Анализ рентабельности

Анализ рентабельности

1.Рентабельность продаж (Р1) определяется отношением прибыли (убытка) от продажи товаров, продукции, работ, услуг к выручке от продажи.

    Р1=стр.050/стр.010*100%

    Р1 пред.= 38560/342763*100% = 11,25%

    Р1 отчет.=43306/422275*100% = 10,25%

    Р1 измен. = Ротчет.-Рпред.=10,25-11,25= -1% (отрицательная тенденция)

2.Общая рентабельность продаж (Р2) определяется отношением балансовой прибыли (убытка) к выручке от продажи товаров, продукции, работ, услуг.

    Р2=стр.140/стр.010*100%

    Р2 пред.=27414/342763*100% = 7,99%

    Р2 отчет.=33990/422275*100% = 8,05%

    Р2 измен.= Ротчет.- Рпред. = 8,05-7,99 = 0,06% (положительная тенденция)

Прибыль от продажи товаров, работ, услуг увеличивается  медленными темпами по сравнению с прибылью, полученной из других источников, повышается уровень диверсификации производства.

3.Рентабельность собственного капитала (Р3) по балансовой прибыли определяется отношением балансовой прибыли (убытка) к собственному капиталу.

    Р3=стр.140/( ф№1(стр.490н+490к)/2)*100%

    Р3пред.= 27414/((75155+93163)/2) *100%= 27414/84159 *100%= 32,57%

    Р3отчет.= 33990/((75155+93163)/2)*100%= 33990/84159*100% = 40,39%

    Р3измен.= 40,39% - 32,57% = 7,82%

Улучшается  использование собственного капитала, повышается ликвидности предприятия, повышается статус собственников предприятия. Возможно повышение уровня котировок ценных бумаг данного предприятия, в случае их наличия.

4.Экономическая рентабельность (Р4) определяется отношением балансовой прибыли (убытка) к имуществу предприятия.

    Р4=стр.140/(ф№1(стр.300к+стр.300н)/2)*100%

    Р4пред.= 27414/((168967+153276)/2)*100%= 27414/161121,5*100%=17,01%

    Р4отчет.=33990/161121,5*100% = 21,09%

    Р4измен.= 21,09% - 17,01% = 4,08%

Улучшается  использование имущества предприятия. Экономическая рентабельность выше ставки рефинансирования. Целесообразно  увеличение потенциала предприятия  за счет привлеченных заемных средств.

5.Фондорентабельность (Р5) определяется  отношением балансовой прибыли  (убытка) к величине внеоборотных активов.

    Р5=стр.140/(ф№1(стр.190н+стр.190к)/2)*100%

    Р5= 27414/((69535+63188)/2)*100%= 27414/66361,5*100%= 41,31%

    Р5= 33990/((69535+63188)/2)*100%= 33990/66361,5*100% = 51,21%

    Р5= 51,21% - 41,31% = 9,9%

Повышается  эффективность использования внеоборотных активов, в том числе основных средств.

6. Рентабельность прямых затрат  определяется отношением балансовой  прибыли (убытка)к себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг.

    Р6=стр.140/стр.020*100%

    Р6 пред.=27414/289921*100%= 9,45%

    Р6 отчет.=33990/343775*100%= 9,88%

    Р6 измен.= 9,88%-9,45%= 0,43% (положительная тенденция)

Повышается  рентабельность прямых затрат на производство реализованной (проданной) продукции, работ, услуг, а также затрат на приобретение и продажу товаров.

7.Рентабельность перманентного  капитала показывает эффективность  использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок.

    Р7=стр.140/(ф№1(стр.490к+стр.590к+стр.490н+стр.590н)/2)*100%

    Р7пред.= 27414/((93163+7654+75155+9259)/2)*100%= =27414/92615,5*100%=29,6%

    Р7отчет.=33990/((93163+7654+75155+9259)/2)*100%= =33990/92615,5*100%= 36,7%

    Р7измен.= 36,7% - 29,6% = 7,1% (положительная тенденция)

Повышается  эффективность использования перманентного  капитала.

9.Период окупаемости собственного  капитала показывает число лет,  в течении которых полностью окупятся вложения в данное предприятие.

    Р9=(ф№1(стр.490н+стр.490к)/2)/стр.140

    Р9пред.= ((75155+93163)/2)/27414=84159/27414= 3,07

    Р9отчет.=((75155+93163)/2)/33990= 84159/33990 = 2,47

    Р9измен.= 2,47 – 3,07 = -0,6 (отрицательная  тенденция)

Сокращается период окупаемости собственного капитала. Вложения в собственный капитал  окупятся за 2,4 г.

10.Рентабельность затрат по прибыли  до налогообложения (Р10) определяется отношением балансовой прибыли (убытка) до налогообложения к затратам, включающим себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, а также коммерческие и управленческие расходы.

   Р10=стр.140/(стр.020+стр.030+стр.040)*100%

    Р10пред.=27414/(289921+14282)*100%=27414/304203*100%= 9,01%

    Р10отчет.=33990/(343775+35194)*100%=33990/378969*100%=8,97%

    Р10измен.=8,97% - 9,01%= -0,04% (отрицательная тенденция)

Снижается рентабельность затрат по прибыли до налогообложения  на производство реализованной (проданной) продукции, работ, услуг, а также затрат на приобретение и продажу товаров.

11.Рентабельность затрат по чистой  прибыли (Р11) определяется отношением  чистой прибыли (убытка) к затратам, включающим себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, а также коммерческие и управленческие расходы.

    Р11=стр.190/(стр.020+стр.030+стр.040)*100%

    Р11пред.=18364/(289921+14282)*100%=18364/304203*100%= 6,04%

    Р11отчет.=21769/(343775+35194)*100%=21769/378969*100%=5,74

    Р11измен.=5,74% - 6,04%= -0,3% (отрицательная  тенденция)

Снижается рентабельность затрат чистой по прибыли на производство реализованной (проданной) продукции, работ, услуг, а также затрат на приобретение и продажу товаров. Рентабельность затрат по чистой прибыли снизилась в большей степени, чем рентабельность по прибыли до налогообложения. Это говорит не только о снижении эффективности основной деятельности, но и о не рациональной налоговой политике, применяемой на предприятии.

12.Рентабельность активов (Р12) определяется  отношением чистой прибыли (убытка) к средней величине активов  за анализируемый период.

    Р12=стр.190/(ф№1(стр.300к+стр.300н)/2)*100%

    Р12пред.=18364/((168967+153276)/2)*100%=18364/161121,5*100%= 11,4%

    Р12отчет.=21769/((168967+153276)/2)*100%= 21769/161121,5*100%= =13,51%

    Р12измен.= 13,51% - 11,4% = 2,11% (положительная тенденция)

Повышается  рентабельность активов по чистой прибыли.

13.Рентабельность собственного  капитала (Р13) по чистой прибыли  определяется отношением чистой прибыли (убытка) к собственному капиталу.

    Р13=стр.190/(ф№1(стр.490к+стр.490н)/2)*100%

    Р13пред.=18364/((93163+75155)/2)*100%= 18364/84159*100%=21,82%

    Р13отчет.= 21769/((93163+75155)/2)*100%= 21769/84159*100%= 25,86%

    Р13измен.= 25,86% - 21,82% = 4,04%

Повышается  рентабельность собственного капитала по чистой прибыли.

 

 

 

 

 

 

Анализ платежеспособности.

1.Общий коэффициент ликвидности  баланса (Л1) показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных). Рекомендуемое значение: 2,0 - 2,5

Л1=(А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)

Л1=(ф№1стр.(250+260)+0,5(ф№1стр.(240))+0,3(ф№1стр.(210+220+230+270)))/(ф№1стр(620)+0,5(ф№1стр.(610+660))+0,3(ф№1(590+630+640+650)))

Л1начало = (1409+0,5*17816+0,3(68741+2122))/(42922+ 0,5*19163+ +0,3(9259+21+ 129+6627))= 31575,9/57314,3= 0,55

Л1конец=(567+6789+0,5*3456+0,3(87654+201+765))/(52693+0,5*7890+0,3(7654+45+500+7022))=35670/61204,3= 0,58

Л1измен.=0,58 – 0,55= 0,03 (положительная тенденция)

Общая платежеспособность предприятия повышается. Предприятие становится более надежным хозяйственным и финансовым партнером.

2.Коэффициент абсолютной ликвидности  (Л2) (срочности) показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена средствами, имеющими абсолютную ликвидность. Имеет особое значение для поставщиков ресурсов и банков, кредитующих предприятие. Рекомендуемое значение: 0,2 – 0,7.

    Л2=А1/(П1+П2)

    Л2=ф№1стр(250+260)/(ф№1стр(620)+ф№1стр(610+660))

    Л2начало= 1409/(42922+19163)=1409/62085= 0,022

    Л2канец= (567+6789)/(52693+7890)=7356/60583= 0,121

    Л2измен.= 0,121 – 0,022= 0,099

Абсолютная  ликвидность повышается. Вероятность  оплаты счетов поставок и возврата кредитных ресурсов повышается. Снижается  риск краткосрочного банковского кредитования.

3.Коэффициент «критической оценки»  (Л3) показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет денежных средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам (дебиторской задолженности). Показатель имеет значение для организаций кредитующих предприятие. Рекомендуемое значение: 0,7 – 0,8 =>1,0.

    Л3=(А1+А2)/(П1+П2)

    Л3= (ф№1стр.(250+260)+ф№1стр(240))/(ф№1стр.(620)+ф№1стр.(610+660))

    Л3начало= (1409+17816)/(42922+19163)=19225/62085=0,31

    Л3конец= (567+6789+3456)/(52693+7890)= 10812/60583= 0,17

    Л3измен.= 0,17 – 0,31= -0,14 (отрицательная  тенденция)

 Понижается  вероятность погашения краткосрочных  обязательств и надежность предприятия  как хозяйственного партнера.

4.Коэффициент текущей ликвидности (Л4) показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Имеет значение для оценки финансовой устойчивости предприятия покупателями и держателями ценных бумаг предприятия и кредитующим организациям, а также хозяйственными партнерами. Допустимое значение 1.

    Л4=(А1+А2+А3)/(П1+П2)

    Л4= (ф№1стр.(250+260)+ф№1стр.(240)+ф№1стр.(210+220+230+ 270))/(ф№1стр.(620)+ф№1стр.(610+660))

    Л4начало= (1409+17816+68741+2122)/(42922+19163)= 90088/62085 = 1,45

    Л4конец= (567+6789+3456+87654+201+765)/(52693+7890) = 99432/60583 = =1,64

    Л4измен.= 1,64 – 1,45 = 0,19 (положительная  тенденция)

Финансовая  устойчивость предприятия повышается. Если предприятие выпустило ценные бумаги, то их надежность повышается. Увеличивается вероятность погашения всех текущих обязательств за счет всех оборотных средств.

5.Коэффициент отвлеченности функционирующего  капитала (Л5) показывает, какая часть функционирующего капитала вложена в производственные запасы и отвлечена в дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев). Показатель целесообразно использовать для анализа работы предприятий одной отраслевой принадлежности.

    Л5=А3/(А1+А2+А3)

    Л5= ф№1стр.(210+220+230+270)/(ф№1стр.(250+260)+ф№1стр.(240)+ ф№1стр.(210+220+230+270))

    Л5начало= (68741+2122)/(1409+17816+68741+2122)= 70863/90088 = 0,78

    Л5конец= (87654+201+765)/(567+6789+3456+87654+201+765) = =88620/99432= 0,89

    Л5измен.= 0,89 – 0,78 = 0,11 (отрицательная тенденция)

Уменьшается оборачиваемость капитала и деловая активность коллектива предприятия.

6.Доля оборотных средств в  активах (Л6). Показатель целесообразно использовать для анализа работы предприятий одной отраслевой принадлежности.

    Л6= (А1+А2+А3)/Б

    Л6= (ф№1стр.(250+260)+ф№1стр.(240)+ф№1стр.(210 +220+230+ +270))/ф№1стр.(300)

    Л6начало= 90088/153276 = 0,587

    Л6конец= 99432/168967= 0,588

    Л6измен.= 0,588 – 0,587 = 0,001

Увеличивается доля оборотных средств в активах. Так как происходит рост выпуска (продажи) продукции – положительная  тенденция, увеличивается деловая активность.

7.Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами (Л7), характеризует долю собственных оборотных средств во всех оборотных средствах предприятия. Рекомендуемое значение не менее 0,1. Фактические значения этого коэффициента в значительной степени зависят от технико-технологических особенностей производства и уровня инфляции.

    Л7= (П4-А4)/(А1+А2+А3)

    Л7= (ф№1стр.(490) – ф№1стр.(190))/(ф№1стр.(250+260)+ +ф№1стр.(240)+ф№1стр.(210+220+230+270))

    Л7начало= (75155 - 63188)/(1409+17816+68741+2122)= 11967/90088= 0,13

    Л7конец= (93163 - 69535)/(567+6789+3456+87654+201+765)= 23628/99432= =0,23

    Л7измен.= 0,23 – 0,13 = 0,1 (положительная  тенденция)

Улучшается  обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами, повышается финансовая устойчивость.

8.Коэффициент восстановления платежеспособности  предприятия рассчитывается в случае, если один из коэффициентов Л4 или Л7 принимает значение меньше рекомендуемого. Значение этого коэффициента должно быть не менее 1,0.

    Л8= (Л4конец+6/t*(Л4конец – Л4начало))/2

    Л8= (1,64+6/12*0,19)/2 = 0,8675

В течении 6 месяцев предприятие, с учетом сложившихся тенденций, не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ деловой активности.

1.Коэффициент  общей оборачиваемости имущества  (ресурсов) (Д1) характеризует скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего имущества предприятия.

Д1=стр.010(ф№2)/((стр.300к+стр.300н)/2)

Д1пред.= 342763/((168967+153276)/2) = 2,127

Д1отчет.= 422275/((168967+153276)/2) = 422275/161121,5 = 2,62

Д1измен.= 2,62 – 2,127 = 0,493(положительная тенденция)

Повышается  общая оборачиваемость имущества (ресурсов) в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом.

2.Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (Д2) характеризует скорость оборота всех оборотных средств предприятия (как материальных, так и денежных).

Д2= стр.010(ф№2)/((стр.290н+стр.290к)/2)

Д2пред.= 342763/((90088+99432)/2)= 3,61

Д2отчет.= 422275/((90088+99432)/2)= 422275/94760 = 4,45

Д2измен. = 4,45 – 3,61 = 0,84 (положительная тенденция)

Снижается оборачиваемость  всех оборотных средств.

3.Коэффициент оборачиваемости запасов (Д3), исходя из объема затрат, включающим себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, а также коммерческие и управленческие расходы, показывает число оборотов запасов за анализируемый период.

Д3=стр.010(ф№2)/((стр.210к+стр.210н)/2)

Д3пред.=342763/((68741+87654)/2)= 342763/78197,5= 4,38

Д3отчет.= 422275/((68741+87654)/2)= 422275/78197,5 = 5,4

Д3измен.= 5,4 – 4,38 = 1,02

Повышается  оборачиваемость запасов, исходя из объема продаж.

3.1.Коэффициент  оборачиваемости запасов (Д3.1), исходя  из объема затрат, включающим себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, а также коммерческие и управленческие расходы, показывает число оборотов запасов за анализируемый период.

Д3.1= (стр.020+стр.030+стр.040(ф№2))/((стр.210к+стр.210н)/2)

Д3.1пред.= (289921+14282)/((68741+87654)/2)= 304203/78197,5= 3,89

Д3.1отчет.=(343775+35194)/((68741+87654)/2)= 378969/78197,5 = 4,85

Д3.1измен.= 4,85 – 3,89 = 0,96 (положительная тенденция)

Повышается  оборачиваемость запасов, исходя из объема затрат.

4.Коэффициент  оборачиваемости денежных средств  (Д4) характеризует скорость оборота денежных средств.

Д4= стр.010(ф№2)/((стр.260н+стр.260к)/2)

Д4пред.= 342763/((1409+6789)/2)= 342763/4099 = 83,6

Д4отчет.= 422275/((1409+6789)/2)= 422275/4099 = 103,01

Д4измен.= 103,01 – 83,6 = 19,41 (положительная тенденция)

Повышается  оборачиваемость всех денежных средств.

5.Коэффициент  оборачиваемости средств в расчетах (всей дебиторской задолженности) (Д5) характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного предприятием. Значение этого коэффициента на предприятиях особенно велико в настоящее время, в условиях неплатежей.

Д5=стр010(ф№2)/(((стр.230к+стр.240к)+(стр.230н+стр.240н))/2)

Д5пред.= 342763/(((765+3456)+17816)/2)= 342763/11018,5= 31,11

Д5отчет.= 422275/11018,5 = 38,32

Д5измен.= 38,32 – 31,11 = 7,21 (положительная тенденция)

Повышается  оборачиваемость средств в расчетах. Снижается отвлечение средств предприятия, в форме дебиторской задолженности, из хозяйственного оборота. Снижается кредитование этими средствами других предприятий. Снижаются потери предприятия от инфляционного обеспечения дебиторской задолженности.

5.1.Коэффициент  оборачиваемости средств в расчетах (дебиторской задолженности, платежи  по которой ожидаются более  чем через 12 месяцев после отчетной даты) (Д5.1) характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, представленного предприятием.

Д5.1=стр.010(ф№2)/((стр.230н+стр.230к)/2)

Д5.1пред.= 342763/(765/2)= 342763/382,5 = 896,11

Д5.1отчет.= 422275/(765/2) = 422275/382,5 = 1103,98

Д5.1измен.= 1103,98 – 896,11 = 207,87

5.2.Коэффициент  оборачиваемости средств в расчетах (дебиторской задолженности, платежи  по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты) (Д5.2), характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного предприятием.

Д5.2=стр.010(ф№2)/((стр.240н+стр.240к)/2)

Д5.2пред.= 342763/((17816+3456)/2)= 342763/10636= 32,22

Д5.2отчет.= 422275/10636 = 39,7

Д5.2измен.= 39,7 – 32,22 = 7,48 (положительная тенденция)

Повышается  оборачиваемость средств – дебиторской  задолженности, платежи по которой  ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты. Снижается отвлечение средств предприятия, в форме данного вида дебиторской задолженности из хозяйственного оборота. Снижается кредитование этими средствами других предприятий.

6.Срок оборачиваемости  средств в расчетах (Д6) характеризует средний срок погашения всей дебиторской задолженности в днях.

Д6=анализируемый период (дней)/Д5

Д6пред. = 365/31,11 = 11,73

Д6отчет. = 365/38,32 = 9,52

Д6измен.= 9,52 – 11,73 = -2,21(положительная тенденция)

Снижается срок оборачиваемости средств в расчетах – всей дебиторской задолженности. Отрицательная тенденция.

6.1.Срок оборачиваемости  дебиторской задолженности, платежи  по которой ожидаются более  чем через 12 месяцев после отчетной даты, характеризует средний срок погашения этой дебиторской задолженности в днях.

Д6.1=анализируемый период (дней)/Д5.1период

Д6.1пред.=365/896,11 = 0,41

Д6.1отчет.= 365/1103,98 = 0,33

Д6.1измен.= 0,33 – 0,41 = -0,08

Показывает, существовала ли дебиторская задолженность.

6.2.Срок оборачиваемости  дебиторской задолженности, платежи  по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты, характеризует средний срок погашения этой дебиторской задолженности в днях.

Д6.2= анализируемый период (дней)/Д5.2

Д6.2пред.= 365/32,22 = 11,33

Д6.2отчет.=365/39,7 = 9,19

Д6.2измен.= 9,19 – 11,33 = -2,14 (положительная тенденция)

Сокращается срок оборачиваемости дебиторской  задолженности, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты. Положительная тенденция.

7.Коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности  характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного предприятию.

Д7=стр.010(ф№2)/((стр.620н+стр.620к)/2)

Д7пред.=342763/((42922+52693)/2)= 7,17

Д7отчет.= 422275/47807,5 = 8,83

Д7измен.= 8,83 – 7,17 = 1,66 (положительная тенденция)

Повышается  оборачиваемость кредиторской задолженности. Предприятие в меньшей степени стало использовать в своем обороте средства других предприятий.

8.Срок оборачиваемости  кредиторской задолженности характеризует 

средний срок возврата долгов предприятия  по текущим обязательствам в днях.

        Д8=анализируемый  период(дней)/Д7 период

        Д8пред.= 365/7,17 = 50,91

        Д8отчет.= 365/8,83 = 41,34

        Д8измен.= 41,34 –  50,91 = -9,57 (положительная тенденция)

Сокращается срок оборачиваемости кредиторской задолженности. Предприятие ускорило расчеты по своим текущим обязательствам. Положительная тенденция.

9.Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала характеризует  эффективность использования нематериальных активов.

        Д9=стр.010(ф№2)/((стр.490н+стр.490к)/2)

        Д9пред.= 342763/((75155+93163)/2)= 4,07

        Д9отчет.= 422275/84159 = 5,02

        Д9измен.= 5,02 –  4,07 = 0,95 (положительная тенденция)

Повышается  оборачиваемость собственного капитала.

10.Коэффициент отдачи нематериальных  активов характеризует эффективность использования нематериальных активов.

        Д10=стр.010(ф№2)/((стр.110н+стр.110к)/2)

        Д10пред.= 342763/((31+29)/2)= 342763/30= 11425,4

        Д10отчет.= 422275/30 = 14075,83

        Д10измен.= 14075,83 – 11425,4 = 2650,43 (положительная тенденция)

Повышается  эффективность использования нематериальных активов.

11.Фондоотдача основных средств  характеризует эффективность использования основных средств предприятия.

        Д11=стр.010(ф№2)/((стр.120н+стр.120к)/2)

        Д11пред.= 342763/((61752+67543)/2)=342763/64647,5 = 5,3

        Д11отчет.= 422275/64647,5 = 6,53

        Д11измен.= 6,53 –  5,3 = 1,23 (положительная тенденция)

Повышается  эффективность использования основных средств.

12.Длительность финансового цикла  (Д12) показывает в течении какого периода должны возмещаться предприятию его средства в виде стоимости произведенной продукции или оказанных услуг и реализовываться запасы и кредиторская задолженность в виде себестоимости произведенной продукции или оказанных услуг. Чум выше длительность финансового цикла, тем выше потребность в оборотных средствах.

        Д12=Д8+T/Д3.1-Д8

        Д12 пред.= 50,91 + 365/3,89 – 50,91 = 93,83

        Д12отчет.= 41,34 + 365/4,85 – 41,34 = 75,25

        Д12измен.= 75,25 – 93,83 = -18,58 (отрицательная тенденция)

Увеличивается длительность финансового цикла, снижается  инвестиционная привлекательность предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ рыночной устойчивости.

1.Коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств (У1) свидетельствует о том, сколько заемных средств предприятие привлекало на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Нормальное значение: <=1.

У1=(стр.590+стр..690)/стр.490

У1нач.=(9259+68862)/75155= 1,04

У1конец=(7654+68150)/93163=0,81

У1измен= 0,81 – 1,04 = -0,23

Финансовая  устойчивость предприятия увеличивается.

2.Коэффициент  обеспеченности собственными источниками  финансирования (У2) характеризует, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Нормальное значение =>0,6 – 0,8.

У2= (стр.490 - стр.190)/стр.290

У2нач.= (75155 - 63188)/90088= 0,13

У2конец=(93163 - 69535)/99432= 0,24

У2измен= 0,24 – 0,13 = 0,11

Обеспеченность  собственными источниками запасов  и затрат повышается.

3.Коэффициент  финансовой независимости (У3) характеризует удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Рекомендуемое значение: =>0,5.

У3=стр.490/стр.700

У3нач.= 75155/153276= 0,49

У3конец= 93163/168967= 0,551

У3измен.= 0,551 – 0,49 = 0,061

55.1% стоимости  имущества предприятия принадлежит  собственникам. За анализируемый  период повысился статус собственников  на 12.2%.

4.Коэффициент  финансирования (У4) характеризует отношение собственных средств к заемным. Рекомендуемое значение: =>1. Значение этого коэффициента зависит от отраслевых особенностей и уровня инфляции.

У4= стр.490/(стр.590 + стр.690)

У4нач.= 75155/(9259+68862)= 75155/78121= 0,962

У4конец= 93163/(7654+68150) = 93163/75804 = 1,228

У4измен.= 1,228 – 0,962 = 0,266

Финансовая  устойчивость предприятия увеличивается.

5.Коэффициент  маневренности собственных средств  (У5) характеризует степень мобильности (гибкости) собственных средств предприятия. Показатель целесообразно использовать для анализа работы предприятий одной отраслевой принадлежности. Рекомендуемое значение: 0,5.

У5= (стр.490+стр.590 – стр.190)/стр.490

У5нач.= (75155+9259 - 63188)/75155 = 21226/75155 = 0,282

У5конец= (93163+7654 - 69535)/93163 = 31282/93163 = 0,336

У5измен.= 0,336 – 0,282 = 0,054

66,4% собственных  средств капитализировано, т.е вложено в наименее ликвидные активы. Увеличивается мобильность (гибкость) собственных средств предприятия.

6.Коэффициент  долгосрочного привлечения заемных  средств (У6) характеризует долю долгосрочных займов, привлеченных для финансирования активов предприятия, в общем объеме всех средств, которые возможно направить на реализацию долгосрочных программ.

У6= стр.590/(стр.490+стр.590)

У6нач.= 9259/(75155+9259) = 9259/84414 = 0,109

У6конец= 7654/(93163+7654) = 7654/100817 = 0,076

У6измен.= 0,076 – 0,109 = - 0,033

На предприятии  снижается инвестиционная активность за счет долгосрочных заемных средств. Уровень экономической рентабельности предприятия (Р4=21.09%) выше ставки рефинансирования (Ср.= 10.5%), что позволяет привлекать долгосрочные заемные средства.

6.1.Удельный  вес долгосрочных заемных средств  в общей сумме привлеченных средств (У6.1), характеризует долю долгосрочных займов, привлеченных для финансирования активов предприятия, в общем объеме всех привлеченных средств.

У6.1=стр.590/(стр.590+стр.690)

У6.1нач.= 9259/(9259+68862) = 9259/78121 = 0,118

У6.1конец= 7654/(7654+68150) = 7654/75804 = 0,101

У6.1измен.= 0,101 – 0,118 = - 0,017

Уменьшается удельный вес долгосрочных заемных  средств в общей сумме привлеченных средств, инвестиционная активность предприятия  снижается.

7.Коэффициент  устойчивости финансирования (У7) характеризует какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Рекомендуемое значение 0,8 – 0,9; критическое – ниже 0,75.

У7= (стр.490+стр.690)/стр.300

У7нач.= (75155+68862)/153276 = 0,939 (рекомендуемое значение)

У7конец = (93163+68150)/168967 = 0,955 (рекомендуемое значение)

У7измен. = 0,955 – 0,939 = 0,016 (положительная тенденция)

8.Коэффициент  концентрации привлеченного капитала (У7) характеризует, какова доля привлеченных заемных средств в общей сумме средств, вложенных в предприятие. Рекомендуемое значение <=0,4

У8=(стр.590+стр.690)/стр.700

У8нач.= (9259+68862)/153276= 0,509 (неудовлетворительное)

У8конец=(7654+68150)/168967 = 0,449 (неудовлетворительное)

У8измен.= 0,449 – 0,509 = - 0,06 (положительная тенденция)

Уменьшается финансовая зависимость от сторонних  организаций и лиц.

9.Коэффициент  структуры финансирования основных  средств и прочих вложений (У9) характеризует, какая часть основных средств и внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных средств.

У9 = стр.590/стр.190

У9нач.= 9259/63188 = 0,146

У9конец= 7654/69535 = 0,11

У9измен.= 0,11 – 0,146 = -0,036 (отрицательная тенденция)

Снижается уровень  финансирования основных средств и  внеоборотных активов за счет долгосрочных заемных средств. Уменьшается инвестиционная активность.

10.Коэффициент  финансовой независимости (У10), в части формирования запасов и затрат, характеризует, какая часть запасов и затрат формируется за счет собственных средств.

У10= стр.490/(стр.210+стр.220)

У10нач.= 75155/(68741+2122) = 75155/70863 = 1,060567

У10конец= 93163/(87654+201) = 93163/87855 = 1,060417

У10измен.= 1,060417 – 1,060567 = -0,00015 (отрицательная тенденция)

Увеличивается финансовая зависимость в части  формирования запасов и затрат.