Денежная масса и ее роль

Содержание.

Введение…………………..……………………………………………………….3

I. Сущность и структура денежной массы в Российской Федерации…………4

II. Роль денежно-кредитной политики в Российской Федерации……………...9

Заключение…………………………………………………………………….....14

Список  используемой литературы…………………………………………...…16 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение.

     Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная масса, представляющая собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.

     До конца 2011 года денежная масса в национальном определении (М2) вырастет на дополнительные 1,7 – 2,1 трлн. руб., темпы годового прироста М2 в 2011 году составят 25 – 28% при уже достигнутых годовых темпах прироста в 31,2% на 1 октября.

     Стоит отметить, что денежное обращение - достаточно сложная конструкция, соединяющая как основные характеристики денег, так и механизмы, и способы использования денег для содействия экономическому и социальному развитию страны.

     Целью роботы является анализ денежной массы и ее роли в денежно -кредитной политике.

     Решаемые задачи:

• рассмотреть сущность денежной массы в Российской Федерации;
• провести анализ структуры денежной массы;
• рассмотреть роль денежной массы в денежно-кредитной политике.

I. Сущность и структура денежной массы в Российской Федерации.

     Важнейшим количественным  показателем  денежного  обращения  является денежная  масса,  представляющая  собой  совокупный  объем  покупательных  и платежных  средств,  обслуживающих  хозяйственный  оборот  и   принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.

     Денежная  масса   -   это   совокупность   наличных   и   безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и  услуг в народном хозяйстве, которым располагают  частные  лица,  институциональные собственники  и  государство.

     Показателями  структуры денежной массы являются денежные агрегаты. Денежными агрегатами называются виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности (возможностью быстрого превращения в наличные деньги). В разных странах выделяются денежные агрегаты разного состава. МВФ рассчитывает общий для всех стран показатель М1 и более широкий показатель «квазиденьги» (срочные и сберегательные банковские счета и наиболее ликвидные финансовые инструменты, обращающиеся на рынке)

     Денежные  агрегаты представляют собой иерархическую  систему — каждый последующий агрегат включает в свой состав предыдущий. Чаще всего используют следующие агрегаты:

     М0 = наличные деньги в обращении;

     М1 = М0 + чеки, вклады до востребования;

     М2 = М1 + средства на расчётных счетах, срочные вклады;

     М3 = М2 + сберегательные вклады;

     L = M3 + ценные бумаги.

     Центральный банк Российской Федерации рассчитывает денежные агрегаты М0 и М2. Агрегат М2 представляет собой объём наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций, финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации. В таблице, расположенной ниже, представлен денежный агрегат М2 (в млрд, рублей) в разные годы, начиная с 2000 года.

Таблица 1

Денежный  агрегат М2 с 2000 по 2011 гг.

     В денежной массе можно условно  выделить две части: активные деньги и пассивные. Рассмотрим их более подробно. Активные деньги - средства, которые постоянно находятся в обращении, обслуживают сделки и розничный товарооборот. Пассивные деньги - средства, находящиеся в накоплениях, сбережениях, а так же в остатках на расчетных счетах банковских клиентов.

     Активные  деньги еще называют деньгами для сделок. Это наличные и безналичные денежные средства, выполняющие функции средств обращения и платежа в процессе совершения сделок купли - продажи.

     В пассивную часть денежной массы включаются такие компоненты, которые нельзя прямо использовать в качестве средства обращения и платежного средства. К ним можно отнести денежные средства на срочных счетах, сберегательных вкладов в банках, краткосрочные государственные облигации, депозитные сертификаты и так далее.

     Таким образом, в денежную массу включают и ликвидные активы, которые потенциально способны обеспечить процессы обращения и платежа. Ликвидность - возможность быстрой конвертации актива в наличность без каких - либо потерь его стоимости.

     В настоящее время наступила эра  банковских денег - чеков, кредитных  карточек, чеков для путешественников и так далее. Эти инструменты  расчетов позволяют распоряжаться  денежными депозитами, то есть безналичными деньгами. При оплате товара и услуги покупатель, используя чек или кредитную карточку, приказывает банку перевести сумму покупки со своего депозита на счет продавца или выдать ему наличные.

     Вместе  с тем в структуру денежной массы включаются и такие компоненты, которые нельзя непосредственно  использовать как покупательное или платежное средство. Например, денежные средства на срочных счетах, сберегательных вкладах в коммерческих банках, других кредитно - финансовых учреждениях, депозитных сертификатах, акциях инвестиционных фондов, которые вкладывают средства только в краткосрочные денежные обязательства и так далее. Перечисленные компоненты денежного обращения получили общее название “квази - деньги”. Квази - деньги представляют собой наиболее весомую и быстро растущую часть в структуре денежного обращения.

     Для оценки денежной массы используют ее объем в стоимостном выражении  и группу качественных показателей. Длительное время объем денежной массы жестко привязывался к золотому запасу страны. Денежной единице соответствовало  определенное количество золота. С отменой золотомонетного стандарта обеспечением объема денежной массы служит товарная масса и финансово-экономические активы.

     В современной экономической литературе выделяют два подхода к измерению  денежной массы:

• трансакционный подход - измерение денег в функциях средства обращения и средства платежа. Этот подход базируется на том, что основное отличие денег от других активов заключается в том, что именно деньги служат средством обращения и платежа, делая возможным совершение сделок купли - продажи. Домашним хозяйствам и организациям необходимо иметь деньги для совершения расчетных операций;
• ликвидный подход - измерение денег не только в функциях средства платежа, но и сохранения стоимости (накопления).

     Этот  подход основывается на свойстве денег быть ликвидным активом, выполняющим функцию сохранения стоимости. Ликвидным называется такой актив, который может быть использован как средство платежа или легко превращен в средство платежа и имеет фиксированную номинальную стоимость. Деньги обладают абсолютной ликвидностью. Всем остальным активам ликвидность присуща в той или иной степени. Деньги составляют активную часть денежной массы (наличные деньги, денежные накопления, остатки средств на счетах). Кроме того, в денежную массу включаются такие компоненты, которые нельзя непосредственно использовать в качестве покупательного и платежного средства (денежные средства на срочных счетах, сберегательных вкладах в банках, краткосрочные государственные облигации, сберегательные и депозитные сертификаты и прочие компоненты денежной массы). Эти компоненты обладают гораздо меньшей ликвидностью, чем деньги и носят название «квазиденьги». Они выражают пассивную часть денежной массы.

     Таким образом, денежная масса представляет собой совокупность общепринятых, определяемых органами денежно - кредитного регулирования, ликвидных активов, выполняющих функции денег. Но в состав денежной массы в обращении не входят ценные бумаги. Центральные банки при измерении денежной массы используют и трансакционный, и ликвидный подходы. Приоритет отдается тому подходу, который в данный момент в большей степени обеспечивает контроль над денежной массой, возможность ее регулирования для достижения экономических целей. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

II. Роль денежно-кредитной политики в Российской Федерации.

     Денежно - кредитная политика представляет собой совокупность денежно - кредитных  инструментов (параметры денежной массы, нормы резервов, уровень процента, сроки кредита, ставки рефинансирования и так далее) и институтов денежно - кредитного регулирования (центральный банк, министерство финансов и так далее).

     Денежная  система представляет собой форму  организации денежного обращения, которая имеет исторический характер и изменяется в соответствии с сущностью экономической системы и основами денежно-кредитной политики.

     Теперь  рассмотрим роль денежного обращения. Его правильная организация проявляются  в следующих моментах:

• отлаженность хозяйственного оборота и платежно - расчетной системы. Если нет этой отлаженности, то на пути движения денег возникают проблемы, замедляется хозяйственный и денежный оборот, растут неплатежи;
• способность обеспечить сбалансированность спроса и предложения на товарном рынке, не допускать дефицита товара. В решении этой задачи исключительное значение имеет правильное определение количества денег в обращении;
• характер и степень влияния денежной массы на рост цен и инфляцию. Избыточное насыщение деньгами хозяйственного оборота делает легкодоступным извлечение прибыли за счет роста цен, ослабляет конкуренцию. Недостаток денежной массы не только порождает натурализацию товарного обмена (бартер, взаимозачеты), нарушает ценовые пропорции, но и подрывает действенность налоговой системы, поскольку платежи в бюджет совершаются в натуральном эквиваленте;
• хронический недостаток денежных средств у субъектов рынка для выплаты заработной платы, финансирования оборотных средств.  Этот недостаток можно считать относительным, поскольку значительная часть денег циркулирует в теневой экономике, уходит от налогообложения и вывозится за рубеж.

     Основополагающей  целью денежно - кредитной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и стабильностью  цен. Денежно - кредитная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства (стабильный рост), занятости и уровня цен.

     С помощью денежно - кредитного регулирования  государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли экономики страны.

     На денежную массу влияют два фактора:

• количество денег, которое определяется государством - эмитентом денег, его законодательной властью;
• скорость обращения денег, влияние обратно пропорционально на величину денежной массы в обращении. Она определяется количеством оборота рубля, которое он совершит в процессе выполнении ими функции обращения и платежа за определенный период времени.

     На  скорость обращения денег влияют следующие факторы: циклическое  развитие производства, темпы его  роста, движение цен, структура платежного оборота, уровень процентных ставок за кредит; периодически выплачиваемый  доход, равномерность расходования населением своих средств, уровень сбережений и накоплений. Увеличение денежной массы при том же объеме товаров и услуг на рынке ведет к обесцениванию денег, то есть в конечном итоге является одним из факторов инфляционного процесса.

     Стоит отметить, что ускорению обращения  денег способствуют замена металлических  денег кредитными, развитие системы  взаимных расчетов, внедрение ЭВМ  в банковское дело, применение электронных  средств денежных расчетов.

     Нужно отметить, что денежно - кредитная политика осуществляется как косвенными (экономическими), так и прямыми (административными) методами воздействия. Различие между ними состоит в том, что центральный банк либо оказывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных учреждений, либо устанавливает лимиты кредитования экономики (то есть количественные ограничения кредита).

     Банк  России, являясь органом, определяющим и проводящим денежно - кредитную  политику в РФ, использует следующие  инструменты и методы:

• определение процентных ставок по совершаемым им операциям;
• установление резервных требований, для депонирования средств кредитных учреждений;
• проведение операций на открытом рынке;
• рефинансирование банков и предоставление кредитов;
• осуществление валютных интервенций;
• установление ценовых ориентиров роста денежной массы;
• введение кредитных ограничений.

     Банк  России может устанавливать одну или несколько официальных процентных ставок с учетом особенностей различных  видов операций или проводить  процентную политику без фиксации официальной  процентной ставки.

     Одним из основных ориентиров денежно - кредитной  политики являются денежная масса. Именно этот параметр денежного обращения  оказывает влияние на экономический  рост, динамику цен, занятость, бесперебойное  функционирование платежно-расчетной  системы.

     Исходной  основой определения количества денег является сумма цен товара. Учитывая, что одна денежная единица  совершает несколько оборотов в  год, количество денег в обращении  прямо пропорционально сумме  цен и обратно пропорционально  скорости оборота денежной единицы. С развитием кредита, системы взаимных расчетов и погашения взаимоплатежей совокупная стоимость товаров и услуг уменьшается на сумму цен товаров и услуг, проданных ранее, срок оплаты которых наступает в текущем году.

Стоит отметить, что показателями структуры денежной массы являются денежные агрегаты. Все денежные агрегаты выстраиваются в иерархичную систему: каждый последующий денежный агрегат включает в свой состав предыдущий.

     Проводя денежно - кредитную политику Центральные  банки сами определяют инструмент регулирующий наилучшим образом денежную массу в обращении. Если политика направлена на укрепление производства, занятости, на расширение выдачи кредитов и увеличение денежной массы, то её называют экспансивной. Преимущество - удешевление денег путём уменьшения процентных ставок по кредитам Центральных банков, производители и инвесторы могут получать кредиты уже через коммерческие банки на финансирование производства. Но не всегда экономическая система готова к использованию таких льготных средств и они могут быть не задействованы на укрепление производственной деятельности, а денежная масса может уйти только на повышение цен. Вот здесь Центральные банки должны проводить рестрикционную денежно - кредитную политику (сдерживать выпуск дополнительных денег), с целью предотвращения инфляции настаивать на сокращении дефицита бюджета.

     Существенной  спецификой денежного обращения  в России является широкое использование  иностранной валюты, как для оплаты внешнеэкономических контрактов, так  и в целях сохранности сбережений населения, сокращения потерь доходов от инфляции. В этой связи для анализа и прогнозирования спроса на деньги, изменения курса рубля, устойчивости финансово - банковской системы, процессов долларизации и бегства капитала используется показатель широких денег, который включает агрегат М2 и депозиты населения в иностранной валюте в национальной банковской системе.

     Обобщая вышесказанное можно сделать  вывод, что роль денежной массы в  денежно - кредитной политике очень  велика и от  правильного ее  распределения и регулирования зависит развитие денежно - кредитной политики в целом. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение.

     В настоящее время денежная масса  занимает одно из основных направлений  денежно - кредитной политики. Денежная  масса - это   совокупность   наличных   и   безналичных  покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров  и  услуг в народном хозяйстве, которым располагают  частные  лица,  институциональные собственники  и  государство. Показателями структуры денежной массы являются денежные агрегаты.

     В денежной массе можно условно  выделить две части: активные деньги и пассивные.

     Одним из основных ориентиров денежно - кредитной  политики являются денежная масса. Именно этот параметр денежного обращения  оказывает влияние на экономический  рост, динамику цен, занятость, бесперебойное  функционирование платежно - расчетной  системы.

     Стоит отметить, что на денежную массу влияют два фактора:

• количество денег, которое определяется государством - эмитентом денег, его законодательной властью;
• скорость обращения денег, влияние обратно пропорционально на величину денежной массы в обращении. Она определяется количеством оборота рубля, который он совершит в процессе выполнении ими функции обращения и платежа за определенный период времени.

     Проводя денежно - кредитную политику Центральные  банки сами определяют инструмент регулирующий наилучшим образом денежную массу в обращении. Если политика направлена на укрепление производства, занятости на расширение выдачи кредитов и увеличение денежной массы, то её называют экспансивной. Преимущество - удешевление денег путём уменьшения процентных ставок по кредитам Центральных банков, производители и инвесторы могут получать кредиты уже через коммерческие банки на финансирование производства. Но не всегда экономическая система готова к использованию таких льготных средств и они могут быть не задействованы на укрепление производственной деятельности, а денежная масса может уйти только на повышение цен. Вот здесь Центральные банки должны проводить ре-стрикционную денежно-кредитную политику (сдерживать выпуск дополнительных денег), с целью предотвращения инфляции настаивать на сокращении дефицита бюджета.

     С помощью денежно - кредитного регулирования  государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания  конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли экономики страны.

Обобщая вышесказанное можно сделать  вывод, что роль денежной массы в  денежно-кредитной политике очень  велика и от  правильного ее  распределения и регулирования  зависит развитие денежно-кредитной  политики в целом. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  литературы.

1. Ануреев С. В. Денежно - кредитная политика, диспропорции и кризисы. - М.: КноРус, 2009.
2. Деева А. И. Финансы и кредит. - М.: КноРус, 2009.
3. Кузнецова Е. И. Финансы. Денежное обращение. Кредит. - М.: Юнити – Дана, 2011.
4. Матанцева О.Ю., Гогопуло Н. Н. Финансы, денежное обращение и кредит. - М.: Академия, 2011.
5. Трошин А.Н., Мазурина Т.Ю., Фомкина В.И. Финансы и кредит. - М.: Инфра - М, 2010.
6. Улюкаев А.В. Современная денежно - кредитная политика. Проблемы и перспективы. - М.: Дело, 2008.
7. Фролов В.И. Финансы. Денежное обращение. Кредит. - М.: Дашков и Ко, 2009.