Анализ рентабельности организации. Показатели рентабельности

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ  ………………………………………………………………………3

1. Анализ рентабельности организации. Показатели рентабельности………...5

1.1. Понятие рентабельности.…………………………………………………….5

1.2. Система показателей  рентабельности………………………………………7

1.3. Способы увеличения  рентабельности предприятия……………………...12

2. Практическое  задание………………………………………………………...14

ЗАКЛЮЧЕНИЕ  …………………………………………………………………16

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК ………………………………………….17 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ

В экономическом  анализе результаты деятельности предприятий  могут быть оценены такими показателями, как объем выпуска продукции, объем продаж, прибыль. Однако значений перечисленных показателей недостаточно для того, чтобы сформировать мнение об эффективности деятельности того или иного предприятия. Это связано  с тем, что данные показатели являются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильная интерпретация  по оценке результативности может быть осуществлена лишь во взаимосвязи с  другими показателями, отражающими  вложенные в предприятие средства. Поэтому для характеристики эффективности  работы предприятия в целом, доходности различных направлений деятельности (хозяйственной, финансовой, предпринимательской) в экономическом анализе рассчитывают показатели рентабельности (или доходности).

Необходимо  отметить, что показатели рентабельности являются важными элементами, отражающими  факторную среду формирования прибыли  предприятий. Поэтому они обязательны  при проведении сравнительного анализа  и оценке финансового состояния  предприятия.

Кроме того, показатели рентабельности применяются  при анализе эффективности управления предприятием, при определении долгосрочного  благополучия организации, используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. С этих позиций  выбранная тема контрольной работы актуальна.

Целью написания данной работы является изучение анализа рентабельности организации.

Объектом  изучения выступает финансово-хозяйственная  деятельность предприятия.

Предметом изучения являются показатели рентабельности организации.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- дать  определение понятия рентабельности, раскрыть его значение для  финансового анализа и охарактеризовать  основные области его применения;

- рассмотреть  систему показателей рентабельности;

- раскрыть способы увеличения рентабельности предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Анализ рентабельности организации. Показатели рентабельности.

1.1. Понятие рентабельности.

Общеизвестно, что результаты деятельности предприятий  могут быть оценены различными показателями, такими, как объем выпуска продукции, объем продаж, прибыль. Характеризуя финансовый или производственный результат, перечисленные показатели не способны оценить эффективность деятельности предприятий. Это связано с тем, что данные показатели являются абсолютными  характеристиками деятельности предприятия, и их правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена во взаимосвязи с другими  показателями, характеризующими вложенные  в предприятие средства.

Показателями, характеризующими эффективность деятельности предприятий, являются показатели рентабельности (или доходности).

В экономической  литературе дается несколько понятий  рентабельности.

Так, одно из его определений звучит следующим  образом: рентабельность (от нем. rentabel – доходный, прибыльный) представляет собой показатель экономической  эффективности производства на предприятиях, который комплексно отражает использование  материальных, трудовых и денежных ресурсов.¹

По мнению других авторов, рентабельность – показатель, представляющий собой отношение  прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию  коммерческих операций или сумме  имущества фирмы используемого  для организации своей деятельности.

Так или  иначе, рентабельность представляет собой  соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия  с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Более  рискованные инвестиции требуют  более высокой прибыли, чтобы  они стали выгодными. Так как  капитал всегда приносит прибыль, для  измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия.

При его  помощи можно оценить эффективность  управления предприятием, так как  получение высокой прибыли и  достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать  как один из критериев качества управления.

По значению уровня рентабельности можно оценить  долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов инвесторов, вкладывающих деньги в собственный  капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

Устанавливая  связь между суммой прибыли и  величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с  фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений.

Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в  области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия  и ее результатов.

Таким образом, можно сделать вывод, что  показатели рентабельности характеризуют  финансовые результаты и эффективность  деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных  позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса. 

1.2. Система показателей  рентабельности

Анализ  рентабельности и финансовых показателей  имеет существенное значение для определения стратегии развития организации, критериев повышения эффективности деятельности и окупаемости вложений в активы. Он проводится на основании данных, указанных в Отчете о прибылях и убытках. Для оценки результатов деятельности организации в целом, а также анализа ее сильных и слабых сторон необходимо синтезировать показатели, причем таким образом, чтобы выявить причинно-следственные связи, влияющие на финансовое положение и его компоненты.²

В условиях рыночной экономики существуют следующие  показатели рентабельности³:

     -  рентабельность продаж (коммерческая  маржа), определяется отношением балансовой прибыли к выручке от реализации;

     - рентабельность собственного капитала, определяется отношением балансовой  прибыли к капиталу и резервам;

     -  экономическая рентабельность, определяется  отношением балансовой прибыли ко всем активам;

     -  фондорентабельность, определяется  как отношение балансовой прибыли  ко внеоборотным активам;

     -  рентабельность основной деятельности, определяется как отношение балансовой прибыли к затратам на производство реализованной продукции;

     -  рентабельность перманентного капитала, определяется отношением балансовой  прибыли к капиталу, резервам  и долгосрочным пассивам;

     -  коэффициент устойчивости экономического  роста, определяется отношением  разности балансовой прибыли  и дивидендов акционерам к капиталу и резервам;

     -  период окупаемости собственного  капитала, определяется отношением  капитала и резервов к балансовой  прибыли.

В экономическом  анализе существует система показателей  рентабельности, которые условно  разделяют на две группы: показатели рентабельности деятельности организации  и показатели рентабельности активов. Показатели рентабельности могут использоваться при анализе тенденций в соотношении  прибыли и других показателей  за ряд лет либо при сопоставлении  аналогичных показателей внутри отрасли или по группе конкурирующих  организаций. Рассмотренные методы оценки финансовых показателей являются несложными и наиболее показательными при оформлении результатов анализа бухгалтерской отчетности в Пояснительной записке. Выбор показателей универсален и может использоваться каждой организацией независимо от сферы деятельности.

Раскроем  основные показатели рентабельности по данным бухгалтерской отчетности:

1. Рентабельность продаж.

Отражает  соотношение прибыли от продаж и  выручки, полученной организацией в  отчетном году. Определяет, сколько  рублей прибыли получено организацией в результате продажи продукции (товаров, работ, услуг) на один рубль  выручки.

Оптимальным является пропорциональный рост показателей  в числителе и знаменателе.

2. Чистая рентабельность.

     Показывает  сколько прибыли приходится на единицу  выручки.

3. Рентабельность совокупных активов (экономическая рентабельность).

Характеризует эффективность и прибыльность использования  всех активов организации. Отражает величину прибыли, приходящейся на один рубль, вложенный во внеоборотные и  оборотные активы организации.

4. Рентабельность собственного капитала

Характеризует эффективность использования организацией ее собственного капитала. Низкое значение показателя может свидетельствовать  о наличии избытка собственного капитала по отношению к заемным  средствам, что с точки зрения акционеров (учредителей) подтвердит неудовлетворительность использования капитала или недостаточность  привлечения заемного капитала. Высокое  значение показателя может стать  причиной нехватки капитала, являющейся следствием избыточного привлечения  заемных средств.⁴

5. Рентабельность акционерного капитала.

Характеризует эффективность вложения средств  собственниками. Определяет норму прибыли  на вложенные в фирму средства акционерами или учредителями. Является основным показателем в инвестиционном анализе.

6. Рентабельность внеоборотного капитала.

Отражает  эффективность использования внеоборотного  капитала организации. Определяет величину прибыли, приходящейся на один рубль, вложенный  во внеоборотные активы. При расчете  и анализе этого показателя следует  оценить реальную стоимость внеоборотных активов, имеющихся на балансе организации (т.к. их оценка может быть занижена), и долю активной части основных средств, участвующих в производственном процессе и приносящих прибыль.

7. Рентабельность оборотного капитала.

Отражает  эффективность и прибыльность использования  оборотного капитала. Определяет величину прибыли, приходящейся на один рубль, вложенный  в оборотные активы.

8. Валовая рентабельность

Показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки.

9. Рентабельность основной деятельности (затратоотдача)

Характеризует сумму прибыли от продаж, приходящейся на каждый рубль затрат на производство и сбыт продукции.

Чем выше значение числителя и ниже знаменателя, тем рентабельнее деятельность организации.

Организация должна придерживаться финансовой стратегии  минимизации затрат на производство и сбыт продукции (товаров, работ  и услуг).

     10. Рентабельность постоянного капитала

Показывает  эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации  на длительный срок.

     11. Коэффициент устойчивости экономического  роста

Показывает, какими темпами увеличивается собственный  капитал за счет финансово-хозяйственной  деятельности. 

1.3. Способы увеличения рентабельности  предприятия

Рентабельность  показывает, насколько прибыльна  деятельность предприятия, соответственно, чем выше коэффициенты рентабельности, тем эффективней деятельность. Поэтому  компания должна стремиться к более  высоким показателям, а руководство  должно определить пути повышения рентабельности.

Многообразие  показателей рентабельности определяет альтернативность поиска путей ее повышения. При анализе путей повышения  рентабельности важно разделять  влияние внешних и внутренних факторов. В целом одним из условий  процветания предприятия является расширение рынка сбыта продукции  за счет снижения цены на предлагаемые товары, но это не всегда так. Поэтому  внимания этому внешнему фактору  следует уделять меньше, чем внутренним: увеличению объемов производства, снижению себестоимости продукции, повышению  отдачи основных средств.

Проведенный анализ позволяет сделать следующие  выводы:

     - при низкой рентабельности продаж  необходимо стремиться к ускорению  оборота активов;

     - отдача собственного капитала  повышается при увеличении доли  заемных средств в составе  совокупного капитала;

     - рентабельность активов тем выше, чем выше прибыльность продукции,  чем выше отдача внеоборотных  активов и скорость  оборота  оборотных активов, чем ниже  общие затраты на 1 у.е. продукции  и удельные затраты по экономическим  элементам (средств труда, материалов, труда).

Следует заметить, что нельзя отвлеченно рассматривать  влияние отдельных факторов, так  как «на уровень и динамику показателей рентабельности оказывает  влияние вся совокупность производственно-хозяйственных  факторов:

     - уровень организации производства  и управления; структура капитала  и его источников;

     - степень использования производственных  ресурсов;

     - объем, качество и структура  продукции;

     - затраты на производство и  себестоимость изделий; прибыль  по видам деятельности и направления  ее использования».⁵

Наибольшее внимание надо уделить последнему пункту, а  точнее, направлению использования  прибыли, которое определяются предприятием самостоятельно. Прибыль может быть направлена на отчисления в резервный  капитал, образование фондов накопления и фондов потребления, отвлечения на благотворительные и другие цели, с целью расширения деятельности организации за счет собственных  источников финансирования. Но существует и другая альтернатива – свои собственные  средства  вложить в ценные бумаги других крупных компаний, например, сформировать инвестиционный портфель, грамотно осуществлять управление и  через определенное время получить доход и вложить в свое предприятие  для улучшения конкурентоспособности, финансового состояния предприятия. 
 
 
 

2. Практическое  задание

По данным форм бухгалтерской (финансовой) отчетности дать оценку динамики состава и структуры  баланса. Для этого заполнить  таблицу следующей формы:

Итак, сумма  имущества предприятия на начало года составляет 318669 т.руб. В составе  имущества предприятия на начало года 40,2 % занимают внеоборотные активы, 59,8 % - оборотные активы. Структура  пассива баланса на 63,3% состоит  из капитала и резервов, на 2,5 % состоит  из долгосрочных обязательств, на 34,2 из краткосрочных.  На конец отчетного  периода сумма имущества предприятия  увеличилась на 3950 т. руб. или на 1,2%. В том числе внеоборотные активы увеличились на 1260 т. руб. или на 1,0%, оборотные активы увеличились на 2690 т. руб. или на 1,4%.В пассиве баланса капитал и резервы увеличились на 4392 т. руб. или на 2,25, долгосрочные обязательства снизились на 747 т. руб. или на 10,0%, краткосрочные обязательства выросли на 305 т. руб. или на 0,3%. Структура баланса предприятия на конец года претерпела незначительные изменения. В активе баланса 40,1 % занимают внеоборотные активы, 59,9 % - оборотные активы. Пассив баланса также изменился, 63,9 % составляют капитал и резервы, 2,2 составляют долгосрочные обязательства, 33,9 % - краткосрочные обязательства, что на 0,3 % меньше аналогичного значения на начало периода.

Итак, структура  баланса оптимальная для производственного  предприятия, когда 40,2 % -внеоборотные активы и 59,8 – оборотные активы. Капитал предприятия имеет очень  хорошее значение, более 60% состоит  из собственного капитала, т.е. предприятие  финансово независимое, не зависит  от своих кредиторов и партнеров  по бизнесу. 
 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Рентабельность  характеризует результативность деятельности организации. Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль  имеет фирма с каждого рубля  средств, вложенных в активы предприятия.

Существуют  различные группировки системы  показателей рентабельности. Мы рассмотрели  одну из таких классификаций с  подразделением показателей рентабельности на показатели рентабельности хозяйственной  деятельности, показатели рентабельности, характеризующие финансовую деятельность организации и показатели рентабельности продукции.

Как мы выяснили в ходе проведения анализа, рентабельность хозяйственной деятельности отражает норму возмещения (вознаграждения) на всю совокупность источников, которые  используются предприятием для осуществления  своей деятельности.

Финансовая  рентабельность характеризует эффективность  инвестиций собственников предприятия, которые предоставляют ему ресурсы  или оставляют в его распоряжении всю или часть принадлежащей  им прибыли с целью получения  максимального дохода в будущем.

И, наконец, показатели рентабельности продукции  могут ответить на вопросы, касающиеся определения эффективности основной деятельности предприятия по производству и реализации товаров, работ, услуг. 
 
 
 
 
 
 

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. Гинзбург А.И. Экономический анализ. – СПб.: Питер, 2009. – 480 с.
2. Жарылгасова Б.Т. Анализ финансовой отчетности: учебник / Б.Т. Жарылгасова, А.Е. Суглобов. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2008. – 304 с.
3. Ионова А.Ф. Анализ финансовой отчетности организации / Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. – 3-е изд., перер., доп.  – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 583 с.
4. Любушин Н.П. Экономический анализ: учеб. пособие для студентов вузов / Н.П. Любушин. – 2-изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 423 с.
5. Шеремет А.Д, Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: Инфра-М, 2009. – 208 с.