Повышение финансовой устойчивости предприятия (ОАО Хладокомбинат)

Содержание 
 

Введение ....6

1 Теоретические  аспекты анализа финансового состояния предприятия………10

  1.1 Понятие финансового состояния предприятия и роль его анализа ..10

  1.2 Источники информации и методы анализа финансового состояния предприятия ..11

  1.3 Методика анализа финансового состояния предприятия ..19

2 Анализ финансового состояния ОАО «Новокузнецкий Хладокомбинат» ..46

  2.1 Описание объекта исследования ..46

  2.2 Оценка финансового состояния ОАО «Новокузнецкий Хладокомбинат»..49

  2.3 Комплексная оценка финансового состояния

        ОАО «Новокузнецкий Хладокомбинат» ..71

3 Пути улучшения финансового состояния ОАО «Новокузнецкий Хладокомбинат»..………………………………………………………………...74

3.1 Обоснование проектного предложения ..74

  3.2 Оценка эффективности проектного предложения ..80

Заключение ..87

Список  использованных источников ..90 
 
 
 

Введение 
 

      Выдвижение  на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание  роли финансов — характерная для  всех стран тенденция.

      Эффективное управление финансами предприятия требует глубокого анализа, позволяющего оценить ситуацию с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастают приоритетность и роль финансового анализа, т.е. комплексного системного изучения финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

      Финансовое  состояние предприятия — состояние экономического субъекта, характеризуемое наличием у него финансовых ресурсов, обеспеченностью денежными средствами, необходимыми для хозяйственной деятельности, поддержания нормального режима работы и жизни, осуществления денежных расчетов с другими субъектами.

      Финансовое  состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность и своевременно рассчитываться по своим обязательствам.

      В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие — финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого является платежеспособность.

      Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

      Финансовое  состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

      Устойчивое  финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

      Главная цель финансовой деятельности предприятия  — наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса. Для достижения этой цели необходимо осуществлять постоянный мониторинг финансового состояния предприятия, давать оценку его деятельности, на основе которой должны разрабатываться управленческие решения, направленные на улучшение результатов деятельности предприятия. Этим и обусловлена актуальность темы исследования.

      Объектом исследования в дипломной работе является ОАО «Новокузнецкий Хладокомбинат», а предметом исследования - его финансовое состояние.

      Целью дипломной работы - оценка финансового состояния ОАО «Новокузнецкий Хладокомбинат» и выявление путей его совершенствования.

      Задачи  дипломной работы:

      1) Рассмотреть теоретические аспекты  оценки финансового состояния  предприятия.

      2)  Провести анализ и дать оценку финансового состояния ОАО «Новокузнецкий Хладокомбинат» на основе данных его бухгалтерской отчетности за 2007- 2009гг.

      3) Выявить пути улучшения финансового состояния ОАО «Новокузнецкий Хладокомбинат».

      Цель  и задачи дипломной работы определили ее структуру, которая состоит из введения, трех разделов (теоретического, аналитического, проектного), заключения, списка использованных источников, приложения.

     Введение  раскрывает актуальность выбранной  темы дипломной работы, ее цель, задачи, содержание, объект и предмет исследования.

     В первом разделе приведены теоретические аспекты оценки финансового состояния предприятия в изложении материала, приведенного в трудах таких авторов как Донцова Л.В., Ионова А.Ф., Ковалев В.В., Любушин Н.П, Никифорова Н.А., Селезнева Н.Н., Стоянова Е.С. и др.

     Во  втором разделе работы представлена общая характеристика предприятия, проведен анализ и дана оценка финансового состояния ОАО «Новокузнецкий Хладокомбинат» за 2007-2009гг. При проведении анализа использовались действующие в настоящее время методики и стандартные методы финансового анализа (горизонтальный, вертикальный, коэффициентный).

     В третьем разделе работы рассмотрены  негативные тенденции в деятельности ОАО «Новокузнецкий Хладокомбинат» и с целью улучшения финансового состояния предложены проектные мероприятия по обновлению материально-технической базы предприятия.

     В заключении отражены результаты проведенного исследования и эффективность проектных  предложений.

     Список  использованных источников включает в  себя нормативно-правовые акты, специальную научную и учебную литературу, материалы периодической печати, электронные ресурсы.

      В приложении приводятся данные бухгалтерской  отчетности ОАО «Новокузнецкий Хладокомбинат» за 2007-2009 гг. 

      1 Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия 

1. Понятие финансового состояния  предприятия и роль его анализа

      Развитие  рыночных отношений поставило хозяйствующие  субъекты различных организационно-правовых форм в такие жесткие у экономические условия, которые объективно обусловливают проведение ими сбалансированной заинтересованной политики по поддержанию и укреплению финансового состояния организации, его платежеспособности и финансовой устойчивости.

      Анализ финансового состояния является частью финансового анализа. Он характеризуется определенной совокупностью показателей, отраженных в балансе по состоянию на определенную дату. Финансовое состояние характеризует в самом общем виде изменения в размещении средств и источников их покрытия [27, 272].

      Финансовое  состояние является результатом взаимодействия всех производственно-хозяйственных факторов.

      Финансовое  состояние проявляется в платежеспособности хозяйствующего субъекта, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать зарплату, вносить платежи в бюджет [27, 273].

      Под финансовым состоянием понимается способность  предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется  обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью [7,5].

      Основная цель анализа финансового состояния заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности.

      Цель  анализа финансового состояния определяет задачи анализа финансового состояния.

      Основными задачами анализа финансового состояния являются:

      - оценка динамики, состава и структуры активов, их состояния и движения;

      - оценка динамики, состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;

      - анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;

      - анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта и ликвидности активов его баланса [27, 274]. 
 

2. Источники информации и методы анализа финансового состояния организации

      Основными источниками информации для анализа  финансового состояния хозяйствующего субъекта являются:

      - информация о технической подготовке производства;

      - нормативная информация;

      - плановая информация (бизнес-план);

      - хозяйственный (экономический) учет, оперативный (оперативно-технический) учет, бухгалтерский и статистический учет;

      - публичная финансовая бухгалтерская отчетность (годовая), квартальная отчетность (непубличная, представляющая собой коммерческую тайну), выборочная статистическая и финансовая отчетность (коммерческая отчетность, производимая по специальным указаниям), обязательная статистическая отчетность);

      - прочая информация — публикации в прессе, опросы руководителя, экспертная информация [27, 275].

      В состав годового бухгалтерского отчета предприятия входят пять форм:

      - форма № 1 «Бухгалтерский баланс». В нем фиксируется стоимость (денежное выражение) остатков внеоборотных и оборотных активов капитала, фондов, прибыли, кредитов и займов, кредиторской задолженности и прочих пассивов. Баланс содержит обобщенную информацию о состоянии хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив. Эта информация представляется на начало и конец года, что и дает возможность анализа, сопоставления показателей, выявления их роста или снижения. Однако отражение в балансе только остатков не дает возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных служб. Нужны дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников. Это достигается подготовкой следующих форм отчетности:

      - форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»;

      - форма № 3 «Отчет о движении капитала»;

      - форма № 4 «Отчет о движении денежных средств»;

      - форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»;

      - «Пояснительная записка» с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой его финансового состояния.

      Таким образом, основным источником информации для проведения финансового анализа является бухгалтерский баланс. Он представляет собой наиболее информативную форму для анализа и оценки финансового состояния. Баланс отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств хозяйствующего субъекта на определенную дату.

      В отличие от балансов, используемых в планировании и анализе, бухгалтерский баланс представляет собой систему моментальных показателей, характеризующих состояние средств на определенную дату.

      Баланс  выделяют в самостоятельную отчетную единицу, дополнением которой является отчет, который расшифровывает данные, содержащиеся в балансе.

      Баланс  — это стержень, вокруг которого группируются остальные формы бухгалтерской отчетности, составляющие в совокупности бухгалтерский отчет.

      Бухгалтерский баланс классифицируется по следующим  признакам [27, 277]:

      а) по времени составления:

       1) вступительный (на момент возникновения предприятия);

       2) текущий (на начало и конец анализируемого периода);

       3) ликвидационный (при ликвидации предприятия);

       4) разделительный (на момент разделения предприятия на несколько предприятий);

       5) объединительный (на момент объединения предприятий в одно);

      б) по источникам составления:

       1) инвентарный (на основе инвентарной описи);

       2) книжный (на основе книжных записей текущего учета);

       3) генеральный (на основании данных книжных записей и инвентаризации);

      в) по объему информации:

       1) единичный (деятельность только одного предприятия);

       2) сводный (путем сложения сумм, числящихся на статьях нескольких единичных балансов);

      г) по характеру деятельности:

       1) основной;

       2) неосновной;

      д) по формам собственности:

       1) государственные;

       2) коллективные;

       3) частные;

       4) смешанные;

      е) по объекту отражения:

       1) самостоятельные;

       2) структурных подразделений;

      ж) по способу очистки:

       1) баланс-брутто, включающий в себя регулирующие статьи. Регулирующими статьями называются статьи, суммы по которым при определении фактической себестоимости (или остаточной стоимости) средств вычитаются из сумм других статей;

       2) баланс-нетто, из которого исключены регулирующие статьи. Исключение из баланса регулирующих статей называется очисткой. Баланс-нетто обычно составляется при анализе финансового положения предприятия для упрощения расчета.

      Виды средств в балансе отражены не с позиций качества, а со стоимостной стороны. Информация в балансе дается в одном измерителе — денежном.

      Группировка и обобщение информации в балансе осуществляются с целью контроля и управления финансовой деятельностью.

      Отсюда  следует, что бухгалтерский баланс есть способ экономической группировки  и обобщенного отражения состояния  средств по видам и источникам их образования на определенный момент времени в денежном измерителе.

      Общий итог баланса называется валютой  баланса и характеризует размер средств хозяйствующего субъекта.

      Одним из показателей финансового положения  предприятия является ликвидность  средств, т.е. скорость превращения  средств в реальные деньги. Поэтому  доминирующим признаком при характеристике активов является их ликвидность. В современных российских балансах отдается предпочтение признаку возрастающей ликвидности. Актив начинается с характеристики внеоборотных, а затем оборотных активов. Внеоборотные активы приобретаются предприятием не для продажи, они не предназначены для быстрого превращения в реальные деньги. Они имеют либо длительный срок использования, либо длительный срок окупаемости, а также к ним относятся активы, способные приносить доход длительный период. Они представлены нематериальными активами, основными средствами, незавершенным строительством, доходными вложениями и долгосрочными финансовыми вложениями.

      Оборотные активы предназначены для реализации или потребления. Они расположены по возрастающей ликвидности, т.е. в порядке возрастания скорости превращения этих активов в денежную форму. Оборотные активы включают следующие группы: запасы, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства, прочие оборотные активы.

      Пассив  используется для характеристики состава и состояния источников формирования средств и их назначения.

      Информация  об источниках группируется:

      - по характеру закрепления;

      - по сроку использования [27, 278].

      По  характеру закрепления источники средств делятся на собственные и заемные. По срокам использования – долгосрочные и краткосрочные.

      Основной  состав источников средств отражен  в разделе III «Капитал и резервы». Это источник долгосрочного использования. Первое место занимает уставный капитал, который является наиболее постоянной частью баланса.

      Наряду  с источником долгосрочного использования у предприятия имеются собственные источники краткосрочного периода формирования и использования: «Задолженность участниками по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резерв предстоящих расходов и платежей».

      Долгосрочные  пассивы относятся к источникам долгосрочного использования, но это заемные средства.

      Краткосрочные пассивы дают информацию о заемных  краткосрочных кредитах и займах и о кредиторской задолженности, подлежащих погашению в течение года.

      Таким образом, активы дают определенное представление об экономических ресурсах или потенциале хозяйствующего субъекта по осуществлению будущих затрат.

      Обязательства (пассивы) показывают объем средств, полученных хозяйствующим субъектом и их источники, а активы — как хозяйствующий субъект использовал полученные средства.

      В балансе помимо средств, используемых в кругообороте, дается информация о средствах, которые могут «выпадать» из оборота в результате их неэффективного использования, — это убытки.

      Баланс  позволяет оценить эффективность размещения капитала, его достаточность для текущей и будущей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, и эффективность их привлечения.

      На  основе изучения баланса внешние  пользователи:

      - принимают решения о целесообразности и условиях ведения дел с данным хозяйствующим субъектом;

      - оценивают кредитоспособность хозяйствующего субъекта как заемщика;

      - оценивают возможный риск своих вложений, целесообразность приобретения акций.

      В полном объеме финансовой информацией  может воспользоваться только руководство хозяйствующего субъекта. Руководство хозяйствующего субъекта анализирует финансовое состояние с целью повышения доходности капитала и обеспечения стабильности положения хозяйствующего субъекта. На основе этой информации принимаются управленческие решения в области производства, сбыта, финансов, инвестиций, нововведений.

      Важнейшим направлением аналитической работы является анализ финансового состояния, на основе которого дается оценка полученным результатам, формируется финансовая стратегия, вырабатываются меры ее реализации. Анализ финансового состояния особенно важен в условиях рынка, так как каждый хозяйствующий субъект сталкивается с необходимостью всестороннего изучения своих партнеров (их надежности) — по данным публичной отчетности, а также собственного финансового положения [27, 279].

      Исходя  из поставленных задач и имеющейся  информационной базы различают, предварительный анализ (экспресс-анализ), основанный преимущественно на данных бухгалтерской отчетности, и углубленный анализ, осуществляемый с привлечением данных управленческого учета.

      Основная  цель экспресс-анализа – общая оценка имущественного состояния хозяйствующего субъекта, объема и структуры привлекаемых им средств, его ликвидности и платежеспособности, выявления основных тенденций их изменения.

      В ходе углубленного анализа осуществляют:

      - исследование источников его средств (оценку динамики их состояния и структуры, рациональность привлечения заемных средств);

      - оценку целесообразности размещения привлеченных средств и скорости их оборота;

      - анализ доходности и эффективности использования имущества;

      - анализ денежных потоков [27, 280].

      Следует отметить, что предварительный анализ осуществляется по данным публичной  отчетности, а, следовательно, ориентирован в основном на внешних пользователей (покупателей, кредиторов, инвесторов, акционеров, поставщиков).

      Углубленный анализ, осуществляемый с привлечением данных управленческого учета, рассчитан, прежде всего, на лиц, принимающих управленческие решения, вырабатывающих финансовую стратегию хозяйствующего субъекта (менеджеры, руководители отделов, служб, структурных подразделений).

      При проведении анализа  финансового состояния предприятия  используются методы бухгалтерской  отчетности.

     Анализ  абсолютных показателей (чтение баланса) – изучение данных, представленных в бухгалтерской отчетности (состав имущества предприятия, структура финансовых вложений, источники формирования собственного и заемного капитала, объем выручки от реализации, размер прибыли и др.)

     Горизонтальный (временной) анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

     Вертикальный (структурный) анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Вертикальный анализ позволяет перейти к относительным оценкам и проводить  хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.

     Анализ  относительных показателей (расчет финансовых коэффициентов) – расчет соотношений между отдельными позициями отчета или разных форм отчетности и определение их взаимосвязей.

     Трендовый (динамический) анализ – сравнение каждой позиции отчетности за ряд лет и определение основной тенденции динамики показателя.

     Сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный между подразделениями, так и межхозяйственный анализ показателей предприятия с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми или нормативными показателями.

     Факторный (причинный) анализ – анализ влияния  отдельных факторов на результативный показатель. 
 

     1.3 Методика анализа финансового состояния предприятия