Анализ отчета о движении денежных средств

Анализ отчета о движении денежных средств.

Содержание

Введение

1. Состав, структура и движение денежных средств по видам деятельности предприятия

2. Прямой метод анализа движения денежных средств

3.  Косвенный метод  анализа движения денежных средств

4. Выводы и предложения по оценке и реализации резервов повышения эффективности использования денежных средств

Заключение

Список литературы

Введение

Большинство видов хозяйственных  операций организации в той или  иной форме связано с поступлением и выбытием денежных средств. В основе реализации практически любого управленческого  решения руководства лежит использование  денежных средств. К числу таких  решений относится решение о  расходах на поддержание необходимого объема оборотных активов: запасов  сырья, материалов, комплектующих изделий, готовой продукции, товаров для  перепродажи, дебиторской задолженности, средств, необходимых для обслуживания задолженности, оплаты труда работников, уплаты налогов и отчислений. Денежные средства используются, как правило, и на затраты капитального характера: в основные средства, нематериальные активы, проектные и научные исследования, финансовые вложения. Отчет о движении денежных средств -- одна из основных форм финансовой отчетности, в которой представлена информация о поступлении и выбытии денежных средств организации. Данный отчет призван помочь руководству организаций и другим пользователям бухгалтерской отчетности раскрывать причины изменений в объеме и составе денежных средств за отчетный период.

В настоящее время отчет о  движении денежных средств приобретает  все большее значение для анализа  и финансового планирования. Для  предпринимателей этот отчет стал важнее, чем бухгалтерский баланс и отчет  о прибылях и убытках, поскольку  позволяет оценить перспективы  изменения финансового положения  в будущем.

Отчет о движении денежных средств  необходим как руководителям  для контроля над денежными потоками, так и сторонним инвесторам и  акционерам, которые на основании  этого отчета могут делать выводы об управлении ликвидностью фирмы, о  ее доходах и способности фирмы  привлекать значительные суммы денежных средств.

1. Состав, структура и движение денежных средств по видам деятельности предприятия

  С позиции контроля и оценки эффективности функционирования предприятия весьма важно представлять, какие виды деятельности генерируют основной объем денежных поступлений и оттоков. Анализ  движения денежных средств позволяет определить сальдо денежного  потока в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и их расходования, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, необходимо выделить и проанализировать все направления поступления (притока) и расходования (оттока) денежных средств. Для этого используется форма №4 «Отчет о движении денежных средств». В составе отчета денежных средств выделяют три раздела: текущая, инвестиционная и финансовая деятельность.

Текущая деятельность приносит организации основную выручку и основные потоки денежных средств. К текущей относится также любая прочая деятельность организации, не относящаяся к инвестиционной или финансовой. Потоки денежных средств от текущей деятельности, как правило, являются результатом операций и событий, входящих в определение чистой прибыли (убытка). К ним относятся:

- денежные поступления  от продажи товаров и предоставления  услуг, от аренды, комиссионных  и других доходов, страхового  возмещения, коммерческих контрактов  и др.;

- денежные платежи поставщикам  за товары и услуги, персоналу  организации, страховым организациям, а также по коммерческим контрактам  и налоговым обязательствам.

Движение денежных средств, связанное с покупкой и продажей ценных бумаг, приобретаемых с целью  их перепродажи, может быть отнесено к текущей деятельности. Расход денежных средств на погашение кредита отражается как финансовая деятельность, а на погашение процентов по кредиту - как текущая деятельность.

Таким образом - текущая деятельность — это обычная деятельность организации: производство продукции, выполнение работ, оказание услуг, продажа товаров, сдача имущества в аренду и др.

Инвестиционная деятельность - это  приобретение или продажа долгосрочных активов (основного капитала) и финансовых вложений, не относящихся к эквивалентам денежных средств. К ней относятся:

- денежные платежи за  приобретаемое имущество (основные  средства), нематериальные активы  и другие долгосрочные активы; за финансовые вложения в другие  компании (кроме ценных бумаг,  рассматриваемых эквивалентами  денежных средств или приобретенных  в коммерческих целях), а также  авансовые денежные платежи и  кредиты, по срочным контрактам  и опционам (кроме коммерческих);

- денежные поступления  от продажи объектов, перечисленных  выше. Прибыль (убыток) от продажи  основных средств и иного имущества  есть результат операционной  деятельности, но денежные потоки, связанные с такими операциями, являются потоками, относящимися  к инвестиционной деятельности.

Финансовая деятельность или деятельность по привлечению  средств представляет совокупность операций, приводящих к изменениям в размерах и структуре собственного и заемного капитала, за исключением  текущей кредиторской задолженности. К ней относятся:

- денежные поступления  от эмиссии акций и иных  ценных бумаг, в том числе  облигаций, векселей, а также получения  краткосрочных и долгосрочных  кредитов и займов;

- денежные выплаты в  ходе выкупа или погашения  акций общества, для погашения  полученных кредитов и займов, а также для погашения задолженности  по финансовой аренде. Для понимания  положений стандарта необходимо  дать ключевые определения.

Денежные средства - включают деньги в кассе и на счетах в  банках, внесенные на вклады «до  востребования». Депозитные вклады в  банках относятся к краткосрочным  или долгосрочным финансовым вложениям.

Эквиваленты денежных средств - краткосрочные высоколиквидные  финансовые вложения, быстро и легко  обратимые в известные денежные суммы и подверженные незначительному  риску колебаний их стоимости. Например, депозитные сертификаты, казначейские краткосрочные обязательства и  т.п.

Чистые денежные средства - нетто-результат движения денежных средств под влиянием хозяйственных  операций. Чистый прирост или уменьшение денежных средств за отчетный период.

Поток денежных средств - поступление  и расходование (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов.

Отчет о движении денежных средств - совокупность показателей, развернуто характеризующих поток денежных средств за отчетный период.

Приток (отток) денежных средств - увеличение (уменьшение) денежных поступлений  в результате хозяйственной деятельности, отдельных видов деятельности или  хозяйственных операций.

2. Прямой метод анализа движения денежных средств

Для анализа движения денежных средств можно использовать два  метода: прямой и косвенный. При использовании прямого метода сопоставляются абсолютные суммы поступления и расходования денежных средств по видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой. Достоинство данного метода состоит в том, что он позволяет оценить общие суммы прихода и расхода денежных средств предприятия, определить статьи, по которым формируется наибольший приток и отток денежных средств в разрезе видов деятельности. Знание конкретных источников поступлений и направлений расходования средств полезно при оценке структуры денежных потоков относительно их стабильности, то есть возможности повторения в будущем. Поэтому информация, полученная при использовании прямого метода, может быть полезна при прогнозировании денежных потоков. Данные о величине поступлений и платежей от текущей деятельности являются более информативными, чем данные только о нетто-результате текущей деятельности (как при косвенном методе) при оценке способности организации обеспечить такой приток денежных средств, который позволяет погасить обязательства перед кредиторами, осуществлять инвестиционную деятельность и выплачивать дивиденды.  Основным недостатком прямого метода обычно считают его трудоемкость. Кроме того, отражая информацию о суммах поступлений и платежей за период, прямой метод не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах организации. Источником информации для анализа служат форма № 1 «Баланс предприятия» и форма № 4 «Отчет о движении денежных средств». Алгоритм анализа движения денежных средств прямым методом рассмотрим на примере условного предприятия ООО «Орион».

По результатам анализа  можно сделать вывод, что платежеспособность предприятия в отчетном году ухудшилась по сравнению с предыдущим годом: в отчетном периоде получен приток денежных средств в размере 49,26 тыс. руб., что на 27,8 тыс. руб. меньше, чем в предыдущем году. Это уменьшение было вызвано снижением поступлений денежных средств от текущей деятельности на 94,17 тыс. руб. и финансовой деятельности на 27,8 тыс. руб. В результате инвестиционной деятельности предприятие получило отток денежных средств как в отчетном, так и в предыдущем периодах. Таблица 1 - Анализ движении денежных средств (прямой метод), тыс. руб.

Приток денежных средств  от текущей деятельности уменьшился за счет увеличения расходов на материалы, заработную плату, отчисления во внебюджетные фонды, несмотря на то, что выручка  в отчетном периоде по сравнению  с предыдущим увеличилась на 1733,95 тыс. руб. и составила 11039,06 тыс. руб. В предыдущем году недостаток денежных средств был компенсирован за счет привлечения финансовых средств  на заемной основе (185,46 тыс. руб.), однако основная их часть была погашена, в  отчетном периоде также привлекались заемные средства в размере 225,67 тыс. руб. В отчетном периоде полученные кредиты и займы были погашены всего лишь на 45%, в предыдущем периоде  на 62%, что свидетельствует об увеличении кредиторской задолженности в отчетном периоде, а, следовательно, и о неустойчивости финансового положения предприятия. Уменьшение оттока денежных средств  по инвестиционной деятельности было вызвано снижением расходов на покупку  основных средств с 114,62 тыс. руб. в  предыдущем периоде до 101,62 тыс. руб. в отчетном периоде. В долгосрочной перспективе прямой метод расчета величины денежных потоков дает возможность оценить уровень ликвидности активов. В оперативном управлении финансами прямой метод может использоваться для контроля за процессом формирования выручки от продажи продукции (товаров, услуг) и выводов относительно достаточности денежных средств для платежей по финансовым обязательствам.

3.  Косвенный метод анализа движения денежных средств

Косвенный метод составления  отчета - в отчете отражается только часть потока денежных средств, не включающая валовые поступления и расходы  от основной производственно-хозяйственной  деятельности.

Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли  с изменением величины денежных средств. Расчет денежных потоков данным методом  ведется от показателя чистой прибыли  с необходимыми его корректировками  в статьях, не отражающих движение реальных денег по соответствующим счетам.

Для устранения расхождений  в формировании чистого финансового  результата и чистого денежного  потока производятся корректировки  чистой прибыли или убытка с учетом:

- изменений в запасах,  дебиторской задолженности, краткосрочных  финансовых вложениях, краткосрочных  обязательствах, исключая займы  и кредиты, в течение периода;

- неденежных статей: амортизация внеоборотных активов; курсовые разницы; прибыль (убыток) прошлых лет, выявленная в отчетном периоде и другое;

- иных статей, которые  должны найти отражение в инвестиционной  и финансовой деятельности.

В методических целях можно  выделить определенную последовательность осуществления таких корректировок.

На первом этапе устраняется  влияние на чистый финансовый результат  операций неденежного характера. Например, выбытие объектов основных средств и нематериальных активов вызывает учетный убыток в размере их остаточной стоимости. Вполне понятно, что никакого воздействия на величину денежных средств операции списания с баланса остаточной стоимости имущества не оказывают, поскольку связанный с ними отток средств произошел значительно раньше - в момент его приобретения. Следовательно, сумма убытка в размере недоамортизированной стоимости должна быть добавлена к величине чистой прибыли.

На втором этапе корректировочные процедуры выполняются с учетом изменений в статьях оборотных  активов и краткосрочных обязательств. Цель проведения корректировок состоит  в том, чтобы показать, за счет каких  статей оборотных активов и краткосрочных  обязательств произошло изменение  суммы денежных средств в конце  отчетного периода по сравнению  с его началом. Увеличение статей оборотных активов характеризуется  использованием средств и, следовательно, расценивается как отток денежных средств. Уменьшение статей оборотных  активов характеризуется высвобождением средств и расценивается как  приток денежных средств.

Для расчета изменений  по статьям оборотных активов  и краткосрочных обязательств используется вспомогательная таблица.

Таблица 2 - Сведения об изменении  статей собственного капитала, тыс. руб.

Анализ движения денежных средств косвенным методом предприятия ООО «Орион» представлен в таблице 3. Для рассматриваемого примера скорректированные данные изменения денежных средств по видам деятельности будут: текущая деятельность + 26,67 тыс. руб., инвестиционная деятельность - 101,54 тыс. руб., финансовая деятельность + 124,13 тыс. руб. Общее изменение денежных средств, очевидно, осталось неизменным: + 49,26 тыс. руб.

Таблица 3 - Анализ движения денежных средств (косвенный метод), тыс. руб.

Составленный отчет о  движении денежных средств позволяет  сделать следующие выводы. Основной причиной расхождения полученного  чистого финансового результата и чистого потока денежных средств  явилось уменьшение кредиторской задолженности, повлекшее отток денежных средств. Дополнительный приток денежных средств  в рамках текущей деятельности был  обеспечен за счет увеличения дебиторской  задолженности.

4. Выводы и предложения по оценке и реализации резервов повышения эффективности использования денежных средств

Приведенные данные анализа  движения денежных средств отражают бездефицитность текущей деятельности и показывают, что основной приток денежных средств в отчетном периоде предприятие имело от финансовой деятельности, что является отрицательным моментом, т.к. это свидетельствует о том, что для удовлетворения потребностей своей производственной деятельности предприятие прибегало к заимствованиям в форме кредита.

Предприятие осуществляло инвестиции в основные средства за счет финансовой деятельности (получение кредитов).

Чем больше у предприятия  проблем с наличностью, тем более  возрастает необходимость в анализе, планировании и управлении денежными  средствами. Избыток денежных средств  в каком-либо периоде (наличные денежные средства превышают потребность  в них) целесообразно инвестировать  на приобретение краткосрочных ценных бумаг. При ожидаемой нехватке денежных средств в каком-либо периоде  необходимо предусмотреть возможные  варианты их получения. Например, получить краткосрочный кредит, конвертировать ранее инвестированные средства в ценные бумаги, пролонгировать кредиты  и предусмотреть отсрочку платежей кредиторам, если последнее не повлечет выплату штрафных санкций, предусмотренных  договорными условиями в будущем.

Для эффективного управления денежными потоками необходима не только обобщающая информация о движении денежных средств по итогам года, но в течение  года (помесячно). Наличие такой информации позволяет выявить, испытывало ли предприятие  в течение года трудности с  наличностью или имелся период, в  котором оно не воспользовалось  возможностью заработать дополнительные денежные средства, имея значительные денежные остатки в течение достаточно продолжительного периода. Кроме того, такая информация нужна, чтобы определить, привлекало ли предприятие займы и кредиты, не испытывая трудности с денежными средствами, не были ли излишне профинансированы заказчики или поставщики.

В ходе управления возникает  необходимость в информации о  движении денежных средств по направлениям деятельности, а внутри направлений - по видам. Если предприятие продвигает на конкурентном рынке несколько  видов продукции и услуг, то в  денежных потоках от текущей деятельности ему целесообразно выделять потоки по каждому виду уставной деятельности. Для характеристики инвестиционной деятельности предприятия важно  определить направления вложений в  строительство и реконструкцию, расширение производственных мощностей  и объектов природоохранного назначения, создание нового продукта, замену оборудования, развитие непроизводственной сферы, долгосрочные ценные бумаги, участие в других организациях и т. д.

Разукрупнение денежных потоков  внутри каждого направления деятельности позволит формировать информацию для  оценки эффективности того или иного  вида деятельности и вложений, источников их обеспечения и послужит базой  для анализа управленческих решений.

Подобная информация, получаемая в рамках корпораций, может служить  базой для оценки потенциала дополнительных ресурсных возможностей от совместной деятельности либо создания нового финансово-инвестиционного  механизма корпораций.

Анализ такой информации и выводы, сделанные на ее основе, должны быть также учтены при составлении  плана управления будущими денежными  потоками.

Для оценки платежеспособности и ликвидности на ближайшее время  и на перспективу осуществляется прогноз потока денежных средств. Краткосрочный  прогноз денежных средств является одним из наиболее надежных инструментов при измерении платежеспособности предприятия, поскольку позволяет  более реально определить денежные потоки. В отличие от краткосрочного прогноза, составляемого, как правило, на период до полугода, в прогнозе на более длительный период не могут  быть достоверно оценены все факторы, влияющие на поступление средств  и оплату расходов.

Процесс анализа завершим оптимизацией денежных потоков путем  выбора наилучших форм их организации  на исследуемом предприятии ООО  «Планета».

В нашем случае необходимо обеспечить условия максимизации чистого  денежного потока предприятия, рост которого обеспечит повышение уровня самофинансирования, снизит зависимость  от внешних источников финансирования.

Повышение суммы чистого  денежного потока может быть обеспечено за счет следующих мероприятий:

- снижения суммы постоянных  издержек предприятия;

- снижения уровня переменных  издержек;

- проведения эффективной  налоговой политики;

- использования метода  ускоренной амортизации;

- продажи неиспользуемых  видов основных средств, нематериальных  активов и запасов;

- усиления претензионной  работы с целью полного и  своевременного взыскания штрафных  санкций и дебиторской задолженности.

Заключение

Денежные средства - это  финансовые ресурсы организации, самые  высоколиквидные активы, способные  обеспечить выполнение обязательств любого вида и уровня, от их наличия зависит  своевременность погашения задолженности  перед бюджетом, персоналом и прочими  кредиторами.

Для получения информации о денежных потоках предприятия  используют отчет о движении денежных средств, который характеризует  источники поступления денежных средств и направления их расходования. Такие данные необходимы как собственникам, так и кредиторам.

Предприятия могут использовать прямой или косвенный методы представления  информации о потоках денежных средств  от текущей деятельности.

Цель отчетов о движении денежных средств состоит в том, чтобы одновременно показать способ финансирования деятельности компании и как используются финансовые ресурсы. Выбранная форма должна обеспечивать достижение этой цели. Она должна четко  показывать средства, сформированные или израсходованные в результате деятельности компании, и то, как  использовано любое превышение ликвидных  активов или как финансировался любой дефицит таких активов.

Список литературы

1.Балабанов Т.И. Финансовый  анализ и планирование хозяйствующего  субъекта. Москва «Финансы и статистика», 2011.

2.Ефимова О.В. Финансовый  анализ. М.: «Бухгалтерский учет», 2010.

3.Савицкая Г.В. Анализ  хозяйственной деятельности предприятия. Москва, ИНФРА-М, 2009.

4.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности // Учебник. МОСКВА "Дело и сервис" - 2009.

5. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры // Финансы и статистика. - 2011.

6.Морозов С. Анализ денежных потоков предприятия // Аудит и налогообложение. - 2010.

7.Хорин А.Н. Отчёт о движении денежных средств. // Бухгалтерский учёт.- 2010.

  Интернет ресурсы: 

8. www.minfin.ru

9. http://yandex.ru