Финансовые потоки

Содержание:

Введение…………………………………………………………………..…….….. 4 стр.

Глава 1. Теоретические аспекты  сущности финансовых потоков ….…….……. 6 стр.

1.1. Понятие и сущность финансов и финансовых потоков ………………6 стр.

1.2. Принципы управления финансовыми потоками ……………………. 8 стр.

1.3. Методы управления денежными потоками …………………..………12 стр.

1.4. Прогноз движения денежных средств предприятия ……………..…..15 стр.

Глава 2. Организация управления финансовыми потоками ……………..……..20 стр.

2.1. Классификация денежных потоков на предприятии …….…….20 стр.

2.2.  Принципы управления денежными потоками ……...……..…..28 стр.

2.3. Анализ движения денежных потоков …...…….….…………….30 стр.

2.4. Методика анализа финансового состояния …..…….………….32 стр.

2. 5. Денежный поток (cash flow) …….……………..……………….36 стр.

2.6. Анализ финансовых расчетных показателей …..………….….. 39 стр.

2.6.1. Показатели ликвидности ……………………………….41 стр.

2.6.2. Показатели управления активами ……………………...45 стр.

2.6.3. Показатели финансовой устойчивости ………………..50 стр.

2.6.4. Показатели рентабельности  ……………………………54 стр.

2.6.5 Недостатки анализа  расчётных показателей ………….. 57 стр.

2.6.6. Определение типа финансовой устойчивости ……...…60 стр.

2.7. Производственно-экономическая характеристика турфирмы……… 61 стр.

2.8. Оценка состояния и движения денежных потоков турфирмы ………62 стр.

2.9. Анализ показателей  ……………………………………………………. 63стр.

2.10. Обоснование решений………………………………………………... 68 стр.

Глава 3. Автоматизация бухгалтерского  учета…………………………………. 70 стр.

3.1. Необходимость автоматизации бухгалтерского учёта ……..……….. 70 стр.

3.2. Описание программы Мастер Тур ……………………………...……..71 стр.

3.3. Работа с программой Мастер Тур Финансы ………………..………. ..77 стр.

Заключение ………………………………………………………………………. ..90 стр.

Библиография ……………………………………………………………………. ..91 стр.

Приложения ……………………………………………………………………… ..92 стр.

Введение.

В условиях современного рынка  главы предприятий самостоятельно выбирают наиболее подходящую им стратегию  и тактику  развития, такую, чтобы  полученной прибыли хватало и  на  возмещение производственных затрат, и на расширение производства. Иначе  в условиях существующей жесткой  конкуренции и нестабильной внешней  среды  неподходящий путь развития фирмы вскоре ее обанкротит.  Для  успешного развития предприятия  необходимо оперативно реагировать  даже на самые незначительные отклонения от плана и изменения внешней  обстановки и принимать соответствующие  ситуации меры.

Этого можно достигнуть благодаря  эффективному управлению финансами  организации (финансовыми потоками).  Так как главная задача каждого  предприятия – получение прибыли, то соответственно чем качественнее налажено управление Финансовыми потоками, тем больше прибыли получает  фирма и тем быстрее и лучше  она развивается, и, следовательно, приносит еще больше прибыли.  На данный момент этот вопрос весьма актуален из-за огромного количества уже давно  существующих, недавно появившихся  и только планируемых открыться  организаций, и управляющие каждой из таких фирм стремятся к бесконечному совершенствованию механизмов управления финансами для более устойчивой структуры организации к внешним  и внутренним изменениям. Исходя из этого, и была мной выбрана такая  тема исследования Выпускной Квалификационной Работы (ВКР).

Целью ВКР является исследование и совершенствование механизма  управления Финансовыми потоками предприятия  на примере  анализа производственно  – хозяйственной деятельности турфирмы ООО «ЛакиТур».

Объектом исследования будет  процесс движения финансовых (денежных) потоков в выбранной организации.

Предмет исследования –  механизм управления финансовыми потоками.

В ходе Дипломной работы, для более развернутого понимания  темы, необходимо рассмотреть некоторые  понятия, такие как:

1. Определение и сущность финансовых потоков,
2. Основные методы управления финансовыми потоками,
3. Определение основных показателей, используемых при управлении финансовыми потоками; анализ показателей,
4. На основе анализа разработать рекомендации по совершенствованию механизмов управления  финансовыми потоками предприятия ООО «ЛакиТур».

Практическая значимость ВКР заключается в разработке конкретных действий по улучшению управления Финансами отдельно взятой фирмы.

Глава 1. Теоретические  аспекты сущности финансовых потоков.

1.1. Понятие и сущность финансов и финансовых потоков предприятия.

Финансы предприятия представляют собой совокупность денежных отношений  направленных  на получение прибыли  и обеспечение финансовой устойчивости. 
          Финансовая деятельность предприятия в общем виде представляет собой движение денежных средств во времени. Совокупность таких движений, сгруппированных по какому-либо признаку и представленных в виде функции во времени, называется финансовыми потоками.

           Финансовые потоки поступающих  с внешней среды денежных средств  являются входными, а финансовые  потоки платежей - выходными. Финансовые  потоки, связанные с перераспределением  денежных средств внутри предприятия,  являются внутренними. Поэтому  финансовые потоки предприятия  можно сгруппировать следующим  образом: 
        1. входные финансовые потоки, возникающие в процессе продажи товаров и услуг (сбытовые); 
       2. выходные финансовые потоки, направленные на приобретение ресурсов производства (закупочные);  
       3. внутренние финансовые потоки (скрытые), направленные на формирование материальных затрат в процессе производственной деятельности предприятия и отражающие полное или частичное перенесение стоимости ресурсов на вновь создаваемый товар (производственные). 
          Совокупность потоков также представляет собой поток, который практически является не чисто входным или выходным, а смешанным. Каждый финансовый поток представляет собой совокупность однородных элементов - элементов финансового потока.

Элемент финансового потока - это единичное перечисление (перераспределение) денежных средств, относящихся к  соответствующему финансовому потоку. Элемент потока задается двумя основными  параметрами:

5. величиной (стоимостью)
6. временем.

Абсолютная величина элемента финансового потока соответствует  сумме перемещаемых денежных средств. Оборот капитала предприятия, таким  образом, включает внутренний и внешний  уровень.

Регулятором внутреннего  оборота капитала является коммерческая деятельность, так как целью такого оборота является использование  капитала для получения прибыли. Прибыль как источник финансовых ресурсов используется для увеличения основного и оборотного капитала и может обеспечить простое воспроизводство. Расширенное воспроизводство требует  формирования внешнего оборота капитала, то есть выхода на региональный рынок  капитала и привлечения дополнительных инвестиций.

Внешний уровень регулирует состояние финансового капитала, рынка стоимости ценных бумаг  и ссуды. Инвестиции могут распространяться на собственные проекты (прямой и  венчурный капитал) или расходоваться  на покупку акций других предприятий (портфельные инвестиции). Если внутренний оборот связан с производственной деятельностью, то внешний связан значительно с  финансовым рынком.

Управление капиталом  предприятия на внешнем уровне сопряжено  с моделированием структуры и  потока инвестиций, а на внутреннем уровне - с анализом производственно-финансовой деятельности предприятия. Обеспечение  финансовых потребностей коммерческого  предприятия может рассматриваться  как стратегическая или тактическая  задача, для решения которой необходимо создание единой системы финансового  воздействия на сбалансированное движение ресурсов и капитала предпринимательских  структур, применение имеющегося законодательства к управлению денежным оборотом и формированию источников финансирования, стимулирование деловой активности, экономического роста, накопления капитала, эффективных воспроизводственных процессов.

1.2. Принципы управления финансовыми потоками.

Успешность функционирования предприятия  во многом зависит от качества технологий управления его производственно-хозяйственной  деятельностью, и в частности  – материальными потоками. Разработанные  в сфере логистики технологии управления материальными ресурсопотоками  рассматривают финансовые потоки как  обеспечивающие функционирование уже  существующих систем, хотя именно при  их помощи происходит управление производственной деятельностью. Перспективным подходом, позволяющим ориентироваться на финансовый аспект деятельности предприятия  в течение всего логистического процесса, является воздействие на материальные потоки через управление движением денежных средств в  логистических системах.

Для оценки эффективности логистических  процессов обычно используют стоимостные  критерии, принимают во внимание произведенные  затраты и полученный доход, рассчитывают показатели прибыльности и рентабельности. Значения данных показателей будут  существенно меняться при различных  схемах движения материальных и связанных  с ними финансовых потоков.

Управление финансовыми потоками, необходимыми для обеспечения движения материальных ресурсов, более эффективно, если процесс осуществляется непрерывно, в течение всего периода деятельности предприятия. При этом важно планировать  расход финансовых ресурсов на возмещение логистических затрат и издержек, организовывать привлечение средств  из источников финансирования, контролировать приход денежного возмещения за реализованную продукцию участникам логистической цепи.

Четкое представление структуры  и состава финансовых потоков  поможет менеджерам оценивать и  планировать затраты в условиях усложнения производственных, транспортных и распределительных систем. Для  этого для каждой конкретной логистической  системы движение финансовых ресурсов представляют с достаточной степенью детализации. Причем, чем более разветвленные  схемы движения материальных потоков, тем более сложными будут соответствующие  им цепочки движения финансовых потоков, и тем более трудоемким является процесс управления. Повысить прозрачность потоковых процессов, как в элементарных, так и в комплексных логистических системах возможно также путем исследования и описания финансового окружения – среды обращения финансов предприятия.

Финансовое окружение состоит  из набора элементов, свойства которых  важно знать при управлении логистическими процессами. Это связано с тем, что параметры финансовых потоков зависят от структуры и свойств финансовой среды, внешних и внутренних факторов влияния. В частности, финансовое окружение определяет такие параметры финансового потока, как объем, стоимость, время и направление. Объем потока определяется эквивалентом денежных средств, указанных в его документарном, электронном или каком-либо другом информационном сопровождении. Стоимость потока определяется затратами на его организацию, а время характеризуется доступностью для воздействия. Как время, так и направление финансового потока можно определить по отношению к какому-либо предприятию, например организующему поток. Тогда приход финансовых средств будет являться входящим потоком, а уход – выходящим финансовым потоком.

Связь финансовых и материальных потоков, процессов и работ в логистической  системе обеспечивается еще одним  видом потоков – информационным. Данные об условиях, сроках и характере  взаимоотношений участников логистического процесса, информация о движении материальных потоков используется при построении схем движения финансовых потоков. При этом перемещение денежных средств от предприятия к другим участникам логистического процесса (потребителям и поставщикам, между складскими, портовыми и таможенными терминалами, в логистических узлах стыковки транспортных потоков) представляют в виде направленного движения финансовых средств. Подобные схемы позволяют определить последовательность включения источников финансирования, порядок распределения поступающих ресурсов, выявить узкие места в движении потоков.

Представление движения ресурсов показывает, что различные финансовые потоки также взаимосвязаны между собой. Так, привлекаемые инвестиции, вложенные  в производство, возвращаются в виде выручки от реализации. Подобная совокупность двух или более взаимосвязанных  финансовых потоков является финансовой операцией. Для финансовой операции можно рассчитать рентабельность и  доходность, определить, насколько  эффективны воздействия на потоки, рассчитать ряд других параметров, существенных для управления. По результатам  финансовых операций, с учетом возможностей и ограничений финансового окружения, характеристик отдельных потоков, можно судить об устойчивости логистических  процессов, целесообразности технологий и операций, согласованности движения ресурсов в логистической среде.

Так, на стадии планирования часто  предстоит выбрать из нескольких альтернативных технологий и схем оптимальные. Поскольку каждой схеме соответствуют  определенные финансовые потоки, можно  сравнивать варианты по параметрам потоков  и показателям финансовых операций. По каждому варианту рассчитывают необходимые  объемы и сроки привлечения ресурсов, стоимость и возможное время  использования источников финансирования. При выборе оптимальных вариантов  движения потоков учитывают рациональность распределения финансовых ресурсов между отдельными звеньями логистической  цепи, сравнивают стоимость ресурсопотоков, организационные и административные расходы, операционные издержки. Составив планы финансирования, уточняют первоначальные планы движения материальных потоков и корректируют их для оптимизации общих логистических затрат. С учетом ограничений внешней среды (законодательной базы, теневого сектора, корпоративных интересов) находят «проблемные» места в движении финансовых и материальных потоков, требующие особого контроля.

Ориентироваться на параметры обеспечивающих финансовых потоков и оптимальность  их структуры возможно также в  процессе управления движением материальных ресурсов. В зависимости от выбранных  форм и методов расчетов между  участниками экономических отношений, привлеченных банковских и финансовых инструментов формируют различные  схемы организации потоковых  процессов. Исходя из потребностей предприятий, находящихся в звеньях логистических  цепочек, выбирают способы оплаты оказанных  услуг и реализованной продукции, договариваются об условиях реализации логистических операций (поставки, транспортировки, разгрузки, отгрузки).

Еще одним важным моментом является контроль за финансовыми потоками и  окружением: анализ конъюнктуры финансовых рынков (процентные ставки по кредитам и депозитам, рынку корпоративных  и государственных ценных бумаг), оценка стоимости и риска источников финансирования, выявление возможных  проблем с привлечением ресурсов. Изменение стоимости ресурсов может  привести к возникновению потребности  в привлечении дополнительных источников финансирования или, наоборот, снижении их числа. Например, при снижении ликвидности  может быть принято решение о  переходе на самофинансирование и применение внутренних резервов. Задача управления финансовыми и материальными  потоками значительно упростится при  наличии единой информационной среды  на корпоративном уровне.

При управлении движением финансовых и материальных потоков нужно  стремиться как к экономии ресурсов, затрачиваемых на воздействие, так  и к максимизации конечного результата. По возможности надо добиваться того, чтобы одно управляющее действие изменяло параметры как можно большего количества потоков. В этом случае решение проблем будет осуществляться максимально быстро и с наименьшими затратами.

Управление потоками можно считать  эффективным, если оно позволяет  решать основные производственно-хозяйственные  задачи предприятия. К таковым относятся: согласование производственных и финансовых планов, установление необходимого уровня запасов, объемов и сроков требуемых  ресурсов. Через воздействия на потоки можно обеспечивать логистическую  систему финансовыми и материальными  ресурсами, осуществлять привлечение  и возврат денежных средств, их распределение  по направлениям использования. К функциям управления потоками следует также  отнести:

7. контроль за соответствием параметров финансовых и материальных потоков
8. их влияния на эффективность логистической деятельности
9. проверку оптимальности схем движения ресурсопотоков.

1.3. Методы управления денежными потоками.

Методы управления денежными  средствами предусматривают:

• синхронизацию денежных потоков;
• использование денежных средств в пути;
• ускорение денежных поступлений;
• контроль выплат.

Синхронизация денежных потоков. Стараясь увеличить достоверность  прогнозов, и добившись того, чтобы  денежные поступления сочетались с  денежными выплатами наилучшим  образом, фирма может сократить  текущий остаток на счете банка  до минимума. Зная об этом, компании договариваются с поставщиками о перечислении сумм, подлежащих выплате, а с покупателями о получении задолженности в соответствии с постоянными в течение месяца «платежными циклами». Это способствует синхронизации денежных потоков и в свою очередь помогает сократить остаток средств на счете, уменьшить банковские кредиты, снизить расходы на выплату процентов и увеличить прибыль.

Денежные средства в пути (float) есть разница между остатком денежных средств, отраженным в текущем  счете фирмы и проходящим по банковским документам. Таким образом, на банковском счете в течение какого-то времени  будет находиться дополнительная сумма  денег, которая может быть использована.

Ускорение денежных поступлений. Не менее важной проблемой при  управлении денежными средствами является поиск способов увеличения их поступления  на предприятие. Рассмотрим основные из них:

1. Изыскание дополнительных денежных поступлений от основных средств предприятия:

• проанализировать степень использования оборудования/имущества с тем, чтобы определить перечень имущества, не используемого в текущей хозяйственной деятельности;

• сдать в аренду/продать мало используемое оборудование/имущество;

Это позволит исключить это  имущество из расчета налогооблагаемой базы при расчете платежей по налогу на имущество.

2. Взыскание задолженностей с целью ускорения оборачиваемости денежных средств:

• создать систему оценки клиентов, которая бы суммировала все риски, связанные с деловым партнером. Установить формальные лимиты кредита каждому клиенту, которые будут определяться общими отношениями с этим клиентом, потребностями в денежных средствах, и оценкой финансового положения конкретного клиента;

• сделать менеджеров по продажам ответственными за наблюдением и обновлением статуса клиента.

3. Разграничение выплат кредиторам по степени приоритетности для уменьшения оттока денежных средств:

• разделить поставщиков на категории по степени их важности для деятельности и прибыльности компании. Интенсифицировать контакты с критически важными поставщиками с тем, чтобы укрепить взаимопонимание и стремление к сотрудничеству;
• предложить различные схемы платежей: убедить кредиторов, что новый подход был бы наилучшим способом для обеих сторон сохранить взаимовыгодные отношения;
• отложить осуществление платежей менее важным поставщикам;
• найти альтернативных поставщиков, предлагающих более выгодные условия, и использовать эту информацию для дальнейших переговоров с нынешними поставщиками.

4. Увеличение продаж:

• тщательно оценивать прогнозируемые наценки по группам реализуемых товаров для того, чтобы определить группы товаров, приносящие наибольшую прибыль;
• переоценить факторы потребительского спроса, такие как потребительские свойства/приоритет при приобретении, цена, качество, тенденции моды, сезонные факторы и т.д.;
• определить группы продуктов, которые наилучшим образом подходят к изменившимся рыночным условиям, и сконцентрироваться на них;
• проанализировать цены и объемы реализуемой продукции, найти наиболее разумный компромисс, который поможет увеличить поступление дополнительных денежных средств, несмотря на снижение объемов продаж (путем увеличения цены и торговых наценок).

Контроль выплат позволяет  финансовому менеджеру правильно  оценить поступающие потоки денежных средств по фирме в целом и  составить график необходимых выплат. Кроме того, появляется возможность  более эффективного контроля расчетов с кредиторами и движения средств  в пути

Эффективность политики управления денежными средствами предприятия  можно оценить, сравнивая прогноз  бюджета движения денежных средств, прогнозный бухгалтерский баланс и  бюджет доходов и расходов с фактическими данными, полученными в отчетном периоде. Выявление отклонений позволит сделать выводы о нарушении в  движении денежных средств.

1.4. Прогноз движения денежных средств предприятия.

Бюджетирование потока денежных средств – это комплекс мер  и инструментов прогнозирования  и систематического регулирования  или оперативного управления кругооборота денежных средств предприятия. Бюджет движения денежных средств представляет собой план финансирования, который  составляется на год с разбивкой  по месяцам.

Прогноз движения денежных средств состоит из двух частей –  ожидаемые поступления денежных средств и ожидаемые выплаты. Для определения ожидаемых поступлений  за период используется информация из бюджета продаж, данные о продажах в кредит или с немедленной  оплатой. Также планируется приток денежных средств и из других источников. Суммы ожидаемых платежей берутся  из различных периодических бюджетов.

Бюджет движения денежных средств отражает денежные потоки: притоки и оттоки, в том числе  все направления расходования средств. Направления движения денежных средств принято рассматривать в разрезе основных видов деятельности: текущей, инвестиционной, финансовой.

1. Текущая деятельность. Денежный поток от текущей деятельности – это выручка от реализации продукции, работ, услуг, а также авансы от покупателей и заказчиков. Денежный отток – уплата по счетам поставщиков и прочих контрагентов, выплата зарплаты, отчисления во внебюджетные фонды, расчеты с бюджетом, выплата по процентам и т.д.
2. Инвестиционная деятельность. Поступления денежных средств: продажа основных средств, ценных бумаг из портфеля краткосрочных финансовых инвестиций, нематериальных активов, получение погашенного должником займа. Расходование денежных средств: покупка основных средств, ценных бумаг, нематериальных активов, предоставление кредита другим компаниям и т.д.
3. Финансовая деятельность. Приток средств, вследствие получения долгосрочных и краткосрочных займов, выпуск в обращение акций, облигаций, их отток – за счет выплаты дивидендов, выкупа собственных акций, в виде возврата займов (как краткосрочных, так и долгосрочных) и т.п.

При составлении прогноза движения денежных средств рассчитываются остатки денежных средств предприятия  на начало и конец каждого месяца. Потоки поступлений и выплат структурно разбиваются на денежную и неденежную составляющую и сравниваются между  собой. Таким образом, определяется не только избыток или недостаток денежных средств, но и структурное  соответствие доходов и расходов предприятия.

Благодаря такому построению бюджета движения денежных средств  планирование охватывает весь оборот денежных средств предприятия. Это  дает возможность проводить анализ и оценку поступлений и расходов денежных средств и принимать  решения о возможных способах финансирования в случае возникновения  дефицита средств.

К фундаментальным факторам, влияющим на принятие решений по оперативному управлению потоком денежных средств, относятся:

• наличие принятых на предприятии приоритетов видов деятельности. Главным приоритетов является операционная деятельность. А инвестиционная и финансовая деятельность присутствуют настолько, насколько это необходимо для обеспечения финансирования операционной деятельности;
• наличие принятых в компании стратегических целей, требующих особого режима финансирования:
• а) в заранее неизвестный момент времени (например, если сегодня необходимо профинансировать покупку технической документации на интересующую предприятие продукцию, то оно может пойти на это в ущерб интересам постоянного приоритета, т.е. финансирования основной деятельности);
• б) в заранее известный момент времени, например, финансирование заранее спланированных капитальных вложений;
• неожиданные изменения взаимоотношений с поставщиками и потребителями. К примеру, неожиданная просьба постоянного, надежного поставщика сырья о досрочной оплате поставки в связи с обострением у него финансовой ситуации, неожиданное банкротство важного поставщика и др.;
• риски неритмичности денежного потока.

Всех факторов перечислить  невозможно. Они настолько разнообразны, что, прежде чем реагировать на их воздействие, всегда приходится сначала  оценить их значимость для судьбы предприятия и лишь после этого  включать в процесс принятия финансового  решения.

Эффективное бюджетирование потока денежных средств, подверженное воздействию огромного количества противоречивых факторов, возможно лишь в том случае, если фирме удается  осуществлять учет их влияния на условиях определенного компромисса. Поэтому  в основу бюджетирования положен  принцип непрерывности хозяйственной  деятельности без рассечения ее на виды лишь тогда и поскольку, когда  в кругообороте движения финансовых ресурсов обнаруживаются излишки, которые  надо эффективно использовать, или  недостатки, которые надо покрывать.