Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности на предприятии Газпром

ЧЕЛЯБИНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Семестровая работа

 

Дисциплина: Анализ и диагностика финансово-хозяйственной  
деятельности на предприятии Газпром

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Челябинск

2012

Содержание

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

 

Функционирование предприятий  в рыночной экономике требует  от них постоянного повышения  эффективности производства и конкурентоспособности  продукции на основе внедрения научно-обоснованных нововведений. Важнейшая роль в реализации этой задачи отводится экономическому анализу деятельности предприятия.

Современные экономико-производственные системы отличаются большой сложностью, а, следовательно, значительными динамически  изменяющимися во времени взаимосвязями. Для выбора рациональных или оптимальных экономических или технических решений в производстве и продвижении продукции на рынок необходимо обладать предысторией развития анализируемых систем. Тезис о необходимости использования полной, достаточной и достоверной информации для оптимального управления производственными системами приобрел жизненную важность. Получить же техническую или экономическую информацию по заданным факторам можно только при детальном анализе работоспособности предприятия по отдельным направлениям и функциям. А для этого следует обладать знаниями о правилах и методах анализа экономической деятельности предприятия на различных стадиях его жизненного цикла.

Анализ (от греч. analisis) – это детальное расчленение, разложение изучаемого объекта на части, элементы, присущие данному объекту, с целью их изучения и выявления тенденций изменения под влиянием различных факторов. Полученные зависимости и закономерности синтезируются, т.е. объединяются в систему, для того чтобы вскрыть ее свойства, отличные от свойств элементов. Поэтому понятие «анализ – синтез» охватывает действия по расчленению и объединению элементов в какую-либо систему.

При анализе экономической деятельности предприятия, как в любой отрасли  научных знаний, в любой сфере человеческой деятельности (политической, межнациональной, общественной, социальной, экологической, культурно-бытовой и др.) обойтись без анализа элементов с дальнейшим их синтезом невозможно. Всюду требуется глубокое раскрытие того или иного положения, той или иной ситуации, того или иного процесса; это необходимо для точного формирования ожидаемых тенденций, соображений, предположений, а, также рекомендаций на любом уровне управления производством.

Анализ экономической  деятельности предприятия предполагает последовательное рассмотрение его состояний по функциям: хозяйственной деятельности, финансового состояния, а также анализа нововведений и инвестиций. Такой анализ довольно полно характеризует результативность работы предприятия.

 

 

Часть 1

 

а) Доля основного и оборотного капитала в структуре активов:

 

Показатели	На начало периода	На конец периода
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	5 470 682 571	6 623 126 098
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	2 357 424 692	2 897 528 758
БАЛАНС	7 828 107 263	9 520 654 856

 

Совокупный капитал предприятия за анализируемый период увеличился на 1692547593 тыс. руб. или на 21,6%. Причем увеличение внеоборотных активов составило 1152443527 тыс. руб. или 21%, увеличение оборотных активов 540104066 тыс. руб. или 22,9%. Рост показателей свидетельствует о расширении деятельности предприятия. «Газпром» компании и отраслевая принадлежность (телекоммуникации) в большей степени будет определять значительную долю внеоборотных средств в общей величине активов.

 

Структура активов  на начало периода

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Структура активов  на конец периода

 

 

б) Уровень и динамика фондоотдачи и материалоемкости:

 

Показатели	На начало периода	На конец  периода
Выручка от продаж	2879390342	3534341431
Основные средства	3873633124	4794146790
Материальные  затраты	1018649727	1106271784
ФОНДООТДАЧА	74,333%	73,722%
МАТЕРИАЛОЕМКОСТЬ	35,377%	31,300%

 

Фондоотдача за анализируемый  период уменьшилась на 0,611% что связано в первую очередь с уменьшением выручки по сравнению с величиной основных производственных фондов (основных средств). Несмотря на примерно одинаковое абсолютное изменение исследуемых величин за анализируемый период выручка от продаж увеличилась на 654,9 млрд. руб. или на 22,7%, а величина основных средств увеличилась на 3775,5 млрд. руб. или на 131%.

Изменение материалоемкости за анализируемый период практически не произошло вследствие одинакового относительного изменения выручки от продаж и материальных затрат на 0,14%. Значение материалоемкости составило на конец периода около 0,12%.

 

 

 

в) Структура себестоимости на рубль реализации и динамика компонентов:

 

Наименование  показателя	За отч. год		За пред. год
	Σ	на 1 руб. реализации	Σ	на 1 руб. реализации
Материальные  затраты	1106271784	0,381	1018649727	0,288
Рсходы на оплату труда	21764868	0,007	18305554	0,005
Отчисления  на соц. нужды	3676867	0,001	2623974	7,424
Аморитизация	359699217	0,124	345545551	0,097
Прочие затраты	47949611	4,338	41240929	0,011
Итог по элементам	1539362347	0,534	1426365735	0,403

 

Анализ структуры себестоимости  продукции показал, что наибольший вес в ней занимают оплата труда  с социальными отчислениями и  прочие затраты, занимающие на конец  анализируемого периода 32,1% и 22,6% соответственно. Незначительную долю занимают материальные затраты и амортизация, 10% и 7,7% соответственно. За анализируемый период не произошло значительного изменения затрат. Максимальному изменению подверглись прочие затраты – уменьшение за период составило 13,9%.

 

г) Сопоставить темпы роста;

• себестоимости и объема продаж
• постоянных затрат и объема продаж
• активов и объема продаж:

 

Показатели	На начало периода	На конец  периода	Темп   прироста
Выручка от продажи	2879390342	3534341431	22,7%
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	1 250 895 386	1 452 194 381	88,4%
Постоянные  затраты	166 318 156	186 376 089	12%
Величина баланса-нетто (активы)	7808107263	9520654856	21,9%

 

 

Себестоимость – объем  продаж:

за анализируемый период произошел рост выручки и себестоимости, на 22,7% и 88,4% соответственно, однако тенденцию незначительно опережающего роста себестоимости над выручкой нельзя классифицировать как положительную.

Постоянные затраты  – себестоимость – объем продаж:

за анализируемый период произошел рост выручки и постоянных затрат на 22,7% и 12% соответственно. Опережающий рост постоянных затрат над себестоимостью (88,4%) увеличивает операционный рычаг, т.е. наряду с увеличением «бизнес»-риска увеличивается вероятность повышения операционной прибыли предприятия. Однако постоянные материальные расходы должны покрываться постоянными доходами – выручкой, а ее динамика за анализируемый период неудовлетворительна.

Активы – объем  продаж:

за анализируемый период произошел рост выручки и активов предприятия на 22,7% и 21,9% соответственно. Это косвенно свидетельствует об эффективном использовании активов предприятия.

 

д) Структура текущих активов:

 

Показатели	На начало периода	На конец  периода
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	207711797	187778183
Краткосрочная дебиторская задолженность	901392078	1203269983
Запасы и  НДС:	245146165	281000069
из них налог  на добавленную стоимость	21189481	20357283
ИТОГО текущих  активов	1 938 850	2 574 327

 

Анализ структуры текущих  активов показал, что наибольший вес в общей величине на начало периода занимали краткосрочная дебиторская задолженность и запасы – 33,5% и 14,6% соответственно.

Анализ динамики текущих активов  показал, что текущие активы увеличились на 635477 тыс. руб. или на 32,7 % . Наибольший прирост испытали запасы (в т.ч. НДС) – рост произошел на 635477 тыс. руб. и составил 32,7%. Остальные статьи текущих активов – денежные средства и средства в расчетах – имеют незначительные отклонения:     % и       % соответственно.

Полученные данные анализа структуры и динами текущих активов позволяют сделать следующее заключение:

• компания придерживается агрессивной кредитной политики стимулирования продаж (продажи в кредит, рассрочка платежа, скидки):
• создание материальной базы для дальнейшего развития бизнеса (рост запасов и НДС, рост доли и объема последнего свидетельствует о росте задолженности бюджета по данному налогу перед предприятием вследствие крупных вложений в развитие)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

е) Скорость и время  оборота запасов:

 

Показатели	На начало периода	На конец  периода
Запасы	245 146 165	281 000 069
Выручка от продажи	2879390342	3534341431
Количество  дней в периоде	365
Оборачиваемость запасов, в оборотах	11,7	12,6
Оборачиваемость запасов, в днях	31,1	29,02

 

Оборачиваемость запасов (без НДС) за анализируемый период, несмотря на опережающие темпы прироста запасов над выручкой – увеличение на 88,5% и на 22,7% соответственно, практически не изменилась – уменьшение оборачиваемости в оборотах с 11,7 до 12,6; и в днях 31,1 до 29,02. Подобное замедление оборачиваемости нельзя признать критичным.

 

 

 

ж) Уровень рентабельности предприятия, продукции, собственного капитала:

 

Показатели	На начало периода	На конец  периода
Величина баланса-нетто (активы)	7828107263	9520654856
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	1250895386	1452194381
Реальный собственный капитал	118367564	118367564
Валовая прибыль	1628494956	2082147050
Чистая прибыль	364478382	879601664
Рентабельность  капитала предприятия	0,05%	0,09%
Рентабельность  продукции	0,29%	0,60%
Рентабельность  собственного капитала	3,07%	7,43%

 

За анализируемый период темпы прироста выручки (+28,2%) и чистой прибыли (+141,3%) больше темпов прироста активов («всего» +21,6%), следовательно, можно говорить о повышении эффективности использования активов предприятия в отчетном периоде.

Рентабельность совокупного  капитала предприятия за анализируемый  период увеличилась на 0,04% и составила 0,09%, однако прирост рентабельности совокупного капитала связан, скорее всего, с удешевлением заемных ресурсов, а не с повышением эффективности основной деятельности. Рентабельность продаж в отчетном периоде незначительно, но сократилась на 0,31% и составила 0,60%, что является приемлемым результатом для предприятия телекоммуникационной отрасли

Рентабельность собственного капитала за отчетный период возросла на 4,36% и составила 7,43%. Такая тенденция характеризуется как положительная, и свидетельствует о повышении эффективности использования собственного капитала.

 

 

 

з) Влияние различных факторов на рентабельность активов фирмы:

 

Показатели	На начало периода	На конец  периода	Изменение
РАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	1250895386	1452194381	201298995
Чистая прибыль	364478382	879601664	515123282
Рентабельность  капитала предприятия	0,05%	0,09%	0,04%
РАСЧЕТЫ ДЛЯ  ТРЕХФАКТОРНОЙ МОДЕЛИ
Фактор 1. Прибыльность продукции	0,13	0,25	0,12
Фактор 2. Фондоемкость продукции	6,26	6,55	0,29
Фактор 3. Фондоемкость оборотных активов (оборачиваемость ОбА)	0,23	0,28	0,05
Применив способ цепной подстановки получим следующее  расчеты:
1 расчет	19%
2 расчет	24%
3 расчет	36%
4 расчет	46%
За счет увеличения прибыльности продукции на     19% рентабельностиь капитала предприятия увеличилась на   5%
За счет уменьшения фондоемкости основного капитала на    24% рентабельностиь капитала предприятия увеличилась на    12%
За счет замедления оборачиваемости оборотных активов на   36% рентабельностиь капитала предприятия уменьшилась на       10%
Итоговое изменение  рентабельности капитала     0,4 %

 

и) Влияние различных  факторов на рентабельность собственного капитала:

 

Показатели	На начало периода	На конец  периода	Изменение
РАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную  стоимость, акцизов и аналогичных  обязательных платежей)	2879390342	3534341431	654951089
Чистая прибыль	364478382	879601664	515123282
Величина баланса-нетто (актывы)	7828107263	9520654856	1692547593
Собственный капитал	6187890234	7540011643	1352121409
РАСЧЕТЫ ДЛЯ  ТРЕХФАКТОРНОЙ МОДЕЛИ
Фактор 1. Рентабельность продаж	0,5656	0,5891	0,0235
Фактор 2. Оборачиваемость  активов	0,3678	0,3712	0,0034
Фактор 3. Коэфициент финансовой зависимости	1,2651	1,2627	-0,0024
Рентабельность  собственного капитала	3,07%	7,43%	4,36%
Применив способ цепной подстановки получим следующее расчеты:
1 расчет	5,20%
2 расчет	-0,02%
3 расчет	0,10%
4 расчет	0,47%
За счет снижения коэффициента финансовой зависимости на    -0,24% рентабельность собственного капитала предприятия снизилась на             -5,22%
За счет увеличения оборачиваемости активов на         0,34% рентабельность собственного капитала предприятия увеличилась на          0,12%
За счет увеличения рентабельности продаж на        2,35% рентабельность собственного капитала предприятия увеличилась на      0,37%
Итоговое изменение  рентабельности капитала     4,36 %

 

 

к) Расчет критического объема продаж в базовом и отчетном периоде:

 

Показатели	На начало периода	На конец  периода	Изменение
РАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
Выручка от продажи	2879390342	3534341431	654951089
Общие затраты	1426365735	1539362347	112996612
постоянные  затраты	366475079	385140952	18665873
переменные  затраты	1059890656	1154221395	94330739
Маржинальный  доход	-695412274	-274619731	420792543
Средняя цена продукции, руб.
Удельные переменные затраты, руб./ед.
Объем производства, усл. ед.
РАСЧЕТЫ КРИТИЧЕСКОГО ОБЪЕМА ПРОДАЖ
а) в натуральных  единицах, усл. ед.
б) в стоимостном  выражении, руб.

 

Расчет критического объема продаж в натуральном и  в стоимостном выражении показал, что для достижения точки безубыточности предприятию необходимо производить  и продавать продукции больше на         шт. и            млрд. руб. соответственно. Такая динамика характеризуется как негативная, подтверждением тому является опережающий рост постоянных расходов по сравнению с маржинальным доходом (который выступает источником покрытия постоянных расходов) – на           % и           % соответственно.

Учитывая особенности развития телекоммуникационного бизнеса на ранней стадии (значительная доля заемного капитала, большие издержки, в том числе капитального характера), и превышение маржинального дохода над постоянными затратами на             млн. руб. дает запас финансовой прочности.

 

 

 

 

 

л) Анализ производственно-финансового  левериджа:

 

Расчет эффектов операционного и финансового  левериджей (рычагов)
Показатели	На начало периода	На конец  периода		Изменение
Собственный капитал	6187890234	7540011643		1352121409
Заемные средства	862948018	841947238		-21000780
EBIT, прибыль  до выплаты налогов и %	525000834	1142014603		617013769
Балансовая  прибыль	1628494956	2082147050		453652094
ЭФФЕКТ  ФИНСОВОГО ЛЕВЕРИДЖА*	0,32	0,55		0,23
Постоянные  затраты	366475079	385140952		18665873
ЭФФЕКТ  ОПЕРАЦИОННОГО ЛЕВЕРИДЖА	1,69	1,34		0,35
УРОВЕНЬ СОВОКУПНОГО РИСКА	0,54	0,73		0,19

* по американской концепции  расчета ЭФЛ

 

За анализируемый период уровень совокупного риска предприятия увеличился на 36 %, с 0,54 в начале периода до 0,73 – в конце. Результат стал достижим в большей степени благодаря снижению стоимости заемного капитала для предприятия – за отчетный период прибыль до выплаты процентов и налогов незначительно уменьшилась (   %), а балансовая прибыль увеличилась на            %, тогда как незначительное увеличение постоянных расходов в общей величине затрат с        % до          % повысило уровень операционного («бизнес») риска по сравнению с прошлым годом на                 (с        до          ).

 

Часть 2

 

 

а) Расчет показателей ликвидности фирмы, темпы их изменения:

 

Показатели	Норм	На начало периода	На конец  периода	Изменение абс.
1. Коэффициент  абсолютной ликвидности	0,2	0,33	0,24	- 0,09
2. Коэффициент  быстрой ликвидности	1,0	3,67	2,79	-  0,88
3. Коэффициент текущей ликвидности	2,0	3,70	3,09	- 0,61

Данное предприятие  является высоко ликвидным . Риск для поставщиков и подрядчиков, банков и долгосрочных инвесторов предприятие не составляет . Абсолютно все показатели ликвидности за анализируемый период достигли нормативных значений, но и продемонстрировали тенденцию к значительному увеличению, например, коэффициент текущей (перспективной) ликвидности снизился с 3,70 до 3,09 при норме 2.

 

б) Абсолютные и относительные  показатели финансовой устойчивости предприятия:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Абсолютные  показатели финансовой устойчивости

 

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение
1. Собственный капитал	6187890234	7540011643	1352121409
2. Внеоборотные активы  и долгосрочная дебиторская задолженность	5470682571	6623126098	1152443527
3. Наличие собственных  оборотных средств (п. 1 – п. 2)	717207663	916885545	199677882
4. Долгосрочные пассивы	1003898769	1043747985	39849216
5. Наличие долгосрочных  источников формирования запасов  (п. 3 + п. 4)	1721106432	1960633530	239527098
6. Краткосрочные кредиты  и заемные средства	636318260	936895228	300576968
7. Общая величина основных  источников формирования запасов  (п. 5 + п. 6)	2357424692	2897528758	540104066
8. Общая величина запасов  (с учетом НДС)	2357424692	2897528758	540104066
Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств	-1640217029	-1980643213	-340426184
Излишек (+) или недостаток (–) долгосрочных источников формирования запасов	-636318260	-936895228	-300576968
Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов	0	0	0
Тип финансовой устойчивости	неустойчивое	неустойчивое	х

 

Относительные показатели финансовой устойчивости
Показатели	Норматив	На начало периода	На конец  периода	Изменение
1. Коэффициент  маневренности	≤ 0.5	0,30	0,30	0
2. Коэффициент  автономии	≥ 0.5	0,79	0,79	0
3. Коэффициент  обеспеченности запасов собственными  источниками	≥ 0.6 - 0.8	0,03	0,84	-0,81
4. Коэффициент  обеспеченности собственными средствами	≥ 0.1	0,30	0,31	0,01
5. Коэффициент  соотношения заемного и собственного  капитала	≤ 1.0	0,26	0,26	0

 

Несмотря на неудовлетворительные показатели обеспеченности оборотных  активов, в т.ч. запасов собственными источниками финансирования (значения показателей отрицательные, свидетельствуют об отсутствии собственных оборотных средств и «оборотка» полностью обеспечивается за счет кредитов), соотношение коэффициента заемного и собственного капитала удовлетворяет нормативу – с 0,26 на начало периода и на конец периода 0,26 при нормативе 1.

Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала) также свидетельствует  о финансовой независимости,– с 0,79 до 0,62 при нормативе 0,5.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

в) Расчет скорости и время  оборота дебиторской и кредиторской задолженности:

Показатели оборачиваемости дебеторской и кредиторской задолженности
Показатели	На начало периода	На конец  периода	Изменение
Оборачиваемость дебиторской задолженности, обороты	1,36	1,67	0,31
Период оборота  дебиторской задолженности, дни	268,4	218,5	-49,9
Оборачиваемость кредиторской задолженности, обороты	5,59	6,87	1,28
Период оборота  кредиторской задолженности, дни	65,35	53,13	12,22