Оценка финансового состояния организации

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы. В последние годы в методологии и практике бухгалтерского учета на предприятиях Республики Казахстан произошли кардинальные преобразования, главной причиной которых является переход экономики нашей страны на рыночные отношения.

Приведение форм финансовой отчетности в соответствие с требованиями международных стандартов вызвало необходимость создания новой методики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной экономики.

Финансовый анализ является одной из базовых дисциплин, знание основ которой обязательно для всех специалистов, занятых в сфере экономики, финансов, учета, аудита, управления. Финансовый анализ как наука входит в систему финансового менеджмента и включает в себя такие основные понятия, как анализ и прогнозирование финансового состояния предприятия, финансовые и коммерческие расчеты, анализ основных показателей хозяйственной деятельности, анализ инвестиционных проектов, анализ рисков в процессе управления финансовыми активами и источниками средств, анализ ликвидности баланса, платежеспособности, финансовой устойчивости, анализ банкротства, анализ рентабельности, деловой активности, а также анализ финансовых результатов деятельности и т.д.

Научная новизна заключается в том, что анализ финансового положения в рыночной экономике составляет важную часть информационного обеспечения для принятия управленческих решений руководством организаций. К основным объектам управления, в процессе которого применяется анализ финансового положения, относятся выдача и получение ссуд и кредитов, разработка и реализация совместных проектов и долгосрочных контрактов, а также управление платежеспособности. Существует значительное количество методик по анализу финансового положения организации. Между тем, отдельные теоретические и методические вопросы анализа финансового положения и, особенно, платежеспособности, оценки финансовой устойчивости организации

Практическая значимость и оценка современной решаемой  научной проблемы состоит в том, что в современных условиях бухгалтер должен знать различные методы формирования финансовых результатов, уметь выбрать и предложить руководству тот вариант учетной политики, который обеспечил бы реализацию принятой на предприятии финансовой стратегии, то есть сфера его деятельности значительно расширяется от счетоводства до финансового менеджмента, неотъемлемой частью которого является анализ финансового состояния предприятия. Финансовый анализ в обществе возник не по чьей-то прихоти, а вследствие насущной необходимости: нельзя вести хозяйство без меры, веса и счета, не зная имущественного состояния организации, факторов, влияющих на это состояние, не сопоставляя доходы с расходами, не добиваясь превышения первых над вторыми.

Целью дипломной работы является оценка финансового состояния, оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта за отчетный период.

Основные задачи  дипломной работы – это  выявление изменения показателей оценки финансового состояния предприятия; выявление фактов, влияющих на финансовое состояние предприятия; оценка количественных и качественных изменений; оценки финансового положения предприятия на определенную дату; определение тенденции изменений финансового положения. Достоверная информация о деятельности предприятия АО «Казахтелеком» дает возможность принимать управленческие решения, влияющие на финансовое состояние предприятия.

Объект исследования- Акмолинская ОДТ филиал АО «Казахтелеком», которое является юридическим лицом по законодательству Республики Казахстан, ведет хозяйственную и иную деятельность в соответствии с действующим законодательством и имеет имущество на своем балансе.

Предметом исследования послужила финансовая отчетность Акмолинская ОДТ филиал АО «Казахтелеком», а именно информация бухгалтерского баланса предприятия, отчета о доходах и расходах и другая информация, раскрывающая эффективность деятельности предприятия.

Методологической и теоретической основой написания дипломной работы явились законодательные и нормативные акты РК, научные труды Лиференко Г.Н., Ержанов М.С., Нурсеитова Э.О., Шеремет А.Д., Ковалев В.В., Джаншанло Р.Е., Радостовец В.В, Шмит О.И., и др.

При написании дипломной работы были использованы следующие методы: всеобщий сравнительный, аналитический, и логический методы, а также системно-структурный, метод обобщения.

Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы.

Первый раздел «Теоретические аспекты проведения анализа финансового состояния предприятия» рассматривается информационная база анализа финансового состояния предприятия, анализ изменения состава и размещения активов   и пассивов баланса.

Второй раздел «Анализ финансового состояния и эффективности деятельности субъекта». Проведен анализ показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия за анализируемый период и определение платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Третий раздел «Пути улучшения финансового состояния предприятия в современных условиях хозяйствования». Содержит основные направления улучшения финансового положения предприятия.

Выводы и предложения обобщены в заключении дипломной работы.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПРОВЕДЕНИЯ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Анализ размещения активов   и пассивов баланса

В условиях рыночной экономики экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия подразделяются на управленческий и финансовый.

Управленческий проводится работниками данного предприятия на основании различных источников данных (плановых, учётноотчётных, внеучётных, нор-мативно-справочных) и включает в себя внутрихозяйственный производственный и финансовый анализы [1].

В условиях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей производственно-предпринимательской деятельности перед собственниками, работниками, коммерческими партнерами и другими контрагентами.

Финансовое состояние (финансовое положение) представляет собой отражение финансовой устойчивости предприятия на определенный момент и обеспеченности его финансовыми ресурсами для бесперебойного осуществления хозяйственной деятельности и своевременного погашения своих долговых обязательств.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживатъ свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии и наоборот [2].

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и чистого дохода от реализации продукции и, как следствие, ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является игрой случая, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность, как составная часть хозяйственной деятельности, должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Финансовое положение определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Наилучшим способом получения объективной достоверной оценки финансового положения предприятия является его анализ, который позволяет отследить тенденции развития предприятия, дать комплексную оценку хозяйственной деятельности и служит, таким образом, перекладным мостом между выработкой управленческих решений и собственно производственно-предпринимательской дея-толъностью предприятия.

Основные задачи анализа финансового положения предприятия:

1. Изучение состава активов предприятия, источников их формирования, рациональности их размещения и эффективности использования.
2. Определение величины чистого оборотного капитала, его прироста (уменьшения) и соотношения с собственным капиталом.
3. Определение ликвидности баланса, оценка платежеспособноети, кредитоспособности, финансовой устойчивости, производственных возможностей и показателей деловой и рыночной активности предприятия.
4. Оценка абсолютных и относительных показателей доходности предприятия.
5. Разработка мероприятий по укреплению финансового положения предприятия [3].

Содержание задач анализа финансового положения предприятия определяет последовательность проведения такого анализа.

Информационной базой анализа финансового положения предприятия является финансовая отчетность, которая представляет собой информацию о финансовом положении, результатах деятельности и изменениях в финансовом положении организации и включает в себя бухгалтерский баланс, отчет о доходах и расходах, отчет о движении денег, отчет об изменениях в собственном капитале, информацию об учетной политике и пояснительную записку.

Анализ изменения состава и размещения активов баланса.

Активы предприятия - это полученные в результате прошлых операций или событий имущественные и личные неимущественные блага и права, имеющие стоимостную оценку, от которых ожидается получение доходов в будущем [4].

Активы предприятия (хозяйственные средства) отражаются в бухгалтерском балансе по составу и при этом их подразделяют на долгосрочные и краткосрочные (текущие) активы. К долгосрочным активам относят основные средства, а к краткосрочным активам - оборотные средства (совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения).

По МСБУ в 1 разделе бухгалтерского баланса отражают краткосрочные (текущие) активы, а во 2 разделе — долгосрочпые активы.

Этапы анализа изменения состава и размещения активов баланса:

1. Дают оценку изменения валюты баланса на конец отчетного периода по сравнению с его началом, в том числе за счет изменения долгосрочных и краткосрочных активов.

2. Дают оценку изменений доли долгосрочных и краткосрочных активов в общей стоимости активов. При этом положителъной оценки заслуживает повышение доли краткосрочных активов  и соответствующее понижение доли долгосрочных активов в общей стоимости активов, 
так  как краткосрочные активы являются наиболее мобильной частью активов предприятия, их можно быстрее реализоватъ, получить определенный доход и направить его на погашение имеющихся долгов по платежам. Оптимальным считается, если доля краткосрочных активов в общей стоимости активов составляет не менее 50% .

3. Определяют коэффициент мобильности активов, который равен отношению стоимости краткосрочных активов к стоимости всех активов. Он показывает долю краткосрочных активов в общей стоимости активов и должен стремиться к повышению, так как это будет свидетельствовать об ускорении оборачиваемости активов предцриятия, о более эффективном их использовании.
4. Определяют коэффициент мобильности краткосрочных активов, который равен отношению суммы денежных средств к стоимости краткосрочных активов. Он должен стремиться.к повышению.

5. Определяют коэффициент соотношения краткосрочных и долгосрочных активов. Он равен отношению стоимости краткосрочных активов к стоимости долгосрочных активов и показывает, сколько краткосрочных активов приходится на 1 тенге долгосрочных активов. Он 
должен стремиться к повышению. Оптимальная и критическая величина этого коэффициента обусловлена отраслевыми особенностями.

6. Анализируют состояние дебиторской  задолженности предприятия. Дебиторская задолженность - это средства предприятия, которые временно отвлечены из его оборота. В ходе анализа необходимо определитъ, как изменилась сумма дебиторской задолженности на конец отчетного периода по сравнению с его началом, проанализировать своевременность погашения дебиторской задолженности и установить, нет ли просроченной дебиторской задолженности [5].

По результатам анализа разрабатывают мероприятия, по совершенствованию состава активов предприятия. Это может быть достигнуто за счет:

1. повышения доли краткосрочных активов в общей стоимости активов предприятия. Для этого необходимо увеличивать объем производства и реализации продукции, снижать ее себестоимость, что приведет к увеличению итоговой прибыли;
2. снижения дебиторской задолженности. Для этого необходимо своевременно и строго выполнять договорные обязательства, повышать качество выпускаемой продукции, использовать различные формы безналичных расчетов, качественно вести учет дебиторской задолженности.

Анализ изменения состава авансированного капитала предприятия.

В бухгалтерском балансе также показывают авансированный капитал предприятия, который по источникам формирования подразделяется на собственный и привлеченный капиталы.

Собственный капитал (чистые активы) - активы за вычетом обязательств.

Привлечённый капитал - это долгосрочные и краткосрочные (текущие) обязательства предприятия. Обязательство — возникшая в результате прошлых операций или событий и имеющая стоимостную оценку обязанность совершить в пользу физического лица или рганизации определённые действия, как-то: передать имущество, выполнить работы, уплатить деньги и другое, либо воздержаться от определённого действия, совершение которого прнведёт к уменьшению активов [6].

Состав капитала предприятия по источникам формирования.

По МСБУ в 3 разделе показывают краткосрочные (текущие) обязательства, в 4 раздоле — долгосрочные обязательства, а в 5 разделе — капитал (собственный капитал).

Этапы анализа изменения состава авансированного капитала предприятия:

1. Дают оценку изменения валюты баланса, в том числе за счет изменения собственного и привлеченного капиталов.
2. Дают оценку изменения доли собственного и привлеченного капитала в общей стоимости авансированного капитала. При этом положителъной оценки заслуживает повышение доли собственного капитала и соответствующее понижение доли привлеченного капитала в общей стоимости авансированного капитала предприятия, так как это способствует укреплению финансовой устойчивости предприятия.
3. Дают оценку сохранности собствеиного капитала предприятия. Для этого сопоставляют данные о стоимости собственного капитала предприятия на конец отчетного периода с данными на его начало.
4. Дают оценку изменения суммы и доли кредитов в общей стоимости авансированного капитала предприятия.  По данным бухгалтерского учета проверяют, нет ли у предприятия ссуд, не погашенных в срок.
5. Дают оценку изменения кредиторской задолженности и определяют возможность ее погашения. Кредиторская задолженность - это средства других предприятий и организаций, временно привлеченные в оборот предприятия. В ходе ее анализа сопоставляют данные о сумма задолженности на конец отчетного периода с данными на начало как в целом, так и по отдельным статьям, а также проверяют соблюдение сроков ее погашения [7].

По результатам анализа разрабатывают мероприятия по совершенствованию состава авансированного капитала предприятия. Это может быть достигнуто за счет:

1) повышения доли собственного капитала в общей стоимости авансированного капитала. Для этого необходимсо увеличивать итоговую прибыль;

2) снижения кредитрской задолженности.

Определение наличия чистого оборотного капитала и оценка его изменения в отчетном периоде.

Краткосрочные активы (оборотные средства) предприятия по источникам образования подразделяются на собственные и заемные.

 Чтобы по данным  бухгалтерского баланса определить наличие чистого оборотного капитала (собственных оборотных средств), необходимо к итогу 5 раздела баланса «Капитал» добавить итог 4 раздела баланса «Долгосрочные обязательства» и из полученного результата вычесть итог 2 раздела баланса «Долгосрочные активы». Такие расчеты производят на начало и конец отчетного периода, а затем данные на конец периода сравнивают с данными на  его начало.

В ходе дальнейшего анализа на начало и конец отчетного периода рассчитывают:

1. долю собственных оборотных средств в общей стоимости активов предприятия - это отношение наличия собственных оборотных средств к общей стоимости активов. Этот  показатель рассчитывается в процентах  и должен стремиться к повышению;
2. коэффициент маневренности - это отношение наличия собственных оборотных средств к стоимости собственного капитала. Его оптимальное значение - 0,5;
3. коэффициент обеспеченности собственными оборотпыми средствами — это отношение наличия собственных оборотных средств к стоимости текущих активов. Оптимальное значение этого коэффициента составляет 0,1

2. Платежеспособность предприятия и методика ее анализа

Платежеспособность предприятия — это способность предприятия своевременно и полностью погасить свои денежные обязательства по платежам [8].

Платежеспособность зависит от сохранности собственного капитала предприятия, ликвидности баланса, эффективности использования краткосрочных активов (оборотных средств).

Ликвидность баланса заключается в возможности быстро мобилизовать имеющиеся активы для оплаты в соответствующие сроки своих обязательств, т. е. баланс считается ликвидным, если сумма оборотных активных статей покрывает сумму краткосрочных пассивных статей, на которых отражается задолженность предприятия или превышает сумму последних.

По степени ликвидности все текущие активы предприятия подразделяются следующим образом:

1) денежные средства;

          2) дебиторская задолженность;

3) все краткосрочные активы [9].

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Рисунок 1. Схема платежей предприятия

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву Баланс считается абсолютно ликвидным, если

А1>П1;А2> П2; А3>П3; А4<П4.

Выполнение четвертого неравенства носит «балансирующий» характер, но в то же время оно свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Изучение соотношений четырех групп активов и пассивов за несколько периодов позволяет установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

Для оценки ликвидности и платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают относительные показатели ликвидности:

1. коэффициент абсолютной ликвидности - это отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам (краткосрочные кредиты + краткосрочная кредиторская задолженность);
2. промежуточный коэффициент ликвидности — это отношение денежных средств и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам;
3. общий коэффициент покрытия или ликвидности - 
   это отношение стоимости краткосрочных активов к краткосрочным обязательствам [10].

Теоретическое значение общего коэффициента покрытия = 2 - 2,5, но считается положительным, если он выше 1.

Все показатели ликвидности баланса показывают, какую долю краткосрочных заемных средств предприятие может немедленно погасить.

Важным направлением анализа платежеспособности предприятия является её прогноз на будущее.

Если коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного (2), а доля чистого оборотного капитала (собственных оборотных средств) в формировании краткосрочных активов (коэффициент обеспеченности соб-ственными оборотными средствами) меньше норматива (0,1), но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности (Кв.п)) за период, равный шести месяцам:

Кв.п= (К тл1+6/Т(Ктл1-Ктл0))/Ктл норм                                                  (1)

где

Ктл1 и Ктл 0. - соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности на конец и начало отчетного периода,

К тл норм. - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности(2),

6- период восстановления платежеспособности (6 месяцев),

Т  -  отчетный период (месяцы) [11].

Если Кв.п.>1, то у предприятия есть реальная возможность, восстановить свою платежеспособность, и, наоборот, еслиКв.п.<1 - у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

В случае, если фактический уровень Кт.л. равен или выше нормативного значения на конец отчетного период, но наметилась тенденция его снижения, рассчитынают коэффициент утраты платежеспособности (Ку.п.) за период, равный трем месяцам:

Ку.п= (К тл1+3/Т(Ктл1-Ктл0))/Ктл норм                                                  (2)

Если Ку.п.> 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев и наоборот.

Показатели ликвидности баланса дают приблизительную оценку платежеспособности предприятия, так как они не дают возможности изучить источники поступления денежных средств и направления их использования.

Для выяснения причин изменения показателей платежеспособности важное значение имеет анализ выполнения финансового плана по доходной и расходной части. Для этого данные «Отчета о движении денег» и «Отчета о доходах и расходах» сравнивают с данными финансового плана по доходам и расходам. При анализе следует установить:

1. выполнение плана по поступлению денежных средств от реализации продукции, работ, услуг, имущества;
2. выяснить причины изменения суммы выручки и выяснитъ резервы ее увеличения [12].

Расходная часть финансового плана анализируется по каждой статье с выяснением причин перерасхода, который может быть оправданным и неоправданным.

По итогам анализа финансового плана необходимо выявить резервы увеличения планомерного притока денежных средств для обеспечения стабильной платежеспособности предприятия в перспективе.

Для оперативного анализа текущей платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции, погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками, банками и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитывают наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой — платежные обязательства на этот же период (1, 5, 10, 15 дней, 1 месяц ).

Оперативный платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства, документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, выписок со счетов банков и других документов.

Для определения текущей платежеспособности необходимо платежные средства на соответствующую дату сравнить с платежными обязательствами на эту дату. Идеальный вариант, если коэффициент составляет единицу или немного больше.

Причины неплатежеспособности предприятия:

1. невыполнение плана по производству и реализации продукции;
2. повышение ее себестоимости;
3. невыполнение плана по итоговой прибыли;
4. недостаток собственных источников самофинансирования предприятия;
5. неправильное использование оборотного капитала -отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования;
6. высокий процент налогообложения [13].

Анализ кредитоспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Одним из важных показателей, характеризующих платежеспособность предприятия, является его кредитоспособность. Понятие «платежеспособность» более широкое, чем понятие «кредитоспособностъ». Платежеспособность учитывает все долги предприятия и характеизует такое финансовое положение предприятия, которое позволяет погасить все свои долги, в том числе вернуть взятый банковский кредит.

Кредит является важным источником заемных средст предприятия и в зависимости от срока предоставления бывает краткосрочным и долгосрочным. Любой кредит выдается банком на коммерческой основе на условиях строгого соблюдения принципов возвратности, срочности, платности, использования ссуд по целевому назна чению и под обеспечение, предусмотренное действующим законодательством и кредитным договором.

Основные задачи анализа кредитоспособности предприятия:

Определение финансового положения предприятия

Предупреждение потерь кредитных ресурсов вследствие неэффективности хозяйственной   деятельности заемщика

Стимулирование деятельности предприятия-заемщика в направлении повышения ее эффективности

Повышение эффективности кредитования. При анализе кредитоспособности предприятия изучаются следующие показатели:

1) показатели ликвидности баланса;

2) относилельные показатели доходности  работы предприятия;

3) оборачисваемость основного и оборотного капитала;

4) наличие собственных оборотных  средств;

5) темпы  роста производства  и реализации продукции

6)суммы и сроки просроченной  задолженности по кредитам;