Оценка финансового состояния предприятия на примере АО "Аксайгазсервис"

Оглавление

Введение………………………………………………………………………..…5

Глава 1. Теоретические основы проведения финансового анализа……..……....9

1. Понятие и задачи анализа финансового состояния предприятия……………………………………………………………….…9
2. Информационная база финансового анализа……………………………10
3. Экспресс-анализ финансового состояния………………………………..12
4. Детализированный анализ финансового состояния предприятия….....14
5. Формирование аналитического баланса………………………………..18

Глава 2. Методика оценки финансового состояния предприятия.    Система показателей финансового состояния предприятия

            АО Аксайгазсервис»…………………………………………………….21

2.1. Показатели рентабельности предприятия.………………………………..21

2.2. Оценка финансовой устойчивости………………………………….……..23

2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности……………………………..26

Глава 3 . Организационно - экономическая характеристика и анализ финансового состояния АО «Аксайгазсервис»………………….……31

3.1. Организационно - экономическая характеристика предприятия………..31

3.2. Оценка  имущественного положения и структуры капитала    предприятия……………………………………………………………………...37

3.3. Анализ движения денежных средств предприятия………………………49

3.4. Анализ финансового положения предприятия……………………………54

Выводы и предложения………………………………………………………..61

Список использованной литературы………………………………………..64

Введение

   Финансовое состояние – комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), выполнения обязательств перед другими хозяйствующими субъектами.

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой  активности и надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность  предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, являясь гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников деятельности. Движение любых товарно-материальных ценностей и трудовых ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств, а это означает, что финансовое состояние предприятия отражает все стороны деятельности.

Устойчивое положение  предприятия является результатом  умелого, просчитанного управления всей совокупности производственных и  хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

Цель финансового анализа  – оценить финансовое  состояние  предприятия на основании выявленных результатов, дать рекомендации по его  улучшению.

Рыночная экономика требует от предприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования  и управления производством, активизации предпринимательства и т.д. С помощью финансового анализа вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Анализом финансового  состояния предприятия, организации  занимаются руководители и соответствующие  службы, так же учредители, инвесторы  с целью изучения эффективного использования  ресурсов.

Финансовый анализ является гибким инструментом в руках руководителей предприятия. Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств предприятия. Основными факторами, определяющими финансовое состояние предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборота капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, погашать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

Актуальность исследования дипломной работы определяется тем, что в современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результате его функционирования. На основе доступной информации заинтересованные лица стремятся оценить положение организации на рынке, ее конкурентоспособность, финансовую устойчивость. Инвесторы, способные вложить средства в развитие предприятий, заинтересованы в получении надежной информации о финансовом благополучии организации. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ. 

Содержание анализа финансового  состояния предприятия вытекает из функций. Одной из таких функций  является - изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций  экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия. Следующая функция анализа – контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов. Центральная функция анализа – поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики. Другая функция анализа – оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей. И, наконец, - разработка мероприятий по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности. Таким образом, видно какую значимость имеет анализ финансового состояния предприятия, и что данная проблема является наиболее актуальной при рыночной экономике.

Целью данной дипломной работы является:

1. раскрытие методики анализа финансового состояния предприятия;
2. анализ финансового положения АО «Аксайгазсервис»;
3. оценка финансовых результатов  АО «Аксайгазсервис»;
4. дать рекомендации по управлению финансами.

         Исходя из поставленных целей, сформулированы задачи исследования:

1. провести предварительный обзор баланса предприятия и анализ ликвидности;
2. охарактеризовать имущество предприятия: основные и оборотные средства и их оборачиваемость;
3. охарактеризовать источники средств субъектов;
4. дать оценку финансовой устойчивости;
5. провести анализ прибыли и рентабельности.

Объектом исследования является АО «Аксайгазсервис».

Предметом исследования выступает  анализ финансового состояния АО «Аксайгазсервис».

Первый раздел дипломного проекта посвящается понятию, значению и задачам анализа финансового состояния и его финансовой устойчивости, теоретическим основам проведения анализа. Здесь дается характеристика предприятия.

Изложение материала начинается с теоретических основ анализа финансово - хозяйственной деятельности предприятия, затем следует анализ финансового состояния предприятия, так как анализ деятельности предприятия начинается с обобщающей оценки его финансового состояния по данным бухгалтерской отчетности. Также были изложены широко используемые приемы анализа, такие как экспресс-анализ (горизонтальный, вертикальный, трендовый,  анализ относительных показателей, сравнительный и факторный). Также были приведены рекомендации по построению аналитического баланса.

Во втором разделе рассматриваются показатели рентабельности, ликвидности, финансовой устойчивости, оценка платежеспособности.

Для того, чтобы получить оценку финансового состояния предприятия на основе первичных документов, данных текущего учета, показателей бизнес-плана, баланса и других финансовых отчетов, необходимы определенные показатели, правила и методика их оценки. Таким образом, рассмотрены четыре уровня показателей: рентабельность, рыночная устойчивость, ликвидность баланса и платежеспособность.

В третьем разделе дается анализ имущественного положения предприятия, анализ денежных средств и финансовых результатов АО «Аксайгазсервис».

Дана методика анализа финансового состояния, характеристика предприятия и общий анализ финансового состояния предприятия. Прилагаются таблицы основных показателей деятельности, структуры имущества предприятия и источников его образования, движения основных средств, движения денежных средств на предприятии. Дана сводная таблица показателей финансовой устойчивости, показателей ликвидности, материально-производственных запасов и источниках их формирования. Прилагается диаграмма соотношения заемного и собственного капитала.

Раздел 1. Теоретические основы проведения финансового анализа предприятия АО «Аксайгазсервис».

1. Понятие и задачи анализа финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Финансовое состояние может  быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия  своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствуют о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от  результатов его  производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если  производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое  положение предприятия, и наоборот в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукта происходит повышение себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшения финансового состояния предприятия, его платёжеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

     Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечения нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчётной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

     Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче – увеличению активов предприятия.

     Для этого оно должно постоянно поддерживать платёжеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса. 

             Основные задачи анализа:

1. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платёжеспособности.

2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

2. Информационная  база  финансового  анализа.

Информационной  базой  для  проведения  финансового  состояния  предприятия  являются:

           а)  бухгалтерский  баланс – форма  №1

           б)  отчет  о  доходах и расходах – форма №2

в) Пояснения  к  бухгалтерскому   балансу  и  отчету  о  финансовых  результатах:

           1) отчет   о  движении  капитала  -  № 3

           2) отчет  о  движении  денежных  средств  -  форма № 4

           3)  приложения  к  бухгалтерскому  балансу – форма № 5

Баланс состоит из актива и пассива. Активная часть баланса состоит  из двух разделов: долгосрочные активы и текущие активы.

В свою очередь  пассивная часть баланса состоит  из трех разделов: собственный капитал  и обязательства, долгосрочные обязательства  и краткосрочные обязательства.

В общей сложности  в балансе фиксируются стоимость остатков имущества, сырья, материалов, финансов, займов, кредитов и прочие долги и обязательства. Для баланса характерно наличие информации о состоянии и составе хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив. Эта информация представляется на начало года и конец года. Что и дает возможность анализа, составления показателей, определяя их рост или снижение.

Баланс  предприятия  отражает  финансовое  положение  предприятия  на  начало  и  конец  отчетного  года. Отчет о финансовых  результатах и их  использовании содержит  сравнение суммы все доходов предприятия от  продажи товаров и услуг с суммой  всех  расходов,   нанесенных  предприятием   для поддержания   его деятельности  за  год. Результатом  данного  сравнения  является  балансовая  прибыль  или  убыток  за  период.

Бухгалтерская отчетность предприятия служит основным источником информации о его финансово-хозяйственной  деятельности. Всестороннее и тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе предприятия, помогает наметить пути совершенствования его деятельности. Как правило, бухгалтерский баланс информирует финансовое состояние предприятия. Актив баланса дает характеристику об имущественной стороне предприятия, т.е. составе и состоянии материальных ценностей, находящихся в непосредственном владении предприятия. В свою очередь пассив баланса характеризует состав и состояние прав на эти ценности, возникающие в процессе деятельности предприятия.

1.3. Экспресс-анализ финансового состояния.

   Целью экспресс-анализа является наглядная и простая оценка финансового положения и динамики развития предприятия.

   Одним из важных приёмов анализа отчётности является «чтение» форм отчётности и изучение абсолютных величин, представленных в этих формах «Чтение».

         Практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчётов. Среди них можно выделить шесть основных методов:                                                                                                                                                                                                                                                                                               Горизонтальный  (временный) анализ – сравнение каждой позиции отчётности с предыдущим периодом;

   Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом;

   Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведётся перспективный прогнозный анализ;

   Анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчёт отношений между отдельными позициями отчёта или позициями разных форм отчётности, определение взаимосвязей показателей;

   Сравнительный (пространственный) анализ – это как внутри хозяйственный анализ сводных показателей отчётности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

   Факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приёмов исследования. Причём факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Показатели отчетности, или простое ознакомление с ней, позволяет  сделать выводы об основных  источниках привлечения средств  предприятием, направления их вложения, основных источников полученной предприятием за  отчетный период прибыли – основных источниках денежных средств или  чистых оборотных активов,  применяемых  методов  учета  и  изменения  в  них, организационной структуре  предприятия,  и  направлениях его деятельности,  дивидендной политике  и т.д.  Однако  эта  информация,  не  смотря  на  всю  ее  значительность для принятия решений,  не позволяет оценить динамику основных показателей деятельности компании, её место среди  аналогичных предприятий страны и мирового рынка это достигается посредством использования приема сопоставления анализируемых данных во времени. Здесь можно выделить целую подгруппу приемов:

• Составление сравнительных таблиц за два последних года с выявлением  абсолютного и относительного (в процентах)  отклонения по основным показателям отчетности;
• исчисление относительных отклонений показателей в процентах по отношению к балансовому году за несколько лет (как правило, за пять или десять последних лет);
• исчисление показателей за ряд лет в процентах к какому- либо итоговому показателю (например, к итогу баланса, объему реализованной продукции).

Наконец, широко используемым приемом анализа отчетности является изучение специальных коэффициентов, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями отчетности, эти коэффициенты, называемые финансово- оперативными показателями, представляют большой интерес для экономистов, поскольку, во первых, позволяют определить тот круг сведений, который важен для пользователей финансовой отчетности с точки зрения принятия решений; во вторых, предоставляет возможность глубже оценить положения данной отчетности единицы в системе хозяйствования и тенденции его изменения.

Большим преимуществом коэффициентов является также и то, что они сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажить абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

Этот метод наиболее удобен в  силу его простоты и оперативности. Его суть заключается в сопоставлении  рассчитанных по данным отчетности коэффициентов  с общепринятыми стандартными коэффициентами, среднеотраслевыми нормами или соответствующими коэффициентами, исчисленными по данным деятельности предприятия за предшествующие годы.

Смысл экспресс- анализа заключается  в отборе небольшого количества наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики.

Финансовое состояние предприятия  можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового  состояния - ликвидность и платежеспособность предприятия, то есть способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

1.4. Детализированный анализ финансового состояния предприятия.

Его цель - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он  конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика.

    В общем виде программа проведения углубленного анализа  финансово-хозяйственной деятельности предприятия выглядит следующим образом.

   1. Построение аналитического  баланса-нетто 

   2. Оценка и анализ экономического потенциала .

  2.1. Оценка имущественного положения  и структуры капитала .

   2.2. Анализ финансового положения

- Оценка ликвидности.

- Оценка финансовой устойчивости.

     3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности.

    3.1. Анализ оборачиваемости.

    3.2. Анализ рентабельности .

    4. Разработка  мероприятий по улучшению финансового  состояния предприятия. Прежде  чем приступить к проведению  анализа, необходимо в сжатом  виде дать определения основных  показателей, которые будут использованы при расчёте коэффициентов, характеризующих финансовые состояния предприятия.

      Активы - это стоимость средств, которыми владеет предприятие. Активы разделяются на текущие активы (оборотные активы) и недвижимое имущество (в необоротные активы).

    Текущие активы – это средства, предназначенные для  краткосрочного использования и обращаемые в денежную наличность в течение хозяйственного цикла, не превышающие один год. Текущие активы отражаются во втором разделе баланса, называется иначе оборотными капиталами.

    Ликвидные активы (легко реализуемые активы) – это такие активы, которые можно быстро превратить в денежные средства. Ликвидные активы равны текущим активам вычета тварно-материальных запасов. Прежде всего, это денежные средства, включая краткосрочные  ценные бумаги, и задолженности дебиторов (платежи по которым ожидаются не более чем через 12 месяцев после отчётной даты)

      Материально – производственные запасы-активы, занимающие по степени ликвидности промежуточной положение между легко реализуемыми активами и недвижимыми средствами. Материально – производственные запасы во втором раздели активной части баланса.                

Прежде всего, это материалы не заверенное государством  готовая продукция и товары для перепродажи. Недвижимость – это активы предназначенные для производственной деятельности предприятия деятельности предприятия (более одного года). Называются иначе внеоборотными активами, недвижимыми или иммобилизованными средствами. Недвижимость отражается в первом разделе                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                              активной части баланса. К ней относится основные средства (здания, сооружения, оборудование), нематериальные активы, незавершённое строительство и долгосрочные финансовые вложения.

Общая сумма капитала это стоимость  средств (активов) предприятия. Она  равна обязательствам в сумме с собственным  капиталом. Называется иначе валютой баланса нетто.

Реальные активы – это сумма остатков (сальдо) основных средств (за минусом износа), производственных запасов, незавершённого производства,

малоценных и быстро изнашивающихся  предметов. Реальные активы характеризуют  производственные мощности предприятия.

Пассивы - это обязательства (заемные средства) предприятия по оплате плюс собственный капитал.

Обязательства - разделяются на краткосрочные (текущие)  и долгосрочные, отражаются в пятом и шестом разделах пассивной части баланса.

Краткосрочные обязательства- это  задолженность предприятия, которая должна была погашена в течение года. Прежде всего, это задолженность кредиторам, краткосрочные кредиты и займы, полученные авансы.

Долгосрочные обязательства – это задолженность предприятия, которая должна быть погашена в течение периода, превышающего один год, включают в себя долгосрочные кредиты и займы.

Собственный капитал - это стоимость активов, принадлежащих собственникам предприятия (акционерам). Стоимость собственного капитала определяется как разность между общей стоимостью активов (валютой баланса) и обязательствами. Собственный капитал называется иначе акционерным капиталом.

Собственный капитал = активы - обязательства.

          При  анализе баланса иногда используются  понятия  чистых активов, чистых  ликвидных и собственных текущих активов.

Чистые активы - это рассмотренный выше собственный капитал. Определяется общей стоимостью активов за вычетом краткосрочных и долгосрочных обязательств.

Чистые активы =  активы - обязательства.

  Чистыми ликвидными активами называются ликвидные активы за вычетом  краткосрочных обязательств. В хорошо работающей фирме  стоимость ликвидных активов  всегда выше  величины краткосрочных обязательств. Это обеспечивает устойчивость ее функционирования и способность погашать свои краткосрочные обязательства в срок (полностью за счет ликвидных активов).

Чистые ликвидные активы = ликвидные  активы - краткосрочные обязательства.

Собственные текущие активы - это величина текущих активов за вычетом краткосрочных обязательств. Иначе говоря, собственные текущие активы составляют величину текущих активов, оставшуюся после погашения всех краткосрочных  обязательств.

  Собственные текущие активы называют иногда рабочим капиталом; осторожный инвестор всегда следит за тем, чтобы фирма в которую он вкладывает средства, имея значительные собственные текущие активы. Кроме того, для расширения производства важно, чтобы собственные текущие активы в этом году были больше чем в предыдущем.

Собственные текущие активы = текущие  активы – активы - краткосрочные  обязательства.

Собственные текущие активы называют так же собственными оборотными средствами или чистым капиталом.

При проведении анализа степень  агрегирования информации выбирает аналитик. Наиболее общая группировка  соответствует разделам баланса. Активы разделяются на ликвидные активы, товарно-материальные запасы, недвижимое имущество. Пассивы - на заемные средства (краткосрочные обязательства, долгосрочные обязательства) и собственный капитал.

5. Формирование аналитического баланса 

Несомненно, что анализ финансового  состояния должен проводится на основе баланса- нетто, очищенного от регулирующих статей. Однако  и   этого   недостаточно.   Действующая  в  настоящее   время   отчетная  форма   в  отдельных   случаях   относит  синтетический  счет  к   разделам  баланса   недостаточно  корректно.  Таким  образом, прежде  чем  проводить  анализы  финансового  предприятия,  следует  сформировать  аналитический  баланс.

  Перечень  процедур  преобразования  отчетной  формы  баланса  в  аналитический   баланс  зависит   от   конкретных   условий.   Этот  перечень  нельзя  заранее  определить  на все  случаи.

Каждый   аналитик   в     соответствии  со своей     квалификацией  и  опытом   решает  эту  проблему   по-своему.   Важно,  чтобы   были   направлены   показатели,  наиболее  существенно  искажающие    реальную   картину.  Приведем  некоторые рекомендации:

   - Необходимо  уменьшить  общую  сумму   капитала  (валюта  баланса)  на   величину   убытка, записанная   в активной  части баланса. Одновременно  уменьшить   на  ту  же  сумму   собственный капитал;

   - Исключить  из  общей  суммы   капитала (валюта  баланса)    величину «Расходов  будущих   периодов».  На   эту   же  сумму   необходимо   уменьшить  размеры  собственного  капитала   и   материально- производственных  запасов;   

   - Увеличить  размеры   материально-производственных  запасов  на   сумму   налога   на   добавленную  стоимость  по    приобретенным   ценностям;

   - Исключить из суммы материально- производственных запасов стоимость товаров отгруженных. На эту же сумму необходимо увеличить размеры дебиторской задолженности;

   - Следует обратить внимание на сумму задолженности участников по вкладам, наиболее существенное искажение может наблюдаться в акционерных обществах открытого типа при первичном размещении акции. В соответствии с нормативными документами в уставной капитал записывается вся сумма эмиссии в момент регистрации уставного капитала, до реальной подписки на акции. Иначе говоря, стоимость активов и стоимость активов и стоимость собственного капитала  повышается в балансе преждевременно. Для получения реальной картины необходимо уменьшить собственный капитал, валюту баланса и внеоборотные активы на сумму не проданных и не обеспеченных подпиской акций.