Анализ деловой активности. 3

Введение

Деловая активность предприятий является одним из центральных факторов эффективности рыночной экономики. Критерии ее оценки нередко сводятся в литературе к характеристике финансового состояния предприятий. Деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, достижении ею поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, в эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.

Деловая активность выступает важнейшим фактором, определяющим финансовую стабильность предприятий. На данный фактор оказывают влияние: устойчивость экономического роста, соблюдение заданных темпов развития предприятия, степень выполнения принятых планов производства, уровня эффективности использования наличных ресурсов производства, широта рынков сбыта продукции предприятия, включая наличие поставок продукции на экспорт, наличие конкретных перспектив развития предприятия.

Таким образом, актуальность выбранной темы обусловлена значимостью категории деловая активность в экономике предприятия.

Цель данной работы: закрепление и углубление знаний, совершенствование навыков, полученных при изучении дисциплины «Анализ финансовой отчетности», изучить категорию деловая активность.

Для достижения указанной цели были поставлены следующие задачи: рассмотреть понятие деловой активности и ее коэффициенты; раскрыть сущность и содержание оценки деловой активности.

При выполнении работы были использованы методы горизонтального, вертикального и  факторного анализов.

1. Краткая характеристика ОАО «Управление торговли Приволжского региона» №11 Йошкар-Ола

Обособленное подразделение №11 Йошкар-Ола открытого акционерного общества «Управление торговли Приволжского региона» создано на основании приказа Приволжского региона от 20 августа 2009 г. №12 и действует с соблюдением требований Федерального закона «Об акционерных обществах» и иных федеральных законов.

Обособленное подразделение создано без ограничения срока действия и является структурным подразделением ОАО «Управление торговли Приволжского региона».

Местонахождение обособленного подразделения республика Марий Эл, г. Йошкар-Ола, ул. Им. Героев Сталинградской битвы, д.40.

Руководитель подразделения назначается генеральным директором общества и действует на основании доверенности, выданной обществом.

Общество объединяет три вида деятельности:

1.                торговля;

2.                общественное питание;

3.                бытовое обслуживание.

Обособленное подразделение расположено вне места нахождения общества и осуществляет все его функции. Оно не является юридическим лицом, действует на основании утвержденного обществом положения.

2. Анализ деловой активности

Об эффективности использования средств организации судят по различным показателям деловой активности. Анализ деловой активности начинается с сопоставления темпов изменения при­были, продаж и активов. Оптимальным является следующее соотношение:

Тп > Тв > ТА > 100 %.

Увеличение прибыли от продаж (П) более высокими темпами по сравнению с ростом выручки от продаж (В) свидетельствует об относительном снижении затрат, а увеличение более высокими темпами выручки от продаж по сравнению с увеличением активов (А) - об эффективном использовании ресурсов, в целом данное соотношение показывает, что экономический потенциал организации возрастает. Это соотношение в мировой практике   получило   название   «золотое   правило»   экономики фирмы.

Оценка деловой активности организации заключается в анализе уровня и динамики различных коэффициентов оборачиваемости и рентабельности.

Критерием деловой активности организации является уровень интенсивности использования ее капитала. В финансовом аспекте деловая активность проявляется в скорости оборота средств организации. Для оценки оборачиваемости всего капитала (активов) организации рассчитывают следующие обобщающие показатели (коэффициенты):

1) коэффициент оборачиваемости (К0) характеризует скорость оборота капитала, то есть показывает количество оборотов капитала (активов) за определенный период времени:

Ко = Впр / Аср,                                                             (1)

где Впр  - выручка от продажи за определенный период времени (год, квартал, месяц);

         Аср  - средняя величина капитала (активов) за определенный период времени;

2) коэффициент закрепления (К3), обратный коэффициенту оборачиваемости, показывает, сколько капитала (активов) приходится на 1 рубль продаж:

              Кз = Аср / Впр ,                  (2)

3) продолжительность одного оборота в днях (ПО) представляет собой отношение продолжительности отчетного периода (года, квартала, месяца) к коэффициенту оборачиваемости:

ПО=Д/ Ко,                                                                          (3)

где Д - продолжительность отчетного периода (года, квартал месяца), дней.

Продолжительность года может браться условной (360 дней) или точной (365 дней). При этом средняя величина капитала за отчетный период (год) рассчитывается по формуле средней хронологической (по квартальным или месячным данным).

Увеличение количества оборотов и сокращение продолжительности одного оборота свидетельствует о более эффективном использовании капитала, и  наоборот.  При снижении скорости оборота капитала возрастает потребность в финансировании деятельности организации.

Длительность нахождения средств в обороте организации определяется совокупным влиянием двух групп факторов:

•          внешних факторов, к которым относятся сфера деятельности организации, ее отраслевая принадлежность и масштабы;

•          внутренних факторов, которые связаны с уровнем эффективности стратегии управления активами организации.

Таким образом, продолжительность оборота капитала неодинакова в различных отраслях и зависит от продолжительности производственного цикла и процесса обращения. В свою очередь, на производственный цикл влияют технологический цикл, техника, организация производства.

Отдельные виды капитала (активов) имеют различную скорость оборота, поэтому целесообразно определить частные показатели оборачиваемости составных элементов капитала, чтобы установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств.

Так как платежеспособность организации зависит от скорости оборота оборотных активов, необходим развернутый анализ оборачиваемости их основных элементов. Замедление оборачиваемости оборотных активов приводит к росту их остатков, а ускорение - к их сокращению. Результатом этого выступает или потребность в дополнительном финансировании, или высвобождение средств из оборота.

Сумму высвобожденных средств из оборота организации в связи с ускорением оборачиваемости капитала (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот при замедлении оборачиваемости капитала (+Э) можно определить умножением однодневного оборота в отчетном периоде на изменение продолжительности оборота в днях (  Поб):

±Э = Впр /Д* ПО = Впр /Д* (ПО1 - ПО0).                                                              (4)

Обобщающие и частные показатели оборачиваемости капитала (активов) анализируются в динамике, а также сопоставляются с их среднеотраслевыми значениями и показателями аналогичных организаций.

Показатели оборачиваемости запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, определяемые в днях, используются для расчета операционного и финансового циклов.

Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого денежные средства вложены в запасы и дебиторскую задолженность, и рассчитывается по формуле

ПОЦ=П03 + ПОДз,                                                     (5)

где ПОЦ - продолжительность операционного цикла, дни; П03 - продолжительность одного оборота запасов, дни; ПОдз - продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни.

Финансовый цикл показывает время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Он рассчитывается следующим образом:

ПФЦ = ПОЦ – ПОкз = П03 + ПОдз - ПОкз,                                                      (6)

где ПФЦ - продолжительность финансового цикла, дни; ПОкз - продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дни.

По результатам анализа делается вывод о степени интенсивности использования средств организации (высокая, средняя, низкая) и причинах ее изменения.

Рассчитаем общие и частные показатели оборачиваемости активов (капитала) организации за отчетный (2009г.) и предыдущий(2008г.) годы, используя данные приложений 1 и 2; сведем ре­зультаты расчетов в таблицу 1.

Таблица 1. Анализ показателей оборачиваемости

В отчетном году по сравнению с предыдущим годом произошло замедление оборачиваемости капитала (активов) органи­зации. Так, коэффициент оборачиваемости капитала снизился с 10,33 оборота до 8,67 оборота и соответственно продолжитель­ность оборота капитала возросла с 34 дней до 41 дня, что свиде­тельствует о некотором ослаблении деловой активности органи­зации.

Сумму дополнительно привлеченных средств в оборот при замедлении оборачиваемости капитала +Э=43942/360*(41,52-34,85)=814,15 тыс. руб.

Основной причиной снижения оборачиваемости капитала стало замедление скорости оборота оборотных активов, длитель­ность периода оборота которых увеличилась с 31 до 36 дней.

На снижение оборачиваемости оборотных активов главным образом повлияло увеличение среднего срока хранения запасов на 5 дней. Это говорит о том, что запасы дольше лежат на складе, у них быстрее истекает срок годности, они теряют свой товарный вид, поэтому нужно стремиться к уменьшению этого срока или  к его постоянному значению.

Оборачиваемость денежных средств показывает связь между объемом реализации и уровнем наличных денежных средств, которые необходимы для обеспечения данного объема. Средний срок хранения денежных средств на счетах организации в отчетном году по сравнению с предыдущим уменьшился на 1 день. Отрицательной тенденцией явился рост среднего срока хранения запасов на 5 дней, в том числе готовой продукции на 1 день, а также продолжительности оборота собственного капитала на 1 день. Это свидетельствует о замедлении активности деятельности организации на рынке сбыта. Длительность финансового цикла в организации составляет отрицательную величину в отчетном году (-3), потому что у организации есть только краткосрочная дебиторская задолженность, а свыше 12 месяцев-нет, но это нормально для организации розничной торговли.. Увеличение продолжительности периода отвлечения денежных средств из оборота организации на 4 дня (33-29) является для нее отрицательной тенденцией и главным образом произошло в результате увеличения срока хранения запасов.

Факторный анализ оборачиваемости запасов

Таблица 2. Оборачиваемость запасов и затрат

В нашем примере оборачиваемость замедлилась на 5 дней. Исходя из формулы расчета, на это могли повлиять два фактора:

1) изменение остатков запасов и затрат;

2) изменение объема продаж.

Методом цепных подстановок определим их влияние. Вначале осуще­ствим подстановку количественного фактора — заменим базисную величину остатков материальных оборотных средств на отчетную, т.е. най­дем оборачиваемость при фактических запасах и базисном (прошлогод­нем) обороте. Подставив, получим: 3937 х 360 : 53467= 26 (дн.).

Тогда влияние на оборачиваемость роста запасов составит: 26-27=-1(дн.), а влияние увеличения оборота по реализации: 32-26=+6(дн.).

Совокупное влияние факторов составляет: -1+6=+5(дн.).

В соответствии с приведенной выше таблицей в прошлом году коэф­фициент закрепления оборотных средств составлял:

Об(з) =4012/53467=0,08, или 8 коп. на 1 руб. оборота.

В отчетном году его значение составило 0,09 или 9 коп. на 1 руб. оборота (3937 : 43942), т.е. на каждый рубль оборота по реализации пришлось на 1 коп. больше вложений в запасы. Если бы сохранился хотя бы прошлогодний уровень закрепления оборотных средств, то в отчет­ном году вместо 3937 тыс. руб. вложений в запасы можно было обой­тись гораздо меньшей суммой. Ее величину можно рассчитать следующим образом:

1) величина вложений в запасы при выручке от реализации отчетного года и величине закрепления оборотных средств базисного года: 0,08*43942=3515,36(тыс. руб.);

2) величина экономии средств, вложенных в запасы: 3937-3515,36=421,64 (тыс. руб.), т.е. было бы сэкономлено 421,64 тыс. руб.

Замедление или ускорение оборачиваемости самым существенным образом сказывается на финансовом состоянии организации. Замедле­ние ухудшает его, приводя к необходимости дополнительного привлече­ния оборотных средств, отвлекая их из планомерного хозяйственного оборота, а ускорение улучшает финансовое состояние, обусловливая отно­сительное высвобождение средств и возможность их вовлечения в хозяй­ственный оборот.

Расчет коэффициента оборачиваемости показывает, что в прошедшем году оборотные средства совершили 13 оборотов (53467/4012), в то время как в отчетном году всего 11 (43942/3937). Таким образом, отдача оборотных средств на каждый вложенный рубль уменьшилась на 2 руб. (13-11). Если бы в отчетном году эффективность использования оборотных средств осталась на прошлогоднем уровне, то при фактических вложениях в затраты объем реализации можно было увеличить на 7874тыс. руб. (3937 х 2) и он составил бы 102362 тыс. руб.(7874*13).

Таким образом, увеличение среднего срока хранения запасов на 5 дней произошло за счет фактора изменения объемов продаж.

Заключение

В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. Рассмотрев все основные вопросы можно сделать вывод, что категория деловая активность выступает важнейшим фактором, определяющим финансовую стабильность предприятий.

В отчетном году по сравнению с предыдущим годом произошло замедление оборачиваемости капитала (активов) органи­зации. Так, коэффициент оборачиваемости капитала снизился с 10,33 оборота до 8,67 оборота и соответственно продолжитель­ность оборота капитала возросла с 34 дней до 41 дня, что свиде­тельствует о некотором ослаблении деловой активности органи­зации.

Основной причиной снижения оборачиваемости капитала стало замедление скорости оборота оборотных активов, длитель­ность периода оборота которых увеличилась с 31 до 36 дней.

На снижение оборачиваемости оборотных активов главным образом повлияло увеличение среднего срока хранения запасов на 5 дней. Это говорит о том, что запасы дольше лежат на складе, у них быстрее истекает срок годности, они теряют свой товарный вид, поэтому нужно стремиться  к уменьшению этого срока или  к его постоянному значению.

Оборачиваемость денежных средств показывает связь между объемом реализации и уровнем наличных денежных средств, которые необходимы для обеспечения данного объема. Средний срок хранения денежных средств на счетах организации в отчетном году по сравнению с предыдущим уменьшился на 1 день. Отрицательной тенденцией явился рост среднего срока хранения запасов на 5 дней, в том числе готовой продукции на 1 день, а также продолжительности оборота собственного капитала на 1 день. Это свидетельствует о замедлении активности деятельности организации на рынке сбыта.

Список использованной литературы

1. Анискин Ю.П., Сергеев А.Ф., Ревякина М.А. Финансовая активность и стоимость компании. - М.: Омега-Л, 2005. - 423 с.

2.  Анализ финансовой отчетности : учебное пособие/ В. И. Бариленко, С. И. Кузнецова, Л. К. Плотникова, О. В. Иванова; по общ. ред. д-ра экон. наук, проф. В. И. Бариленко – М. :КНОРУС, 2005. – 416 с.

3. Анализ финансовой отчетности : учебное пособие/ О. Н. Овечкина.—2-е изд., испр. и доп.—Йошкар-Ола: Марийский государственный технический университет, 2009.—244 с.

3