Управление оборотными средствами предприятия. 2

Содержание:

Введение 

     В условиях рыночной экономики от предприятий требуется повышения эффективности производства, выпуска конкурентоспособной продукции на основе внедрения новейших технологий, эффективных форм хозяйствования, активизации предпринимательской деятельности и инициативы, достижения устойчивого финансового положения.

     Непременным условием для осуществления предприятием хозяйственной деятельности является наличие оборотных средств (оборотного капитала, оборотных активов). Эти средства, полностью потребляются в течение одного периода. Т.е. их роль заключается в обслуживании производства (процесса обращения). Оборотные средства наряду с внеоборотными активами являются важнейшим производственным фактором.

     Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей валюте баланса. Это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.

     Эффективное использование оборотных средств крайне важно для управления торговым предприятием в условиях жесткой конкуренции. Это требует решения совокупности задач оптимизации управления запасами, дебиторской задолженностью и денежными средствами.

     Управление оборотным капиталом – актуальная задача, которую ежедневно решает каждое предприятие. Тема курсовой работы является актуальной, так как от наличия текучих активов и его эффективного использования зависит не только финансовое состояние организации, но и оборотными активами интересуются внешние пользователи, в первую очередь инвесторы (акционеры), более того от степени оборачиваемости оборотного капитала зависит деловая активность организации.

     Целью дипломной работы является изучение использования оборотных средств, своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотными средствами и нахождений резервов повышения интенсивности и эффективности их использования на предприятии ОАО «Смоленскоблгаз».

     Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

     а) раскрыть сущность оборотных средств, рассмотреть их 
классификацию;

     б) проанализировать наличие и состав оборотных средств на предприятии ОАО «Смоленскоблгаз»;

     в) проанализировать оборачиваемость оборотных активов на предприятии ОАО «Смоленскоблгаз»;

     г) изучить эффективность использования оборотных средств и ее влияние на финансовые результаты деятельности предприятия ОАО «Смоленскоблгаз»;

     д) выявить пути, которые обеспечивают повышение эффективности 
использования оборотных средств на предприятии ОАО «Смоленскоблгаз».

     Объектом исследования выступают оборотные активы предприятия ОАО «Смоленскобгаз».

        Предметом исследования является управление оборотными активами предприятия.       

     Использованные источники экономической информации: бухгалтерский баланс за 2008-2010 год (Приложение 1), отчет о прибылях и убытках за 2008-2010 год (Приложение 2), приложение к бухгалтерскому балансу (Приложение 3), а также схемы. 
 
 
 
 
 

Глава 1. Теоретические основы формирования и использования оборотных средств предприятия

1. Состав, структура и классификация оборотных средств предприятия

     Оборотные средства (оборотный капитал) – это активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла [5].

     Для успешной работы предприятия необходимы соответствующие производственной программе запасы сырья, материалов, топлива, малоценных и быстроизнашивающихся предметов. Обеспечивая потребности рынка, каждое предприятие должно создавать и определенные запасы готовой продукции. При поставках готовой продукции на различных договорных условиях и расчетах, предприятия значительные средства отвлекают в расчеты, то есть дебиторскую задолженность. В свою очередь, в целях погашения кредиторской задолженности, предприятие должно располагать определенными денежными средствами на расчетном и других счетах в банке и кассе. Все это определяет необходимость вложения части капитала предприятия в оборотные активы.

      Под составом оборотных средств следует  понимать совокупность элементов, статей, образующих оборотные средства предприятия.

      По  принятой в настоящее время в  народном хозяйстве классификации  в составе оборотных средств  промышленности выделяются следующие группы:

1) оборотные  фонды;

2) фонды  обращения.

     Оборотные производственные фонды предприятий  состоят из трех частей:

1. Производственные  запасы;

2.Незавершенное  производство и полуфабрикаты  собственного изготовления;

3. Расходы  будущих периодов.

     Производственные запасы — это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс; состоят они из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, тары и тарных материалов, запасных частей для текущего ремонта основных фондов. Размер этих запасов устанавливается с таким расчетом, чтобы обеспечить бесперебойную и ритмичную работу. Обычно различают текущий, подготовительный и страховой запасы. Текущий запас предназначен для обеспечения бесперебойного хода производственного процесса между двумя очередными поставками сырья, материалов, покупных изделий и полуфабрикатов. Подготовительный запас необходим на время подготовки материалов к производственному потреблению. Страховой запас предназначен для обеспечения бесперебойного производственного процесса при отклонениях от принятых интервалов поставок.

     Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления — это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью производством в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия.

     Расходы будущих периодов — это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода (например, затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, на перестановку оборудования, маркетинг и др.).

     Оборотные производственные фонды в своем  движении также связаны с фондами  обращения, обслуживающими сферу обращения. Они включают готовую продукцию  на складах, товары в пути, денежные средства и средства в расчетах с потребителями продукции, в частности, дебиторскую задолженность. Совокупность денежных средств предприятия, предназначенных для образования оборотных фондов и фондов обращения, составляют оборотные средства предприятия.

     Фонды обращения состоят из четырех  групп:

- готовая продукция на складах (в емкостях) предприятий;

- товары в пути (отгруженные);

- денежные средства на расчетном счете в банке, в аккредитивах или в кассе предприятия;

- средства в расчетах с поставщиками и покупателями.

     Структура оборотных средств на предприятии  показывает долю отдельных элементов  в общей сумме средств. В производственной структуре соотношение оборотных  производственных фондов и фондов обращения  составляет в среднем 4:1. Структура оборотных средств зависит от отраслевой принадлежности предприятия, характера и особенностей организации производственной деятельности, условий снабжения и сбыта, расчетов с потребителями и поставщиками.

     Состояние, состав, структура производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции являются важными показателями коммерческой деятельности предприятия.

     Структура оборотных средств на предприятиях различных отраслей промышленности неодинакова и зависит от множества  факторов:

- специфики предприятия;

- качества готовой продукции. Если на предприятии выпускается продукция низкого качества, которая не пользуется спросом у покупателей, то резко повышается доля готовой продукции на складах;

- уровня концентрации, специализации, кооперирования и комбинирования производства;

- ускорения научно-технического прогресса. Этот фактор влияет на структуру оборотных средств разнопланово и практически на соотношение всех элементов.

     Влияют  на структуру оборотных средств  и другие факторы. При этом необходимо иметь в виду, что одни факторы носят долговременный характер, другие — кратковременный.

     Структура оборотных средств на предприятии  непостоянна и изменяется в динамике под влиянием многих причин.

     Оборотные активы подлежат классификации по видам и способам их образования [3]:

     1) по видам оборотные активы можно классифицировать следующим образом:

а) запасы сырья, материалы и полуфабрикаты;

б) запасы произведенной, готовой продукции;

в) текущая дебиторская задолженность;

г) денежные активы;

д) прочие виды оборотных активов.

     2) по характеру участия в операционном процессе оборотные активы подлежат следующей классификации:

а) оборотные активы, обслуживающие производственный цикл предприятия;

б) оборотные активы, обслуживающие финансовый цикл.

     3) по периоду функционирования оборотных активов выделим:

а) постоянная часть оборотных активов, то есть та часть, потребность в которой у организации есть постоянно в одном и том же объеме каких-либо колебаний в виде сезонности и т.д.;

б) переменная часть оборотных активов, – то есть та добавочная их часть, которая образуется за счет сезонности, привлечения сторонних заказов и т.д.

     4) в зависимости от источников  формирования:

а) собственные  оборотные активы;

б) заемные  оборотные активы.

     5) по степени управляемости:

а) нормируемые;

б) ненормируемые.

     6) в зависимости от ликвидности:

а) абсолютно  ликвидные средства (денежные средства);

б) быстро реализуемые оборотные средства (товары отгруженные, дебиторская задолженность);

в) медленно реализуемые оборотные средства (запасы).

     В  процессе работы предприятия, оборотные  средства последовательно проходят четыре стадии, сменяющие друг друга  и составляющие операционный цикл предприятия.

1 стадия. Оборотные активы используются  для приобретения сырья и материалов.

2 стадия. Во время производственного процесса, сырье превращается в конечную продукцию, готовую к реализации.

3 стадия. Реализованная продукция трансформируется  в краткосрочную дебиторскую  задолженность (т.е. факта оплаты  в наличной или безналичной  форме еще не было).

4 стадия. Краткосрочная дебиторская задолженность  инкассируется в денежные средства, которые компания вновь готова  потратить на приобретение сырья  и материалов.

      Состав  и структура оборотных средств приведена на схеме (Приложение 4). 

1.2 Источники формирования оборотных средств предприятия 

     Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств.

     Источники формирования оборотных средств отражаются в пассиве баланса предприятия и подразделяются на собственные, заемные и привлеченные.

     Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения. Собственные оборотные средства служат источником для формирования нормируемых оборотных средств. Их первоначальное формирование происходит в момент создания предприятия и образования его уставного капитала. При этом используются инвестиционные средства учредителей предприятии. В дальнейшем собственные оборотные средства пополняются за счет прибыли.

     Величина собственных оборотных средств рассчитывается как разница между собственным капиталом и внеоборотными активами. Положительное значение величины собственных оборотных средств, свидетельствует о том, что у предприятия достаточно долгосрочных финансовых ресурсов для финансирования внеоборотных активов. Излишек ресурсов идет на покрытие потребностей предприятия в оборотном капитале. В случае если собственные оборотные средства величина отрицательная, означает, что собственного капитала недостаточно, поэтому для финансирования внеоборотных активов предприятие использует долгосрочные обязательства.

     Для сокращения общей потребности хозяйства в оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных средств.

     К заемным источникам формирования оборотных средств относятся краткосрочные кредиты (банковские и коммерческие кредиты, инвестиционный налоговый кредит). Их предоставляют предприятию во временное пользование на условиях платности, возвратности, срочности и обеспеченности.

     Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются:

• кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства;
• временное восполнение недостатка собственных оборотных средств;
• осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.

     Наряду с привычной необходимостью в покрытии сверхнормативной потребности в оборотных средствах предприятий появились новые факторы, обусловливающие усиление значения банковского кредита. Одним из них явилась инфляция. Инфляции оказывает непосредственное и косвенное влияние на оборотные средства предприятия Прямое влияние характеризуется обесценением оборотных средств за время их оборота т.е. после завершения оборота предприятие фактически не получает авансированную сумму оборотных средств в составе выручки от реализации продукции. Косвенное влияние выражается в замедлении оборота средств из-за кризиса неплатежей, во многом обусловленного инфляцией.

     В целях борьбы с неплатежами и оказания финансовой поддержки значительные средства выделяются на пополнение оборотных средств предприятий. Привлечение кредита оказывает двойственное влияние, на финансовое положение предприятия в целом и на состояние оборотных средств, в частности. С одной стороны, без привлечения в оборот кредитных ресурсов в условиях дефицита собственных средств предприятию необходимо сокращать или полностью приостанавливать производство, что грозит серьезными финансовыми затруднениями вплоть до банкротства. С другой стороны – решение возникших проблем только с помощью кредитов вызывает повышение зависимости предприятия от кредитных ресурсов вследствие увеличения ссудной задолженности. Это приводит к увеличению нестабильности финансового состояния, теряются собственные оборотные средства, переходя в собственность банка, поскольку предприятия не обеспечивают норму прибыли на вложенный капитал, заданную в виде банковского процента.

     Заемные средства привлекаются не только в форме краткосрочного кредита, а также прочих привлеченных средств – остатки фондов и резервов самого предприятия, временно не используемые по целевому назначению, образуемые за счет себестоимости, прибыли и других целевых поступлений. К этой группе относиться амортизационный фонд, ремонтный фонд, резерв предстоящих платежей, финансовый резерв, благотворительный фонд и другие.

     К привлеченным источникам формирования оборотных средств относится кредиторская задолженность. Кредиторская задолженность означает привлечение в хозяйственный оборот фирмы средств других предприятий, организаций или отдельных лиц. При этом для целей финансирования оборотных активов из состава кредиторской задолженности используют в первую очередь устойчивые пассивы, а затем и другие элементы. Устойчивые пассивы – это средства, не принадлежащие предприятию, но постоянно находящиеся в его обороте: минимальная задолженность по заработной плате и отчислениями во внебюджетные фонды, авансы заказчиков. Состав источников финансирования оборотных активов представлен на схеме (Приложение 5). Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия. 

     1.3 Эффективность использования оборотных средств предприятия 

     Важнейшей составной частью финансовых ресурсов предприятия являются его оборотные средства. От их состояния зависит успешное осуществление производственного цикла предприятия, ибо недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность предприятия, прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит предприятие к отсутствию возможности рассчитываться по своим обязательствам, т. е. к банкротству.

     Особо следует остановиться на эффективности использования оборотных средств, так как рациональное использование оборотных средств влияет на основные показатели хозяйственной деятельности промышленного предприятия: на рост объёма производства, снижение себестоимости продукции, повышение рентабельности предприятия.

     Одним из важнейших инструментов повышения эффективности оборотных средств является оптимизация управления запасами.

     Запасы – важнейшая часть рабочего капитала, где иммобилизуется основная масса денег. Это стадия в потоке оборотного капитала, продолжительность которой сокращает количество денежных средств предприятия.

     Оборот производственных запасов характеризует скорость движения материальных ценностей и их пополнения. Чем быстрее оборот капитала, помещенного в запасы, тем меньше требуется капитала для данного объема хозяйственных операций.

     Накапливание  запасов связано с весьма значительным дополнительным оттоком денежных средств, что делает необходимой оценку возможности и целесообразности сокращения срока хранения материальных ценностей. Падение покупательной способности денег заставляет предприятия вкладывать временно свободные средства в запасы материалов. Кроме того, накопление запасов часто является вынужденной мерой снижения риска непоставки (недопоставки) сырья и материалов, необходимых для производственного процесса предприятия.

     Вместе с тем следует иметь в виду и то, что политика накопления запасов товарно-материальных ценностей ведет к дополнительному оттоку денежных средств в следствие:

1. увеличения затрат, возникающих в связи с владением запасами (аренда складских помещений и их содержание, расходы по перемещению запасов, страхование имущества и др.);
2. увеличения затрат, связанных с риском потерь из-за устаревания и порчи, а также хищений и бесконтрольного использования товарно-материальных ценностей; общеизвестно: чем больше объем и срок хранения имущества, тем слабее (сложнее) контроль за его сохранностью;
3. увеличения сумм уплачиваемых налогов. В условиях инфляции фактическая себестоимость израсходованных производственных запасов (суммы их списания на себестоимость) существенно ниже их текущей рыночной стоимости. В результате величина прибыли оказывается "раздутой", но именно с нее будет рассчитан причитающийся к уплате налог. Аналогичная картина и с налогом на добавленную стоимость. То, что с увеличением объема запасов растет величина налога на имущество.

4. отвлечения средств из оборота, их "омертвления". Чрезмерные запасы 
прекращают движение капитала, нарушают финансовую стабильность 
деятельности, заставляя руководство предприятия в срочном порядке 
изыскивать необходимые для текущей деятельности денежные средства (как 
правило, дорогостоящие).

     Эти и другие негативные последствия политики накапливания запасов нередко полностью перекрывают положительный эффект от экономии за счет более ранних закупок.

     Значительный  отток денежных средств, связанный  с расходами на формирование и  хранение запасов, делает необходимым  поиск путей их сокращения. Задача состоит в том, чтобы найти "золотую середину" между чрезмерно большими запасами, способными вызвать финансовые затруднения (нехватка денежных средств), и чрезмерно малыми запасами, опасными для стабильности производства. Такая задача не может быть решена в условиях стихийного формирования запасов, необходима налаженная система контроля и анализа состояния запасов.

     Основными целями такого контроля и анализа состояния запасов являются [2]:

• обеспечение и поддержание ликвидности и текущей платежеспособности;
• сокращение издержек производства путем снижения затрат на создание и хранение запасов;
• уменьшение потерь рабочего времени и простоев оборудования из-за нехватки сырья и материалов;

     - предотвращение порчи, хищений и бесконтрольного использования материальных ценностей.

     Достижение поставленных целей предполагает выполнение следующей учетно-аналитической работы.

1. Оценка рациональности структуры запасов, позволяющая выявить ресурсы, объем которых явно избыточен, и ресурсы, приобретение которых нужно ускорить. Не менее важно при оценке рациональности структуры запасов установить объем и состав испорченных и неходовых материалов. Таким образом, обеспечивается поддержание производственных запасов в наиболее ликвидном состоянии и сокращение средств, иммобилизованных в запасы.
2. Определение сроков и объемов закупок материальных ценностей.

    Несмотря на неоднозначность принимаемых решений для каждого конкретного предприятия, общим является подход к определению объема закупок, позволяющий учитывать:

- средний объем потребления материалов в течение производственно-коммерческого цикла (обычно определяется на основании результатов анализа потребления материальных ресурсов в прошедших периодах и объема производства в условиях предполагаемого сбыта);

- дополнительное количество (страховой запас) ресурсов для возмещения непредвиденных расходов материалов (например, в случае срочного заказа) или увеличения периода, требуемого для формирования необходимых запасов.

     3.Выборочное регулирование запасов материальных ценностей, предполагающее, что внимание нужно акцентировать на дорогостоящих материалах или материалах, имеющих высокую потребительную привлекательность. В зарубежной практике широкое распространение получил так называемый ABC метод, приемы которого могут быть применены и на российских предприятиях. Основная идея метода ABC – оценить каждый вид материалов с точки зрения их значения. Имеется в виду степень использования материала за конкретный период; время, необходимое для пополнения запасов этого материала, и затраты (потери), связанные с его отсутствием на складе; возможность замены, а также потери от замены.

     Небольшая доля данных материальных ресурсов в общем объеме материальных ценностей, хранящихся на складе, определяет основную сумму оттока денежных средств при формировании запасов. Такие материалы рассматриваются, как ресурсы группы «А». Материалы группы «В» относятся к второстепенным; они менее дорогостоящи, чем материалы группы «А», но превосходят их по количеству наименований. Материалы группы «С» считаются наименее дорогостоящие и наиболее многочисленные материальные ценности. Их приобретение и содержание сопровождаются незначительным (в сравнении с общей суммой) оттоком денежных средств. Принципиально здесь то, что наиболее тщательно контролируются материалы группы «А». Особое внимание при этом уделяют: расчету потребности в них; календарному планированию формирования запасов и их использования; обоснованию величины страховых запасов, инвентаризации.

     4. Расчет показателей оборачиваемости основных групп запасов и их сравнение с аналогичными показателями прошедших периодов, чтобы установить соответствие наличия запасов текущим потребностям предприятия. Для этого рассчитывают оборачиваемость материалов, учитываемых на различных субсчетах, а затем общую оборачиваемость материалов путем определения средней взвешенной величины.

     Важным элементом управления запасами является научно обоснованная оптимизация их объемов. В этих целях решаются задачи по минимизации затрат, авансируемых в указанные виды запасов товарно-материальных ценностей. Определение необходимого объема финансовых средств, авансируемых в формирование запасов товарно-материальных ценностей, осуществляется путем определения потребности в отдельных видах запасов. В процессе определения потребности запасы товарно-материальных ценностей предварительно группируются следующим образом: