Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Анализ эффективности использования оборотных средств

АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

Оборотные средства являются наиболее мобильной частью капитала

предприятия. От их рационального использования во многом зависят

потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за

них, результаты хозяйственной деятельности предприятия и его

финансовое состояние. Величина оборотных активов должна быть

минимальной, но достаточной для успешной и бесперебойной работы

предприятия.

Основная цель анализа оборотных средств - своевременное

выявление и устранение недостатков в управлении текущими активами и

нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности их

использования.

Для анализа использования оборотных средств используется ряд

показателей.

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К_об)

характеризует размер выручки от продажи продукции в расчете на один

рубль оборотных активов, а также показывает число оборотов, которые

совершают оборотные средства за анализируемый период:

К_об = B / TA,

где В - выручка (нетто) от реализации продукции (работ, услуг)

за анализируемый период (без учета налога на добавленную стоимость и

аналогичных платежей), руб.;

ТА - средний остаток текущих оборотных активов за анализируемый

период, руб.

Информация о величине выручки (нетто) от реализации продукции

содержится в строке 010 формы 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Средняя величина текущих активов определяется на основании

данных бухгалтерского баланса (строка 290) по формуле средней

арифметической:

TA = (ТА_н + ТА_к) / 2,

где ТА_н, ТА_к - величина текущих активов соответственно на

начало и конец анализируемого периода.

Более точный расчет средней величины активов за период можно

получить по ежемесячным данным о состоянии активов. Тогда средняя

величина текущих активов рассчитывается по формуле средней

хронологической: 1/2 остатка на начало периода + остатки на начало

каждого месяца + 1/2 остатка на конец периода, полученная сумма

делится на число месяцев в изучаемом периоде. То есть:

1 1

-ТА₁ + ТА₂ + ТА₃ + ... ТА_n-1 + --ТА_n

2 2

ТА = -----------------------------------

n-1

где ТАn - величина текущих активов в n-м месяце.

Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более

эффективном использовании оборотных средств.

2. Продолжительность одного оборота в днях (Тоб) представляет

собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме

однодневной выручки за анализируемый период и показывает средний

срок, за который возвращаются в хозяйственный оборот денежные

средства, вложенные в производственно-коммерческие операции. Для

расчета данного показателя используется следующая формула:

Т_об = ТА х Д / B,

где Д - число календарных дней в анализируемом периоде (30, 60,

90, 180, 360).

Продолжительность одного оборота может быть рассчитана также

делением количества дней в анализируемом периоде на коэффициент

оборачиваемости:

Т_об = Д / Т_об.

3. Коэффициент закрепления средств в обороте (К_з) характеризует

сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от

продажи продукции, и является показателем, обратным коэффициенту

оборачиваемости:

К_з = ТА / В или К_з = 1 / К_об

Чем меньше коэффициент закрепления, тем эффективнее

используются оборотные средства.

4. Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости

выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также

в увеличении суммы прибыли.

Сумма высвобожденных средств из оборота за счет ускорения

оборачиваемости (-?ОС) или дополнительно привлеченных средств в

оборот (+?OC) при замедлении оборачиваемости определяется умножением

фактического однодневного оборота по реализации на изменение

продолжительности одного оборота в днях:

?ОС = (Т_об1 - Т_об0) х В / Д,

где Т_об1, Т_об0 - соответственно продолжительность одного

оборота оборотных средств за отчетный и предыдущий периоды, дн.;

В₁ - выручка (нетто) от продажи продукции за отчетный период,

руб.

Увеличение (уменьшение) суммы прибыли можно рассчитать

умножением относительного прироста (снижения) коэффициента

оборачиваемости на сумму прибыли от продажи продукции за базовый

(предыдущий) период:

?П = П_о х ?К_об,

где П_о - сумма прибыли за базовый (предыдущий) период, руб.;

?К_об - коэффициент относительного прироста (снижения) числа

оборотов оборотных средств. Рассчитывается по формуле:

?К_об = (К_об1 - К_об0) / К_об0,

где К_об1 и К_об0 - коэффициенты оборачиваемости за отчетный и

предыдущий периоды, количество раз.

Анализ оборачиваемости оборотных средств проведем на основе

условных данных, приведенных в таблице 1.

Таблица 1

Анализ показателей оборачиваемости текущих активов

|————–—————————————————————————————–———————————–—————————–——————————¬

|стр.| | период | период | (+, -) |

|————+—————————————————————————————+———————————+—————————+——————————|

| 1 |Выручка (нетто) от продажи | 36 847,0 |48 395,0 | 11 548,0 |

|————+—————————————————————————————+———————————+—————————+——————————|

| 2 |Средняя величина текущих | 14 561,0 |17 844,0 | 3283,0 |

|————+—————————————————————————————+———————————+—————————+——————————|

| 3 |Число дней в периоде | 360,0 | 360,0 | - |

|————+—————————————————————————————+———————————+—————————+——————————|

| 4 |Прибыль от реализации | 2925,0 | 3671,0 | 746,0 |

|————+—————————————————————————————+———————————+—————————+——————————|

| 5 |Продолжительность оборота | 142,3 | 132,7 | -9,5 |

|————+—————————————————————————————+———————————+—————————+——————————|

| 6 |Коэффициент оборачиваемости, | 2,53 | 2,71 | 0,18 |

|————+—————————————————————————————+———————————+—————————+——————————|

| 7 |Коэффициент закрепления | 0,40 | 0,37 | -0,03 |

|————+—————————————————————————————+———————————+—————————+——————————|

Как следует из данных таблицы 1, в отчетном периоде

продолжительность оборота текущих активов составила 132,7 дня, по

сравнению с прошлым годом она сократилась на 9,5 дня. Это привело к

изменению коэффициентов оборачиваемости (увеличился с 2,53 до 2,71)

и закрепления оборотных средств (снизился с 0,40 до 0,37).

В результате ускорения оборачиваемости текущих активов

относительная сумма средств, высвобожденных из хозяйственного

оборота, составила 1277,1 тыс.руб. (9,5 х 48 395,0 / 360,0).

Оборачиваемость текущих активов в отчетном году составила 2,71 раза,

следовательно, за весь год сумма высвобожденных из хозяйственного

оборота средств равна 3460,9 тыс.руб. (1277,1 х 2,71).

Сумма прибыли вследствие ускорения оборачиваемости оборотных

средств увеличилась на 194,3 тыс.руб. (2925,0 х (2,71 - 2,53) /

/ 2,71).

Величину экономического эффекта, полученного от ускорения

оборачиваемости оборотных средств, можно определить, используя

коэффициент закрепления средств в обороте.

Общая сумма экономии (перерасхода) оборотных средств (±Э_ос)

устанавливается умножением абсолютного изменения коэффициента

закрепления (?К_з) на объем выручки (нетто) от продажи продукции

отчетного года (В₁) по формуле:

± Э_ос = ?К_з х В₁.

При этом ?К_з устанавливается как разность между значением

отчетного (К_з1) и предыдущего периода (К_з0):

?К_з = К_з1 - К_з0.

В нашем примере коэффициент закрепления средств в обороте

уменьшился на 0,03 пункта, следовательно, сумма экономии оборотных

средств по сравнению с предыдущим годом составила 1452,9 тыс.руб.

(0,03 х 48 395,0).

Для выяснения причин изменения оборачиваемости оборотных

средств используется факторный анализ. На основе приема цепных

подстановок изучают влияние на изменение продолжительности одного

оборота следующих факторов:

- изменение средних остатков;

- изменение объема реализации.

Для выявления влияния факторов на изменение оборачиваемости

оборотных средств выполним следующие расчеты:

Т_об0 = ТА₀ х Д / В₀ = 142,3 дн.

Т_обусл = ТА₀ х Д / В₁ = 14 561,0 х 48 395,0 = 108,3 дн.

Т_об1 = ТА₁ х Д / В₁ = 132, 7 дн.

Влияние изменения выручки от продажи продукции (Т_обВ) на

величину периода оборота составило:

Т_обВ = Т_обусл х Т_об0= 108,3 - 142,3 = -33,9 дн.

Влияние изменения средней стоимости оборотных активов

(Т _ ) на величину периода оборота составило:

^обТА

Т _ = Т_об1 - Т_обусл = 132,7 - 108,3 = 24,4 дн.

^обТА

Сумма факторных отклонений дает общее изменение

продолжительности одного оборота за анализируемый период:

?Т_об = Т_обВ + Т _ = (-33,9) + 24,4 = - 9,5 дн.

^обТА

Результаты факторного анализа показали, что увеличение объема

продажи продукции способствовало ускорению оборачиваемости оборотных

средств на 33,9 дня. Повышение суммы среднегодовых остатков текущих

активов отразилось на замедлении оборачиваемости оборотных средств

на 24,4 дня.

Отдельные виды текущих активов предприятия имеют разную

скорость оборота. Для выявления причин изменения общей

оборачиваемости текущих активов следует проанализировать динамику

показателей оборачиваемости оборотных средств по стадиям

кругооборота. Это позволит установить, когда произошло ускорение или

замедление движения средств, то есть с какой скоростью каждый

элемент оборотных средств переходит из одной функциональной формы в

другую.

Оборотные средства, обеспечивая непрерывность

производственно-коммерческого процесса, проходят три стадии

кругооборота.

На первой стадии денежные средства используются для

приобретения запасов сырья, материалов, топлива и других ресурсов,

необходимых для производства продукции, выполнения работ, оказания

услуг. В итоге оборотный капитал из денежной формы переходит в

производственную (предметы труда или товары).

На стадии производства ресурсы превращаются в продукцию, работы

и услуги. Результатом этой стадии является переход оборотного

капитала из производственной формы в товарную.

На стадии реализации оборотный капитал из товарной формы вновь

переходит в денежную. Размеры первоначальной суммы денег отличаются

от выручки от продажи продукции на величину полученного финансового

результата (прибыли или убытка).

Период времени, в течение которого совершается оборот денежных

средств, представляет собой длительность

производственно-коммерческого цикла. Это время складывается из

отрезка времени между уплатой денег за сырье и материалы и

поступлением денег от продажи готовой продукции. На

продолжительность этого периода влияют:

- период кредитования предприятия поставщиками;

- период кредитования предприятием покупателей;

- период нахождения сырья и материалов в запасах;

- период производства и хранения готовой продукции на складе.

Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы

производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство.

Часть оборотного капитала постоянно находится в сфере производства

(производственные запасы, незавершенное производство), а другая

часть - в сфере обращения (готовая продукция на складе, отгруженная

продукция, дебиторская задолженность, ценные бумаги, денежные

средства).

Исходная информация и результаты расчетов факторов, влияющих на

оборачиваемость отдельных видов текущих активов, приведены в

таблице 2.

Таблица 2

Анализ оборачиваемости элементов оборотных средств

|——————————————————–——————————————————–—————————————————–—————————————————————————————–—————————————————————————¬

| |—————————–————————+————————–————————| за |условная | за | всего | в том числе за |

| | за | за | за | за |предыду- | (гр.2 х | отчетный|(гр.8 -| счет: |

| |предыду- |отчетный|предыду-|отчетный| щий год |х 360,0 /| год |- гр.6)|————————–————————|

| | щий | период | щий | период | (гр.2 х | / гр.5) | (гр.3 х | | суммы |средних |

| | | | | | / гр.4) | | / гр.5) | |(гр.7 - |(гр.8 - |

| | | | | | | | | |- гр.6) |- гр.7) |

|——————————————————+—————————+————————+————————+————————+—————————+—————————+—————————+———————+————————+————————|

| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |

|Производственные | 3484,0 | 4708,0|36 847,0|48 395,0| 34,0 | 25,9 | 35,0 | 1,0 | -8,1 | 9,1 |

|Незавершенное | 1986,0 | 2663,0|36 847,0|48 395,0| 19,4 | 14,8 | 19,8 | 0,4 | -4,6 | 5,0 |

Анализ эффективности использования оборотных средств 📙 Реферат → 🆔 25527