Оценка финансового состояния предприятия и разработка мероприятий по предотвращению банкротсва

 

 

                                      Смоленский институт экономики

    Санкт-петербургской академии  управления и экономики 

(НОУ ВПО)

 

 Факультет экономики и управления

           Кафедра  «Экономика предприятия и предпринимательства»

 

                                                                                  Допустить к защите

                                                                                  Заведующий кафедрой 

                                                                                  ____________________

                                                                                 «____»___________2009г.

 

                 Специальность 080503 «Антикризисное управление»

 

  

Дипломная  работа

                                        на тему:

 

«ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

ПРЕДПРИЯТИЯ И РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПРЕДОТВРАЩЕНИЮ БАНКРОТСТВА»

 

(на примере Филиала Молочного  Комбината  «СМОЛЕНСКИЙ» ОАО «Компания «ЮНИМИЛК»)

 

                    

  Выполнила:

                                                студентка группы № 16-13231/6-3

                                                ЗЛОБИНА Ирина Александровна

 

                                                Научный руководитель: к.э.н.,доцент

                                                Кузьменкова Вера Георгиевна                                      

 

 

                                            Смоленск 2009

 

Содержание

Введение…………………………………………………………………….	Стр. 3
Глава 1. Методологические основы оценки финансового состояния предприятия ……………………………………………………………..	6
1.1. Понятия, цели и задачи финансового  состояния предприятия………	6
1.2. Методы и формы оценки финансового  состояния предприятия ……	12
Комплексный анализ финансовой деятельности предприятия……	16
Глава 2. Технико-экономическая характеристика деятельности Филиала Молочного комбината «СМОЛЕНСКИЙ» ОАО «Компания ЮНИМИЛК»……………………………………………………………….	25
2.1. Общие сведения о филиале……………………………………………	25
2.2. Анализ обеспеченности предприятия трудовыми и материальными ресурсами…………………………………………………………………..	28
2.3. Анализ финансового состояния предприятия……………………….	37
Глава 3. Разработка мероприятий по предотвращения банкротства Филиала Молочного Комбината «Смоленский»……………………..	50
3.1. Методы прогнозирования возможного банкротства предприятия….	50
3.2. Мероприятия по предотвращению банкротства……………………	56
3.3. Расчет эффективности мероприятий  по предотвращению банкротства ………………………………………………………………..	69
Заключение…………………………………………………………………. Список используемой литературы ……………………………………….. Приложения…………………………………………………………………	74   78     81

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

  Процессы глобализации приводят к интеграции российской экономики в мировую экономическую среду, что требует от российских компаний создания долгосрочных конкурентных преимуществ с целью завоевания лидерства на мировых рынках в условиях резкого обострения конкурентной борьбы. Одним из способов создания и развития долгосрочных конкурентных преимуществ компании является прежде всего  оценка  ее финансового состояния.

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастания роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всём мире.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить неопределённость ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритет и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала

 Финансовое состояние – важнейшая  характеристика экономической деятельности  предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров в финансовом и производственном отношении.

Оценка финансового состояния предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Конечные результаты деятельности предприятия интересуют не только работников самого предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы и др., всё это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния предприятия и повышает значение такого анализа в экономическом процессе. Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются, во-первых, выполнение плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств. Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которым подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

Актуальность дипломной работы заключается в том, что - в условиях глобального экономического кризиса финансовое состояние предприятия создает серьезную угрозу его банкротства, и как следствие, предполагает глубокий анализ финансовой деятельности для разработки мер по предотвращению возникновения негативных экономических последствий. 

Цель данной работы – роль современного подхода к стратегии управления предприятием через раскрытие понятий финансовой отчетности и оценки финансового состояния предприятия, а также  поиск путей по предотвращению банкротства субъекта хозяйствования.

       В соответствии  с указанной целью в дипломной  работе поставлены следующие  цели:

       - уточнить сущность  процесса банкротства компании  и критерии оценки его эффективности;

       - проанализировать  существующие методы прогнозирования  банкротства и выявить специфику  их применения для оценки финансового  состояния компании;

     

- провести оценку финансового  состояния Филиала Молочного  Комбината «Смоленский» ОАО «Компаниия «ЮНИМИЛК» за 2007-2008 гг;

      - предложить практические рекомендации, , позволяющие оценить риск принятия решений по предотвращению банкротства компании.

Объектом исследования в данной работе - является крупное пищевое предприятие Смоленской Области -  Филиал «Молочного Комбината Смоленский» Открытого Акционерного Общества «Компания «ЮНИМИЛК».

Предметом исследования - являются в совокупности и раздельно -  виды и стороны деятельности предприятия, факторы и условия, процессы и явления, определяющие финансовое состояние и эффективность его хозяйствования, а также его результаты.

Информационной базой исследования явились - учебная и периодическая литература, бухгалтерская отчетность за 2007-2008 года филиала (в т.ч. формы бухгалтерской (финансовой) отчетности: Бухгалтерский баланс, Отчет о прибылях и убытках, Отчет об изменении капитала, Отчет о движении денежных средств, Приложение к бухгалтерскому балансу , «Положение о Филиале».

 

 

 

    Глава 1. Методологические основы оценки финансового состояния предприятия

1. Понятия, цели и задачи оценки финансового состояния предприятия.

 

    Финансовое состояние  предприятия (ФСП) – это экономическая  категория, отражающая состояние капитала в процессе кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Развитие теории оценки финансового состояния в России происходит преимущественно на основе заимстовований из зарубежных источников. Это обусловило разнообразие используемых терминов при определении сходных понятий, а также различное толкование одних и тех же терминов.

А.Д.Шеремет и Р.С.Сайфулин отмечают, что «…финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами» [35.с.136.].

Г.В.Савицкая трактует финансовое состояние предприятия как экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени [32.с.618].

          Финансовой состояние - уровень сбалансированности отдельных структурных элементов активов капитала организации, а также уровень эффективности их использования. Оптимизация финансового состояния предприятия является одним из основных условий успешного ее развития в предстоящей перспективе. В то же время кризисное финансовое состояние организации создает серьезную угрозу ее банкротства.

     

 

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии.

 Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Главная цель анализа финансового состояния – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия, его платёжеспособности и рентабельности. При этом необходимо решать следующие задачи:

- своевременная и объективная  диагностика финансового состояния  предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;

- поиск резервов улучшения финансового  состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости;

- разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное  использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;

- прогнозирование возможных финансовых  результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Для оценки устойчивости финансового состояния предприятия используется система показателей, характеризующих изменения:

 

 

- структура капитала предприятия  по его размещению и источникам  образования;

-эффективности и интенсивности использования капитала;

- платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

- запаса финансовой устойчивости  предприятия.

Анализ финансового состояния основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции трудно привести к сопоставимому виду. Относительные показатели финансового состояния анализируемого предприятия можно сравнить с аналогичными данными за предшествующие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Финансовый анализ дает возможность оценить:

- имущественное состояние предприятия;

- степень предпринимательского  риска;

- достаточность капитала для  текущей деятельности и долгосрочных  инвестиций;

- потребность в дополнительных  источниках финансирования;

- способность к наращиванию  капитала;

- рациональность привлечения заемных  средств;

- обоснованность политики распределения  и использования прибыли.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы – с целью изучения эффективности использования ресурсов; банки – для оценки условий кредитования и определения степени риска; поставщики – для

 

своевременного получения платежей; налоговые инспекции – для выполнения плана поступления средств в бюджет. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия, его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель – обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключить банкротство.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери. Внешний анализ имеет следующие особенности:

- множественность субъектов анализа, пользователей информацией о деятельности предприятия;

- разнообразие целей и интересов  субъектов анализа;

- наличие типовых методик, стандартов  учета и отчетности;

- ориентация анализа только  на внешнюю отчетность;

- ограниченность задач анализа  при использовании только внешней отчетности;

- максимальная открытость результатов  анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Практика финансового анализа уже выработала методику анализа финансовых отчетов. Выделяют основные виды анализа, такие как:

- горизонтальный (временной) анализ  – сравнение каждой позиции  отчетности с предыдущим периодом;

- вертикальный (структурный) анализ  – определение структуры финансовых  показателей;

 

 

- трендовый анализ – сравнение  каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенного от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов;

- анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) – расчет  числовых отношений различных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

- внутрихозяйственный – сравнение основных показателей предприятия и дочерних предприятий, подразделений;

- межхозяйственный – сравнение показателей предприятия с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми;

-    факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель.

Анализ финансового состояния предприятия включает следующие блоки:

- оценка имущественного положения  и структуры капитала – анализ размещения капитала и анализ источников формирования капитала;

- оценка эффективности и интенсивности  использования капитала – анализ  рентабельности (доходности) капитала  и анализ оборачиваемости капитала;

- оценка финансовой устойчивости  и платёжеспособности – анализ финансовой устойчивости и анализ ликвидности платёжеспособности;

- оценка кредитоспособности и  риска банкротства.

Целью анализа финансовой отчетности является получение ключевых (наиболее информативных) параметров дающих объективную и наиболее точную картину финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия. Цель анализа достигается в результате решения определенного взаимосвязного набора аналитических задач.

 

 

Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технологических и методических возможностей проведения анализа.

Финансовый анализ решает следующие задачи:

1. оценивает структуру имущества организации и источников его формирования;
2. выявляет степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов;
3. оценивает структуру и потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости, обеспечение платежеспособности и т.п.:
4. оценивает правильное использование денежных средств  для поддержания эффективной структуры капитала;
5. оценивает влияние факторов на финансовые результаты деятельности и эффективность использования активов организации;
6. осуществляет контроль за движением финансовых потоков организации, соблюдением норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразностью осуществления затрат.

В сегодняшних условиях для большинства предприятия характерна «реактивная» форма управления деятельностью, т.е. принятие управленческих решений как реакция на текущие проблемы. Такая форма управления порождает ряд противоречий: между интересами предприятия и фискальными интересами государства; ценой денег и рентабельностью производства; рентабельностью собственного капитала и рентабельностью финансовых рынков; интересами производства и финансовой службы и т.д.

      Одной из задач реформирования предприятия является переход к управлению финансово-хозяйственной деятельностью на основе анализа экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения. Результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия интересуют как внешних рыночных агентов (потребителей и производителей, кредиторов, акционеров, инвесторов), так и внутренних (работников административно-управленческих подразделений, руководителей предприятия и др.).

 

   1.2. Методы оценки финансового состояния предприятия.

 

   Комплексная оценка хозяйственной деятельности представляет собой ее характеристику, полученную в результате комплексного технико-экономического анализа и отражающую основные аспекты производственных и финансовых процессов

        Комплексная  оценка является важнейшим и необходимым инструментом учета, анализа и планирования, основой выбора и обоснования управленческих решений в дальнейшей деятельности предприятия, показателем его эффективности.

        Поскольку  комплексная оценка общей эффективности деятельности предприятия производится по целой системе показателей, необходимо приведение их к сопоставимому виду. Это выполняется посредством выбора  важнейших показателей, применением системы относительных однонаправленных показателей, использованием балльных оценок и т.д.

      Таким образом, комплексная  оценка хозяйственной деятельности  предприятия представляет собой  систему приведенных к сопоставимому  виду основных относительных  технико-экономических и финансовых  показателей,

Полученных на основе качественного и количественного технико-экономического анализа. Полученная таким образом эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия сравнивается с эффективностью деятельности других предприятий.

   

 Процедура комплексной сравнительной оценки включает следующие этапы:

• обоснование цели и задачи оценки;
• выбор исходной системы показателей;
• организация и сбор исходной информации;
• расчет и оценка значений частных показателей;
• обеспечение сравнимости оцениваемых  показателей;
• обоснование методики оценки;
• расчет комплексной оценки:
• анализ и использование результатов оценки.

      При выполнении  комплексной оценки финансового  состояния предприятия выделяются  следующие этапы.

      На первом этапе уточняются объекты, цель и задачи анализа, составляется план аналитической работы.

    На втором этапе разрабатывается система синтетических и аналитических показателей, с помощью которых характеризуется объект анализа.

       На третьем  этапе собирается и подготавливается  к анализу необходимая информация (проверяется ее точность, приводится в сопоставимый вид и т.д.)

На четвертом  этапе проводится сравнение фактических результатов хозяйственной деятельности с показателями плана отчетного года, фактическими данными прошлых лет, достижениями ведущих предприятия, отрасли в целом и т.д. 

На пятом этапе выполняется факторный анализ: устанавливаются факторы и их влияние на результаты деятельности.

На шестом этапе выявляются неиспользованные и перспективные резервы повышения эффективности производства.

На седьмом этапе происходит оценка результатов хозяйствования с учетом действия различных факторов и выявленных неиспользованных резервов, разрабатываются мероприятия по их использованию.

  В качестве важнейшего элемента методики анализа финансового состояния выступают технические приемы и способы анализа. Кратко эти способы можно назвать инструментарием анализа. Они используются на различных этапах исследования для:

 * первичной обработки собранной информации (проверки, группировки, систематизации); 

* изучения состояния и закономерностей развития исследуемых объектов;

* определения влияния факторов на результаты деятельности предприятий:

* подсчета неиспользованных и перспективных резервов повышения эффективности производства;

* обобщения результатов анализа и комплексной оценки деятельности предприятий;

* обоснование планов экономического и социального развития, управленческих решений, различных мероприятий.

В анализе финансового состояния используется много различных способов. Среди них можно выделить базовые (логические) способы, которые широко применяются в других дисциплинах для обработки и изучения информации (сравнения, графический, балансовый, средних и относительных чисел, аналитических группировок, эвристические методы решения экономических задач на основании интуиции прошлого опыта, экспертных оценок специалистов и др.) 

          Для получения обобщающей комплексной оценки служат все основные технико-экономические и финансовые показатели деятельности предприятия (объем товарной и реализованной продукции, групповой ассортимент, численность работающих, производительность труда, прибыль, рентабельность и т.п.), как  прямые, так и обратные – материалоемкость, трудоемкость, фондоемкость,  зарплатоемкость и т.п. Все технико-экономические и финансовые показатели можно свести в единый интегральный показатель различными методами. Полученный интегральный показатель дает возможность измерить отличие данного  предприятия от других за анализируемый период времени и спланировать его деятельность за счет проведения анализа каждого отдельного показателя, входящего в общую систему, Поэтому данный интегральный показатель дает информацию для объективной оценки результатов деятельности объекта исследования. Следовательно, необходимо рассмотреть различные методы построения интегрального показателя.

       Методы комплексной  оценки производственно-хозяйственной  деятельности предприятия делятся  на две группы.

1. Методы детерминированной комплексной оценки. Прежде всего, это метод сумм, т.е. суммирование фактических значений или же расчет их для каждого производственного объекта по формуле:

 

 

Где Х ,  Х – соответственно фактическое и базисное значения    -го показателя

на   i- го показателя   на   j-м производственном объекте;

   = 1,2,…. , n ,    - 1,2,…., m  .

Результаты, основанные на расчете комплексной оценки по методу сумм с простым суммированием, приведены в таблице.

                                                                                            

                                                                                                                      Таблица 1.

             Оценочные результаты, полученный  методом сумм

                                     ( З н а ч е н и я    п о к а з а т е л е й       Х )                      

Номер цеха	1	2	3	4	5	6	7	8	9	К	Мес-то
1	98,0	100,0	101,0	103,2	101,5	102,3	101,1	103,0	88,0	898,1	5
2	101,4	101,6	102,2	104,3	103,0	106,5	104,7	104,0	85,1	912,8	4
3	107,0	102,6	101,6	100,0	107,5	99,0	101,5	97,0	89,0	904,6	6
4	100,6	100,1	98,0	103,5	110,1	100,3	110,1	98,1	93,0	913,8	3
5	110,1	108,9	107,6	100,3	114,8	97,0	105,8	100,0	90,0	934,5	2
6	103,1	103,2	100,0	100,0	105,6	107,0	103,4	105,0	95,8	923,0	1