Совершенствование системы финансового планирования и бюджетирования на предприятии

Негосударственное образовательное  учреждение

высшего профессионального  образования 

Московский технологический  институт «ВТУ»

Программа дополнительного  профессионального образования

MBA Start

Допущена к защите

 Проректор по ДПО  НОУ ВПО МТИ «ВТУ»

___________________ Е.Н.Ядова

« ____»  _______________ 2013г.

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ (аттестационная) РАБОТА

на тему:

«Совершенствование системы финансового планирования и бюджетирования на предприятии»

Москва 2013

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  . . . . . . . . . . . . . . . 3

ГЛАВА 1. Теоретические основы финансового планирования . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6

1. Цели и задачи финансового планирования и бюджетирования. . . . . . . .  6

1.2.  Значение бюджетирования как инструмента финансового планирования.

Основные понятия системы  бюджетирования . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20

1.3. Методы и инструменты, используемые при осуществлении

стратегического анализа  деятельности предприятия. . . . . . . . .. . . . . . . . 32

     1.4. Методы и инструменты, используемые при осуществлении выбора

стратегии деятельности  и развития предприятия. . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . .  39

ГЛАВА 2. Практическая часть . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49

2.1 Характеристика  производственно-хозяйственной деятельности

 предприятия  ОАО «Звезда» . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .49

          2.2 Анализ факторов дальнего окружения (PEST анализ). . . . . . . . . . . . . . . .  52

   2.3. Анализ  сильных и слабых сторон ОАО «Звезда» (анализ ближнего

   окружения) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58

   2.4. Анализ продуктового портфеля компании . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  62

    2.5. Анализ организационной структуры ОАО «Звезда» по осуществлению

   финансового планирования и бюджетирования. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  65

               2.6. SWOT анализ деятельности предприятия . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77

ГЛАВА 3. Совершенствование системы финансового планирования и

 бюджетирования в ОАО  «Звезда» . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81

3.1 Совершенствование организационной  структуры финансового

планирования  и бюджетирования. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  81

3.2. Совершенствование внутренней  системы бюджетов ОАО «Звезда». . . . 92

3.3. Совершенствование процессов  автоматизаци системы 

финансового планирования и  бюджетирования в ОАО «Звезда». . . . . . . . .  99

3.4 Совершенствование системы  контроля за исполнением финансовых

планов и бюджета. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 102

ПРИЛОЖЕНИЕ 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 114

ЗАКЛЮЧЕНИЕ. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 127

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ . . . . . . . . . . . . . .  . . . . . . .  . . … . 132

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность  темы исследования: предпринимательская деятельность связана с вложением средств в различные активы и извлечением доходов связанных с вложением этих средств. В этой связи существует определенный временной лаг между вложением средств и получением доходов от вложенных средств. Для того чтобы спрогнозировать и оценить время и размеры получения ожидаемых доходов, и используется финансовое планирование, прогнозирование и бюджетирование. Отсутствие хотя бы приблизительных оценок результативности вложений средств, едва ли будет способствовать успешному развитию того или иного субъекта хозяйственной деятельности. 

Очевидно, что вопросы, связанные  с планированием финансовой деятельности предприятия как текущей, так  и перспективной (стратегической), в  условиях усиливающейся конкуренции, глобализации финансовых и товарных рынков, стремительного развития информационных технологий, появления новых рынков товаров и услуг, а также, в  условиях мирового финансового кризиса  становится все более и более  актуальной для субъектов хозяйственной  деятельности.

Тем не менее, практика показывает, что, несмотря на очевидную и признаваемую всеми заинтересованными сторонами (финансовыми директорами, менеджерами, собственниками предприятий, акционерами  и т.д.) важность грамотного и профессионального  подхода по осуществлению финансового  планирования и прогнозирования, эта  тема остается одной из самой сложной  и не достаточно проработанной в  практической (хозяйственной) деятельности большинства российских предприятий.

Российские предприятия  имеют большой опыт прогнозной и  плановой работы, различных технико-экономических  обоснований, оценок экономической  эффективности проектов, который  не следует игнорировать. Однако использование  в современных условиях теорий, утративших экономическую актуальность, неизбежно  приводит к кризису менеджмента  многих отечественных предприятий. Поэтому изменение условий хозяйствования обуславливает необходимость формирования системы планирования на основе синтеза  российской практики и достижений мировой  экономической мысли¹.

Недостаточная изученность  обозначенных проблем, а также их практическая и научная значимость предопределили выбор темы настоящего исследования.

Объект исследования: объектом исследования является теория и методология финансового планирования и бюджетирования, разработанная и применяемая как в мировой экономической теории, так и в практике российских и международных предприятий.

Предмет исследования: предметом исследования является деятельность ОАО «Звезда» и сложившиеся система финансового планирования и бюджетирования.

Цель работы: целью данной работы является исследование теоретических и практических основ организации финансового планирования и бюджетирования, а также практика их применения для совершенствования подходов по организации финансового планирования и бюджетирования субъектами хозяйственной деятельности. За основу исследования взята финансово-хозяйственная деятельность ОАО «Звезда» за 2009 – 2011г.г. Особое внимание в работе уделено: (а) понятийному аппарату и теоретическим основам финансового планирования и бюджетирования, (б) целям и задачам финансового планирования; (в) практическим шагам по обеспечению и организации эффективного планирования; (г) выбора оптимальной стратегии развития предприятия; (д) ключевым проблемам, с которыми сталкиваются предприятия при организации и осуществлении финансового планирования и бюджетирования (анализ существующей системы бюджетирования); (е) совершенствованию бюджетного процесса.  

Для достижения поставленных целей предполагается решение следующих  задач:

1. выяснение целей и задач финансового планирования и бюджетирования, включая выявление и анализ объектов финансового планирования.
2. стратегический анализ положения  анализируемого предприятия на занимаемом рынке.
3. анализ финансового состояния ОАО «Звезда».
4. изучение и анализ методов организации и осуществления финансового планирования и бюджетирования в ОАО «Звезда», с целью выбора наиболее эффективного и адекватного метода финансового планирования и бюджетирования для решения экономических и финансовых задач, стоящих перед предприятием.
5. совершенствование механизмов по организации и осуществлению финансового планирования и бюджетирования на исследуемом предприятии.

Структура работы: работа состоит из введения, основной части состоящей из трех глав и заключения. В ведении обосновывается актуальность темы, цели, методы и задачи, которые планируется решить в результате проведения исследования. В первой главе работы раскрыты общетеоретические подходы, а также практические инструменты/механизмы, которые используются для осуществления стратегического анализа: (а) положения предприятия на рынке, (б) его продуктового портфеля, (в) влияния конкуренции на общее развитие предприятия. В этой главе также рассмотрены основные цели и задачи осуществления финансового планирования и бюджетирования на предприятии.  Во второй главе осуществлен анализ положения на рынке ОАО «Звезда» с помощью инструментов/механизмов анализа рассмотренных в первой главе (PEST анализ, анализ 5 сил М.Портера, матрица БКГ (BCG), диаграмма К.Ишикавы, SWOT анализ, а также осуществлен анализ финансовой деятельности предприятия. В третьей главе выработаны рекомендации по совершенствованию организации финансового планирования и бюджетирования в ОАО «Звезда». 

Методы исследования: методами исследования выбранной темы стали метод теоретический (общелогический метод), диалектический и метод системного анализа. В зависимости от типа, сложности и уровня исследуемого предмета, в определенной последовательности были частные и общенаучные методы сравнительного анализа, аксиоматического и системного подхода.   

Степень научной  разработанности темы: вопрос, связанный с финансовым планированием и бюджетированием субъектов хозяйственной деятельности в мировой экономической теории и литературе в настоящее время достаточно проработан и имеется большое количество трудов, посвященной этой тематике. Тем не менее, следует отметить, что все эти разработки в основном направлены западные на рынки и компании, где сложились достаточно предсказуемые и устойчивые рыночные конкурентные отношения. Российская практика развития рыночных отношений показывает, что не всегда оправдано слепо применять разработанные (хотя и вполне успешные) западные концепции и подходы, к вопросам финансового и налогового планирования для компаний, работающих в Российской Федерации.  В этой связи все больше российских экономистов проявляют интерес к исследованию этой темы. Среди них можно отметить работы: О.Н.Лихачевой, С.А.Щурова, В.Я.Ушакова, П.Фридман, В.Я.Кожинова,  А.А.Галкина, П.Н.Брусова, Г.Яковлевой и некоторых других авторов.

Практическая  значимость: полученные в ходе исследования результаты могут быть использованы: для организации и постановки процесса финансового планирования и бюджетирования на предприятии ОАО «Звезда, а также могут быть применены в практической деятельности всех тех, кому интересна и актуальна тема исследования. 

ГЛАВА 1. Теоретические основы финансового планирования и бюджетирования

1. Цели и задачи финансового планирования и бюджетирования.

Финансы предприятий и  коммерческих организаций — сфера  денежных отношений, связанных с  формированием собственных средств, привлечением необходимых источников   финансирования   деятельности   хозяйствующего субъекта, их распределением на цели накопления и потребления.  Материальным содержанием финансовых отношений является движение денежных средств. Необходимость управления ими объективно предопределяется характером рыночного хозяйства². Одним из реально действенных способов управления движением денежных средств на предприятии является финансовое планирование.

До недавнего времени  российским предприятиям этот механизм был известен в несколько иной форме. Суть ее заключалась в разработке пяти летних планов работы тех или  иных социалистических предприятий  работающих вне конкурентной среды, поскольку наличие самих конкурентных отношений отрицалось идеологией социалистического  пути развития.

Очевидно, что в условиях рыночных отношений, где предприятие  самостоятельно разрабатывает и  принимает свои производственные программы  и схемы их реализации, а также  самостоятельно ищет и привлекает средства для реализации этих производственных планов, методы планирования и прогнозирования, которые использовались в плановой экономике, являются не действенные.

Причин этому множество, но основополагающей является изменение  стратегических целей и задач  субъектов экономической деятельности. Вот лишь некоторые из них:

-выживание в условиях  конкуренции;

- захват и увеличение  доли рынка;

- увеличение и накопление  прибыли;

- рост экономического  потенциала;

- рост объемов производства  и продаж;

- минимизация расходов;

- предотвращение банкротства  и т.д.

Одна из наиболее часто  избираемых сегодня стратегических целей – увеличение стоимости  бизнеса – соединяет в себе цель «максимизация прибыли» по классической экономической теории и требование «обеспечение финансового равновесия» по теории экономического роста³.

В этой связи изменяются цели и задачи финансового планирования, а также изменяется роль и место  финансового планирования и прогнозирования  в обеспечении успешной деятельности предприятия.

Необходимость финансового  планирования как особой сферы плановой деятельности обусловлена относительной  самостоятельностью движения денежных средств по отношению к материально-вещественным элементам производства. Обособленность движения денежных средств и обратное воздействие через распределение  на процесс воспроизводства обусловливают  необходимость планомерного управления процессами формирования, распределения, перераспределения и использования  финансовых ресурсов, которое и представляет собой содержание финансового планирования⁴.

Что же представляет собой  финансовое планирование бюджетирование и зачем оно нужно предприятию?

В экономической литературе можно встретить множество определений  понятия «финансовое планирование». Приведем лишь некоторые из них: финансовое планирование - это процесс определения  будущих действий по формированию и  использованию финансовых ресурсов⁵; финансовое планирование представляет собой совокупность мероприятий, проводимых органами государственной власти и местного самоуправления, коммерческими и некоммерческими организациями по планомерному формированию и использованию денежных доходов, накоплений, поступлений в соответствии с целями и задачами, поставленными в прогнозах социально-экономического развития, бизнес-планах, документах, определяющих финансовую политику⁶; финансовое планирование – это монетарный мир процессов товарообмена⁷; финансовое планирование формирует пути и способы достижения финансовых целей предприятия; в целом, финансовый план – программа того, что должно быть сделано в будущем⁸; финансовое планирование (планирование ликвидности) состоит в расчете всех составляющих притоков и оттоков финансовых средств, исходя из обоснованных нормативов. Эти нормативы вырабатываются в ходе анализа как внешних факторов, так и внутренних условий хозяйствования и в совокупности образуют систему взаимосвязанных конечных и частных показателей деятельности⁹.

Как видно из вышеприведенных  определений, финансовое планирование – это перспективный взгляд субъектов  экономической деятельности в будущее  с целью:

а) эффективно самоорганизавать деятельность предприятий и иных организаций;

б) выстроить эффективную  внутреннюю и внешнюю стратегию;

в) установить ключевые показатели деятельности на определенный период;

г) расставить внутриорганизационные  приоритеты;

д) сделать качественную и всестороннюю оценку нужд предприятия на перспективный период;

е) произвести оценку рынка;

ж) выявить и оценить  как внутренние, так и внешние  риски;

з) разработать план управления выявленными рисками и путей их минимизации.

Очевидно, что вышеперечисленные  цели финансового планирования не являются исчерпывающими. Набор и количество целей, которые преследуются и решаются в ходе финансового планирования являются достаточно многообразным  и широким, и варьируются в  зависимости от конкретно  предприятия, его положения на рынке, рыночной конъюнктуры, поведения потребителей, конкурентов, государства и т.д. 

Почему же планирование жизненно важно для хозяйствующего субъекта? На наш взгляд планировать нужно  для того:

• чтобы понимать, где, когда и для кого предприятия собираетесь производить и продавать продукцию;
• чтобы знать, какие ресурсы и когда понадобятся предприятию для достижения поставленных целей;
• чтобы добиться эффективного использования привлеченных ресурсов;
• чтобы предвидеть неблагоприятные ситуации, анализировать возможные риски и предусматривать конкретные мероприятия по их снижению.

Тем не менее, если говорить о целях финансового планирования, со стратегической точки зрения развития предприятия, следует отметить, что  цели финансового планирования предприятия  зависят от выбранных критериев  принятия финансовых решений:

- максимизация продаж;

- максимизация прибыли;

- максимизация собственности  владельцев компании.

Важной частью рыночной активности предприятия являются первые два  критерия (максимизация продаж и максимизация прибыли). Однако главная цель, которая  упорядочивает соотношение других целей и гарантирует обеспечение  предприятия капиталом в длительной перспективе, - это максимизация будущей  выгоды владельцев компании. Эта цель состоит в увеличении богатства  за счет роста рыночной стоимости  активов.

Финансовое планирование и бюджетирование как часть общего процесса планирования

Финансовое планирование является составной частью общего процесса планирования на предприятии, использует информацию плана маркетинга, производственного  и других планов, подчиняется миссии и общей стратегии.

Схема № 1: Общая схема планирования.

Финансовое планирование (планирование ликвидности) состоит в расчете всех составляющих притоков и оттоков финансовых средств, исходя из обоснованных нормативов. Эти нормативы вырабатываются в ходе анализа как внешних факторов, так и внутренних условий хозяйствования и в совокупности образуют систему взаимосвязанных конечных и частных показателей деятельности. Качество планирования зависит от внешних и внутренних условий.

Внешние условия связаны с оценкой ситуации на товарных и финансовых рынках, с макроэкономической средой. Для финансового планирования необходима достоверная информация о следующих факторах:

· объем спроса и предложения товаров;

· цены на продукты и ресурсы;

· система расчетов;

· условия кредитования;

· порядок налогообложения;

· другие.

Внутренние условия связаны с управленческими решениями, касающимися следующих параметров.

1. Масштаб бизнеса —  производственная мощность предприятия,  которая

ограничивает объем выпуска  продукции.

2. Уровень технологии  и организации операционных процессов  — влияет на качество товаров  и эффективность использования  ресурсов, а, следовательно, на  себестоимость и цены на продукцию  предприятия.

3. Уровень менеджмента  — определяет результативность  деятельности.

Перечисленные внешние и  внутренние факторы влияют на доходы и расходы предприятия, на притоки и оттоки денежных средств¹⁰.

Стратегические  параметры финансового планирования

Долгосрочный финансовый план, по сути, воплощает решения  менеджеров об инвестициях, которые  необходимы для воплощения принятой стратегии, и о способах финансирования. В этих решениях как эталон сравнения  альтернатив используется средневзвешенная цена капитала WACC, которая применяется для оценки:

• максимального уровня расходов, связанных с дополнительным привлечением капитала, при выборе схем финансирования, обосновании лизинга;
• минимальной нормы операционной прибыли;
• эффективности инвестиционных решений — как ставка дисконтирования;
• рыночной стоимость предприятия в целом.

Так как WACC возрастает с увеличением  доли заемных средств, то задача менеджмента  состоит в выборе целевой структуры  капитала, которая зависит от многих факторов:

• структура активов — более интенсивно используют займы предприятия, обладающие имуществом, подходящим для залога;
• темпы роста — быстрорастущие предприятия более интенсивно используют внешнее финансирование; при этом, как правило, затраты на размещение акцийвыше, чем затраты на займы;
• доходность — предприятия с высокой отдачей на вложенный капитал предпочитают ограничиваться собственными источниками, им хватает нераспределенной (накопленной) прибыли.

Планирование структуры  капитала предприятия относится  к области финансового рычага (левериджа), категории которого используют для принятия решений о том, брать или не брать кредиты — то есть о структуре источников финансирования.

Целевые параметры текущего планирования

Текущее финансовое планирование должно обеспечить эффективность деятельности, финансовую устойчивость, ликвидность  и платежеспособность при росте  рыночной стоимости предприятия.

Схема № 2:Параметры текущего финансового планирования

Уровень эффективности (рентабельность, оборачиваемость) зависит от качества продукции, от интенсивности использования  ресурсов, и, соответственно, от соблюдения нормативного уровня себестоимости.

В ходе текущего планирования эти главные параметры, определяемые по результатам прошлого года, служат заданием для следующего периода. Совокупность взаимосвязанных показателей образует систему, наиболее популярной, например, является пирамида (дерево) Du-Pont. Главным целевым показателем пирамиды Du-Pont является рентабельность собственного капитала, факторное разложение которой позволяет проследить взаимосвязь показателей в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Схема № 3: Модель Du Pont.

Тактика текущего планирования вырабатывается как ответ на вопрос:

                   «Что нужно сделать для реализации стратегии?»

Задачей текущего финансового планирования является обеспечение финансового равновесия. Финансовое равновесие — это состояние, которое позволяет обеспечивать достижение поставленных целей в процессе развития предприятия. Это балансирование между стремлением к доходности и уклонением от риска, между рентабельностью и ликвидностью.

Схема № 4: Составляющие финансового равновесия.

Финансовое планирование (в зависимости от содержания, назначения и задач) можно классифицировать на:

• Перспективное финансовое планирование в современных условиях охватывает период времени от одного года до трех лет. Однако такой временной интервал носит условный характер, поскольку зависит от экономической стабильности и возможности прогнозирования объемов финансовых ресурсов и направлений их использования.

Перспективное планирование включает разработку финансовой стратегии  предприятия и прогнозирование  финансовой деятельности.

• Текущее финансовое планирование (бюджетирование) рассматривается как составная часть перспективного плана и представляет собой конкретизацию его показателей. Текущий финансовый план составляется на год.
• Оперативное планирование — разработка и доведение до исполнителей бюджетов платежных календарей и других форм оперативных плановых заданий по всем основным вопросам финансовой деятельности (месяц, квартал, до года).

Все подсистемы финансового  планирования на предприятии находятся  во взаимосвязи и осуществляются в определенной последовательности. Исходным этапом планирования является перспективное финансовое планирование и прогнозирование основных направлений  финансовой деятельности организации.

Наличие лишь одного финансового плана в большинстве  случаев негативно сказывается  на эффективности финансового планирования в целом. Опыт известных зарубежных компаний свидетельствует о том, что наиболее разумным является применение всей системы финансовых планов, различающихся  по своим срокам и целям.

Перспективное финансовое планирование

Перспективное финансовое планирование определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, является главной формой реализации целей организации. В процессе перспективного планирования получают свое экономическое обоснование и уточнение установки, сделанные в стратегическом планировании.

Перспективное планирование включает разработку финансовой стратегии  предприятия и прогнозирование  финансовой деятельности. Разработка финансовой стратегии представляет собой особую область финансового  планирования, так как, являясь составной  частью общей стратегии экономического развития, она должна быть согласована с целями и направлениями, сформулированными общей стратегией. В свою очередь финансовая стратегия оказывает влияние на общую стратегию предприятия.

Другими словами, в  рамках стратегического планирования определяются долгосрочные ориентиры  развития и цели предприятия, долгосрочный курс действий по достижению цели и  распределению ресурсов. Финансовая стратегия предполагает определение  долгосрочных целей финансовой деятельности и выбор наиболее эффективных  способов их достижения.

Цели финансовой стратегии должны быть подчинены  общей стратегии развития и направлены на максимизацию рыночной стоимости  предприятия.

Выработка стратегии  компании осуществляется на основе проведенных  прогнозов развития рынков выпускаемой  продукции, оценки потенциальных рисков, проведенного анализа финансово-хозяйственного состояния и эффективности управления.