Анализ эффективности использования оборотных средств. 3

Содержание:

 

1. Анализ эффективности использования оборотных средств……….3
2. Анализ показателей прибыли и рентабельности…………………..10
3. Задача 1………………………………………………………………..24
4. Задача 2………………………………………………………………..26
5. Список литературы…………………………………………………...28

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Анализ эффективности использования оборотных средств.

Финансовое положение  предприятия во многом зависит от эффективности использования оборотных  средств. Чем быстрее оборотные  средства пройдут кругооборот, тем  больше продукции получит и реализует  предприятие при наличии одной  и той же суммы оборотных активов. Задержка оборачиваемости требует  дополнительных вложений и может  вызвать значительное ухудшение  экономики предприятия. Эффективное  использование оборотных средств предполагает решение следующих актуальных задач:

-  определение средних остатков сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции, дебиторской задолженности и др.;

-  определение оборачиваемости и длительности одного оборота;

- количественное определение влияния факторов на изменение показателей оборачиваемости и длительности одного оборота;

- расчет высвобождения оборотного капитала за счет ускорения оборачиваемости и сокращения длительности одного оборота;

-  расчет показателя рентабельности оборотных активов;

-  расчет резервов ускорения оборачиваемости оборотных средств.

Для оценки эффективности  использования оборотных активов  используются следующие показатели:

-  коэффициент оборачиваемости;

-  оборачиваемость в днях (длительность одного оборота);

-  рентабельность оборотных активов.

В практике зарубежных стран  эти показатели используются для  оценки деловой активности предприятия. Однако необходимо выяснить, правомерно ли определять вышеназванные показатели для всей величины оборотных активов, т.к. они включают разные по экономической  природе составляющие. Поэтому целесообразно  определять показатели оборачиваемости  оборотных средств раздельно  для материальных оборотных активов (далее – МОА), для готовой продукции, для дебиторской задолженности.

Требуют решения и ряд  вопросов по самой методике расчета  коэффициента оборачиваемости и  длительности одного оборота. Во-первых, на основе каких показателей необходимо рассчитывать показатель оборачиваемости  – путем отнесения стоимости  реализованной продукции к среднегодовым  остаткам оборотных активов или  отнесения затрат на производство и  сбыт реализованной продукции к  среднегодовым остаткам оборотных  активов. Во-вторых, какое количество дней в году (360 или 365–366) использовать при расчете оборачиваемости в днях, т.к. за счет завышения или сокращения длительности оборота на 5–6 дней возникает несопоставимость коэффициентов оборачиваемости. Определение оборачиваемости оборотных активов по себестоимости реализованной продукции приведет к тому, что на предприятиях, где себестоимость продукции увеличивается, возрастет и коэффициент оборачиваемости, т.е. будет сокращаться длительность одного оборота в днях, и наоборот, при снижении себестоимости оборачиваемость замедлится, т.е. произойдет ее увеличение в днях, что окажет влияние на эффективность производства. Таким образом, при расчете показателя оборачиваемости рекомендуется использовать фактическое количество дней в году.

Расчет показателей выполняют  по следующей методике.

Оборачиваемость в днях определяется по формуле:

 

Оборачиваемость = ОМОА / РПсб Ч Дк`(1)

 

где ОМОА – средние остатки  материальных оборотных активов;

РПсб – реализованная продукция в оценке по себестоимости (себестоимость реализованной продукции);

Дк – количество дней в анализируемом периоде.

При расчете показателя оборачиваемости  в днях используются только МОА, т.е. средства, которые непосредственно  участвуют в процессе производства, а в знаменатель данного показателя заносится величина себестоимости  реализованной продукции. Этот показатель отражает среднюю продолжительность  одного оборота оборотных средств в днях.

Коэффициент оборачиваемости  рассчитывается по формуле:

 

Кобор = РПСБ / ОМОА.(2)

 

Этот показатель характеризует  количество оборотов, совершенных МОА, т.е. показывает, какую долю себестоимости  обеспечивает один рубль, вложенный  в среднегодовые остатки МОА.

На основании только этих показателей невозможно судить о  связи оборота МОА с конечным финансовым результатом, достигнутым  предприятием за анализируемый период времени. Поэтому целесообразно  определить показатель рентабельности МОА, который характеризует эффективность  использования этих средств:

 

РЕНомоа = Кобор Ч РЕНрп = (РПсб / ОМОА) Ч (П / РПсб) = П / ОМОА,(3)

 

где П – прибыль от реализации.

 

Этапы полного анализа  эффективности использования МОА:

- Расчет показателей эффективности использования МОА.

- Углубленный факторный анализ показателей оборачиваемости.

- Углубленный факторный анализ рентабельности МОА.

-Определение экономического эффекта от изменения оборачиваемости.

 

Этап 1 Для расчета показателей деловой активности необходимо подготовить исходную информацию, по мере возможности используя не абсолютные значения оборотных средств, а среднеарифметические, для чего необходимо знать значения оборотных активов на начало предыдущего периода (см. табл. 1).

 

Таблица 1  Расчет средних значений МОА

 

Виды МОА	На начало предыдущего периода, тыс. руб.	На начало отчетного периода, тыс. руб.	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Среднеарифметическое за базовый период, тыс. руб.	Среднеарифметическое за отчетный период,  тыс. руб.
Сырье и материалы	1 200	1 349	5 087	1 275	3 218
МБП	70	69	124	70	97
Незавершенное производство	0	0	0	0	0
Расходы будущих периодов (РБП)	106	182	119	144	151
Готовая продукция	87	91	8 542	89	4 317
Прочие	28	37	37	33	37
Всего МОА	1 491	1 728	13 909	1 611	7 819

 

После того как определены средние значения МОА (в нашем  случае это 1 611 тыс. руб. на начало периода  и 7 819 тыс. руб. на конец периода), только эти значения будут использованы для оценки эффективности использования  оборотных активов. Оценка эффективности  использования МОА представлена в табл. 2.

Таблица 2  Расчет эффективности использования МОА

 

Показатели	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Отклонение
1. Прибыль от реализации, тыс. руб.	1 215	6 495	+5 280
2. Себестоимость реализованной продукции,  тыс. руб.	10 125	43 300	+33 175
3. Средние остатки МОА, тыс. руб.	1 611	7 819	+6 209
4. Рентабельность продукции, %
((п. 1 / п. 2) Ч 100)	12	15	+3
5. Коэффициент оборачиваемости
(п. 2 / п. 3)	6,285	5,537	–0,748

 

Как видно из таблицы, в  анализируемый период произошло  замедление оборачиваемости МОА  примерно на 8 дней, как результат  уменьшилось количество циклов (оборотов) текущих активов примерно на один (0,748) оборот. Однако отмечается увеличение рентабельности продукции на 3 % и  рентабельности МОА на 7,637 %.

 

Этап 2 Факторный анализ показателей оборачиваемости (см. табл. 3 и 4) проводится способом цепной подстановки, в основу которого положен принцип элиминирования. При этом в первую очередь учитывается влияние средней стоимости МОА и всех факторов, с ним связанных, а затем – влияние себестоимости продукции. Причиной такой последовательности является их место в кругообороте средств предприятия, т.к. сначала формируются запасы, затем они передаются в производство и переходят в запасы готовой продукции, после чего отгружаются покупателям и заказчикам, а счета предъявляются к оплате.

 

Таблица 3

 

Факторный анализ оборачиваемости в днях

 

Причины (факторы), повлиявшие на изменение  оборачиваемости МОА в днях за период	Расчет влияния	Величина влияния, дней
Изменение оборачиваемости МОА в  днях, всего	65,017 – 57,279	7,738
в т.ч.:
1.1 за счет изменения стоимости  остатков МОА	(+6 209 Ч 360) / 10 125	220,76
из них за счет изменения средней  стоимости:
1.1.1 сырья и материалов	(1 943 Ч 360) / 10 125	69,08
1.1.2 МБП	(27 Ч 360) / 10 125	0,96
1.1.3 расходов будущих периодов	(7 Ч 360) / 10 125	0,249
1.1.4 готовой продукции	(4 228 Ч 360) / 10 125	150,33
1.1.5 прочие	(4 Ч 360) / 10 125	0,14
1.2 за счет себестоимости реализованной  продукции	65,017 – ((7 820 Ч 360) / 10 125)	–213,02

      

  Балансовая увязка: 220,76 + (–213,02) = 7,74.

Наиболее весомыми причинами  увеличения операционного цикла  послужили (см. табл. 3):

- рост остатков сырья и материалов вызвал увеличение операционного цикла на 69 дней;

- увеличение остатков нереализованной готовой продукции – на 150 дней.

Эти факторы можно рассматривать  как резервы сокращения длительности нахождения средств предприятия в МОА.

 

   Таблица 4  Факторный анализ коэффициента оборачиваемости

 

Причины (факторы), повлиявшие на изменение  коэффициента оборачиваемости МОА  за период	Расчет влияния	Величина влияния, тыс. руб.
Изменение коэффициента оборачиваемости  МОА, всего	5,537 – 6,285	–0,748
в т.ч.:
за счет изменения средней стоимости  остатков МОА	(10 125 / 7 820) – 6,2849 = 1,2948 – 6,285	–4,99
из них за счет изменения средней  стоимости:
сырья и материалов	(10 125 / (3 218 + 70 + 144 + 89 + 33)) – 6,2849 = 2,849 – 6,2849	–3,43
1.1.2 МБП	(10 125 / (3 218 + 97 + 144 + 89 + 33)) – 2,849 = 2,827 – 2,849	–0,02
1.1.3 расходов будущих периодов	(10 125 / (3 218 + 97 + 151 + 89 + 33)) – 2,827 = 2,8219 – 2,827	–0,005
1.1.4 готовой продукции	(10 125 / (3 218 + 97 + 151 + 4 317 + 33)) – 2,8219 =1,2954 – 2,8219	–1,534
1.1.5 прочие	(10 125 / (3 218 + 97 + 151 + 4 317 + 37)) – 1,2954 = 1,295 – 1,2948	0
за счет себестоимости продукции	5,537 – (10 125 / 7 820) = 5,537 – 1,2948	+4,24

          Таким образом, снижение количества оборотов материальных текущих активов произошло за счет опережения темпов роста средних остатков МОА над темпами роста объема реализации (см. табл. 4).

 

Результаты проведенного анализа применяются при оценке процесса оборачиваемости оборотных  активов с точки зрения рублевой отдачи в виде объема реализованной  продукции, полученной предприятием с  одного рубля средств, вложенных  в МОА. Это позволяет использовать итоги факторного анализа коэффициента оборачиваемости и для измерения  полученной предприятием отдачи с рубля  МОА в виде прибыли, т.е. для измерения  рентабельности МОА.

 

Этап 3 В процессе анализа рентабельности МОА (см. табл. 5) необходимо использовать данные столбца 2 табл. 4. Определим влияние факторов на изменение рентабельности МОА, для чего используем следующую факторную модель:

 

РЕНмоа = Кобор Ч РЕНрп∙(4)

 

Таблица 5  Факторный анализ рентабельности

 

Причины (факторы), повлиявшие на изменение  величины рентабельности МОА за период	Расчет влияния	Величина влияния, тыс. руб.
1 Изменение рентабельности реализованной  продукции	5,537 (+3)*	16,611
2 Изменение коэффициента оборачиваемости  МОА, всего	(–0,748) Ч 12	–8,947
в т.ч.:
2.1 за счет изменения средней  стоимости МОА	(–4,99) Ч 12	–59,7
из них за счет изменения средней  стоимости :
2.1.1 сырья и материалов	(–3,43) Ч 12	–41
2.1.2 МБП	(–0,02) Ч 12	–0,24
2.1.3 расходов будущих периодов	(–0,005) Ч 12	–0,06
2.1.4 готовой продукции	(–1,534) Ч 12	–18,4
2.1.5 прочие	0	0
2.2 себестоимости реализованной продукции	(+4,24) Ч 12	50,8
Отклонение рентабельности МОА, всего	75,4 – 83,05	7,6*

 

* Балансовая увязка за  счет округлений может отличаться  на небольшую величину.

В графе 3 табл. 5 представлены размеры влияния основных групп  факторов на рентабельность МОА. Результаты факторного анализа позволяют сделать вывод, что рост рентабельности МОА произошел за счет изменения следующих показателей:

коэффициента оборачиваемости (на –8,974 %):

 

ДКобор РЕНрп план = (–0,748) Ч 12 = –8,974;

рентабельности продукции (на +16,611 %):

 

Кобор факт Ч Д РЕНрп = 5,537 Ч (+3) =16,611.

 

Этап 4 Определим экономический эффект от изменения оборачиваемости МОА, который измеряется следующими показателями:

- величина дополнительно вовлекаемых или высвобождаемых МОА при замедлении или ускорении оборачиваемости:

 

?ОМОА = ((Д1 – Д0) / ДК) Ч РПсб1.                 (5)

Дополнительное вовлечение МОА в результате замедления оборачиваемости  примерно на 8 дней составило 930,7 тыс. руб. ((65,017 – 57,279) / 360 Ч 43 300);

- величина дополнительной прибыли, получаемой предприятием в результате ускорения оборачиваемости, или величина теряемой прибыли в результате замедления оборачиваемости.

Прирост прибыли от реализации продукции составил 5 280 тыс. руб. (см. табл. 6). Для того чтобы установить причины роста прибыли, проведем углубленный факторный анализ финансового  результата по следующей факторной  модели:

?П = ОМОА Ч Кобор Ч РЕНрп = ОМОА Ч ((РПСБ  / ОМОА) Ч (П / РПСБ)) = П. (6)

 

Таблица 6  Анализ прибыли от реализации продукции

 

Факторы	Алгоритм	Расчет, тыс. руб.
Общее изменение прибыли	?Побщ	+5 280
в т.ч.:
За счет изменения стоимости МОА	?ОМОА Ч Кобор0 Ч РЕН0	(+6 209) Ч 6,285 Ч 12 % = 4 682,83
За счет изменения коэффициента оборачиваемости	ОМОА1 Ч ?Кобор Ч РЕН0	7 819 Ч (–0,748) Ч 12 % = –701,83
За счет изменения рентабельности реализованной продукции	ОМОА1 Ч Кобор1 Ч ?РЕН	7 819 Ч 5,537 Ч (+3 %) = 1 299

           Таким образом, сокращение оборотов текущих активов примерно на один (?К = –0,748) или увеличение сроков оборачиваемости текущих материальных активов привело к потере прибыли на 701,83 тыс. руб. Однако рентабельность продукции при этом не снизилась, а, наоборот, увеличилась на 3 %. Необходимо отметить высокие темпы роста остатков МОА (7 820 / 1 611 = 4,85 раза), что положительно повлияло на рост прибыли от реализации (увеличение на 4 682,83 тыс. руб.).

Предложенная методика позволит более полно раскрыть внутренние механизмы формирования показателей  эффективности использования МОА, измерить влияние основных групп  факторов и оценить дополнительные внутренние резервы и неиспользованные возможности для принятия правильных и обоснованных управленческих решений.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задача 1. Проанализировать влияние факторов на себестоимость  изделия А.

 

Показатели	План	Факт	Отклонение
			абсол.	отн.,%
Объем продукции, шт.	6700	7025	+325	104,8
Постоянные затраты, тыс. руб.	8021	8029	+8	100,09
Переменные затраты, тыс. руб.	2967	3000	+33	101,1
Себестоимость единицы продукции, тыс. руб.	1,64	1,57	-0,07	95,7

Определим себестоимость  единицы продукции.

     План. (8021+2967) / 6700 = 1,64 тыс. руб.

     Факт. (8029+3000)/7025= 1,57 тыс.руб.

     Определим  отклонение абсолютное и относительное.

     Объема продукции:

     7025-6700 = +325

     7025/6700*100 = 104,8

     Постоянные  затраты:

     8029-8021=+8

     8029/8021*100=100,09

     Переменные  затраты:

     3000-2967=+33

     3000/2967*100=101,1

     Себестоимость ед. продукции:

     1,57-1,64 = -0,07

              1,57/1,64*100=95,7

     Выявим влияние  факторов, на изменения себестоимости  продукции используя способ цепных подстановок.

     С/С = (Vвп *b+А) / Vвп = b + (А/Vвп)

     С/С пл = Апл/Vвппл +bпл =8021/6700+ 2967 = 2968,197 тыс. руб.

     С/С усл1 = Апл/Vвпф +bпл =8021/7025+ 2967 = 2968,142 тыс. руб.

     С/С усл2 = Аф/Vвпф +bпл =8029/7025+ 2967 = 2968,143 тыс. руб.

     С/С ф = Аф/Vвпф +bф =8029/7025+ 3000 = 3001,143 тыс. руб.

     Определим  общее изменение себестоимости  продукции

     ∆С/С = С/С ф - С/С пл =3001,143 - 2968,197 = +32,946 тыс. руб.

     Таким образом,  себестоимость продукции увеличилась на 32,946 тыс. руб.

     На увеличение  данного показателя повлияли следующие факторы:

     - изменение объема выпуска продукции:

     ∆С/С = С/Сусл1 - С/С пл =2968,142 - 2968,197 = -0,055 тыс. руб.

     - изменение суммы постоянных затрат:

   ∆С/С = С/Сусл2 - С/С усл1 =  2968,143 - 2968,142 = + 0,001 тыс. руб.

     - изменения  уровня переменных затрат:

               ∆С/С = С/Сф - С/С усл2 = 3001,143-2968,143 = +33,0 тыс.руб.

     Всего: 33,0-0,055+0,001 = + 32,946 тыс. руб.

     Таким образом  себестоимость продукции увеличилась  на 32,946 тыс. руб., в том числе  за счет изменения суммы постоянных  затрат на 0,001 тыс. руб. и в  связи с изменением уровня  переменных затрат на 33 тыс. руб.  Изменение объема выпуска снизили  себестоимость на 0,055 тыс. руб.

 

Задача 2. Проанализировать влияние факторов на прибыль от реализации продукции. Сделать выводы.

 

Вид продукции	Объем выпуска, шт.		Цена, тыс. руб.		Себестоимость, тыс. руб.
	план	факт	план	факт	план	факт
А	1060	1120	100	142	90	104
В	2000	2100	125	132	100.	111

 

Составим таблицу:

 

Показатели	План	Факт	Отклонение
			абсол.	отн.,%
Объем продукции, шт.	6700	7025	+325	104,8
Постоянные затраты, тыс. руб.	8021	8029	+8	100,09
Переменные затраты, тыс. руб.	2967	3000	+33	101,1
Себестоимость единицы продукции, тыс. руб.	1,64	1,57	-0,07	95,7

Показатели	План	Факт	Отклонение
			абсол.	отн.,%
1	2	3	4=3-2	5=4/2*100
Объем продукции, шт.	3060	3220	+160	+5,2%
Выручка от реализации, тыс. руб.	356	436,2	+80,2	+22,5%
Себестоимость, тыс. руб.	295,4	349,6	+54,2	+18,3%
Прибыль, тыс. руб.	60,6	86,6	+26	+42,9%

 

Определим общую выручку от реализации продукции:

План - (1060*100)+(2000*125) = 106000+250000=356000 руб.

Факт - (1120*142)+ (2100*132)= 159040+277200=436240 руб.

Определим себестоимость.

План -  (1060*90)+(2000*100)=95400+200000=295400 руб.

Факт - (1120*104)+ (2100*111)= 116480+233100=349580 руб.

Определим прибыль.

План - 356,0-295,4=60,6 тыс. руб.

Факт - 436,2-349,6=86,6 тыс. руб.

   Прибыль от реализации  продукции увеличилась на 42,9%.

   Дальнейший анализ  заключается в определении факторов, влияющих на прибыль от реализации  продукции. Изменение прибыли  формируется под воздействием  следующих факторов: изменение объема  реализации, структуры реализации, себестоимости.

   Расчет влияния  факторов производится следующим образом.

   1. Влияние объема  реализации продукции

     Для определения  влияния объема продаж на прибыль  необходимо прибыль планового  периода умножить на изменение объема продаж.

     Выручка от  реализации товаров предприятия  в отчетном периоде составила  436,2 тыс. рублей, для начала необходимо  определить объем продаж в плановых ценах:

       (1120*100)+(2100*125) = 112,0+262,5=374,5 тыс. рублей.

     С учетом  этого изменение объема продаж  за анализируемый период составило  85,9% (374,5/436,2*100%), т.е. произошло снижение  объема реализованной продукции  на 14,1%. За счет снижения объема  продажи продукции прибыль от  продажи продукции, работ, услуг  снизилась: 60,6 * (-0,1414) = -8,545 тыс. рублей.

     2. Влияние ассортимента  продаж на величину прибыли  организации определяется сопоставлением  прибыли отчетного периода, рассчитанной  на основе цен и себестоимости  планового периода, с плановой  прибылью, пересчитанной на изменение объема реализации.

     Прибыль отчетного  периода, исходя из себестоимости  и цен планового периода, можно  определить следующим образом:

     выручка от  продажи отчетного периода в  ценах планового периода 374,5 тыс. рублей;

     фактически  реализованная продукция, рассчитанная  по плановой себестоимости  (1120*90)+ (2100*100)= 100,8+210,0=310,8 тыс. рублей;

     прибыль отчетного  периода, рассчитанная по плановой  себестоимости и плановым ценам  (374,5-310,8) = 63,7 тыс. рублей.

     Таким образом,  влияние сдвигов в структуре  ассортимента на величину прибыли  от продаж равно: 63,7 - (60,6*0,8889) = +9,833 тыс. рублей.

     Произведенный  расчет показывает, что в составе  реализованной продукции увеличился  удельный вес продукции с большим уровнем доходности.

     3. Влияние изменения  себестоимости на прибыль можно  определить, сопоставляя себестоимость  реализации продукции отчетного  периода с затратами планового  периода, пересчитанными на изменение  объема продаж: 349,6 - (295,4*0,859) = 95,9 тыс.  рублей. Себестоимость реализованной  продукции увеличилась, следовательно,  прибыль от продажи продукции  снизилась на ту же сумму.

     4. Для определения  влияния цен реализации продукции,  работ, услуг на изменение прибыли  необходимо сопоставить объем  продаж отчетного периода, выраженного  в ценах отчетного и планового  периода, т.е.: 436,2 - 374,5 = 61,7 тыс. рублей.

     Подводя итог, посчитаем общее влияние всех перечисленных факторов:

     влияние объема продаж - 8,545 тыс. рублей;

     влияние структуры  ассортимента реализованной продукции +9,833 тыс. рублей;

     влияние себестоимости - 95,9 тыс. рублей;

     влияние цен реализации +61,7 тыс. рублей;

 общее влияние факторов: -8,545 +9,833-95,9+61,7 =-32,9тыс. руб.

     Значительный  рост себестоимости продукции  произошел в основном за счет  повышения цен на сырье и  материалы. Кроме этого, на  сумму прибыли оказало отрицательное  влияние уменьшение объема продаж. Отрицательное воздействие перечисленных  факторов было частично компенсировано  повышением реализационных цен,  а также увеличения удельного  веса продукции с большим уровнем доходности.

     Следовательно,  резервами роста прибыли предприятия  являются рост объема продаж  и снижение себестоимости товаров, работ и услуг.  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

 

1. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2009.
2. Акулич В.В. Оборотные средства: понятие, значение и инструменты анализа , 2007.