Основные направления и резервы улучшения финансового состояния предприятия в современных условиях

Содержание

Введение

1 Теоретические аспекты  оценки финансового состояния  предприятия

1.1 Сущность и цели  анализа финансового состояния  предприятия

1.2 Концептуальный  подход к оценке финансового  состояния предприятия

1.3 Методика анализа  финансового состояния деятельности  предприятия

2 Анализ показателей  финансового состояния предприятия  на примере ОАО «Нефтекамскнефтехим»

2.1 Краткая характеристика  производственно-экономической деятельности  предприятия

2.2 Анализ платежеспособности  и ликвидности предприятия

2.3 Анализ финансовой  устойчивости предприятия

3 Основные направления  и резервы улучшения финансового  состояния предприятия в современных  условиях

3.1 Зарубежный опыт  оценки финансового состояния  предприятия

3.2 Пути улучшения  финансового состояния предприятия  в условиях финансового кризиса

Заключение

Список использованных источников и литературы

Приложение А - Системы финансового анализа, базирующиеся на различных методах его проведения

Приложение Б - Группировка обязательств предприятия по срокам погашения

Введение

Оценка финансового  состояния предприятия обусловлена  в первую очередь переходом нашей  экономики на рыночные отношения.

Цель любой коммерческой организации - получение максимальной прибыли. Но в более широком понимании  под основной целью деятельности коммерческой организации следует  понимать обеспечение ее устойчивого  финансового состояния, а получение  максимальной прибыли является основой  для достижения этой цели.

Финансы - это специфический  элемент экономики предприятия, связанный с тем, что отношения  между участниками какой - либо производственной или непроизводственной деятельности сопровождаются денежным оборотом.

Финансы - это совокупность денежных отношений, возникающих в  процессе производства и реализации продукции (работ, услуг) и включающих формирование и использование денежных доходов, обеспечение кругооборота средств в воспроизводственном процессе, организацию взаимоотношений с другими предприятиями, бюджетом, банками, страховыми организациями и др.

Финансовое состояние  характеризует, насколько успешно  все эти процессы идут на предприятии. Показатели финансового состояния  отражают наличие, размещение и использование  финансовых ресурсов. В конечном итоге  финансовое состояние в значительной степени определяет конкурентоспособность  предприятия, его потенциал в  деловом сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированы экономические  интересы самого предприятия и его  партнеров по финансовым и другим экономическим отношениям.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает  положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение  нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как  составная часть хозяйственной  деятельности направлена на обеспечение  планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной  дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его  использования.

Главная цель финансовой деятельности - решить, где, когда и  как использовать финансовые ресурсы  для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять  недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения  финансового состояния предприятия  и его платежеспособности.

Важнейшей задачей  в современных условиях является перспективная оценка финансового  состояния хозяйствующего субъекта и его финансовой устойчивости с  позиции их соответствия целям развития в условиях стабилизации экономики. Анализ финансового состояния предприятия  необходимо проводить не только в  случаях экономических затруднений, но и для того, чтобы их предвидеть, избежать, наиболее рационально использовать долгосрочные, нематериальные, текущие (оборотные) активы, собственный и  заемный капитал [7, с. 132].

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить  банкротства предприятия, нужно  хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные  средства, а какую - заемные.

Следует и такие  понятия рыночной экономики, как  деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог  рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.

В традиционном понимании  финансовый анализ представляет собой  метод оценки и прогнозирования  финансового состояния предприятия  на основе его бухгалтерской отчетности. Такого рода анализ может выполняться  как управленческим персоналом данного  предприятия, так и любым внешним  аналитиком, поскольку в основном базируется на общедоступной информации.

Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать  финансовое состояние как своего предприятия, так и его реальных и потенциальных контрагентов.

Таким образом, тема дипломного исследования является актуальной.

Целью выпускной квалификационной работы является изучение финансового  состояния предприятия на примере  ОАО «Нефтекамскнефтехим» и вынесение предложений по его совершенствованию.

Для достижения поставленной цели в работе необходимо решить следующие  задачи:

- раскрыть сущность  финансового состояния;

- исследовать теоретические  аспекты финансового анализа;

- рассмотреть концептуальный  подход к оценке финансового  состояния предприятия;

- рассмотреть показатели, характеризующие финансовое состояние  предприятия;

- дать общую характеристику  производственно-экономической деятельности  ОАО «Нефтекамскнефтехим»;

- проанализировать  существующие методики анализа  финансового состояния предприятий  (организаций);

- выполнить оценку  состояния и динамики развития  предприятия ОАО «Нефтекамскнефтехим»;

- предложить пути  улучшения финансового состояния  в условиях экономического кризиса.

Предметом исследования являются методические подходы к анализу финансового состояния предприятий (организаций).

Объектом исследования является ОАО «Нефтекамскнефтехим».

Теоретической и методической базой исследования выпускной квалификационной работы составили труды отечественных  и зарубежных ученых и специалистов, такие как Абрютиной М.С., Артеменко В.Г., Баренбойм П.Н., Барр Р., Баканова М.И., Беллендир М.В., Банка С.В., Бочарова В.В., Вахрина П.И., Грачева А.В., Герасименко Г.П., Ефимовой О.В., Канке А.А., Ковалева В.В., Колчиной Н.В., Любушина Н.П., Маркарьян Э.А., Робинсон Дж., Савицкой Г.В., Фрейхейт Е.Е., Эйтингон В.Н. и др.

В ходе исследования были изучены законодательные и  нормативные акты Российской Федерации, постановления Правительства Российской Федерации по вопросам, связанные  с анализом финансового состояния  предприятий и организаций, обзоры периодических изданий, статистические данные.

Выпускная квалификационная работа включает введение, три главы, выводы и предложения, список использованных источников и литературы.

В первой главе «Теоретические аспекты оценки финансового состояния  предприятия» была раскрыта сущность и методика анализа финансового  состояния. Исследуется концептуальный подход к оценке финансового состояния  предприятия.

Во второй главе  дипломной работы дается общая характеристика производственно-экономической деятельности ОАО «Нефтекамскнефтехим». Анализируется платежеспособность и ликвидность предприятия, а также дается оценка финансовой устойчивости предприятия.

Третья глава посвящена  основным направлениям и резервам по улучшению финансового состояния  предприятия в современных условиях. Рассматривается зарубежный опыт оценки финансового состояния ОАО «Нефтекамскнефтехим». Также разрабатываются авторские рекомендации по улучшению финансового состояния в условиях экономического кризиса.

1. Теоретические аспекты оценки финансового состояния предприятия

1.1 Сущность и цели  анализа финансового  состояния предприятия

Как известно, комплексный  экономический анализ хозяйствующего субъекта начинается с изучения его  деятельности. Причем на начальном  этапе дается оценка сложившегося финансового  положения и выявляются основные тенденции его изменения. Такой анализ получил название общей оценки финансового состояния.

Анализ финансового  состояния - очень важная составляющая любого экономического исследования. Под термином «финансовое состояние  предприятия» мы понимаем экономическую  категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота, и  способность субъекта хозяйствования к развитию на фиксированный момент времени [9, с. 17].

Финансовое состояние  отражает способность организации  финансировать свою текущую деятельность и развитие производства, постоянно  поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность. Для этого оно должно иметь  достаточный объем капитала, оптимальную  структуру активов и источников их финансирования. Не менее важно  использовать средства таким образом, чтобы доходы постоянно превышали  расходы, обеспечивая тем самым  стабильную платежеспособность и рост рентабельности.

Финансовое состояние  зависит от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности хозяйствующего субъекта. Так, эффективное  использование производственных ресурсов, наращивание объемов производства и реализации продукции, снижение ее себестоимости являются основой  для увеличения прибыли, формирования финансовых ресурсов в объеме, необходимом  для расширения производственной деятельности.

Также имеется и  обратная связь. Неэффективное управление активами, отсутствие денежных средств, приводит к перебоям в обеспечении  производства необходимыми ресурсами, а, следовательно, к снижению объема продаж и уменьшению прибыли [8, с. 254].

Оценка финансового  состояния является частью финансового  анализа. Она характеризуется определенной совокупностью показателей, отраженных в балансе по состоянию на определенную дату. Финансовое состояние характеризует  в самом общем виде изменения  в размещении средств и источников их покрытия. Оно является результатом  взаимодействия всех производственно-хозяйственных  факторов.

Финансовое состояние  проявляется в платежеспособности хозяйствующего субъекта, в способности  вовремя удовлетворять платежные  требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредит, также выплачивать зарплату, вносить платежи в бюджет [6, с. 286].

Финансовый анализ является существенным элементом финансового  менеджмента и аудита. Практически  все пользователи финансовых отчетов  предприятий используют методы финансового  анализа для принятия решений  по оптимизации своих интересов. Так, собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы, а кредиторы  и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам [39, с. 66].

Как известно, комплексный  экономический анализ хозяйствующего субъекта начинается с изучения его  деятельности. Причем на начальном  этапе дается оценка сложившегося финансового  положения и выявляются основные тенденции его изменения. Такой анализ получил название общей оценки финансового состояния.

Информация, необходимая  финансовому менеджеру для анализа, в обобщенном виде систематизирована  в бухгалтерском балансе, являющемся наглядной финансовой моделью предприятия.

Анализ финансового  состояния - очень важная составляющая любого экономического исследования. Под термином «финансовое состояние  предприятия» мы понимаем экономическую  категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота, и  способность субъекта хозяйствования к развитию на фиксированный момент времени.

С помощью анализа  финансового состояния обосновывается целесообразность осуществления конкретных хозяйственных, инвестиционных и финансовых решений, устанавливается степень  их соответствия целям развития предприятия.

Мировая экономическая  наука накопила богатый опыт анализа  финансово-хозяйственной деятельности предприятий.

Родоначальником систематизированного экономического анализа считают  Жака Савари (1622 - 1690 гг.), который ввел понятие синтетического и аналитического учета. В конце XIX - начале ХХ века появилось течение в учете - балансоведение. В России расцвет науки об анализе баланса приходится на первую половину XX века [9, с. 18].

Финансовый анализ - это метод оценки и прогнозирования  финансового состояния предприятия  на основе его бухгалтерской отчетности [39, с. 32].

В отечественной экономической  литературе не существует общепринятого  и однозначного толкования понятия  «финансовый анализ» и «анализ  финансового состояния». Многие ученые, работающие в этом направлении, не разделяют  этих понятий и считают их тождественными. По мнению автора, понятия «финансовый  анализ» и «анализ финансового  состояния» отличаются друг от друга  по сущности, но при этом неразрывно связаны между собой.

Финансовый анализ представляет собой процесс накопления, систематизации, аналитической обработки  и использования разнообразной  и разноплановой информации финансового  характера для оценки, прогнозирования  и принятия управленческих решений  относительно объекта анализа, темпов его развития, а также источников финансовых и инвестиционных рисков.

В качестве объекта  финансового анализа могут выступать  различные социально - экономические  системы: предприятия и организации  различных сфер деятельности, бюджетные  организации, фондовые биржи, инвестиционные и финансовые компании, банки и  др. В процессе финансового анализа  используются различные приемы, методы и модели. Анализ финансового состояния  предприятия более узкое понятие.

Анализ финансового  состояния является частью финансового  анализа и направлен на оценку имущественного положения, платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и эффективности  деятельности конкретного объекта - организации, предприятия, фирмы на основе его бухгалтерской отчетности [7, с. 102].

В традиционном понимании  финансовый анализ представляет собой  метод оценки и прогнозирования  финансового состояния предприятия  на основе его бухгалтерской отчетности. Такого рода анализ может выполняться  как управленческим персоналом данного  предприятия, так и любым внешним  аналитиком, поскольку в основном базируется на общедоступной информации. Тем не менее, принято выделять два  вида финансового анализа: внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится работниками предприятия. Информационная база такого анализа  гораздо шире и включает любую  информацию, циркулирующую внутри предприятия  и полезную для принятия управленческих решений. Соответственно расширяются  и возможности анализа.

Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися  посторонними лицами для предприятия  и потому не имеющими доступа к  внутренней информационной базе предприятия. Внешний анализ менее детализирован  и более формализован.

Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать  финансовое состояние как своего предприятия, так и его реальных и потенциальных контрагентов. Для этого необходимо:

- владеть методикой  оценки финансового состояния  предприятия;

- иметь соответствующее  информационное обеспечение;

- иметь квалифицированный  персонал, способный реализовать  данную методику на практике [40, с. 99].

Оценка финансового  состояния может быть выполнена  с различной степенью детализации  в зависимости от цели анализа, имеющейся  информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Основу информационного обеспечения анализа  финансового состояния, как это  было отмечено выше, должна составить  бухгалтерская отчетность. Безусловно, в анализе может использоваться дополнительная информация, главным  образом, оперативного характера, однако она носит лишь вспомогательный  характер [5, с. 80].

Основной целью  финансового анализа является получение  небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную  и точную картину финансового  состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре  активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. В результате финансового анализа определяется как текущее финансовое состояние предприятия, так и ожидаемые в перспективе параметры финансового состояния.

4

Рисунок 1 - Цели финансового  анализа

Таким образом, финансовый анализ можно определить как способ накопления, трансформации и использования  информации финансового характера, имеющий цель:

- оценить текущее  и перспективное финансовое состояние  предприятия;

- оценить возможные  и целесообразные темпы развития  предприятия с позиции финансового  их обеспечения;

- выявить доступные  источники средств и оценить  возможность и целесообразность  их мобилизации;

- спрогнозировать  положение предприятия на рынке  капиталов.

Цели финансового  анализа также зависят от субъектов  анализа, то есть конкретных пользователей  финансовой информации. Цели финансового  анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая  задача представляет собой конкретизацию  целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором в конечном счете является объем и качество исходной информации. Финансовый анализ, чаще всего в прикладном аспекте, понимают как процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов дальнейшего повышения его рыночной стоимости.

4

Рисунок 2 - Классификация  основных видов финансового анализа

Финансовый анализ подразделяется на отдельные виды в  зависимости от следующих признаков:

- по организационным  формам проведения выделяют внутренний  и внешний финансовые анализы  предприятия:

1) внутренний финансовый  анализ проводится финансовыми  менеджерами предприятия или  собственниками его имущества  с использованием всей совокупности  имеющихся информативных показателей.  Результаты такого анализа могут  представлять коммерческую тайну  предприятия;

2) внешний финансовый  анализ осуществляют налоговые  администрации, аудиторские фирмы,  банки, страховые компании с  целью изучения правильности отражения финансовых результатов деятельности предприятия, его финансовой устойчивости и кредитоспособности.

- по объему исследования  выделяют полный и тематический  финансовые анализы предприятия:

1) полный финансовый  анализ предприятия проводится  с целью изучения всех аспектов  финансовой деятельности предприятия  в комплексе;

2) тематический финансовый  анализ ограничивается изучением  отдельных аспектов финансовой  деятельности предприятия. Предметом  тематического финансового анализа  может являться эффективность  использования активов предприятия,  оптимальность финансирования различных  активов из отдельных источников, состояние финансовой устойчивости  и платежеспособности предприятия,  оптимальность инвестиционного  портфеля, оптимальность финансовой  структуры капитала и ряд других  аспектов финансовой деятельности  предприятия.

- по объекту анализа выделяют следующие его виды;

- анализ финансовой  деятельности предприятия в целом.  В процессе такого анализа  объектом изучения является финансовая  деятельность предприятия в целом,  без выделения отдельных его  структурных единиц и подразделений;

- анализ финансовой  деятельности отдельных структурных  единиц и подразделений. Такой  анализ базируется в основном  на результатах управленческого  учета предприятия;

- анализ отдельных  финансовых операций. Предметом  такого анализа могут быть  отдельные операции, связанные с  краткосрочными или долгосрочными  финансовыми вложениями, с финансированием  отдельных реальных проектов  и другие;

- по периоду проведения  выделяют предварительный, текущий  и последующий финансовые анализы  [13, с. 200].

Предварительный финансовый анализ с изучением условий финансовой деятельности в целом или осуществления  отдельных финансовых операций предприятия (например, оценка собственной платежеспособности при необходимости получения  крупного банковского кредита) [26, c. 289].

Текущий (или оперативный) финансовый анализ проводится в процессе реализации отдельных финансовых планов или осуществления отдельных  финансовых операций с целью оперативного воздействия на результаты финансовой деятельности. Как правило, он ограничивается кратким периодом времени.

Последующий (или ретроспективный) финансовый анализ осуществляется предприятием за отчетный период (месяц, квартал, год). Он позволяет глубже и полнее проанализировать финансовое состояние и результаты финансовой деятельности предприятия  в сравнении с предварительным  и текущим анализом, так как  базируется на завершенных отчетных материалах статистического и бухгалтерского учета [12, с. 185].

Цель анализа финансового  состояния определяет задачи анализа  финансового состояния. Основными  задачами анализа финансового состояния  являются:

- своевременная и  объективная диагностика финансового  состояния предприятия, установление  его «болевых точек» и изучение  причин их образования;

- поиск резервов  улучшения финансового состояния  предприятия, его платежеспособности  и финансовой устойчивости;

- разработка конкретных  мероприятий, направленных на  более эффективное использование  финансовых ресурсов и укрепление  финансового состояния предприятия;

- прогнозирование  возможных финансовых результатов  и разработка моделей финансового  состояния при разнообразных  вариантах использования ресурсов [31, с. 308].

Таким образом, устойчивое финансовое положение формируется  всей экономической деятельностью  предприятия, а его уровень свидетельствует  о качестве управления и, в частности, финансового управления. Балансовые показатели на ту или иную дату позволяют сделать вывод о том, насколько оправдана структура собственных и заемных источников средств, как использован собственный капитал, как строятся взаимоотношения с дебиторами и кредиторами, акционерами, налоговыми органами и т.п. в рыночных условиях финансовое состояние предприятия позволяет сделать вывод о нем как о надежном партнере, и на этом основании предполагать в будущем развитие или прекращение экономического сотрудничества [27, с. 10].

1.2 Концептуальный подход к оценке финансового состояния предприятия

К числу наиболее важных задач финансового менеджмента  на уровне промышленного предприятия  относятся: оценка реально сложившегося уровня платежеспособности, оценка уровня управления активами, оценка степени  зависимости от внешних источников финансирования, а также расчет показателей, характеризующих изменение уровня деловой активности, экономической и финансовой рентабельности [34, с. 123].

Перечисленные задачи тесно взаимосвязаны между собой. Поэтому только их системное решение, только их совокупные результаты могут  дать объективную картину финансового  состояния предприятия. Качественная диагностика финансовых параметров предприятия позволяет использовать полученные данные как для коррекции существующей стратегии развития, так и для проектирования новой.

Существуют разные подходы к проведению финансового  анализа, эту проблему можно рассматривать  и изнутри предприятия, и извне.

Внутренний анализ необходим самому предприятию для  более эффективного планирования и  управления своей деятельностью. При  формировании как текущих, так и  долгосрочных планов сначала оценивается  фактическое финансовое положение  предприятия, а затем определяется эффект от предполагаемых стратегий  поведения в будущем.

Как правило, задачи, направленные на корректировку финансовой политики предприятия, ставятся его  администрацией. В этом случае можно  сказать, что результаты финансового  анализа предназначены для внутренних пользователей, они должны помочь определить наиболее эффективные пути улучшения (стабилизации) финансового положения  предприятия.