Модель анализа финансового результата

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы. Современная экономическая ситуация требует более достоверного определения финансовых результатов хозяйственной деятельности фирмы, предъявляет более высокие требования к анализу финансовых результатов, изменяя и дополняя традиционные подходы. А поскольку анализ финансово-хозяйственной деятельности фирмы базируется на данных бухгалтерского учёта, то требования к более правильному и достоверному определению финансового результата повышаются. Однако, до сих пор мало исследованным остается ряд проблем, среди которых немаловажное значение и низкую степень проработанности имеет проблема, связанная с анализом и оценкой финансовых результатов фирмы. Во-первых, это обусловлено недостаточной проработкой теоретической составляющей проблемы, в литературе не существует однозначного мнения среди экономистов по поводу определения понятия финансового результата хозяйственной деятельности фирмы. Во-вторых, в условиях экономического кризиса для эффективного финансового менеджмента необходимо выявить общие и специфические особенности процесса анализа и оценки финансовых результатов хозяйственной деятельности фирмы. В-третьих, существующие на сегодняшний день методики анализа финансовых результатов не всегда адекватны для конкретной фирмы, что требует разработки альтернативной технологии расчета соответствующих показателей. В-четвертых, в сегодняшних условиях особенно важным представляется разработка технологии принятия управленческих решений на основе анализа и оценки финансовых результатов хозяйственной деятельности фирмы.

Квалифицированный экономист, финансист, бухгалтер, аудитор   должен владеть современными методами экономических исследований, методикой системного, комплексного экономического анализа, мастерством точного, своевременного, всестороннего анализа финансовых результатов хозяйственной деятельности своего предприятия.

Объектом исследования в выпускной квалификационной работе выступает финансовый результат хозяйственной деятельности фирмы.

Предмет исследования - процесс анализа и оценки финансовых результатов хозяйственной деятельности фирмы.

Цель исследования заключается в разработке технологии принятия управленческих решений на основе анализа и оценки финансовых результатов хозяйственной деятельности фирмы.

Для достижения поставленной цели в ВКР решаются следующие основные задачи:

- рассмотреть содержание, формы, принципы формирования финансовых результатов хозяйственной деятельности фирмы;

- выявить особенности анализа и оценки финансовых результатов хозяйственной деятельности фирмы;

- выбрать альтернативный алгоритм анализа и оценки финансовых результатов хозяйственной деятельности фирмы;

- рассчитать показатели финансовых результатов хозяйственной деятельности фирмы;

- выполнить анализ  тенденций рассчитанных показателей;

- предложить технологию принятия управленческих решений на основе анализа и оценки финансовых результатов хозяйственной деятельности фирмы;

- выполнить прогнозную оценку эффективности принятия управленческих решений;

- проанализировать элементы  финансовой и экономической безопасности фирмы;

- предложить программу модернизации фирмы.

В теоретической  части работы рассматриваются содержание, формы, принципы формирования финансовых результатов хозяйственной деятельности фирмы; выявляются общие и специфические особенности анализа и оценки финансовых результатов хозяйственной деятельности фирмы; выбирается альтернативный алгоритм анализа и оценки финансовых результатов хозяйственной деятельности фирмы.

В практической части работы выполнен расчет показателей, характеризующих результаты финансовой деятельности ООО «Негоциант» за 2007 – 2011 годы. Проанализированы тенденции их изменения в рассматриваемом периоде. Предложена технология принятия управленческих решений и выполнена прогнозная оценка эффективности принятия управленческих решений на основе анализа и оценки финансовых результатов хозяйственной деятельности фирмы. Проанализирована система экономической и финансовой безопасности, предложена программа модернизации фирмы.

Предметом защиты является модель анализа и оценки финансовых результатов хозяйственной деятельности ООО «Негоциант». Предложенная модель включает технологию принятия управленческих решений, а также прогнозную оценку эффективности управленческих решений на основе анализа и оценки финансовых результатов хозяйственной деятельности фирмы. Принятие управленческого решения направлено на повышение результативности хозяйственной деятельности за счет повышении прибыли фирмы.

Теоретическую и методологическую основу исследования составили работы ведущих отечественных и зарубежных ученых в области теории анализа финансово-хозяйственной деятельности фирмы. Нормативно-правовая и статистическая основа исследования – федеральные законы РФ, приказы Министерства финансов РФ, аналитические обзоры по проблеме исследования, материалы, опубликованные в научных и периодических источниках, данные финансовой, бухгалтерской отчетности ООО «Негоциант», прочие документы открытого доступа.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ  АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФИРМЫ

1.1. Содержание, формы, принципы формирования финансовых результатов хозяйственной деятельности фирмы

Различные стороны  хозяйственной  деятельности фирмы получают законченную  денежную оценку в системе показателей  финансовых результатов. Показатели финансовых результатов, среди которых важнейшим является прибыль, характеризуют эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

По определению Г.Савицкой «Сумма прибыли, и уровень рентабельности являются основными показателями, характеризующими финансовые результаты предприятия. Чем  выше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие и устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности является одной из задач в любой сфере бизнеса» [25 стр.91].

По определению Г.Лиференко «Реальная величина прибыли должна рассматриваться как мера жизнеспособности предприятия, так как рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования: расширенного воспроизводства, решения проблем социального развития коллектива, материального стимулирования работающих, погашения долговых обязательств перед банками, другими кредиторами и инвесторами» [11 стр.29].

По мнению А.Ковалевой  «прибыль – это денежное выражение  накоплений, создаваемых предприятиями  любой формы собственности. Как экономическая категория она характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности предприятия. Прибыль является показателем, который наиболее полно отражает эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Вместе с тем, прибыль оказывает стимулирующее воздействие на укрепление коммерческого расчета, интенсификацию производства» [9 стр.166].

Федеральным законом  «О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996 г. (с изменениями и дополнениями от 30 июня 2003г.), Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ установлено, что целью деятельности коммерческой организации является прибыль.

Такой подход к предмету исследования настоящей работы означает, что прибыль или положительный финансовый результат деятельности организации и есть, то ради чего эта деятельность ведется – это первооснова существования хозяйственного субъекта с точки зрения его устремлений.

В настоящем исследовании примем, что финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.

Прибыль представляет собой  реальную часть чистого дохода, созданного прибавочным трудом. Только после  продажи продукт (работ, услуг) чистый доход принимает форму прибыли. Количество прибыли определяется как разность между выручкой от хозяйственной деятельности предприятия (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и суммой всех   затрат  на  эту  деятельность.

Рентабельность - один из основных стоимостных качественных показателей эффективности деятельности предприятия, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг). Показатели рентабельности выражаются в коэффициентах или процентах и отражают долю прибыли с каждой денежной единицы затрат. Таким образом, более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, т.к. их величина  показывает  соотношение  эффекта  с  наличными  или  использованными  ресурсами.

Величина прибыли и  уровень рентабельности зависят  от производственной, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, то есть эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования. В связи с тем, что рентабельность является производным показателем от величины прибыли, в настоящем исследовании рассмотрим, прежде всего, сущность и механизм формирования финансового результата в виде прибыли предприятия.

Получение прибыли является основной целью деятельности любого хозяйственного субъекта. С одной  стороны, прибыль является показателем  эффективности деятельности предприятия,  так как она зависит в основном от качества работы предприятия, повышает экономическую заинтересованность его работников в наиболее эффективном использовании ресурсов, так как прибыль - основной источник производственного и социального развития предприятия. С другой стороны, она служит важнейшим источником формирования государственного бюджета. Таким образом, в росте сумм прибыли заинтересованы как предприятие,  так  и  государство.

Формируемая в бухгалтерском учёте прибыль является экономически значимым показателем, сопоставимым с аналогичным показателем западных компаний. Как экономическая категория она характеризует финансовые результаты хозяйственной деятельности. Прибыль является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства, объём и качество произведённой продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости.

Вместе с тем прибыль  обеспечивает хозяйствующим структурам возможности самофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностей собственника капитала и наёмных  работников, на основе налога на прибыль  обеспечивается формирование бюджетных доходов. Этим и объясняется значение и роль прибыли в производственных отношениях, и, следовательно, определяется актуальность работы.

При формирующихся  рыночных отношениях ориентация предприятий  на получение прибыли является непременным условием для их успешной предпринимательской деятельности, критерием выбора оптимальных направлений и методов этой деятельности.

Конечным финансовым результатом  работы предприятия является, как  правило, прибыль. Однако в процессе работы по некоторым хозяйственным операциям у предприятия могут возникать и убытки, которые уменьшают полученную прибыль и снижают рентабельность.

Информация о финансовых результатах деятельности организации  формируется в системе бухгалтерского учета предприятия и отражается главным образом в виде отчетов о прибылях и убытках. Эти данные необходимы для оценки потенциальных изменений в ресурсах организации, при прогнозировании формирования денежных потоков на основании имеющихся ресурсов и при обосновании эффективности использования дополнительных ресурсов.

Финансовый результат  хозяйственной деятельности определяется показателем прибыли или убытка, формируемым в течение календарного года. Порядок определения прибыли регламентируется Законом РФ "О налоге на прибыль предприятий и организаций". Расчет финансового результата отражается в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках» предприятия.

Конечный финансовый результат (прибыль или убыток) слагается из финансовых результатов от реализации и доходов от операционных и внереализационных результатов, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям.

В обобщенном виде порядок  формирования финансовых результатов  предприятия можно представить  в виде схемы, представленной на рисунке 1.1.

Рис. 1.1.1 Порядок формирования финансовых результатов фирмы

Как наглядно представлено на рис.1.1.1, в практике предприятий при формировании финансовых результатов используется следующие виды прибыли (убытка):

 Валовая прибыль (убыток).

Прибыль (убыток) от продаж.

Прибыль (убыток) до налогообложения.

Чистая прибыль (убыток).

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года.

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет.

Валовая прибыль (убыток) представляет собой разницу между выручкой от продажи товаров, продукции, работ, услуг в действующих ценах без налога на добавленную стоимость, акцизов и себестоимостью проданных товаров, продукции, работ, услуг. Размер валовой прибыли зависит от реализованной продукции; уровня затрат на ее производство, списанных в отчетном периоде на результаты от реализации.

Прибыль (убыток) от продаж представляет собой сумму валовой прибыли (убытка) уменьшенную на величину коммерческих и управленческих расходов.

Прибыль (убыток) до налогообложения представляет собой сумму прибыли (убытка) от продаж, основных средств, иного имущества предприятия и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на суммы расходов по этим операциям.

            Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, является расчетной величиной и представляет собой разницу между величиной прибыли (убытка) до налогообложения и отложенными налоговыми активами и обязательствами, а также платежами в бюджет от текущего налога на прибыль.

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года является расчетной величиной и представляет собой разницу между величиной чистой прибыли отчетного года и величиной распределенной прибыли в соответствии с учредительскими документами предприятия.

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет  является суммой нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) предприятия со дня его существования.

Действующее законодательство предоставляет предприятиям право  оперативно маневрировать поступающей  в их распоряжение прибылью. Традиционно  в хозяйственной практике финансовый результат деятельности предприятия за каждый отчетный год подлежит полному распределению, что соответствовало принятым представлениям о сущности государственной собственности.

В условиях самостоятельности  предприятий в распоряжении полученными  результатами может возникнуть ситуация, при которой нецелесообразно полное распределение прибыли отчетного года. Причинами этого могут быть необходимость финансирования крупных капитальных вложений или иных мероприятий, а также разумная дивидендная политика. Часть нераспределенной прибыли в соответствии с учредительными документами может резервироваться в виде фондов накопления, потребления, социального развития.

В фонде накопления учитываются средства, зарезервированные в качестве финансового обеспечения производственного развития предприятий и иных аналогичных мероприятий по созданию нового имущества. За счет средств фонда накопления финансируются мероприятия по проведению научно-исследовательских работ, освоению новой продукции, новой техники и технологий.

В фонде социальной сферы учитывается наличие и движение фонда социальной сферы, зарезервированные в качестве финансового обеспечения развития (капитальных вложений) социальной сферы. На этом субсчете также учитывается движение относящегося к социальной сфере имущества, полученного предприятием от других предприятий и лиц безвозмездно.

Фонд потребления призван  обеспечить социально-бытовое обслуживание членов трудового коллектива, а также  направляется на цели материального  поощрения в виде премий и в  иных формах как поощрение за труд в виде подарков, материальной помощи, предоставления дополнительно оплачиваемых отпусков, надбавок к пенсиям, единовременных пособий уходящим на пенсию ветеранам труда, оплаты жилья и других трудовых и социально-бытовых льгот, носящих индивидуальный характер.

Сводным (интегрирующим) показателем, характеризующим финансовый результат деятельности фирмы, является валовая (балансовая) прибыль или убыток. Прибыль, как результирующий показатель эффективности формируется в бухгалтерском учете фирмы. Ведение бухгалтерского учета фирмы осуществляется в соответствии с нормативными документами.

Конечный финансовый результат предприятия складывается под влиянием: финансового результата от реализации продукции (работ, услуг), основных средств, материалов и другого имущества; финансового результата от внереализационных доходов и расходов; финансового результата от чрезвычайных доходов и расходов предприятия.

Финансовый результат  хозяйственной деятельности определяется показателем прибыли или убытка, формируемым в течение календарного года. Величина финансового результата определяется путем вычитания из каждого вида доходов соответствующей величины расходов предприятия.

Вся хозяйственная жизнь  предприятия скрадывается из двух групп  фактов хозяйственной жизни – это доходы и расходы. Доходы и расходы – это те факты хозяйственной жизни, которые с экономической, юридической и бухгалтерской точек зрения изменяют финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия.

С экономической точки  зрения доход – это поступление средств в распоряжение (хозяйственный оборот) предприятия. Расход – в экономической трактовке – это любое выбытие средств (активов) из распоряжения предприятия, то есть расход – это уменьшение актива.

С юридической точки  зрения доходом признается поступление вещных активов или нематериального имущества (интеллектуальной собственности), а также возникновение обязательств дебиторов, не связанное с возникновением обязательств перед кредиторами. С юридической точки зрения расходы определяются как выбытие вещных активов или нематериального имущества (интеллектуальной собственности), а также возникновение обязательств перед кредиторами, не связанное с возникновением обязательств дебиторов перед предприятием.

Бухгалтерское определение  доходов и расходов имеет целью раскрытие способов их отражения в учете и демонстрацию данных о них в бухгалтерской отчетности предприятия. В основе его лежит синтез экономической и юридической трактовок доходов и расходов. Порядок их бухгалтерского учета в настоящее время определяется двумя нормативными документами: ПБУ 9/99 «Доходы организации» и ПБУ 10/99 «Расходы организации».

Согласно п. 2 ПБУ 9/99 под  доходами понимается увеличение экономических  выгод в результате поступления  активов (денежных средств, иного имущества) и(или) погашения обязательств, приводящее к росту капитала организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества).

Согласно п. 2 ПБУ 10/99, под  расходами понимается уменьшение экономических  выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновение обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества).

Исходя из вышеизложенного, можно дать несколько более упрощенные бухгалтерские определения доходов и расходов, согласно которым под доходом понимается бухгалтерская оценка фактов хозяйственной жизни, увеличивающих финансовый результат деятельности предприятия, а под расходом – уменьшающих его финансовый результат.

Доходы организации в зависимости от их характера, условия получения и направления деятельности организации подразделяются на: доходы от обычных видов деятельности (выручка от продажи продукции и товаров; поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг); прочие поступления (операционные доходы, внереализационные доходы, чрезвычайные доходы).

Расходы организации  в зависимости от их характера, условий  осуществления и направления  деятельности организации подразделяются на следующие виды: расходы по обычным видам деятельности; прочие расходы, которые, в свою очередь, подразделяются на: операционные расходы, внереализационные расходы, чрезвычайные расходы.

Принципы определения  финансового результата определяются способом его определения. Способ определения финансового результата согласно методологии учета доходов и расходов по предъявленным расчетным документам характерен для стран с рыночной экономикой.

В практике работы отечественных  предприятий он получил широкое  распространение, начиная с 2005 года, когда данный способ определения финансового результата был законодательно утвержден при определении налогооблагаемой базы по налогу на прибыль предприятия. Требования международных стандартов по бухгалтерскому  учету обуславливают именно такой порядок формирования финансовых результатов (по предъявленным расчетным документам).

Принятый способ определения  финансового результата предусматривает  реализацию следующих принципов, присущих всем предприятиям в независимости от целей деятельности: единство показателей фактических результатов; единство процессов формирования и распределения прибыли; единство системы налогообложения.

Кроме того, если принять, что финансовый результат определяется величиной полученной прибыли, то можно  выделить следующие принципы эффективного управления прибылью фирмы:: интегрированность с общей системой управления предприятием; комплексный характер формирования управленческих решений; высокая динамика управления; вариативность подходов к разработке отдельных управленческих решений; ориентированность на стратегические цели развития предприятия.

Интегрированность с  общей системой управления предприятием. В какой бы сфере деятельности предприятия не принималось управленческое решение, оно прямо или косвенно оказывает влияние на прибыль. Это определяет необходимость органической интегрированности системы управления прибылью с общей системой управления предприятием.

Комплексный характер формирования управленческих решений. Управление прибылью должно рассматриваться, как комплексная система действий, обеспечивающая разработку взаимосвязанных управленческих решений, каждое из которых вносит свой вклад в результативность функционирования и использования прибыли на предприятии в целом.

Высокая динамика управления. Управлению прибылью должен быть присущ высокий динамизм, учитывающий изменение факторов внешней среды, ресурсного потенциала, форм организации и управления производством, финансового состояния и других параметров функционирования предприятия.

Вариативность подходов к разработке отдельных управленческих решений. Реализация этого требования предполагает, что подготовка каждого управленческого решения в сфере формирования, распределения и использования прибыли должна учитывать альтернативные возможности действий.

Ориентированность на стратегические цели развития предприятия. Какими бы прибыльными не казались те или иные проекты управленческих решений в текущем периоде, они должны быть отклонены, если они вступают в противоречие с миссией (главной целью деятельности) предприятия, стратегическими направлениями его развития, подрывают экономическую базу формирования высоких размеров прибыли в предстоящем периоде.

Изучение экономической  литературы по вопросу формирования финансового результата фирмы позволило  сделать следующие выводы:

Сумма прибыли, и уровень рентабельности являются основными показателями, характеризующими финансовые результаты предприятия.

Сводным (интегрирующим) показателем, характеризующим финансовый результат деятельности фирмы, является валовая (балансовая) прибыль или убыток.

 Прибыль, как результирующий  показатель эффективности формируется  в бухгалтерском учете фирмы.

Конечный финансовый результат предприятия складывается под влиянием: финансового результата от реализации продукции (работ, услуг), основных средств, материалов и другого имущества; финансового результата от внереализационных доходов и расходов; финансового результата от чрезвычайных доходов и расходов предприятия.

Величина финансового  результата определяется путем вычитания  из каждого вида доходов соответствующей величины расходов предприятия.

Принятый способ определения  финансового результата предусматривает  реализацию следующих принципов, присущих всем предприятиям в независимости от целей деятельности: единство показателей фактических результатов; единство процессов формирования и распределения прибыли; единство системы налогообложения.

Кроме того, в целях повышения финансовых результатов фирма должна придерживаться следующих принципов при управлении прибылью: интегрированность с общей системой управления предприятием; комплексный характер формирования управленческих решений; высокая динамика управления; вариативность подходов к разработке отдельных управленческих решений; ориентированность на стратегические цели развития предприятия.

В следующем параграфе главы рассмотрим особенности анализа и оценки финансовых результатов фирмы.

1.2. Особенности анализа и оценки финансовых результатов хозяйственной деятельности фирмы

Основными задачами анализа финансовых результатов  фирмы являются:

Осуществление контроля за выполнением планов реализации продукции и получения прибыли,  изучение  их динамики.

Определение влияния как объективных, так и  субъективных факторов  на  формирование  финансовых  результатов.

Выявление  резервов  роста  прибыли.

Оценка работы предприятия по использованию возможностей  увеличения  прибыли  и  рентабельности.

Разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.