Анализ деловой активности. 5

     Содержание 

Введение

Глава I. Теоретические основы анализа деловой активности………… 5

1.1 Методика проведения анализа оборачиваемости…………. 8

1.2 Методика проведения анализа рентабельности……………. 13

Глава II. Показатели деловой активности ОАО "ЖБИ" …………….. 17

2.1 Анализ динамики показателей ОАО "ЖБИ"…………………….. 17

2.2 Анализ показателей оборачиваемости ОАО "ЖБИ"…………….. 21

2.3 Анализ показателей рентабельности ОАО "ЖБИ"………………. 25

2.4 Выводы………………………………………………………………. 27

Заключение……………………………………………………………… 29

Список используемой литературы

Приложение 

      Введение 

     В настоящее время в условиях рыночной экономики повысилась самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возросло значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Всё это значительно увеличивает роль анализа их деловой активности: динамики, оборачиваемости и рентабельности как оборотных, так и внеоборотных средств.

     Результаты  такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и  налоговым службам. И все эти  пользователи информации, прежде всего, ставят себе задачу провести анализ финансового  состояния предприятия на базе его  бухгалтерской отчетности, чтобы  на его основе сделать вывод о  направлениях деятельности предприятия.

     Финансовая  отчетность хозяйствующих субъектов  становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного  обеспечения финансового анализа. Не случайно концепция составления  и публикации отчетности лежит в  основе системы национальных стандартов в большинстве экономически развитых стран. Любое предприятие в той  или иной степени постоянно нуждается  в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путем объективного информирования их о своей финансово-хозяйственной  деятельности, то есть в основном с  помощью финансовой отчетности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.

     Результаты  финансового анализа необходимы, прежде всего, для использования  внутри предприятия:

     -для  повышения эффективности предприятия;

     -для  конкурентоспособности продукции и услуг;

     -для  избегания банкротства и крупных финансовых неудач;

     -для  роста объемов производства и  реализации;

     -для  максимизации прибыли и минимизации  расходов

     -для  выживания фирмы в условиях  конкурентной борьбы.

     Финансовое  положение большинства российских предприятий в данное время является кризисным либо близким к кризисному. Данная ситуация отрицательно сказывается  на экономическом положении в  стране. Поэтому изучение и управление данной проблемой является одним  из основных факторов улучшения ситуации. Таким образом, все это актуализирует роль анализа деловой активности предприятия.

     Цель  данной контрольной работы – изучить теоретические основы и методику анализа деловой активности, оценить деловую активность исследуемого предприятия.

     Исходя  из поставленной цели, можно сформулировать задачи:

• изучение теоретических основ и методики анализа деловой активности;
• исследование влияния основных факторов, обусловивших изменение показателей деловой активности, и методики расчета величины их конкретного значения;
• обобщение результатов анализа.

     Предмет исследования – деловая активность организации.

     Объектом  исследования является ОАО "ЖБИ".

     Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчётность ОАО "ЖБИ" за 2008, 2009 и 2010 годы. Основными источниками информации при анализе предприятия служат данные финансовой отчетности форма №.1 "Бухгалтерский баланс", форма №2 "Отчет о прибылях и убытках" поскольку отражают финансовое положение фирмы на отчетную дату, а также достигнутые им в отчетном периоде финансовые результаты. Помимо них, в периодическую отчетность могут включаться и другие формы, фактически играющие вспомогательную роль, поскольку они содержат расшифровки и аналитические дополнения к отдельным статьям баланса и отчета о прибылях и убытках. 

     Глава I. Теоретические основы анализа деловой активности 

     Деловая активность является комплексной и  динамичной характеристикой предпринимательской  деятельности и эффективности использования  ресурсов предприятия.

     Деловая активность имеет тесную взаимосвязь  с другими важнейшими характеристиками коммерческой организации. Прежде всего, речь идет о влиянии деловой активности на инвестиционную привлекательность, финансовую устойчивость, кредитоспособность. Высокая деловая активность хозяйствующего субъекта мотивирует потенциальных  инвесторов к осуществлению операций с активами этой компании, вложению средств. В свою очередь банки  более охотно предоставляют кредитные  ресурсы организациям с высокими показателями деловой активности, поскольку  они способны более эффективно использовать кредиты и ссуды, обслуживать  свои долговые обязательства. Следовательно, деловая активность является одним  из условий кредитоспособности предприятия. Как правило, результатом повышения  деловой активности является укрепление финансовой устойчивости организации. Динамичное развитие, генерирование  доходов, положительная динамика результативных показателей - важнейшие факторы  способности организации выполнять  свои основные функции в изменяющихся условиях внутренней и внешней бизнес среды.

     Являясь важнейшей характеристикой функционирования коммерческой организации, деловая  активность может быть оценена с  помощью ряда показателей, а, следовательно, является объектом экономического анализа в рамках анализа деловой активности.

     В литературе существуют различные подходы  к понятию "деловая активность". Так, В. В. Ковалев определяет деловую активность в широком смысле как весь спектр усилий направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле - как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия. При этом деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, достижения ею поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.

     Таким образом деловая активность организации есть ни что иное, как результативность и эффективность производственно-коммерческой деятельности.

     Кроме того, понятие "деловая активность" широко применяется и макроэкономическом аспекте с целью характеристики состояния экономики в целом, отдельных отраслей, а также перспектив макроэкономической конъюнктуры.

     Деловая активность организации довольно чувствительна  к изменениям и колебаниям различных  факторов и условий. Основополагающее влияние на деловую активность хозяйствующих  субъектов оказывают макроэкономические факторы, под воздействием которых  может формироваться либо благоприятный  "предпринимательский климат", стимулирующий условия для активного поведения хозяйствующего субъекта, либо наоборот - предпосылки к свертыванию и затуханию деловой активности. Достаточно высокую значимость имеют также и факторы внутреннего характера, в принципе подконтрольные руководству организаций. Кроме того, от уровня и характера деловой активности зависят, в конечном итоге, структура капитала, платежеспособность, ликвидность организации и др.

     Главными  качественными и количественными  критериями деловой активности предприятия  являются: широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт, репутация предприятия, степень  плана основным показателям хозяйственной  деятельности, обеспечение заданных темпов их роста, уровень эффективности  использования ресурсов (капитала), устойчивость экономического роста.

     Хозяйственная деятельность предприятия может  быть охарактеризована различными показателями, основными из которых являются объем  реализации продукции (работ, услуг), прибыль, величина активов предприятия (авансированного  капитала).

     Оценивая  динамику основных показателей, необходимо сопоставить темпы их изменения. Оптимальным является следующее  соотношение, базирующееся на их взаимосвязи: Т_Р.Пр. > Т_Р.Выр. > Т_Р.А. > 100%, где Т_Р.Пр., Т_Р.Выр., Т_Р.А. - соответственно темпы изменения балансовой прибыли, выручки, суммы активов (капитала).

     Данное  соотношение означает: во-первых, прибыль увеличивается более высокими темпами, чем объем продаж продукции, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения; во-вторых, объем продаж возрастает более высокими темпами, чем активы (капитал) предприятия, то есть ресурсы предприятия используются более эффективно; наконец, в-третьих, экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.

     Рассмотренное соотношение в мировой практике получило название "золотое правило  экономики предприятия". Однако если деятельность предприятия требует  значительного вложения средств (капитала), которые могут окупиться и  принести выгоду лишь в более или  менее длительной перспективе, то вероятны отклонения от этого "золотого правила". Тогда эти отклонения не следует  рассматривать как негативные. К  причинам возникновения таких отклонений относятся: приложение капитала в сферу освоения новых технологий производства, переработки, хранения продукции, модернизации и реконструкции действующих предприятий. 

     1.1. Методика проведения анализа оборачиваемости 

     При анализе оборачиваемости особое внимание должно уделяться производственным запасам и дебиторской задолженности. Чем меньше омертвляются финансовые ресурсы в этих активах, тем более эффективно они используются, быстрее оборачиваются, приносят предприятию все новые и новые прибыли.

     Оборачиваемость оценивают, сопоставляя показатели средних остатков оборотных активов  и их оборотов за анализируемый период. Оборотами при оценке и анализе  оборачиваемости являются:

• для производственных запасов – затраты на производство реализованной продукции;
• для дебиторской задолженности – реализация продукции по безналичному расчету (поскольку этот показатель не отражается в отчетности и может быть выявлен по данным бухгалтерского учета, на практике его нередко заменяют показателем выручки от реализации).

     Оборачиваемость в оборотах указывает среднее число оборотов средств, вложенных в активы данного вида, в анализируемый период. Оборачиваемость в днях указывает продолжительность (в днях) одного оборота средств, вложенных в активы данного вида.

     Обобщенной  характеристикой продолжительности  омертвления финансовых ресурсов в  текущих активах является показатель продолжительности операционного цикла: 

     Д_О.Ц. = Д _{оборач ДЗ} + Д _{оборач м.о.ср-в}, 

     Где Д_О.Ц. – длительность операционного цикла,

     Д _{оборач ДЗ} - длительность одного оборота дебиторской задолженности,

     Д _{оборач м.о.ср-в} – длительность одного оборота материальных оборотных средств.

     Он  показывает, сколько дней в среднем  проходит с момента вложения денежных средств в текущую производственную деятельность до момента возврата их в виде выручки на расчетный счет. Этот показатель в значительной степени  зависит от характера производственной деятельности; его снижение - одна из основных внутрихозяйственных задач  предприятия.

     Показатели  эффективности использования отдельных  видов ресурсов обобщаются в показателях  оборота собственного капитала и  оборачиваемости основного капитала, характеризующих соответственно отдачу вложенных в предприятие: а) средств собственника; б) всех средств, включая привлеченные. Различие между этими коэффициентами обусловлено степенью привлечения заемных средств для финансирования производственной деятельности.

     Показатели  оборачиваемости имеют большое  значение для оценки финансового  положения компании, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность фирмы. Кроме того, увеличение скорости оборота  средств, при прочих равных условиях, отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы.

     На  практике наиболее часто используются следующие показатели оборачиваемости, отражающие деловую активность:

     1) Коэффициент общей оборачиваемости  капитала 

     К_{общ.оборач} = , 

     где — выручка от реализации продукции (работ, услуг);

       — средний за период итог баланса.

     Отражает  скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия. Рост К_{общ.оборач} означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен (в случае снижения К_{оборач об.ср-в} или К_{оборач м.о.ср-в}).

     2) Коэффициент оборачиваемости мобильных (оборотных) средств 

     К_{оборач об.ср-в} = , 

     Показывает  скорость оборота всех мобильных (как материальных, так и нематериальных) средств предприятия. Рост К_{оборач об.ср-в} характеризуется положительно, если сочетается с ростом К_{оборач м.о.ср-в}, и — отрицательно, если К_{оборач м.о.ср-в} уменьшается.

     3) Коэффициент оборачиваемости материальных  оборотных средств 

     К_{оборач м.о.ср-в} = , 

     где - средняя величина материальных оборотных средств за период,

     с-сть  РП – себестоимость реализованной  продукции.

     Отражает  число оборотов запасов и затрат предприятия за анализируемый период. Снижение К_{оборач.м.о.ср-в} свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию (в случае уменьшения К_{оборач ГП} ).

     4) Коэффициент оборачиваемости готовой  продукции 

     К_{оборач ГП} = , 

     где — средняя за период величина готовой продукции.

     Показывает  скорость оборота готовой продукции. Рост К_{оборач ГП} означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение К_{оборач ГП} — затоваривание готовой продукцией в связи со снижением спроса.

     5) Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности 

     К_{оборач ДЗ} = , 

     Где ср. велич. ДЗ — средняя за период дебиторская задолженность.

     Показывает  расширение или снижение коммерческого  кредита, предоставляемого предприятием. Если коэффициент рассчитывается по выручке от реализации, формируемой  по мере оплаты счетов, рост К_{оборач ДЗ} означает сокращение продаж в кредит. Снижение К_{оборач ДЗ} в этом случае свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.

     6) Средний срок оборота дебиторской  задолженности 

     Д _об.ДЗ =  

     Характеризует средний срок погашения дебиторской  задолженности. Положительно оценивается  снижение Д _об.ДЗ и наоборот.

     7) Коэффициент оборачиваемости кредиторской  задолженности 

     К_{оборач КЗ} = , 

     где ср. велич. КЗ — средняя за период кредиторская задолженность.

     Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост К_{оборач КЗ} означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение К_{оборач КЗ} — рост покупок в кредит

     8) Средний срок оборота кредиторской  задолженности

     Д _об.КЗ = . 

     Отражает  средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед  банками и по прочим займам).

     9) Фондоотдача основных средств  и прочих внеоборотных активов 

     F_Вн.А. = , 

     где — средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов по балансу.

     Характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящейся на единицу стоимости средств.

     10) Коэффициент оборачиваемости собственного  капитала 

     К_{оборач СК} =  

     где — средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу.

     Показывает  скорость оборота собственного капитала, что для акционерных обществ  означает активность средств, которыми рискуют акционеры. Резкий рост К_{оборач СК} отражает повышение уровня продаж, которое должно в значительной степени обеспечиваться кредитами и, следовательно, снижать долю собственников в общем капитале предприятия. Существенное снижение К_{оборач СК} отражает тенденцию к бездействию части собственных средств.  

     1.2. Методика проведения анализа рентабельности 

     Рентабельность  предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

     Уровень рентабельности активов является своеобразным индикатором эффективности использования  всего комплекса производственно-хозяйственных  факторов. 

     Рентабельность  продаж = Прибыль / Выручка от реализации.

     Рентабельность  средств или их источников = Прибыль / Средняя за период величина средств  или их источников 

     В данных формулах намеренно не конкретизирован  показатель прибыли, поскольку в  качестве него может быть взята прибыль  от реализации продукции (работ, услуг) или балансовая прибыль, облагаемая налогом прибыль, чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после  уплаты налогов. Если рентабельность средств  или их источников вычисляется на основе прибыли от реализации и тем  самым достигается сопоставимость с рентабельностью продаж, то между  рассматриваемыми финансовыми коэффициентами существует определенная взаимосвязь:

     Рентабельность  средств или их источников = Рентабельность продаж * Оборачиваемость средств  или их источников

     Эта формула показывает, что прибыльность средств предприятия или их источников обусловлена как ценообразовательной  политикой предприятия и уровнем затрат на производство реализованной продукции (они комплексно отражаются в показателе рентабельности продаж), так и деловой активностью предприятия, измеряемой оборачиваемостью средств или их источников. Формула указывает на пути повышения рентабельности средств или их источников (по сути дела, степени прибыльности использования капитала предприятия или его составных частей): при низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов и наоборот, определяемая теми или иными причинами низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затрат на производство продукции или ростом цен на продукцию, т. е. повышением рентабельности продаж.

     В формулах не конкретизирован также  показатель средней за период величины средств предприятия или их источников. В качестве данного показателя могут быть использованы итог баланса, величины мобильных средств, материальных мобильных средств, готовой продукции, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, основных средств и прочих внеоборотных активов, собственных средств, перманентного капитала и т.д.

     Ниже  приводятся наиболее важные финансовые коэффициенты рентабельности и деловой активности, получаемые при различных вариантах знаменателя относительного показателя.

     Коэффициенты  рентабельности (R):

     1) Рентабельность продаж 

     R_продаж = , 

     где — выручка от реализации продукции (работ, услуг);

       — прибыль от реализации продукции (работ, услуг).

     Показывает, сколько прибыли приходится на единицу  реализованной продукции. Рост R_продаж является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Уменьшение R_продаж свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, т. е. о снижении спроса на продукцию предприятия.

     2) Рентабельность продукции 

     R _{Продукции} = , 

     Где - полная себестоимость реализованной продукции.

     Показывает, сколько прибыли получено на 1 рубль  произведенных затрат.

     З) Рентабельность активов 

     R_{активов} =  

     где — средний за период итог баланса-нетто,

      . – прибыль до налогообложения.

     Показывает  эффективность использования всего  имущества предприятия. Снижение R_{активов} также свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и о перенакоплении активов.

     4) Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов 

     R_{Вн. А.} =  

     где — средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов;

     ЧП  – чистая прибыль.

     Отражает  эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Рост R_{Вн. А} при снижении R_{активов} свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов товарно-материальных ценностей, затоваренности готовой продукцией в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств.

     5) Рентабельность оборотных активов 

     R_{Об. А.} =  

     где — средняя за период величина оборотных активов;