменьшении себестоимости продукции (работ, услуг). С увеличением числа оборотов сокращается доля постоянных расходов, относимая на показатель себестоимости;
• возможном ускорении оборота на других стадиях производственного процесса и продажи продукции (работ, услуг). Сокращение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности повлечет ускорение оборота денежных средств, запасов и обязательств организации [27, c. 33].

     Для оценки анализа состояния дебиторской и кредиторской задолженности были рассмотрены методики таких авторов, как Стоянова Е.С., Савчук В.П., Ковалев В.В., Басовский Л.Е.,  Кузнецов Б.Г.

     Данные  авторы предлагают разные показатели для анализа дебиторской задолженности. Однако абсолютно у всех присутствуют общие коэффициенты.

     В процессе анализа дебиторской задолженности  нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования  дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если такие имеются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию (оформление векселей, обращение в судебные органы и др.). Для анализа дебиторской задолженности, кроме баланса, используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета.

     Анализ  и контороль уровня дебиторской  задолженности можно проводить  с помощью абсолютных и относительных  величин.

     Значительный  интерес представляет контроль за своевременностью погашения задолженности дебиторами. Для этого можно использовать коэффициент погашаемости дебиторской задолженности.

                                                                 средняя ДЗ 

1.Коэффициент погашаемости ДЗ =  -------------------------------                        (1)

                                                               Выручка от реализации 

Значение  этого показателя зависит от вида договоров, превалирующих на данном предприятии; так, если основной типовой  договор предусматривает оплату в течение двух недель с момента отгрузки товара, то критическое значение коэффициента равно 1/26. Таким образом, если расчетное значение коэффициента превосходит 1/26, можно сделать вывод, что предприятие имеет проблемы со своими дебиторами. Обратное отношение данного коэффициента – оборачиваемость дебиторской задолженности.

2.Оборачиваемость дебиторской задолженности, которая рассчитывается по формуле 2:

                                             Выручка от реализации

Оборачиваемость ДЗ = -------------------------------------                                      (2)                         

                                                      Средняя ДЗ

     Этот  показатель характеризует кратность  превышения выручки от реализации над  средней дебиторской задолженностью.

     Кроме того, при анализе дебиторской  задолженности предприятия рассчитывается следующие показатели:

3.Период  погашения дебиторской  задолженности, характеризующий  ее качество и  ликвидность:

                                            Длительность гарантированного периода

Период  погашения ДЗ = ----------------------------------------------------            (3)                         

                                                     Оборачиваемость ДЗ 

     Данный  показатель характеризует сложившийся за период срок расчетов покупателей.

4.Доля  дебиторской задолженности  в общем объеме  оборотных активов  характеризует структуру  оборотных активов  и рассчитывается  по формуле 4:

                                       ДЗ

Доля  ДЗ = ----------------------------- * 100%                                                        (4)