Особенности налогообложения доходов по операциям с ценными бумагами и финансовыми инструментами (на примере ОАО Сбербанк России)

Министерство образования  и науки Российской Федерации 

НОВОСИБИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ «НИНХ»

 Институт Заочного обучения

Кафедра Финансов

К ЗАЩИТЕ

Заведующий кафедрой

__________( И.Б. Белозерцева) 

"20" июня 2013 г.

 

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

по специальности высшего  профессионального образования

 

080109.65 Налоги и налогообложение

 

Особенности налогообложения  доходов по операциям с ценными  бумагами и финансовыми инструментами (на примере ОАО Сбербанк России)

 

Исполнитель,

студентка гр.ННП02           _____________                             ()

                                                 (подпись, дата)

Научный руководитель

 к.э.н, доцент                          _____________                         (

                                                 (подпись, дата)

Нормоконтроль пройден       _____________                         (                            )

                                                  (подпись, дата)

 

 

Новосибирск 2013

Содержание

Введение

1 Теоретические основы деятельности банков на рынке ценных бумаг

1.1 Виды ценных бумаг  и банковских операций на фондовом  рынке

1.2 Правовое регулирование операций банков с ценными бумагами

1.3 Выпуск и обращение банковских сертификатов и векселей

2 Особенности налогообложения доходов по операциям с ценными бумагами

2.1 Теоретические основы налогообложения доходов по операциям с ценными бумагами

2.2 Налогообложения доходов от владения ценными бумагами

2.3 Налогообложение доходов от реализации ценных бумаг

3 Анализ и пути развития деятельности Сбербанка России на рынке ценных бумаг

3.1 Анализ деятельности Сбербанка России на фондовом рынке

3.2 Развитие инвестиционной деятельности банков

3.4 Современные технологии  на рынке ценных бумаг

Заключение

Список использованных источников

Приложения

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Рыночная экономика, формируемая  в последние 20 лет в Российской Федерации, представляет собой совокупность различных рынков. Одним из них является финансовый рынок. Финансовый рынок - это рынок, который опосредует распределение капитала между участниками экономических отношений. С его помощью мобилизуются свободные финансовые ресурсы и перераспределяются между теми субъектами экономических отношений, которые могут наиболее эффективно их использовать в процессе производства.

Одним из сегментов финансового  рынка выступает рынок ценных бумаг или фондовый рынок. Фондовый рынок - это рынок, который опосредует отношения собственности на ценные бумаги.

Относительно серьезно рынок  ценных бумаг начал работать в  России в 1991 году и тогда же началось активное законотворчество в этой области, включая налогообложение операций с ценными бумагами.

В целом, действующее законодательство довольно полно регулирует такие  вопросы, как допуск тех или иных лиц на рынок ценных бумаг, порядок  и условия лицензирования профессиональных участников, защиту прав и интересов  инвесторов, государственный контроль в данной сфере, а так же налогообложение  операций с ценными бумагами физических и юридических лиц как резидентов Российской Федерации так и не резидентов.

Федеральный Закон «О рынке  ценных бумаг» стал фундаментом развития российского законодательства о  ценных бумагах и фондовом рынке.

Рынок ценных бумаг является сферой отношений, бурно развивающейся  в последние несколько лет. Это  относится к появлению новых  финансовых инструментов, новых сегментов  инфраструктуры рынка, а также к  новым возможностям для инвесторов (и эмитентов естественно), предоставляемых  фондовым рынком. Налогообложение операций с ценными бумагами является серьезным  инструментом, способным регулировать масштабы инвестиций в российскую экономику. Различные режимы налогообложения  могут являться как стимулом к  развитию фондового рынка, росту  его капитализации и ликвидности, так и тормозить его развитие. В этом заключается актуальность данной работы.

Рынок ценных бумаг выступает  составной частью финансовой системы  государства, характеризующейся индустриальной и организационно-функциональной спецификой. В большинстве стран банки  играют на рынке ценных бумаг важнейшую  ключевую роль.       

Данная дипломная работа обозревает ряд вопросов, касающихся деятельности банков на рынке ценных бумаг.

Банки, являясь кредитными организациями, осуществляющие привлечение  и размещение средств, могут являться участниками рынка ценных бумаг. Они выступают в роли эмитентов, инвесторов, посредников.   Pынок ценных бумаг является наиболее конкурентной альтернативой кредитному рынку для размещения средств. [38]

В банковской сфере основополагающие изменения связаны с созданием  двухуровневой банковской системы, появлением рынка ценных бумаг и  приданием банкам статуса его  основных участников.

Целями проводимых операций с ценными бумагами являются:

- формирование и увеличение  капитала;

- привлечение заемных  средств  для использования в активных операциях и инвестициях;

- получение денежных доходов  от операций с ценными бумагами;

- получение прибыли от  инвестиций в фондовые инструменты;

- участие в уставном  капитале акционерного общества  для контроля над собственностью;

- использование ценных  бумаг в качестве залога и  т.д.

Среди стоящих сегодня  проблем наиболее острыми являются:

- определение специфического  места и роли коммерческих  банков на фондовом рынке;

- выявление факторов определяющих  эффективность той или иной  модели банковского дела в  отдельно взятой стране;

- формирование единой  концепции регулирования деятельности банков на фондовом рынке. [42]

Целью  дипломной работы является изучение особенностей законодательного регулирования НДФЛ по операциям с ценными бумаги в Российской Федерации.

Поставленная цель предопределила необходимость решения следующих  задач:

• определить субъектный состав отношений на рынке ценных бумаг, а также рассмотреть их налоговые обязательства;
• определить состав инструментов механизма налогового регулирования рынка ценных бумаг и их эффективность;
• определить объект и предмет воздействия налогового регулирования на рынке ценных бумаг;
• проанализировать налоговые последствия проведения различными участниками рынка ценных бумаг различных операций на различных сегментах этого рынка;
• показать необходимость дальнейшего совершенствования налогообложения доходов при проведении ряда операций;
• провести анализ сущности ценных бумаг и на этой основе построение классификации операций банков с ценными бумагами.
• проанализировать деятельности российских коммерческих банков на рынке ценных бумаг и выявить основные тенденции его развития.

Объектом данного исследования выступают коммерческие банки России, в частности, Сбербанк РФ. Организация  деятельности банков на фондовом рынке, рассматриваемая как система  и процесс, представляет собой предмет  исследования.

Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие  в процессе использования сбережений населения и в процессе управления сберегательным делом.

Информационной базой  исследования послужили законы и  Постановления РФ, материалы ЦБ России, Сбербанка России, работы ученых экономистов: Львова Ю.И., Коробовой Г.Г., Жукова Е.Ф., Голубева А.Г. и других.

Результат исследования деятельности банков на рынке ценных бумаг:

- раскрытие особенности  формирования денежных сбережений  населения; в соответствии с  их сущностью определены основные  мотивы, формы сбережений, раскрыта  роль банковской системы в  мобилизации сбережений населения  для инвестирования в отечественную  экономику;

- показаны роль и значение  активного участия Сбербанка  России в процессе развития  операций на рынке ценных бумаг;

- определены приоритетные  направления развития деятельности  Сбербанка России на фондовом  рынке, обеспечивающие укрепление  занятых банком конкурентных  позиций в этой сфере;

- раскрыта роль ценных  бумаг, эмитируемых Сбербанком  России, в решении задачи удлинения  сроков и увеличения объемов  банковских пассивов для масштабных  инвестиционных вложений в реальный  сектор экономики.

 

 

Глава 1. Теоретические  основы деятельности банков на рынке ценных бумаг.

1.1 Виды ценных  бумаг и банковских операций  на фондовом рынке.

Рынок ценных бумаг – это совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками. Основой рынка ценных бумаг являются товарный рынок, деньги и денежный капитал. [30]

Цель функционирования рынка  ценных бумаг состоит в том, чтобы  обеспечивать наличие механизма  для привлечения инвестиций в  экономику путем установления необходимых  контактов между теми, кто нуждается  в средствах, и теми, кто хотел  бы инвестировать избыточный доход.

Классификация видов рынков ценных бумаг;

• международные национальные рынки ценных бумаг;
• национальные региональные (региональные) рынки;
• рынки конкретных видов ценных бумаг (акций, облигаций);
• рынки государственных и корпоративных (негосударственных) ценных бумаг;
• рынки первичных и производных ценных бумаг. [27]

Согласно Гражданскому кодексу  РФ ценной бумагой признается документ, удостоверяющий с соблюдением установленной  формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление  или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей  ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности. В случаях, предусмотренных законом или  в установленном законом порядке, для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления  в специальном реестре.

К ценным бумагам относятся  государственные облигации, облигации, векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, банковские сберегательные книжки на предъявителя, коносаменты, акции, приватизационные ценные бумага и иные документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном  ими порядке отнесены к ценным бумагам.

Гражданский кодекс РФ, перечисляя различные виды ценных бумаг, не делает их список исчерпывающим и закрытым. Вместе с тем он указывает, что  новые ценные бумаги могут появляться лишь в порядке, установленном законами. Отсутствие обязательных реквизитов ценной бумаги или несоответствие ценной бумаги установленной для нее форме  влечет ее ничтожность.

Ценная бумага может существовать как в документарной, так и  в бездокументарной форме. Бездокументарная форма не может быть применена  к предъявительским ценным бумагам, которые в принципе не могут существовать иначе, как на бумажных носителях. Не касается она и таких ценных бумаг, как векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, коносаменты, варранты, закладные.

Таблица 1. - Классификация  ценных бумаг

Классификационный признак	Группы ценных бумаг	Подгруппы ценных бумаг
Срок существования	Срочные     Бессрочные	-краткосрочные -среднесрочные -долгосрочные -отзывные
Форма существования	Бумажные (документарные) Безбумажные (бездокументарные)
Цель использования	Инвестиционные Неинвестиционные
Национальная принадлежность	Российские Иностранные
Порядок фиксации владельца	Предъявительские Именные
Форма выпуска	Эмиссионные Неэмиссионные
Вид эмитента (лицо,  обязанное  по ценной бумаге)	Государственные   Негосударственные	-федеральные -муниципальные -корпоративные -частные
Степень обращаемости	Рыночные Нерыночные
Уровень риска	Безрисковые Рисковые	-высокорисковые -среднерисковые -низкорисковые
Наличие начисляемого дохода	Доходные   Бездоходные	-процентные -дивидендные -дисконтные
Регистрируемость органами управления	Регистрируемые     Нерегистрируемые	-Государственная регистрация -регистрация ЦБ РФ
Форма обращения (порядок  передачи)	Передаваемые по соглашению сторон   Ордерные, или передаваемые путем приказа владельца	- путем вручения  -путем цессии или договора
Номинал	С постоянным номиналом С переменным номиналом

 

 

Практически в бездокументарной форме могут выпускаться только акции и облигации, которые в силу своего строгого именного характера допускают форму закрепления удостоверяемых ими прав, не основанную на документе. Операции с бездокументарными ценными бумагами могут совершаться только при обращении к лицу, которое официально совершает записи по переходу прав собственности на ценные бумаги. Передача, предоставление и ограничение прав должны официально фиксироваться этим лицом, которое несет ответственность за сохранность официальных записей, обеспечение их конфиденциальности, представление правильных данных о таких записях, совершение официальных записей о проведенных операциях.

В зависимости от характера  выпуска различают эмиссионные  и неэмиссионные ценные бумаги. Отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг, регулируются Федеральными законами «О рынке ценных бумаг» и «О государственных и муниципальных ценных бумагах». [7; 8] Эмиссионная ценная бумага - любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

• закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законом формы и порядка;
• размещается выпусками;
• имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

Эмиссионные ценные бумаги могут выпускаться в одной  из следующих форм:

• именные документарные ценные бумаги;
• именные бездокументарные ценные бумаги;
• документарные ценные бумаги на предъявителя. [24]

Большое значение имеет форма  удостоверения прав собственности  на эмиссионную ценную бумагу. Права  владельцев на эмиссионные ценные бумаги документарной формы выпуска  удостоверяются сертификатами (если сертификаты  находятся у владельцев) либо сертификатами  и записями по счетам ДЕПО в депозитариях (если сертификаты переданы на хранение в депозитарии). Права владельцев на эмиссионные ценные бумаги бездокументарной формы выпуска удостоверяются: в  системе ведения реестра - записями на лицевых счетах у держателя  реестра; в случае учета прав на ценные бумаги в депозитарии - записями по счетам ДЕПО в депозитариях. Переход прав на ценные бумаги и реализация прав, закрепленных ценными бумагами, осуществляются различным образом в зависимости от того, как определяется владелец ценной бумаги и в какой форме она выпущена. Право на предъявительскую документарную ценную бумагу переходит к приобретателю:

• в случае нахождения ее сертификата у владельца - в момент передачи этого сертификата приобретателю;
• в случае хранения сертификата и/или учета прав на такие ценные бумаги в депозитарии - в момент осуществления приходной записи по счету ДЕПО приобретателя.

Право на именную бездокументарную ценную бумагу переходит к другому  владельцу:

• в случае учета прав на ценные бумаги у лица, осуществляющего депозитарную деятельность, - с момента внесения приходной записи по счету ДЕПО приобретателя;
• в случае учета прав на ценные бумаги в системе ведения реестра - с момента внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя.

Право на именную документарную  ценную бумагу переходит к приобретателю:

• в случае учета прав приобретателя на ценные бумаги в системе ведения реестра - с момента передачи ему сертификата ценной бумаги после внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя;
• в случае учета прав приобретателя на ценные бумаги у лица, осуществляющего депозитарную деятельность, с депонированием сертификата ценной бумаги у депозитария - с момента внесения приходной записи по счету ДЕПО приобретателя.

Права, закрепленные эмиссионной  ценной бумагой, переходят к их приобретателю  с момента перехода прав на эту  ценную бумагу. Переход прав, закрепленных именной эмиссионной ценной бумагой, должен сопровождаться уведомлением держателя  реестра, или депозитария, или номинального держателя ценных бумаг.

Осуществление права по предъявительским эмиссионным ценным бумагам производится по предъявлении их владельцем либо его  доверенным лицом. Осуществление прав по именным документарным эмиссионным  ценным бумагам производится по предъявлении владельцем либо его доверенным лицом  сертификатов этих ценных бумаг эмитенту.

Федеральный закон «О рынке  ценных бумаг» регламентирует не только порядок выпуска и обращения  эмиссионных ценных бумаг, но и особенности  создания и деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг. Настоящим  законом также определены требования о раскрытии информации о ценных бумагах, основы регулирования рынка ценных бумаг, ответственность за нарушения законодательства. [7]

Особенность деятельности российских банков на рынке ценных бумаг заключается  в том, что они осуществляют операции на этом рынке по общим правилам, действующим для всех участников рынка ценных бумаг, но при этом должны соблюдать еще и дополнительные правила, устанавливаемые Банком России. Деятельность банков на рынке ценных бумаг можно разделить на четыре вида, которые отражают различную роль, выполняемую банками при проведении определенных операций с ценными бумагами:

• деятельность банков как эмитентов;
• деятельность банков как инвесторов;
• профессиональная деятельность банков на рынке ценных бумаг;
• традиционные банковские операции, связанные с обслуживанием рынка ценных бумаг. [28]

Каждый вид деятельности включает в себя широкий спектр разнообразных  операций, опосредующих как движение самих ценных бумаг, так и реализацию прав, вытекающих из этих ценных бумаг.

Деятельность банков как  эмитентов включает в себя операции по эмиссии (выпуску) собственных ценных бумаг и их первичному размещению, а также операции и другую деятельность по обеспечению реализации прав инвесторов, удостоверенных ценными бумагами, эмитированными банками: выплату процентов и  дивидендов; погашение долговых ценных бумаг при наступлении срока; создание условий для участия  владельцев акций в управлении банком, включая проведение общих собраний акционеров; предоставление информации о деятельности банка-эмитента. В соответствии с действующим законодательством эмитенты публично размещаемых ценных бумаг обязаны раскрывать информацию по ценным бумагам в форме:

• ежеквартального отчета по ценным бумагам, который составляется по итогам каждого квартала и представляется не позднее 30 календарных дней после его окончания в территориальные учреждения ЦБ РФ на бумажных носителях и в электронной форме, а также владельцам ценных бумаг эмитента по их требованию за плату, не превышающую накладные расходы по изготовлению отчета;
• сообщения о существенных событиях и действиях, затрагивающих финансово-хозяйственную деятельность эмитента, перечень которых законодательно установлен, представляемого в электронном виде распространителю, заключившему договор с ЦБ РФ. Сообщения должны быть опубликованы в печати не позднее 5 дней с момента осуществления этих событий.

Деятельность банков как  инвесторов предполагает:

- проведение операций  по покупке и продаже ценных  бумаг;

- привлечение кредитов  под залог приобретенных ценных  бумаг;

- операции по реализации  банком-инвестором прав, удостоверенных  приобретенными ценными бумагами;

- получение процентов,  дивидендов и сумм, причитающихся  в погашение ценных бумаг;

- участие в управлении  акционерным обществом-эмитентом;

- участие в процедуре  банкротства в качестве кредитора  или акционера;

- получение причитающейся  доли имущества в случае ликвидации  общества.

В рамках инвестиционной деятельности банки осуществляют операции с производными инструментами (фьючерсными и форвардными  контрактами, опционами), которые подразделяются на спекулятивные и хеджинговые.

Банки, являющиеся владельцами  ценных бумаг, обязаны раскрывать информацию о своем владении ценными бумагами какого-либо эмитента в случаях: вступления во владение 20% и более любого вида эмиссионных ценных бумаг эмитента и увеличения (уменьшения) своей  доли владения до уровня, кратного каждым 5%, свыше 20%, любого вида ценных бумаг. Банки  обязаны раскрыть данную информацию не позднее 5 дней после соответствующих  действий путем уведомления в  электронном виде распространителя, заключившего договор с ЦБ РФ. Оказание некоторых видов услуг на рынке ценных бумаг в РФ регулируется особым образом. Российское законодательство, в частности Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», определяет следующие виды деятельности на рынке ценных бумаг как профессиональную деятельность:

• брокерская - совершение банком гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре;
• дилерская - совершение банком сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным им ценам;
• деятельность по управлению ценными бумагами - осуществление банком от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица ценными бумагами; денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги; денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами;
• клиринговая - деятельность по определению взаимных обязательств (сбор сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним;
• депозитарная - оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги;
• деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг - сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг; имеют право заниматься только юридические лица, именуемые в этом случае держателями реестра; держателем реестра может быть эмитент или профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность на основании поручения эмитента;
• деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг - предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг. [7]

Участники фондового рынка, в том числе банки, осуществляющие профессиональную деятельность, именуются  профессиональными участниками  рынка ценных бумаг. Все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг осуществляются на основании специального разрешения - лицензии, которая выдается Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг или уполномоченными ею органами на основании генеральной лицензии. Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг лицензируется тремя видами лицензий:

- лицензией профессионального участника рынка ценных бумаг;

- лицензией на осуществление деятельности по ведению реестра;

- лицензией фондовой биржи.

Исторически сложилось, что  кредитные организации получают лицензии профессионального участника  и осуществляют такие виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, как брокерская, дилерская, деятельность по доверительному управлению ценными  бумагами, депозитарная, клиринговая. Осуществление деятельности по ведению реестра не допускает ее совмещения с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. В связи с этим данными операциями занимаются профессиональные участники рынка ценных бумаг, именуемые регистраторами, для которых эта деятельность является исключительной. Банки, активно занимавшиеся регистраторской деятельностью до выхода в свет Федерального закона «О рынке ценных бумаг», вынуждены были от нее отказаться. Кредитные организации не занимаются деятельностью по организации торговли на рынке ценных бумаг, в силу того, что данный вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг осуществляется фондовыми биржами. Банк как профессиональный участник рынка ценных бумаг обязан раскрывать информацию о проведенных им операциях в случаях, когда он произвел в течение одного квартала операции с одним видом ценных бумаг одного эмитента, если количество ценных бумаг по этим операциям составило не менее 100% общего количества эмитированных ценных бумаг, либо когда он произвел разовую операцию с одним видом ценных бумаг одного эмитента, если количество ценных бумаг по этой операции составило не менее 15% общего количества эмитированных ценных бумаг. Информация должна быть раскрыта не позднее 5 дней после окончания соответствующего квартала или после разовой операции путем уведомления в электронном виде распространителя, заключившего договор с Центральным Банком Российской Федерации. Традиционные банковские операции, связанные с обслуживанием рынка ценных бумаг, включают в себя:

• предоставление кредитов на приобретение ценных бумаг и под залог ценных бумаг;
• предоставление банковских гарантий по выпускам облигаций и иных ценных бумаг (например, жилищных сертификатов);
• выполнение функций платежных агентов эмитентов, ведение счетов участников рынка ценных бумаг и осуществление денежных расчетов по итогам операций на рынке ценных бумаг. [31]