Современное состояние и перспективы развития инвестиционной деятельности

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И  НАУКИ РОССИЙКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФГБОУ ВПО « Уральский государственный  экономический университет»

 

 

 

 

 

СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ И ПЕРСПЕКТИВЫ  РАЗВИТИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Курсовая по дисциплине «Национальная  экономика»

 

 

 

 

 

 

                                                                       Исполнитель: Т.А. Саркисян

               Студентка группы ЗЭПБ-10

                                                                           Научный руководитель: д-р экон.                    наук, профессор Е.Б. Дворядкина

 

Предварительная оценка______________

Допуск к защите_____________________

Дата защиты________________________

Оценка____________________________

 

 

 

 

Екатеринбург 2012 
СОДЕРЖАНИЕ

Введение___________________________________________________________3

1.Теоретические аспекты  исследования инвестиционной деятельности  как вида экономической деятельности__________________________________________5

1. Инвестиционная деятельность как вид экономической деятельности: понятие, сущность, структура.______________________________________5
2. Факторы и условия функционирования и развития инвестиционной деятельности в стране_____________________________________________8
3. Показатели оценки состояния инвестиционной деятельности в стране___10

2. Анализ современных процессов развития инвестиционной деятельности______________________________________________________14

2.1 Общая характеристика  современного состояния инвестиционной  деятельности в России.______________________________________________14

2.2 Тенденции и факторы развития инвестиционной деятельности в России __________________________________________________________________21

2.3 Нормативно-правовые акты, регламентирующие  функционирование субъектов инвестиционной  деятельности в стране_______________________28

3. Перспективы развития инвестиционной  деятельности в Российской Федерации________________________________________________________30

3.1 Стратегические направления  развития инвестиционной деятельности  в стране ____________________________________________________________30

3.2 Основные направления государственной  политики в сфере инвестиционной  деятельности_______________________________________________________36

ЗАКЛЮЧЕНИЕ_____________________________________________________40

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ________________________43

 

ВВЕДЕНИЕ

Проблема  инвестиций всегда будет актуальной, ведь благодаря ним осуществляется накопление капитала, внедрение достижений науки и техники, создаётся база для расширения производственных возможностей стран и их экономического роста.

 Благодаря инвестициям осуществляется  строительство новых предприятий,  жилых домов, прокладка дорог,  создание новых рабочих мест  и, как следствие, улучшение  качества жизни населения.

Инвестиции играют существенную роль в функционировании и развитии экономики. Изменения в количественных соотношениях инвестиций оказывают воздействие на объем общественного производства и занятости, структурные сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства.

Цель курсовой работы – выявить тенденции и обосновать перспективы развития инвестиционной деятельности с учетом современных реалий экономического развития страны.

Исходя  из поставленной цели, можно сформулировать следующие задачи курсовой работы:

- раскрыть понятие и охарактеризовать сущность и структуру

инвестиционной деятельности как  вида экономической деятельности;

- систематизировать факторы и  условия функционирования и развития

инвестиционной деятельности на уровне национальной экономики;

- представить систему показателей  оценки состояния инвестиционной

деятельности  на макроуровне и  на их основе выявить тенденции и  факторы развития инвестиционной деятельности в России;

      - охарактеризовать  нормативно-правовую базу функционирования  субъектов инвестиционной деятельности  в России;

      - обосновать стратегические  направления развития и обозначить  основные направления государственной  политики в сфере инвестиционной  деятельности. 

Объект исследования – инвестиционная  деятельность как вид деятельности, осуществляемой в рамках национальной экономики.

Предмет курсовой работы – тенденции, факторы и перспективы инвестиционной деятельности как вида экономической деятельности.  

Информационная  база курсовой работы включает нормативно-правовые акты, статистические материалы, труды  ведущих отечественных  авторов Игошиной Л.Л., Булатова А.С., Нешитого А.С посвященные проблемам инвестиционной деятельности, статьи, интернет-ресурсы.

Курсовая работа состоит из введения, трех глав основного текста, заключения, списка использованных источников, приложений. Содержание работы изложено на 44 страницах машинописного текста, включает 3рисунка и 6 таблиц, список литературы состоит из 21 наименования.

 

1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  АСПЕКТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КАК ВИДА ЭКНОМИЧЕСКЙ  ДЕЯТЕЛЬНСТИ

1. ИНВЕСТИЦИОННОЯ ДЕЯТЕЛЬНСТЬ КАК ВИД ЭКНОМИЧЕСКИЙ ДЕЯТЕЛЬНСТИ: ПОНЯТИЕ, СУЩНОСТЬ, СТРУКТУРА.

В этой главе мы рассмотрим сущность инвестиционной деятельности как вида экономической деятельности, проанализируем ее структуру, дадим определение  и выявим особенности

Термину "инвестиционная деятельность" можно дать широкое и узкое  определение. По широкому определению инвестиционная деятельность - это деятельность, связанная с вложением средств в объекты инвестирования с целью получения дохода (эффекта). Подобная трактовка содержится в Законе "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений", в соответствии с которым под инвестиционной деятельностью понимается вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. [11]

По узкому определению инвестиционная деятельность, или иначе собственно инвестиционная деятельность (инвестирование), представляет собой процесс преобразования инвестиционных ресурсов во вложения.

В соответствии с ОКВЭД инвестиционная деятельность относится к разделу J «Финансовая деятельность» [6]

С одной стороны, инвестиционная деятельность связана с вложением средств, с другой стороны, целесообразность этих вложений определяется их отдачей. Без получения дохода (эффекта) отсутствует мотивация инвестиционной деятельности, вложение инвестиционных ресурсов осуществляется с целью возрастания авансированной стоимости. Поэтому инвестиционную деятельность в целом можно определить как единство процессов вложения ресурсов и получения доходов в будущем.

В процессе воспроизводства осуществляется постоянная трансформация объекта  инвестиций, отражающая его двойственную природу: ресурсы преобразуются  во вложения, в результате использования  вложений формируется доход, являющийся источником инвестиционных ресурсов следующего цикла, и т.д. [11]

Основные виды инвестиционной деятельности, которые являются объектом государственного регулирования: 
1. Реальные инвестиции (капиталовложения) – вложения в основной капитал (приобретение машин, оборудования, строительство, пополнение запасов и т.п.) 
2. Финансовые инвестиции – вложения в ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты), валюту, размещение капитала в банках; 
3. Интеллектуальные инвестиции – купля патентов, лицензий, ноу-хау, вложения в науку, в человека (образование, здравоохранение и т.п.). [14]

С позиций структурного анализа  инвестиции как объект исследования можно рассмотреть в единстве следующих основных элементов: субъектов, объектов и собственно экономических отношений.

 Основными субъектами инвестиционной деятельности выступают инвесторы и пользователи объектов инвестирования. Характерной особенностью инвесторов является отказ от немедленного потребления имеющихся средств в пользу удовлетворения собственных потребностей в будущем на новом, более высоком уровне.

В рыночной экономике, как правило, пользователем инвестиций, потребителем капитала выступает сектор деловых  фирм, в то время как функции  сберегателя, поставщика капитала закрепляются за сектором домашних хозяйств; инвестированием занимаются специальные учреждения.

В соответствии с Законом "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных  вложений" участниками инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов инвестиционной деятельности, другие лица. По российскому законодательству ими могут быть хозяйствующие субъекты, банковские и небанковские финансово-кредитные институты, посреднические организации, инвестиционные биржи, граждане Российской Федерации, иностранные юридические и физические лица, государства и международные организации. [2]

Инвесторами могут являться вкладчики, покупатели, заказчики, кредиторы и  другие участники инвестиционной деятельности.

Пользователи объектов инвестиционной деятельности - это юридические, физические лица, государственные и муниципальные органы власти, иностранные государства, международные объединения и организации, использующие объекты инвестиционной деятельности.

Объекты инвестиций носят двойственный характер. С одной стороны, они выступают как инвестиционные ресурсы, отражающие величину неиспользованного для потребления дохода; с другой стороны, инвестиции представляют собой вложения (затраты) в объекты предпринимательской или иной деятельности, определяющие прирост стоимости капитального имущества.

В составе ресурсов, т.е. имущественных  и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской  и других видов деятельности, можно  выделить следующие группы инвестиций:

-  денежные средства и финансовые  инструменты (целевые банковские  вклады, паи, акции и другие  ценные бумаги);

-  материальные ценности (здания, сооружения, оборудование и другое  движимое и недвижимое имущество);

- имущественные, интеллектуальные  и иные права, имеющие денежную оценку (нематериальные активы).

Из этого следует, что инвестиции, рассматриваемые в ресурсном  аспекте, могут существовать в денежной, материальной формах, а также в  форме имущественных прав и других ценностей. Вместе с тем независимо от формы, которую принимают инвестиционные ресурсы, они едины по своей экономической сущности и представляют собой аккумулированный с целью накопления доход. [12]

2. ФАКТОРЫ И УСЛОВИЯ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ И РАЗВИТИЯ ИНВЕСТИЦИННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В СТРАНЕ

В этой главе мы рассмотрим основные факторы, влияющие на функционирование и развитие инвестиционной деятельности в стране.

 

Все факторы, влияющие на инвестиционную деятельность в зависимости от их уровня, делят на две группы:

1) факторы, влияющие на инвестиционную деятельность на макро уровне и все внешние факторы :

- степень совершенствования налоговой  системы; 

- нормативно-правовое обеспечение  инвестиционной деятельности;

- степень участия государства;

- уровень инфляции;

- дефицит бюджета;

- состояние и динамика развития экономики страны;

- степень совершенствования финансово-кредитной  политики;

- экономическая (в том числе  инвестиционная) политика государства;

- социальное и политическое  положение;

- степень совершенствования рыночных  отношений;

- наличие свободных экономических зон;

- создание условий для привлечения  иностранных инвестиций;

- степень риска вложения инвестиций;

- поддержка государством малого  и среднего бизнеса;

2) факторы, влияющие на инвестиционную  деятельность на микро уровне, те есть внутренние факторы:

- размеры (масштабы) предприятия;

- финансовое состояние предприятия;

- применяемые формы начисления  амортизационных отчислений;

- научно-техническая политика фирмы;

- инвестиционная политика предприятия;

- организационно-хозяйственная форма управления.

Инвестиционная деятельность характеризуется  следующими особенностями:

1)Инвестиционная деятельность  является главной формой реализации  экономической стратегии предприятия  и обеспечения роста его операционной  деятельности.

2)Объемы инвестиционной деятельности являются главными измерителями темпов экономического развития предприятия.

3)Инвестиционная деятельность  носит подчинительный характер  по отношению к целям и задачам  операционной деятельности предприятия.

4)Объемы инвестиционной деятельности характеризуются существенной неравномерностью по отдельным периодам.

5)Формы и методы инвестиционной  деятельности в меньшей степени  зависят от отраслевых особенностей  предприятия, чем его операционная  деятельность.

6)Инвестиционной деятельности  предприятия присущи свои специфические виды рисков.

7)Инвестиционная прибыль предприятия  в процессе его инвестиционной  деятельности формируется обычно  со значительным периодом запаздывания.

8)В процессе инвестиционной  деятельности денежные потоки  существенно различаются в отдельные периоды по своей направленности. На протяжении отдельных периодов сумма отрицательного денежного потока может превышать сумму положительного денежного потока. Кроме того, сумма инвестиционного дохода может иметь большие колебания по отдельным периодам.

 

 

 

1.3 ПОКАЗАТЕЛИ  ОЦЕНКИ СОСТОЯНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В СТРАНЕ

В этой главе мы рассмотрим теоретическое  описание показателей, характеризующих  состояние инвестиционной деятельности.

 

Состояние инвестиционной деятельности в стране характеризует динамика следующих показателей:

      - общий объем инвестиций; 

    - доля инвестиций в  валовом внутреннем продукте (ВВП  – совокупная стоимость конечного  продукта, который был произведен  внутри страны за год, в том  числе с использованием иностранных факторов производства);

- доля реальных инвестиций  в общем объеме инвестиций (Реальные  инвестиции - это долгосрочные вложения  средств в материальное производств,  в материально-вещественные виды  деятельности.) ;

- общая величина реальных  инвестиций;

- доля  реальных инвестиций, направляемых в основной капитал,  и др.

Косвенно, но достаточно объективно, состояние инвестиционной деятельности характеризуют темпы  роста основных макроэкономических показателей, такие как:

- национальный доход; (НД – вновь  созданная  в сфере материального производства стоимость или соответствующая ей часть совокупного общественного продукта в натуральной форме, исчисленная за год.)

- ВВП и ВНП; (Валовой национальный  продукт - в отличие от ВВП,  отражает совокупную стоимость конечных товаров и услуг, созданных не только внутри страны, но и за ее пределами.)

- объем промышленного производства;

-  выпуск отдельных важнейших  видов промышленной продукции; 

- объем сельскохозяйственного  производства;

- производительность общественного труда (отношение НД к численности работников материального производства) и некоторые другие. Объективность этих показателей в оценке инвестиционной деятельности связано с тем, что их рост не мыслим без вложения инвестиций. Эти же показатели в определенной мере характеризуют и эффективность использования инвестиций. Если темпы роста этих показателей опережают темпы роста инвестиций, то это явный признак повышения эффективности использования инвестиций и наоборот.[19]

   В статистическом ежегоднике приведен ряд показателей, характеризующих результаты инвестиционной деятельности. К ним относятся:

- валовое накопление - включает  валовое накопление основного  капитала, изменение запасов материальных  оборотных средств и чистое  приобретение ценностей.

- валовое накопление основного  капитала - представляет собой вложение  резидентными единицами средств  в объекты основного капитала  для создания нового дохода  в будущем путем использования  их в производстве. Валовое накопление  основного капитала включает  следующие компоненты:

 а) приобретение, за вычетом  выбытия, новых и существующих  основных фондов;

б) затраты на крупные улучшения  произведенных материальных активов; 
в) затраты на улучшение непроизведенных материальных активов; г) расходы в связи с передачей права собственности на непроизведенные активы.

- чистое приобретение ценностей  - стоимость приобретения за вычетом  стоимости выбытия активов, приобретаемых  как средство сохранения стоимости:  драгоценных металлов и камней, антикварных изделий, коллекций и других произведений искусства.

- ввод в  действие основных фондов - увеличение  полной учетной стоимости основных  фондов за отчетный период  за счет создания новой стоимости,  т.е. принятия к бухгалтерскому  учету в отчетном году:

-  ввода в действие новых, законченных строительством и принятых в эксплуатацию в установленном порядке объектов строительства - зданий, сооружений, пусковых комплексов, их очередей, а также оборудования, инструмента, инвентаря, транспортных средств, многолетних насаждений, рабочего и продуктивного скота и других видов основных фондов;

- достройки, модернизации, реконструкции  имеющихся объектов основных  фондов.

Стоимость ввода основных фондов представляет собой сумму затрат на приобретение, сооружение и изготовление новых  и достройку, модернизацию и реконструкцию существующих объектов, относящихся к основным фондам, за весь период с начала осуществления затрат до включения их стоимости в состав основных фондов.

Для новых основных фондов, полученных безвозмездно; внесенных в счет вклада в уставный (складочный) капитал организации; полученных в обмен на неденежные ценности - стоимость ввода определяется по их первоначальной стоимости приобретения в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету "Учет основных средств" ПБУ6/01.

- коэффициент обновления основных фондов - отношение стоимости основных фондов, введенных в действие в течение года, к их наличию на конец года, в постоянных ценах, в процентах. Показатель отражает удельный вес вновь введенных за год основных фондов в общем объеме этих фондов.

 К общим показателям,  характеризующим источники средств  для инвестиций относятся:

- валовое сбережение - часть располагаемого  дохода, не израсходованная на  конечное потребление товаров  и услуг.

- капитальные трансферты полученные  от остального мира

- капитальные трансферты, переданные  остальному миру

Капитальные трансферты - представляют собой безвозмездную  передачу права собственности на активы (кроме наличных денег и  материальных оборотных средств) или  средств для их приобретения от одной институциональной единицы к другой. Капитальные трансферты обычно являются единовременными и значительными по величине операциями, связанными с приобретением или выбытием активов у участников операции. Они включают налоги на капитал, инвестиционные субсидии и прочие капитальные трансферты. [19]

 
  Уровень инвестиций оказывает существенное воздействие на объем национального дохода общества; от его динамики зависит множество макропропорций в национальной экономике.  
 В условиях инфляции, особенно гиперинфляции, когда банковский процент за кредит очень высокий, инвестиции для предприятия будут выгодны только в том случае, если ожидаемая норма прибыли будет выше этого банковского процента, но такие проекты найти для предприятия очень трудною  Отсюда напрашивается вывод, что гиперинфляция является самым существенным тормозом для оживления инвестиционной деятельности. 
Финансовая стабилизация, как свидетельствует мировой опыт, наступает тогда, когда годовой рост цен не превышает 40%, а среднемесячный – 2,8 %. Если он выше, инвестиции в производство резко сокращаются, как рост экономики и жизненный уровень населения.

 
 

2. АНАЛИЗ СВРЕМЕННЫХ ПРОЦЕССОВ  РАЗВИТИЯ ИНВЕСТИЦИННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 

2.1 ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА СОВРЕМЕННГО  СОСТОЯНИЯ ИНВЕСТИЦИННЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ  В РОССИИ.

В этой главе предоставлено состояние  инвестиционной деятельности по состоянию  на 2010 год.

В Российской Федерации  по итогам 2010 года объем накопленных  инвестиций в основной капитал составил 9 151,4 млрд. рублей, при этом по сравнению  с 2009 годом, по данным Росстата, данный показатель вырос на 6,0% (но это был «отскок» по сравнению с низкой базой 2009 года, когда падение инвестиций составило 15,7%. В условиях кризиса инвестиции падали сильнее, чем ВВП). По отношению к ВВП объем инвестиций составил около 21%.

По итогам 2010 года наблюдается восстановительный  рост инвестиционной активности и промышленного  производства.

В 2010 году в Российской Федерации  объем инвестиций в основной капитал (без субъектов малого предпринимательства  и объема инвестиций, не наблюдаемых прямыми статистическими методами) составил 6 413,7 млрд. рублей или 70% всех инвестиций в основной капитал.

 

Анализ видовой структуры российских и республиканских инвестиций на рисунке 1 показывает, что основная доля (более 50%) приходится на строительство зданий и сооружений (кроме жилых), а около 30% - на машины, оборудование нового, производственного инструмента и инвентаря. Доля инвестиций в жилище незначительна.

Рисунок 1 – Динамика видовой структуры  инвестиций в основной капитал крупных и средних предприятий и организаций РФ

 

 

В Российской Федерации в 2010 году на долю привлеченных средств приходилось 58,8%, что на 4,1 процентных пункта меньше 2009 года) (рисунок 3). Изменение структуры  привлеченных источников финансирования произошло в основном за счет снижения доли кредитов банков на 12,6 процентных пункта (в Российской Федерации на 1,6 п.п.). Одна из предполагаемых причин это то, что величина процента за кредит по-прежнему продолжает превышать среднюю рентабельность производства, что затрудняет возможность использования заемных средств. В то же время произошел рост прочих средств на 15,5 процентных пункта (в Российской Федерации на 1,8 п.п.) за счет средств вышестоящих организаций. Необходимо отметить, что доля бюджетных средств снизилась с 20,5 до 19,7%. Удельный вес собственных средств предприятий и организаций, направленных на инвестиционные цели, составил 37,5% (в 2009 году - 36%), их объем обеспечивался в основном за счет прибыли (36,0%) и амортизационных отчислений (50,4%).

 

Рисунок 2 – Структура  источников финансирования  инвестиций в основной капитал крупных и средних предприятий и организаций в Российской Федерации в 2009 году

 

Рисунок 3 – Структура  источников финансирования  инвестиций в основной капитал крупных и средних предприятий и организаций в Российской Федерации в 2010 году

 

По данным Росстата, в экономику России по итогам 2010 года поступило 114,746 млрд. долл. иностранных инвестиций, что на 40% больше показателя 2009 года. Из них: прямые инвестиции сократились на 13,2% и составили 13,810 млрд. долл.; объем портфельных инвестиций составил 1,076 млрд. долл. (рост на 21,9%); прочие инвестиции поступили на сумму 99,86 млрд. долл. (+53,3%)

 

Таблица 1. Структура  инвестиций в основной капитал в  Российской Федерации по формам собственности (без субъектов малого предпринимательства  и объема инвестиций, не наблюдаемых  прямыми статистическими методами) [19]

	2010 год		справочно: 2009году % к итогу
	млрд. рублей	в % к итогу
Инвестиции в основной капитал	6 413,7	100	100
в том  числе по формам собственности:  российская	5 383,4	83,9	80,8
государственная	1 507,7	23,5	24,9
федеральная	973,4	15,2	15,4
субъектов Российской Федерации	522,7	8,1	9,4
муниципальная	254,0	3,9	4,8
общественных  и религиозных организаций (объединений)	4,0	0,1	0,1
частная	2 899,0	45,2	42,2
потребительской кооперации	2,7	0,04	0,04
смешанная российская	633,3	9,9	8,8
собственность государственных корпораций	82,7	1,3	-
иностранная	397,3	6,2	8,9
совместная российская и иностранная	633,0	9,9	10,3