Иностранные инвестиции: проблемы их привлечения и эффективность использования

на тему: "Иностранные инвестиции: проблемы их привлечения и эффективность использования"

                                                 Содержание

Введение

1. Теоретические основы  инвестиций и инвестиционной деятельности

1.1 теоретические аспекты инвестиций и инвестиционной деятельности.

1.2 Факторы, влияющие привлечению иностранных инвестиций в РК

2. Анализ привлечения иностранных инвестиций в Республике Казахстан

2.1 анализ иностранных инвестиций в Республике Казахстан на современном этапе

2.2 Основные причины, цели и формы привлечения иностранных инвестиций

3. Пути совершенствования привлечения и использования иностранных инвестиций в Республике Казахстан

3.1 Государственное регулирование инностраными инвестициями в РК

3.2 Предложения по использованию иностранных инвестиций в Республике Казахстан

Заключение

Список использованных источников

                                              ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы дипломной работы определена  ролью иностранного капитала в эконо­мике Казахстана. Иностран­ные инвестиции оказывают  существенное воздействие на ход экономических преобразований  и предлагают объ­ективно оценить негатив­ные и позитивные, последствия при­влечения внешних факторов произ­водственного развития, выработать инвестиционную политику, отвечаю­щую интересам Казахстана, обеспечивающую преодоление кризисных явлений и достижение перспективных целей. С помощью иностранных инвес­тиций можно улучшить де­формированную производственную структуру экономики Казахстана. Со­здать новые высокотехнологические производства, модернизовать основ­ные фонды и технически перевоору­жить многие предприятия, активно задействовать имеющийся потенциал квалифицированных специалистов республики, маркетинга и ноу-хау, напол­нить внутренний рынок качественны­ми товарами отечественного производства с одновременным увеличением объемов экспорта в зарубежные страны.

Инвестиционная политика является важнейшим элементом экономической стратегии страны и определяется ее целями и задачами. Государственная политика привлечения международного капитала и инвестиций исходит из необходимости  структурной перестройки производства в условиях кризиса и высокой инфляции, а также развитию рыночных преобразований, существенному повышению инвестиционной активности государственных и частных инвесторов.

Целью данной работы выступает исследование вопросов, касающихся иностранных инвестиций, проблем их привлечения и эффективности использования.

данная работа состоит из оглавления, введения, основной части, состоящей из трех глав, заключения и списка использованной литературы.

В первой главе были рассмотрены инвестиционный процесс. Роль инвестиций в экономике;

Во второй главе были рассмотрены анализ привлечения иностранных инвестиций в Республике Казахстан;

И в третьей главе были рассмотрены пути совершенствования, привлечения и использования иностранных инвестиций в РК .

   Прогресс развития экономики Казахстана заключается в том, что благодаря проведению государственной политики по привлечению иностранных инвестиций в сырьевые отрасли промышленности и осуществлению структурно-институциональных преобразований в финансовой сфере в стране происходит рост уровня жизни и накопление финансовых ресурсов, позволяющих в долгосрочной перспективе обеспечить переход на постиндустриальное сервисно-технологическое развитие.

      Правительством определены главные, направления инвестиционных вложений в промышленность, которые в совокупности решают задачи:

- развития и укрепления сырьевой базы черной и цветной металлургии;
 

- коренной реконструкции и модернизации экспортоориентированных производств на основе прогрессивных экологически чистых технологий и оборудования;

- создания новых производств по выпуску импортозамещающей продукции, а также продукции высокой товарной готовности из отечественного сырья и материалов;

- технического перевооружения предприятий и производства, конкурентоспособных на мировых рынках товаров.
       Инвестиционный климат в Казахстане в целом благоприятный, но серьезные преграды в виде бюрократических препятствий, финансовых рисков, недостатков в налоговом законодательстве и администрировании, недостаточно развитой правовой инфраструктуры в сфере страхования, залогов и т.д. могут начать сдерживать процесс притока иностранного капитала и инвестиций. С другой стороны, Казахстан считается для зарубежных инвесторов привлекательным рынком по самым   базовым параметрам делового климата. Республике свойственен крупный рыночный потенциал, изобилие природных и трудовых ресурсов. Потенциальная прибыльность инвестиций выступает существенным фактором для инвесторов, ожидающих получить больше прибыли от инвестиций в Казахстане.

Все это в определенной мере послужило тому, что зарубежный капитал стал сегодня серьезнейшим фактором в экономике. Практически весь достигнутый незначительный рост в экономике связан с иностранным капиталом, занявшим серьезную и долгую нишу в экономическом развитии страны. Закупки товаров, строительство крупных объектов на средства международных кредитов, участие зарубежного капитала в прямой форме, при передаче в управление и покупке контрольных пакетов акций предприятий, - эти и другие события стали неотъемлемой частью экономической жизни республики.

Роль и отношение к зарубежному капиталу и инвестициям до сих пор не осознаны на концептуальном, государственном и политическом уровне. Международный капитал привлекается и используется на интуитивной, зачастую хаотической основе по принципу "дают - бери".

Как показывает опыт других стран мира, зарубежный капитал может сыграть как положительную, так и отрицательную роль, ввергнув экономику и страну в острейший долговой кризис. Привлечение его в максимальных размерах - не самоцель, хотя Казахстан и привлекает в сотни раз меньше, чем страны той же Латинской Америки, Восточной Европы, Китая, стран Юго-Восточной Азии. Проблема в эффективном использовании и придании положительного мультипликативного эффекта вложениям, который позволил бы соразмерно возросшему вследствие этого уровню экономического развития привлечь новый капитал, а затем и перейти к самофинансированию инвестиций. 

       Отсутствие долгое время эффективной государственной политики и концепции работы с зарубежным капиталом, использования его в инвестиционных целях в определенной мере уже сказывается на экономических процессах в виде увеличения внешнего долга, возрастающих неплатежей, существенного снижения инвестиционного рейтинга, ограничения интереса инвесторов только сырьевыми отраслями и т.д. Положение стало исправляться лишь с созданием Государственного Комитета по инвестициям и принятием Парламентом закона "О государственной поддержке прямых инвестиций".

Одной из причин этому является то, что в самой экономической науке до сих пор системно не проанализирован мировой опыт по привлечению и эффективному использованию инвестиционного капитала из-за рубежа, не выработаны принципы государственной политики в этой сфере, механизмы действенного государственного регулирования. Без научного же осознания природы, роли движения в международных масштабах капитала, принципов его использования во благо страны невозможно проводить правильную безошибочную государственную политику.

Привлечение и эффективное использование внешних инвестицион­ных ресурсов призваны обеспечить решение следующего круга задач:

- реструктуризация национальной экономи­ки;
- ликвидация диспропорций в экономичес­ком и социальном развитии регионов;
- усиление экспортного потенциала страны;
- развитие   импортозамещающих   произ­водств;
- формирование частного и смешанного сек­торов экономики, способствующих разви­тию конкурентной среды;
- создание рыночной инфраструктуры;
- привлечение передовой зарубежной техно­логии, ноу-хау и управленческого опыта.
 

Общий объём работы составляет 75  листов машинного текста.

В работе были использованы учебные пособия, периодические издания, монографии  и статьи как отечественных так и зарубежных авторов.

1. Теоретические основы инвестиций и                            инвестиционной деятельности

1.1 Теоретические аспекты инвестиций и инвестиционной деятельности.

"Инвестиции – все виды имущества (кроме товаров, предназначенных для личного потребления), включая предметы финансового лизинга с момента заключения договора лизинга, а также права на них, вкладываемые инвестором в уставный капитал юридического лица или увеличение фиксированных активов, используемых для предпринимательской деятельности.

Инвестиции различаются между собой по нескольким признакам:

Классификация инвестиций

– движимое и недвижимое имущество и имущественные права, право удержания и другие, кроме товаров, импортируемых и предназначенных для реализации без переработки;

– акции и иные формы участия в коммерческих организациях;

– облигации и другие долговые обязательства;

– требования денежных сумм, товаров, услуг и любого иного исполнения по договорам, связанным с инвестициями;

– право на результаты интеллектуальной деятельности, включая авторские права, патенты, товарные знаки, промышленные образцы, технологические процессы, ноу – хау,

– нормативно–техническую, архитектурную, конструкторскую и технологическую проектную документацию;

– любое право на осуществление деятельности, основанное на лицензии или в иной форме, предоставленное государственным органом". Понятие «инвестиции» представляет собой совокупность материальных, трудовых затрат и денежных ресурсов, направленных на расширенное воспроизводство основных фондов всех отраслей народного хозяйства. Капитальные вложения могут осуществляться в различные отрасли экономики как внутри страны, так и за границей.

Экономическим побудительным мотивом и признакам инвестирования является получение дохода. К инвестициям относятся только те вложения, цель которых получение прибыли, увеличение объема и массы капиталов.

Капитальные вложения, хотя и составляют основную часть инвестиционных вложений, тем не менее, являются лишь частью инвестиционных вложений. К капитальным вложением относятся прежде всего нефинансовые активы хозяйствующий субъектов, т.е затраты на инженерные изыскания, выполнение проектных работ, строительно-монтажных работ по возведению зданий и сооружений, приобретение технологического и другого оборудования. Кроме того, чтобы производственное, сельхозпроизводящее, любое другое предприятия начало функционировать и выпускать продукцию, необходимы закупка сырья, комплектующих изделий, оплата энергии и т.д.. Также необходимы оборотные средства, причем значительные, при организации предприятий по продаже товаров, их сбыту. Совокупность капитальных вложений и оборотных средств, необходимых для реализации различных производственных и экономических инвестиционных проектов, составляет потребные инвестиционные вложения на их осуществления.

Необходимо также иметь в виду, что к капитальным вложениям не относятся инвестиционные вложения в покупку ценных бумаг, на приобретение патентов,торговыми марками и др.

Относительно объектов инвестирования инвестиций подразделяются на:

- реальные (капиталообразующие) инвестиций;

- портфельные инвестиций;

- инвестиции в нематериальные активы (интеллектуальные)

Реальные- вложение в реальные активы, т.е. в создание новых, реконструкцию или техническое перевооружение существующих предприятий, различных объектов производственного и социально - бытового обслуживание с целью качественного и количественного роста основных фондов производственного и непроизводственного назначения как непременного условия прироста доходности и рентабельности предприятий, фирм и национальной экономики в целом, уровня социального обеспечения и обслуживания населения.

Портфельные - вложения в покупку акций и ценных бумаг государства, других предприятий, инвестиционных фондов, страховых и других финансовых компаний. В этом случае инвесторы увеличивают свой не производственный, а финансовый капитал, получая дивиденды, аналогично ренте или депозитным процентам при хранении денег в банках.

К инвестициям в нематериальные активы относятся вложение на приобретение имущественных прав и прав владение (оцениваемых денежным эквивалентом) земельными участками, лицензий на передачу прав промышленной собственности, патентов на изображения и т.д.

В зависимости от формы собственности инвесторов инвестиционные ресурсы подразделяются на:

- частные инвестиции

- инвестиции, осуществляемые казахстанскими юр. и физ. лицами;

- государственные инвестиции - инвестиции, осуществляемые за счет государственных средств;

- иностранные инвестиции - инвестиции, осуществленные иностранными юр. и физ. лицами, международными финансово-кредитными учреждениями и правительствами других стран на территории данной страны;

- совместные инвестиции - это совместное создание  казахстанскими и иностранными юр. и физ. лицами предприятий, банков  и т.д.

По характеру направления инвестиций:

-  прямые инвестиции – это вложения средств, сделанные юр. и физ. лицами, полностью владеющими организацией (предприятием) или контролирующими не менее 10% акций или акционерного капитала этой организации (предприятия);

            - портфельные инвестиции – это вложения средств в долгосрочные ценные бумаги, в покупку акций, не дающих право вкладчикам влиять на функционирование предприятий, организаций и составляющих менее 10% в общем акционерном капитале этих предприятий, организаций, а также облигаций, векселей и др. долговых ценных бумаг собственного и заемного капитала.

- прочие инвестиции - не попадающие под определение прямых и портфельных  нвистиций.

В зависимости от продолжительности периода инвестирования инвестиции бывают:

- долгосрочные - как правило в инвестиционных проектах бывают задействованы затраты, длительного характера от 5, 10 и свыше лет;

- краткосрочные инвестиции -   от 3 месяцев до 1 года.

Понятие инвестиционных ресурсов охватывает все все виды инструмента, машины, оборудование, фабрично-заводские, сбытовую сеть, используемые в производстве товаров и услуг и доставке их к конечному потребителю.

Процесс, посредством которого ресурсы трансформируются в объекты, называется инвестированием.

Инвестиционные товары (средства производства) отличаются от потребительских товаров тем, что последние удовлетворяют потребности непосредственно, тогда как первые делают это косвенно, обеспечивая производство потребительских товаров.

По своему содержанию, инвестиции представляют капитал,  который умножает национальное богатство. При этом ,термин "капитал" не подразумевает деньги. Следовательно, их нельзя считать экономическим ресурсом. Реальный капитал – это инструмент, машины, оборудование, здания и другие производственные мощности – это экономический ресурс, деньги, или финансовый капитал, таким ресурсом не являются.

При помощи инвестиций возникает возможность больше потреблять в будущем. Одна часть инвестиций – это потребительские блага  не используемые в текущем периоде, а откладываемые в запас. Другая часть инвестиций – это ресурсы, которые направляются на расширение производства (вложения в здания, машины, сооружения).

Будущая структура экономики зависит от того, в какие отрасли вкладываются инвестиционные средства. К примеру, большой объем инвестиционных средств может приходиться на производящие металлургическую продукцию заводы, на расширение производства комбинатов, занимающихся легкой текстильной промышленностью.

  Чстные инвестиции, в основном, полностью сосредоточены на получении прибыли. Следовательно, уровнем прибыльности каждой отрасли (подотрасли) экономики, отдельного предприятия определяется уровень инвестиционной предпочтительности данной отрасли, подотрасли, предприятия.

Практика доказывает, что в большинстве случаях именно прибыльность является важнейшим структурообразующим критерием, определяющим приоритетность инвестиций.

Негосударственные источники инвестиций направляются, в высокорентабельные отрасли с быстрой оборачиваемостью капитала. В этих условиях, сферы экономики с медленной окупаемостью вложенных средств, остаются "недоинвестированными", что приводит к дефляции. Напротив, чрезмерное инвестирование приводит к инфляции.

В экономической теории выделяются следующие основные функции инвестиций:

1. Регулирующая. Инвестиции способны корректировать процессы воспроизводства капитала и поддержание темпов их роста, развитие наиболее важных отраслей хозяйства, ускорение научно-технического прогресса и улучшать социальное благосостояние. Их регулирующая функция, распространяется как на процессы производства, накопления и потребления, так и на естественно-технические и социальные явления, т.е пронизывать все уровни и сферы жизнедеятельности общества.

2. Распределительная. Посредством инвестирования, осуществляется распределение созданного общественного продукта в его денежной форме между отдельными собственниками, уровнями и сферами общественного производства, видами деятельности. Характер распределительных процессов непосредственно зависит от целевых ориентиров, приоритетов, поставленных государством задач.

3. Стимулирующая. Инвестирование ориентировано на обновление средств производства, на активизацию самых подвижных и быстроизменяющихся его элементов, на развитие науки и техники. В этой роли инвестиции,   обслуживают развитие как таковое, определяют его темпы роста и качественные характеристики.

4. Индикативная. Реализация этой функции позволяет контролировать движение к цели, т.е вырабатывать такие регулирующие механизмы, которые обеспечивают, как минимум, равновесное состояние экономической системы.

Глубинный экономический смысл привлечения иностранного капитала заключается в том, что вместе с ним в национальную экономику привносятся новые технологии и формы организации производства и бизнеса, они обеспечивают более значительный экономический эффект по сравнению с возможностями отечественного предпринимательства. Это главный факт, при принятии решения об открытии национальных границ для массового притока зарубежных капиталов.

Успешно распространять свои операции на зарубежные рынки компании позволяют: ее способность лидировать, умение организовать деятельность на внешних рынках, проводить маркетинговые исследования рынка, осуществлять эффективный финансовый менеджмент, и способствовать развитию человеческих ресурсов.

В мировой практике выделяют три основные формы зарубежного инвестирования:

Прямые, (помещение капитала в промышленность, торговлю, сферу услуг, непосредственно в предприятия).

Портфельные, (инвестиции в иностранные акции, облигации и иные ценные бумаги). Портфельные инвестиции – основной источник средств для финансирования акций, выпускаемых предприятиями, крупными корпорациями и частными банками. Посредниками при зарубежных портфельных инвестициях выступают инвестиционные банки

Прочие инвестиции (среднесрочные и долгосрочные международные кредиты и займы ссудного капитала промышленным и торговым корпорациям, банкам и другим финансовым учреждениям).

Прямые инвестиции могут обеспечивать инвестирующим корпорациям либо полное владение инвестируемой компанией, либо позволяют устанавливать над ней фактический контроль.

Иностранные инвестиции - это вложения иностранными юр.и физическими лицами финансовых и материальных средств в различные объекты с целью получения прибыли или достижения социального эффекта.

Субъектами инвестиционной деятельности являются все участники реализации инвестиционных проектов: инвесторы, заказчики, исполнители, пользователи объектов инвестиционной деятельности, поставщики, банковские страховые и посреднические организации, инвестиционные биржи и другие участники.

Инвесторы - субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложение собственных, заемных и привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование.

В качестве инвесторов могут выступать:

     правительство страны;

     органы местного самоуправления, муниципалитеты;

     отечественные предприятия, а также предпринимательские объединение, организации и другие юр. лица;

     совместные казахстанско-зарубежные предприятия, организации;

     зарубежные предприятия, организации и другие юридические лица;

     отечественные и зарубежные физические лица;

     иностранные государства в лице органов, уполномоченных их правительствами;

     международные организации.

Инвесторы, вкладывающие собственные средства и присваивающие результаты инвестиционной деятельности, называются индивидуальными инвесторами.

Большую группу субъектов инвестиционной деятельности составляют институциональные инвесторы, к которым относятся: страховые компании, инвестиционные компании фонды, негосударственные пенсионные фонды и др. Функциональное назначение указанных организаций состоит в привлечении свободных средств у населения, различных хозяйствующих субъектов и направлении их на цели инвестирования.

В зависимости от того, насколько инвестиции обеспечивают количественный и качественный рост производственного капитала, они могут быть определены как пассивные и активные.

Пассивные инвесторы - это те, которые обеспечивают в лучшем случае неухудшение показателей хозяйствования, рентабельности производственного капитала, т.е. текущую выживаемость предприятий, организаций.

Активные инвесторы - это те, которые обеспечивают повышение конкурентноспособности предприятий, фирм, организаций и продукции, услуг, рост доходности, эффективности производственно-хозяйственной деятельности, технологии, выпуска новой  продукции,  формирования новых сегментов на рынке товаров и услуг.

Инвесторы, осуществляющие прямые инвестиции с целью увеличения капитала и участия в управлении производством, называются стратегическими инвесторами.

Инвесторы, осуществляющие свою деятельность с целью увеличения текущего дохода - это портфельные (спекулятивные) инвесторы.

Помимо инвесторов в инвестиционном процессе принимают участие следующие субъекты:

- заказчики;

- подрядчики;

- пользователи объектов капитальных вложений.

Заказчики - любые физ. или юр. лица, уполномоченные инвесторами осуществлять реализацию инвестиционного проекта. Заказчик, не являющийся инвестором, наделяется правами владения, пользования и распоряжения капитальными вложениями на период полномочий, которые устанавливаются договором подряда или государственным контрактом.

Подрядчик - это физ. или юр. лицо, выполняющее работы по договору подряда или государственного контракта, которые заключаются с заказчиками. Подрядчик обязан иметь лицензию на осуществление данной деятельности.

Пользователями объектов капитальных вложений - могут быть инвесторы, а также другие физ. и юр. лица, государственные и муниципальные органы, иностранные государства и международные организации.

Если пользователь объекта не является инвестором, то взаимоотношения между ними строятся на договорной основе.

Субъект инвестиционной деятельности вправе совмещать функции нескольких участников.

Под объектом инвестирования или инвестиционной деятельности понимается предмет вложения средств инвесторами.

Объектами инвестиционной деятельности является, вновь создаваемые и модернизируемые производственные и непроизводственные основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах национальной экономики. Сюда направляется основная часть капиталообразующих инвестиций. При этом все фонды должны сохраняться и совершенствоваться. Поэтому объемы капиталообразующих инвестиций и их рост определяют состояние и будущее национальной экономики, экономики регионов, отдельных отраслей, предприятий.

Другими объектами инвестирования являются ценные бумаги, целевые денежные вклады. Средства от реализации ценных бумаг, целевых денежных вкладов служат источником финансового обеспечения реальных (капиталообразующих) инвестиций.

Объектами инвестиционной деятельности являются также готовая научно - техническая продукция и ее разработка, имущественные права и права владение земельными участками,  торговые марки и т.д.

Инвестиции в научно - технические разработки и научно - техническую продукцию тесно связаны с инвестициями в создание новых и модернизацию действующих основных фондов. Они отражают состояние и перспективы инновационной деятельности, качественного обновление материальной основы национальной экономики - основных фондов.

Как объект инвестиционной деятельности, необходимо отметить объекты и средства обеспечение экологической безопасности. Инвестиции в экологию могут представлять собой как самостоятельные вложение в природоохранные объекты и мероприятия, так и являться составной частью инвестиций в создание и модернизацию основных фондов. Примерам самостоятельных природоохранных объектов и мероприятий могут быть, например, осуществление берегоукрепительных работ по возведению соответствующих берегозащитных сооружений. Примером инвестирования в экологию как составной части инвестирование в создания и модернизацию основных фондов, может служить возведение сооружений по очистке промышленных сточных вод, установка пылеулавливающих устройств на деловых и т.д.

Законодательством Р.К запрещается инвестирования в объекты, создание и использования которых не отвечает требованиям экологических, санитарно - гигиенических, и других норм обеспечения безопасной жизнедеятельности людей.

Субъектами иностранных инвестиций могут быть иностранные государства, международные организации, иностранные юр. и физ. лица.

1.2 Факторы, влияющие привлечению иностранных инвестиций в

                                                                         РК