Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

СОДЕРЖАНИЕ:

Введение………………………………………………………………………..3

1. Сущность финансового анализа и его методики ………………………...4

2. Анализ финансовых результатов деятельности предприятий …………..6

3. Анализ финансового состояния предприятия ………………………......11

4. Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия ……………………………………………………………………….……..14

Заключение…………………………………………………………………...17

Список использованной литературы………………………………………..18

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Финансы являются основным показателем, характеризующим конечные результаты деятельности предприятия. Количественные и качественные показатели финансового состояния фирмы определяют его место на рынке, способность функционировать в экономическом пространстве, перспективы развития. Все это определяет ключевую роль управления финансами в общем процессе управления экономикой.

Введение нового Плана  счетов бухгалтерского учета, приведение форм бухгалтерского учета и отчетности к большему соответствию требованиям  международных стандартов вызывают необходимость использования новой методики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной экономики.

В настоящее время, в условиях нестабильной экономической ситуации, хозяйствующие субъекты сталкиваются с множеством проблем, в том числе  высоким уровнем неопределенности. В этих условиях финансовый менеджмент выступает одним их главных элементов  управления предприятием, а знание его теоретических основ является необходимостью, что и определяет актуальность данной работы.

В соответствии с актуальностью определена цель работы – изучить методы, используемые в финансовом менеджменте.

В соответствии с целью  сформулированы следующие задачи: рассмотреть  основные методы финансового анализа и источники информации для него.

 

 

 

 

 

 

1. СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВОГО  АНАЛИЗА И ЕГО МЕТОДИКИ

Финансовый анализ является существенным элементом финансового  менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий применяют методы финансового анализа для принятия решений.

Собственники анализируют  финансовые отчеты с целью повышения  доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Качество принимаемых решений в значительной степени зависит от качества их аналитического обоснования.

Методика финансового анализа нужна для обоснованного выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости предприятия, оценки деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности. Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности делового партнера служит бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в условиях рыночной экономики базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами - пользователями информации о его деятельности.

Субъектами анализа выступают заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и пр.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство.

Каждый субъект анализа  изучает информацию исходя из своих  интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам — целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам — выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т.д.

Вторая группа пользователей  финансовой информации — это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей. Это — аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.

В определенных случаях для  реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

Методика финансового  анализа включает три взаимосвязанных  блока:

1) анализ финансовых результатов  деятельности предприятий;

2) анализ финансового  состояния предприятия;

3) анализ эффективности  финансово-хозяйственной деятельности  предприятия.

Основная цель финансового  анализа — получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и  точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и прогноз на ближайшую или отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

 

 

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ

По организации проведения выделяют внутренний и внешний анализ прибыли. Внутренний анализ проводится менеджерами  или собственниками предприятия  с использованием всей совокупности имеющейся информации; результаты такого анализа могут представлять коммерческую тайну.

Внешний анализ проводится налоговыми органами, банками, страховыми компаниями по материалам публикуемой предприятием в открытой печати отчетности.

По масштабам деятельности можно  выделить анализ прибыли по предприятию в целом; по структурному подразделению; по отдельным изделиям.

По объему исследования также выделяют полный и тематический анализ прибыли. Полный - проводится с целью изучения всех аспектов формирования, распределения и использования в комплексе.

Тематический анализ ограничивается отдельными аспектами формирования или использования прибыли.

По периоду и глубине проведения анализа выделяют предварительный  анализ прибыли; оперативный (проводится в процессе осуществления производственной, инвестиционной и финансовой деятельности с целью оперативного воздействия на формирование или использование прибыли); последующий (углубленный), который осуществляется по результатам работы за отчетный период для наиболее полного изучения финансовых результатов в сравнении с предварительным и текущим анализом, выявления факторов, повлиявших на финансовые результаты, для контроля и последующей корректировки показателей выполняемого предприятием бизнес-плана; детализированный анализ прибыли, проводимый в разрезе изучения каждого из факторов, оказывающих влияние на величину прибыли в целом по предприятию, прибыли по отдельным видам выпускаемой продукции или конкретным продажам.

В процессе анализа финансовых результатов  используются следующие показатели прибыли: маржинальная прибыль - разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами (переменные затраты) по реализованной продукции); прибыль от реализации продукции, товаров, работ, услуг (разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного периода; общий финансовый результат до выплаты процентов и налогов (брутто-прибыль) включает финансовый результат от реализации продукции, работ, услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные расходы и доходы; чистая прибыль - та часть прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты процентов, налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений; капитализированная прибыль - это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов; потребляемая прибыль - та часть прибыли, которая расходуется на выплату дивидендов, персоналу организации или на социальные программы.

Использование того или иного показателя прибыли зависит от цели анализа. Так, для определения безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия, для оценки уровня доходности производства отдельных видов продукции и определения коммерческой маржи используется маржинальная прибыль, для оценки доходности совокупного капитала - общая сумма прибыли от всех видов деятельности до выплаты процентов и налогов, для оценки рентабельности собственного капитала - чистая прибыль.

Также необходимо учитывать неодинаковую значимость того или иного показателя прибыли для разных категорий  заинтересованных лиц. Для собственников предприятия важен конечный финансовый результат - чистая прибыль, которую они могут изымать в виде дивидендов или реинвестировать с целью расширения масштабов деятельности и упрочнения своих рыночных позиций. Государство в первую очередь интересует прибыль после уплаты процентов до вычета налогов, так как именно она служит источником поступления денег в бюджет. Поэтому желательно, чтобы внутренняя и внешняя финансовая отчетность предоставляла сведения о финансовых результатах именно в таком разрезе.

Одним из основных источников информации для проведения финансового анализа  и соответственно базой для принятия управленческих решений является бухгалтерская  отчетность, представляющая собой итоговую систему данных об имущественном  и финансовом состоянии предприятия  и о результатах его финансово-хозяйственной деятельности. Менеджеры предприятия используют данные бухгалтерской отчетности наряду с внутренними источниками информации, в том числе учетного характера. Большая часть этой внутренней информации является конфиденциальной, а, следовательно, недоступной для принятия управленческих решений в отношении организации внешними пользователями. Для последних бухгалтерская отчетность представляет собой порой единственный источник информации о конкретном предприятии. В этом смысле бухгалтерская финансовая отчетность выступает как средство коммуникации между различными субъектами рынка.

Объем и общий характер информации, содержащийся в бухгалтерской отчетности, ограничивает возможности анализа. Однако умение читать отчетность, знание методов и методик анализа позволяют достаточно полно и объективно оценить многие направления финансового состояния организации, увидеть причины их изменения, сделать прогноз на перспективу и принять соответствующие управленческие решения.

Теоретической базой анализа финансовых результатов организации является принятая для всех организаций, независимо от формы собственности, единая модель хозяйственного механизма, основанная на формировании прибыли в соответствии с формой № 2 бухгалтерской отчётности «Отчёт о прибылях и убытках». Она отражает присущее всем предприятиям, функционирующим в условиях рынка как независимые товаропроизводители, единство целей деятельности, единство показателей финансовых результатов деятельности, единство процессов формирования и распределения прибыли, единство системы налогообложения.

В ходе проведения анализа используются разнообразные приемы и способы анализа, позволяющие получить количественную оценку финансовых результатов (горизонтальный, вертикальный, трендовый, факторный анализ). В процессе анализа необходимо изучить состав прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год, а также провести факторный анализ и выявить резервы роста прибыли.

В процессе горизонтального анализа  финансовых результатов, в процессе которого отслеживаются изменения  каждого показателя за отчетный период по сравнению с базисным периодом. Данный анализ заключается в построении одной или нескольких таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста или снижения. Цель данного анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных показатели прибыли за определенный период времени и дать оценку этим изменениям. Данный анализ позволяет изучить динамику показателей. Вариантом горизонтального анализа является трендовый анализ, при котором каждая позиция отчетности сравнивается с рядом предыдущих периодов и определяется тренд, то есть основная тенденция динамики соответствующего показателя.

Цель вертикального анализа - расчет удельного веса отдельных показателей в общем итоге и оценке этих изменений.

Следующим направлением анализа является факторный анализ, с помощью которого определяется влияние отдельных факторов на показатели финансовых результатов. Также факторный анализ позволяет выявить причины изменений показателей прибыли, а значит разработать соответствующие рекомендации.

Особое внимание в процессе анализа  финансовых результатов следует  обратить внимание на наиболее значимую и существенную статью их формирования - прибыль (убыток) от продаж товаров, продукции, выполненных работ и оказанных услуг как важнейшую составляющую экономической и балансовой (чистой) прибыли и зачастую по своему объему превышающую ее.

Поскольку руководство организации  интересует, прежде всего, прибыль от продаж, которая характеризует эффективность  управления текущей производственной деятельностью, то данному показателю уделяется особое внимание, поэтому рассмотрим методику факторного анализа прибыли от продаж.

Наиболее реальное значение имеет применение методики факторного анализа, основанной на данных формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках». В связи с процессом постоянного развития аналитических возможностей бухгалтерской отчетности, в частности «Отчета о прибылях и убытках», создана информационная база проведения анализа изменения прибыли от продаж под влиянием следующих факторов: изменения объема продаж; изменения уровня валовой прибыли; изменения уровня коммерческих расходов и уровня управленческих расходов.

 

 

 

3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех производственно-хозяйственных факторов: труда, земли, капитала, предпринимательства.

Финансовое состояние проявляется  в платежеспособности хозяйствующего субъекта, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать зарплату, вовремя вносить платежи в бюджет.

Основная цель анализа финансового  состояния заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы  укрепления финансового положения  и повышения платежеспособности.

Цель анализа финансового состояния  определяет задачи анализа финансового состояния, которыми являются:

- оценка динамики, состава и  структуры активов, их состояния  и движения;

- оценка динамики, состава и  структуры источников собственного  и заемного капитала, их состояния и движения;

- анализ абсолютных и относительных  показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;

- анализ платежеспособности хозяйствующего  субъекта и ликвидности активов  его баланса.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта являются:

- информация о технической подготовке  производства;

- нормативная информация;

- плановая информация (бизнес-план);

- хозяйственный (экономический)  учет, оперативный (оперативно- технический) учет, бухгалтерский учет, статистический учет;

- отчетность (публичная финансовая  бухгалтерская отчетность (годовая), квартальная отчетность (непубличная,  представляющая собой коммерческую  тайну), выборочная статистическая  и финансовая отчетность (коммерческая  отчетность, производимая по специальным указаниям), обязательная статистическая отчетность);

- прочая информация (публикации  в прессе, опросы руководителя, экспертная информация).

В составе годового бухгалтерского отчета предприятия имеются следующие формы, представляющие информацию для анализа финансового состояния:

- форма № 1 «Бухгалтерский баланс».  В нем фиксируется стоимость 
(денежное выражение) остатков внеоборотных и оборотных активов капитала, фондов, прибыли, кредитов и займов, кредиторской задолженности прочих пассивов. Баланс содержит обобщенную информацию о состоянии хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассивы. Эта информация представляется «на начала года» и «на конец года», что и дает возможность анализа, сопоставления показателей, выявления их роста или снижения. Однако отражение в балансе только остатков не дает возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных служб. Нужны дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников;

- форма № 2 «Отчет о прибылях  и убытках»;

- форма № 3 «Отчет о движении  капитала»;

- форма № 4 «Отчет о движении  денежных средств»;

- форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому  балансу».

«Пояснительная записка» с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой его финансового  состояния.

Анализ финансового состояния  предприятия основывается главным  образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции сложно привести к сопоставимому виду. Относительные показатели финансового состояния предприятия можно сравнить:

- с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

- с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

- с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

Анализом финансового состояния  занимаются не только руководители и  соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы  – с целью изучения эффективности использования ресурсов; банки – для оценки условий кредитования и определения степени риска; поставщики – для своевременного получения платежей; налоговые инспекции – для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний

 

 

 

 

 

 

4. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Основной целью проведения анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия является получение объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности.

Оптимальный перечень показателей, наиболее объективно отражающих тенденции  финансового состояния:

- показатели финансовой устойчивости;

- показатели ликвидности;

- показатели рентабельности;

- показатели деловой активности.

Рассмотрим показатели финансовой устойчивости. Их подразделяют на абсолютные и относительные. Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности товарно-материальных запасов источниками их формирования.

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  определяется отношением всего привлеченного  капитала к собственному.

Этот коэффициент указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Нормальное значение этого коэффициента должно быть меньше единицы.

Коэффициент обеспеченности текущих активов показывает, какая  часть оборотных средств формируется  за счёт собственного капитала, и равен  отношению собственного оборотного капитала к текущим активам.

Коэффициент обеспеченности товарно-материальных запасов собственными оборотными средствами показывает, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных средств. Считается, что норма данного показателя должна быть не менее 0,5.

Коэффициент маневренности  собственного капитала показывает, какая  часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать этими средствами. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния при неустойчивой кредитной политике. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние.

После анализа финансовой устойчивости проводится анализ ликвидности  баланса и платежеспособности предприятия.

В зависимости от степени  ликвидности, т. е. скорости превращения  в денежные средства, активы предприятия разделяются на группы.

Наиболее ликвидные активы (А1) - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность предприятия.

Медленно реализуемые  активы (A3) - запасы и затраты предприятия.

Трудно реализуемые активы (А4) - все внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности погашения  обязательств.

Наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства.

Краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные кредиты и займы.

Долгосрочные пассивы (ПЗ) - долгосрочные кредиты и займы.

Постоянные пассивы (П4) - собственный капитал.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А1≥П1; А2≥П2; АЗ ≥ПЗ; А4≤П4.

Общую оценку платежеспособности дает коэффициент текущей ликвидности (платежеспособности, покрытия). Если коэффициент текущей ликвидности меньше единицы, то это указывает на наличие проблемы. Нормальное значение для этого показателя - больше или равно.

Коэффициент быстрой ликвидности (критической оценки). По смысловому значению аналогичен предыдущему показателю, однако, этот коэффициент исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключаются наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

Коэффициент абсолютной ликвидности  рассчитывается как отношение денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг к текущим обязательствам. Данный показатель является наиболее жестким критерием ликвидности  предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта включает анализ: доходности и рентабельности; финансовой устойчивости; кредитоспособности; использования капитала; валютной самоокупаемости.

Источниками информации для  анализа финансового состояния  являются бухгалтерский баланс и  приложения к нему, статистическая и оперативная отчетность. Для анализа и планирования используются нормативы, действующие в хозяйствующем субъекте. Каждый хозяйствующий субъект разрабатывает свои плановые показатели, нормы, нормативы, тарифы и лимиты, систему их оценки и регулирования финансовой деятельности. Эта информация составляет его коммерческую тайну.

Субъектами анализа выступают заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и пр.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство.

Вторая группа пользователей  финансовой информации — это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей. Это — аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.

Методика финансового  анализа включает три взаимосвязанных  блока:

1) анализ финансовых результатов  деятельности предприятий;

2) анализ финансового  состояния предприятия;

3) анализ эффективности  финансово-хозяйственной деятельности  предприятия.

Умение читать отчетность, знание методов и методик анализа позволяют достаточно полно и объективно оценить многие направления финансового состояния организации, увидеть причины их изменения, сделать прогноз на перспективу и принять соответствующие управленческие решения.

Задачи контрольной работы выполнены - рассмотрены основные методы финансового анализа и источники информации для него.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ:

1. Абрютина М.С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: Дело и сервис, 2007.

2. Анализ деятельности предприятия / Под ред. В.Е. Рыбалкина. М.: Междунар. отношения, 2006.

3. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. М.: ДИС, 2008.

4. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. М.: Финансы и статистика, 2008.

5. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 2008.

6. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 2006.

7. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. М.: Финансы и статистика, 2008.

8. Козлова О.И. и др. Оценка кредитоспособности предприятий. М.,2006.

9. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. М.: ИКЦ «ДИС», 2007.

10. Менеджмент организации. Учебное пособие / Под редакцией З.П. Румянцевой и Н.А. Саломатина. М.: Инфра-М, 2004.

1 Рындин А.Б, Шамаев В.И. Основы финансового менеджмента на предприятии. М.: Финансы и статистика, 2010.

12. Финансовый менеджмент: Пособие  для сдачи экзамена. – М.: Юрайт-Издат, 2006.

13. Финансовый менеджмент. Под ред. Поляка Г.Б. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2006.

14. Финансы организации (предприятия): учебное пособие. Ивасенко А.Г., Никонова Я.И. – М.: Кнорус, 2009.

15. Финансы организации (предприятия): учебное пособие. Гаврилова А.Н., Попов А.А. – 4-е изд. – М.: Кнорус, 2010.

16. Финансы организации (предприятия): учебное пособие. Положенцева А.И., Соловьева Т.Н., Есенкова А.П. – М.: Кнорус, 2010.

17. Финансы предприятия: учебное пособие. Остапенко В.В.- 4-е изд., испр. и доп. – М.: Омега -Л, 2007.