Обоснование управленческих решений по результатам оценки финансового состояния предприятия. 2

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

на тему: Обоснование  управленческих решений по результатам  оценки финансового состояния предприятия

Содержание.

Введение.

Перед российскими предприятиями  сегодня стоят очень сложные  задачи. Одна из них – грамотное  и эффективное управление. Важная роль  в реализации этой задачи отводится экономическому анализу деятельности субъектов хозяйствования. С его помощью вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Важнейшей сферой управления предприятием является принятие управленческих решений, суть которых сводится к эффективному хозяйствованию, внедрению новых технологий, увеличение прибыли, рентабельности и других финансово-экономических показателей.

В этой ситуации анализ финансово-хозяйственной  деятельности приобретает очень  важное значение, т.к. невозможно принимать эффективные управленческие решения в отсутствие исчерпывающей информации о проблеме. Источником данной информации как раз и является изучение и оценка финансово-хозяйственной деятельности.

В настоящее время  анализ финансово-хозяйственной деятельности занимает важное место среди экономических наук. Его рассматривают в качестве одной из функций управления предприятием. Таким образом, анализ – это функция управления, которая обеспечивает научность принятия решений. Как функция управления анализ финансово-хозяйственной деятельности тесно связан с планированием и прогнозированием производства, поскольку без глубокого анализа невозможно осуществление этих функций. Важная роль отводится анализу в подготовке информации для планирования, оценки качества и обоснованности плановых показателей, в проверке и объективной оценке выполнения планов. Утверждение планов для предприятия по существу также представляет собой принятие решений, которые обеспечивают развитие производства в будущем планируемом отрезке. При этом учитываются результаты выполнения предыдущих планов, изучаются тенденции развития экономики предприятия, выявляются и учитываются дополнительные резервы производства.

Анализ финансово-хозяйственной  деятельности является не только средством обоснования планов, но и контроля за их выполнением. Планирование начинается и заканчивается анализом результатов деятельности предприятия. Он позволяет повысить уровень планирования, сделать его научно обоснованным.

В этих условиях менеджер не может рассчитывать только на свою интуицию и примерные "прикидки в уме". Управленческие решения и действия сегодня должны быть основаны на точных расчетах, глубоком и всестороннем экономическом анализе. Они должны быть научно обоснованными, мотивированными, оптимальными. Ни одно организационное, техническое и технологическое мероприятие не должно осуществляться до тех пор, пока не обоснована его экономическая целесообразность. Недооценка роли анализа финансово-хозяйственной деятельности, ошибки в планах и управленческих действиях в современных условиях приносят чувствительные потери. И наоборот, те предприятия, на которых серьезно относятся к анализу, имеют хорошие результаты, высокую экономическую эффективность.

Целью написания работы является обоснование управленческих решений по улучшению финансового состояния предприятия на основе проведения комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности.

Для достижения этой цели необходимо решить следующие задачи:

1. Выявить предмет и значение анализа финансово-хозяйственной деятельности;
2. Рассмотреть особенности анализа финансовых коэффициентов и других финансовых показателей;
3. Изучить природу принятия управленческих решений и факторов риска, связанных  с ними;
4. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку деятельности предприятия;
5. Разработать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых, материальных и трудовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Объект исследования – финансово-хозяйственная деятельность ООО «Торговый Дом «Ока».

Предметом исследования является процесс принятия управленческих решений на основе анализа финансово-хозяйственной  деятельности.

Субъектом исследования является общество с ограниченной ответственностью «Торговый Дом «Ока», предприятие, занимающиеся осуществлением деятельности по закупке, хранению и поставке алкогольной  продукции.

Большой вклад в развитие методологии комплексного анализа хозяйственной деятельности внесли такие ученые экономисты, как М.И. Баканов, А.Д. Шеремет, С.Б. Барнгольц, П.И. Савичев, И.И. Каракоз, М. Ф. Дьячков, А.Ш. Маргулис, А.И. Муравьев, В.И. Самборский, Н.В. Дембинский, Н.Г. Чумаченко, С.Г. Овсянников, Н.А. Русак, Л.И. Кравченко, Б.И. Майданчик, Р.С. Сайфулин, А.Ф. Аксененко и многие другие.

Современное состояние  анализа можно охарактеризовать как довольно основательно разработанную  в теоретическом плане науку. Ряд методик, созданных научными работниками, используются в управлении производством на разных уровнях. Вместе с тем наука находится в состоянии развития. Идет процесс внедрения теоретических достижений отечественной и зарубежной науки в практику.

Перспективы развития анализа  финансово-хозяйственной в теоретическом направлении тесно связаны с развитием смежных наук, в первую очередь математики, статистики, бухгалтерского учета и др. Кроме того, развитие анализа зависит и от запросов практики.

Что касается перспектив прикладного характера, то анализ финансово-хозяйственной деятельности постепенно займет ведущее место в системе управления. Этому содействуют преобразования, которые происходят в нашем обществе. Совершенствование экономического механизма через переход к рынку, конкуренция предприятий и форм собственности будут содействовать повышению заинтересованности в этой науке.

Глава I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ основы АНАЛИЗА финансовоГО СОСТОЯНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ЕГО РЕЗУЛЬТАТОВ ПРИ ПРИНЯТИИ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ.

1.1. Предмет, содержание  и задачи анализа финансово-хозяйственной деятельности

«Изучение явлений природы  и общественной жизни невозможно без анализа. Сам термин "анализ" происходит от греческого слова "analyzis", что в переводе означает "разделяю", "расчленяю". Следовательно, анализ в узком плане представляет собой расчленение явления или предмета на составные его части (элементы) для изучения их как частей целого. Такое расчленение позволяет заглянуть вовнутрь исследуемого предмета, явления, процесса, понять его внутреннюю сущность, определить роль каждого элемента в изучаемом предмете или явлении».¹

Например, чтобы понять сущность себестоимости продукции, необходимо знать не только из каких  элементов оно состоит, но и от чего зависит ее величина по каждой статье затрат. Чем детальнее будет  разложен прирост себестоимости по элементам и факторам, тем больше мы будем знать об этом экономическом явлении и более эффективно управлять процессом формирования себестоимости продукции.

Под анализом в широком  плане понимается способ познания предметов  и явлений окружающей среды, основанный на расчленении целого на составные части и изучение их во всем многообразии связей и зависимостей.²

Сегодня нужно отличать общетеоретический экономический анализ, который изучает экономические явления и процессы на макроуровне (на уровне общественно-экономической формации, на государственном уровне национальной экономики и ее отдельных отраслей), и конкретно- экономический анализ на микроуровне — анализ хозяйственной деятельности,

который применяется для изучения экономики отдельных предприятий. Если общетеоретический экономический анализ как научный подход значительное развитие получил в трудах экономистов еще прошлого столетия, то анализ хозяйственной деятельности как наука (специальная отрасль знаний) выделился сравнительно недавно.

Классификация анализа  хозяйственной деятельности имеет  важное значение для правильного  понимания его содержания и задач.

В экономической литературе анализ хозяйственной деятельности классифицируется по отраслевому признаку, пространственному признаку, по объектам управления. Нас же интересует классификация по признаку времени. По нему АХД подразделяется на предварительный (перпективный) и последующий (ретроспективный, исторический).

Предварительный анализ проводится до осуществления хозяйственных операции. Он  необходим для обоснования управленческих решений и плановых заданий, а также для прогнозирования будущего и оценки  ожидаемого выполнения  плана, предупреждения нежелательных результатов.

Последующий (ретроспективный) анализ проводится после совершения хозяйственных актов. Он используется для контроля за выполнением плана, выявления неиспользованных резервов, объективной оценки результатов деятельности предприятий. Перспективный и ретроспективный анализы тесно связаны между собой.

Ретроспективный анализ в свою очередь делится на оперативный и итоговый (результативный). Оперативный (ситуационный) анализ проводится сразу после совершения хозяйственных операций или изменения ситуации за короткие отрезки времени (смену, сутки, декаду и т.д.). Цель его - оперативно выявлять недостатки и воздействовать на хозяйственные процессы. Рыночная экономика характеризуется динамичностью ситуации как производственной, коммерческой, финансовой деятельности предприятия, так и его внешней среды. В этих условиях оперативный (ситуационный) анализ приобретает особое значение.

       Итоговый (заключительный) анализ проводится за отчетный период времени (месяц, квартал, год). Его ценность в том, что деятельность предприятия изучается комплексно и всесторонне по отчетным данным за соответствующий период. Этим обеспечивается более полная оценка деятельности предприятия по использованию имеющихся возможностей.           Итоговый и оперативный анализы взаимосвязаны и дополняют друг друга.   

         Предметом анализа финансово-хозяйственной деятельности являются причины образования и изменения всех результатов функционирования фирмы. Познание причинно-следственных связей в хозяйственной деятельности предприятий позволяет раскрыть сущность экономических явлений и на этой основе дать правильную оценку достигнутым результатам, выявить резервы повышения эффективности производства, обосновать планы и управленческие решения.

Классификация, систематизация, моделирование, измерение причинно-следственных связей является главным методологическим вопросом в АХД.

Только раскрыв причинно-следственные связи различных сторон деятельности, можно очень быстро просчитать, как  изменятся основные результаты финансово-хозяйственной  деятельности за счет того или иного  фактора, произвести обоснование любого предпринимательского решения, рассчитать, как изменится сумма прибыли, безубыточный объем продаж, запас финансовой устойчивости, себестоимость единицы продукции при изменении любой производственной ситуации.

Таким образом, предметом  анализа хозяйственной деятельности являются причинно-следственные связи экономических явлений и процессов.

Объектами АФХД являются экономические результаты хозяйственной  деятельности. Например, на промышленном предприятии к объектам анализа  относятся производство и реализация продукции, ее себестоимость, использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, финансовые

результаты производства, финансовое состояние предприятия  и т.д.

Основными задачами анализа  являются:

1. Оценка величины, размещения, движения структуры и формирования средств, источников средств и капитала, эффективности бизнес-плана, инвестиционной, лизинговой и маркетинговой деятельности;
2. Определение степени использования общего, основного и оборотного капитала и трудовых ресурсов;
3. Оценка финансового состояния, его прогнозирования и определение вероятности банкротства;
4. Разграничение зависящих и не зависящих от предприятия причин отклонения фактических показателей от базовых и количественное их изменение;
5. Выявление резервов повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности и путей их использования, содействие техническому прогрессу и распространение передового опыта;
6. Прогнозирование ожидаемых результатов финансово-хозяйственной деятельности на предыдущий год;
7. Подготовка материалов для выбора оптимальных управленческих решений.

Центральная функция  анализа, которую он выполняет на предприятии, — поиск резервов повышения  эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики.

Следующая функция анализа - оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей. Это имеет большое значение. Объективная оценка деятельности предприятия поощряет рост производства, повышение его эффективности, и наоборот.

И, наконец, разработка мероприятий  по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности - также одна из функций АФХД.

Экономический анализ, являясь  дисциплиной прикладной, оправдывает  себя в полной мере лишь тогда, когда приносит реальную пользу, т.е. выявляет неиспользованные резервы на всех стадиях формирования производственного потенциала и эффективности его использования.

Экономический анализ очень  тесно связан с рядом экономических  и неэкономических дисциплин. Эти связи с обособлением анализа не только не сужаются, а, наоборот, становятся еще более многочисленными, что обусловлено в первую очередь местом анализа в системе экономических наук, его методологическим характером и еще той ролью, которую он выполняет в системе управления производством на предприятии.

В первую очередь нужно  выделить экономическую теорию, которая, изучая экономические законы, механизм их действия, создает теоретическую  основу для развития всех экономических  дисциплин.

Все сказанное почти дословно можно перенести и на взаимосвязь анализа с отраслевыми экономиками. Глубокий анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия невозможно провести, не зная экономики отрасли и организации производства на анализируемом предприятии. В свою очередь результаты экономического анализа используются для совершенствования организации производства, внедрения научной организации труда, передового опыта и т.д. Анализ содействует подъему экономики конкретных предприятий

и отрасли в целом.

Экономический анализ очень тесно связан с планированием и управлением производством. В анализе широко используются плановые материалы. Поэтому аналитик должен хорошо знать основы государственного регулирования экономики и методику планирования производства анализируемого предприятия. Одновременно научно обоснованное планирование и управление национальной экономикой и предприятиями невозможно осуществлять без широкого использования результатов экономического анализа. Он создает информационную базу для разработки планов и выбора наиболее целесообразных управленческих решений.

Связь анализа с бухгалтерским  учетом также имеет двойственный характер. С одной стороны, сведения бухгалтерского учета являются главным  источником информации при анализе  хозяйственной деятельности. С другой стороны, требования, которые ставятся перед анализом, так или иначе переадресуются бухгалтерскому учету.

Экономический анализ тесно  связан также с финансированием  и кредитованием предприятий. Без  знания действующего порядка финансирования и кредитования соответствующих отраслей национальной экономики, взаимосвязей с финансовыми и кредитными органами и учреждениями невозможно квалифицированно проводить анализ хозяйственной деятельности. С другой стороны, ставки выплат в бюджет, условия получения кредитов, проценты выплат за пользование кредитами и прочий финансово-кредитный инструментарий постоянно совершенствуются с учетом результатов анализа, который показывает эффективность воздействия этих способов на производство.

Среди наук не экономического направления в первую очередь нужно выделить математические и технологические. Необходимость решения сложных экономических задач явилось мощным стимулом развития математики. Здесь достаточно припомнить хотя бы историю возникновения математического программирования. Использование же в аналитических исследованиях математических методов существенно повысило их авторитет. Анализ стал более глубоким, обоснованным. С помощью этих методов он может проводиться более оперативно, охватывать количество объектов, изучать значительно больше информации.

Нельзя анализировать  тот или иной процесс производства, не зная особенностей технологии. Только осведомленный в этой отрасли  экономист может объективно оценить  результаты производства, сделать полезные рекомендации по их улучшению. В то же время нужно отметить, что сама технология производства стремиться быть более эффективной и ее совершенствование невозможно без аналитических исследований.

Таким образом, АФХД является синтезированной наукой, которая  сформировалась путем интеграции целого ряда наук и объединила отдельные их элементы. В свою очередь результаты анализа используются другими науками при изучении тех или иных сторон хозяйственной деятельности.

1.2. Методы и модели  анализа финансовой деятельности.

В условиях рынка особую актуальность приобрел анализ финансового состояния предприятия. Перед менеджерами стоит ряд важнейших вопросов:

1. Какой должна быть  стратегия и тактика предприятия  в условиях современных рыночных  отношений; 

2. Как рационально  организовать финансовую деятельность фирмы для его дальнейшего процветания;

3. Как увеличить эффективность  управления всеми ресурсами предприятия;

4. С помощью каких  инструментов завоевать рынок,  повышать уровень прибыли и  рентабельности и т.д.

На эти вопросы может  дать ответ детальный финансовый анализ, который позволяет наиболее рационально распределить материальные и финансовые ресурсы.

Чтобы дать финансовую характеристику предприятия необходимо правильно  прочитать и проанализировать его  источники информации. К ним относится бухгалтерская отчетность, которая представляет собой систему показателей, отражающих имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату, а так же финансовый результат ее деятельности за определенный период.

Основной документ бухгалтерской  отчетности - это бухгалтерский баланс и поэтому каждый менеджер должен уметь анализировать баланс. Уметь читать баланс – значит, знать содержание каждой статьи, способы ее оценки, взаимосвязь с другими показателями и характер возможных изменений по каждой статье.

Бухгалтерский баланс отвечает на вопрос: что представляет собой  предприятие на данный момент времени, но не определяет в результате чего сложилась такая ситуация. Глядя  на баланс впервые, можно сразу дать предварительную его оценку на основе выделения «больных» статей, которые условно можно разделить на 2 группы:

1.Статьи, свидетельствующие  о крайне неудовлетворительной  работе фирмы в отчетном году - то непокрытый убыток прошлый  лет и отчетного года;

2. Статьи, свидетельствующие  об определенных недостатках деятельности предприятия, допущенных в ходе руководства (дебиторская задолженность, просроченная кредиторская задолженность и т.д.).

Следует так же обратить внимание на такие показатели, как  наличие денежных средств на расчетном  счету, в кассе, непогашение кредита и займа и т.п. Для общей оценки изменения динамики можно рассчитать следующие показатели:

1)Коэффициент роста  валюты баланса:

где Б0, Б1 - это средняя  величина валюты баланса за прошлый  и отчетные года.

2) Коэффициент роста выручки от реализации продукции:

где В0, В1 - это выручка от реализации продукции за прошлый и отчетный года.

Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным  формированием, распределением и использованием всех ресурсов предприятия. Внешнее проявление устойчивости фирмы - ее платежеспособность.

Устойчивость компании - это такое состояние всех ее ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия  на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности.

Определить тип устойчивости фирмы можно используя абсолютные показатели устойчивости. Приведем методику определения типа устойчивости предприятия:

1.  Наличие  собственных  оборотных  средств  (СОС) - определяется

1   вычитанием   1   раздела   актива   баланса   из   3   раздела   пассива.

Показатель   характеризует   чистый   оборотный   капитал   и   рост показателя говорит о  перспективном развитии предприятия.

2.  Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников (СД). Определяется путем увеличения предыдущего показателя на величину 4 раздела пассива баланса.

3.  Общие источники  формирования затрат (ОИ). Определяется  путем увеличения предыдущего  показателя на величину краткосрочных  заемных средств (строка 6105 раздела пассива).

На основе этих источников можно определить как покрыты  запасы за счет этих источников. Для  этого рассчитываем показатели обеспеченности запасов источниками их формирования:

4. Излишек-недостаток  СОС, т.е. разность между величиной СОС и производственными запасами.

Аналогично определяются излишки-недостатки по другим показателям. На основании этих расчетов формируется  трехмерный показатель S, состоящий из СОС, СД, ОИ. Если все они выше 0, т.е. S {1,1,1} - предприятие   абсолютно   устойчиво.   Если   все   показатели   имеют отрицательное значение, т.е. S {0,0,0}, то предприятие имеет кризисное состояние   устойчивости   и   находится   на   грани   банкротства.   Если трехмерный  показатель  имеет  виды   S{0,1,1} и   S{0,0,1},  то соответственно состояние предприятия устойчиво и неустойчиво.

Устойчивость фирмы  можно так же определить на основании  расчета относительных показателей. Эти показатели менее подвержены инфляции, т.к. выражены в %. Их много и в каждом конкретном случае рассчитываются именно    те,    в    которых    есть    потребность.    При    анализе    полученные коэффициенты сравнивают с нормативными или с данными прошлых лет и, тем самым, выясняют реальное состояние предприятия, сильные и слабые стороны его деятельности.

В целом, относительные  показатели разделяются на 3 основные группы:

1. Показатели, характеризующие состояние оборотных средств.
2. Показатели, характеризующие имущественное положение предприятия.
3. Показатели, характеризующие финансовую независимость предприятия.

Итак, рассмотрим первую группу показателей

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

Характеризует степень  обеспеченности собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости предприятия. Должен быть более 0,1.

2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами:

Показывает, в какой  степени материальные запасы покрыты  собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных. Должен быть равен 0,6-0,8.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала:

Показывает насколько  мобильны собственные источники  средств с финансовой точки зрения. Должен быть не менее 0,5, но в принципе, чем значение больше, тем лучше.

4. Величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал):

Характеризует ту часть  собственного капитала предприятия, которая  является источником покрытия текущих  активов предприятия (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль. Не следует смешивать понятия «оборотные средства» и «собственные оборотные средства». Первый показатель, характеризует активы предприятия (II раздел актива баланса), второй -  источники средств, а именно часть собственного капитала предприятия, рассматриваемую как источник покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Теоретически (иногда практически) возможна ситуация, когда величина текущих обязательств превышает величину текущих активов. С позиции теории такая ситуация аномальна, поскольку в этом случае одним из источников покрытия основных средств и внеоборотных активов является краткосрочная кредиторская задолженность. Финансовое положение предприятия в этом случае рассматривается как неустойчивое, требуются немедленные меры по его исправлению.