Деньги. 4

Тема 1.Деньги как экономическая  категория. Функции и роль денег

Деньги выступают важным звеном во всей совокупности производственных отношений. Товары и деньги имеют  общее происхождение, однопорядковую естественную основу. Выделяясь из товарного мира и абсолютно противостоя ему, деньги приобретают общественное неравенство с товарами. Если товары находятся в сфере обращения временно, то деньги являются постоянным спутником этой сферы. Их природа в этом отношении отличается от природы товара. Деньги, развившись из товара, продолжают оставаться товаром, но товаром, отличающимся от всего прочего товарного мира, со своими специфическими свойствами. Будучи особым товаром, денежный товар приобретает дополнительную потребительную стоимость. Обособление денег из товарного мира приводит к тому, что они начинают выполнять специфическую общественную функцию - быть посредником при обмене товаров на рынке.

В экономической литературе рассматриваются  две концепции происхождения  денег: рационалистическая и эволюционная. Первая объясняет происхождение денег как итог соглашения между людьми, убедившимися в том, что для передвижения стоимостей в меновом обороте необходимы специальные инструменты. Согласно второй, деньги появились в результате эволюционного процесса, который помимо воли людей привел к тому, что некоторые предметы выделились из общей массы и заняли особое место.

В единстве вещественного содержания и общественной значимости деньги представляют собой всеобщий эквивалент. Способность  денег выступать в качестве всеобщего эквивалента определяет их функциональное предназначение.

Первой конституирующей функцией денег является функция меры стоимости, т. е. их способность измерять стоимость  всех товаров, служить посредником  при определении цены. Только наличие  стоимости у денежного товара обеспечивает одновременное появление эквивалентов товара и денег на противоположных полюсах и их последующий обмен в соответствии с законом стоимости в функциях денег как средства обращения, средства платежа и мировых денег.

Вместе с тем необходимо иметь в виду, что не деньги делают товары соизмеримыми. Товары соизмеримы с помощью денег потому, что они, как и деньги, продукты человеческого труда, имеют однородную с ними базу сравнения - абстрактный труд. Выраженная в деньгах стоимость товара является ценой.

Процесс товарного обращения порождает  потребность в деньгах как  средстве обращения. Это обусловлено  тем, что денежное выражение стоимости  посредством функции меры стоимостей еще не означает реализацию товара. Его цена реализуется лишь при  реальном обмене товара на деньги в процессе товарного обращения Т — Д — Т. Перемещая товары из рук в руки, постоянно выталкивая их из сферы обращения, доводя товары до потребителя, деньги непосредственно находятся в движении, переходят от одного лица к другому, связывая тем самым акты обмена в единый процесс обращения товаров. Для выполнения функции средства обращения деньги всегда должны быть в наличии, т. е. эту функцию могут выполнить лишь реально существующие деньги.

Товары не всегда могут продаваться  за наличные деньги, так как к моменту появления на рынке одного товаровладельца со своим товаром у других товаровладельцев часто еще нет наличных денег. Поэтому возникает необходимость купли-продажи товаров в кредит, т. е. с отсрочкой уплаты денег. Когда товары продаются с отсрочкой платежа, деньги при определении цен товаров функционируют идеально, как мера стоимости, но не играют роль средства обращения. Покупатели уплачивают деньги за товары при наступлении срока платежа. Следовательно, в этом случае деньги в процессе обращения, но противостоят непосредственно товарам, а вступают в оборот лишь через известное время. Характерными признаками функции денег как средства платежа являются их одностороннее движение, и наличие разрыва во времени между передачей товара покупателю и денег продавцу товара.

Если товаропроизводитель, продав свой товар, в течение длительного  времени не покупает другой товар, деньги, изъятые из обращения с целью  накопления, выполняют функцию накопления, для полноценных денег - функцию  образования сокровищ.

В качестве сокровища деньги выступают  как представители богатства  вообще. Эту функцию могут выполнять  не только золотые монеты, но и сам  денежный материал в его непосредственно  натуральном виде: золотые слитки, изделия из золота и т. д.

Международное разделение труда и связанная с ним специфика обмена товарами и услугами объективно ставят перед деньгами новую задачу — выступать средством связи обособленных товаропроизводителей не только на национальном, но и на международном рынках, обеспечивая тем самым всеобщую эквивалентность обмена. В новом качестве деньги выполняют функцию мировых денег. Необходимость ее появления объективно связана с интернационализацией производства и выходом товарного обмена за пределы национальных границ. Функция мировых денег — собирательная, по сути, производная от национальных функций денег. Она опосредует все формы международного обмена товарами и услугами, как за наличный расчет, так и с отсрочкой платежа. В качестве функциональных форм мировых денег широко используются конвертируемые (разменные на иностранную валюту) национальные кредитные деньги и международные счетные денежные единицы.

Тема 2. Денежный оборот

Совокупность всех денежных поступлений  и платежей образует денежный оборот. Денежный оборот - это движение денег, опосредствующее денежные отношения между предприятиями, объединениями, организациями, учреждениями, а также между ними и государством; между предприятиями и их работниками, населением и государством, отдельными гражданами.

Важная функциональная роль денежного оборота в экономической системе отношений состоит в том, что он, благодаря особому свойству денег быть всеобщим эквивалентом, объединяет взаимодействие отдельных субъектов системы по поводу создания, распределения, перераспределения и использования общественного продукта.

Исходя из связи денежного оборота  с производством и движением  совокупного общественного продукта, выделяют движение денег, опосредствующее  товарный и нетоварный оборот. Товарный оборот связан с процессом производства и реализации продукции (услуг, работ), нетоварный — с выполнением финансовых обязательств и осуществлением других платежей нетоварного характера (штрафы, пени, страховые платежи и т. п.).

По способу платежа денежный оборот подразделяется на безналичный, т. е. совершаемый без использования наличных денег, и налично-денежный, при котором все расчеты и платежи совершаются с участием наличных денег, выполняющих все функции - обращения, платежа и др. Часть денежного оборота составляет платежный оборот, т. е. такой денежный оборот, в котором деньги функционируют только в качестве средства платежа. Составными частями платежного оборота являются безналичный оборот и та часть налично-денежного оборота, в котором деньги выполняют функцию средства платежа.

Основными принципами организации денежного оборота являются:

регулирование порядка осуществления  расчетов и платежей.

формирование объективно необходимого количества денежных средств по структурным  звеньям и в целом по хозяйству.

Существует классическая модель кругооборота товаров и услуг, которыми обмениваются фирмы и домашние хозяйства, уравновешенного потоком денежных платежей, совершаемых при обмене.

Когда к кругообороту добавляются  сбережения и инвестиции, возникают  два пути, по которым средства могут  переходить от хозяйствующих субъектов к рынкам продуктов, прямой и косвенной; прямой — это непосредственные затраты на потребление; косвенный — это движение средств через финансовые рынки, сбережения и инвестиции.

Тема 3. Безналичный денежный оборот

Безналичный денежный оборот является основной частью денежного и платежного оборота, где движение денег происходит в виде перечислений по счетам в кредитных учреждениях или зачетов взаимных требований. Он опосредует такие сферы хозяйственных отношений, как: реализация продукции, услуг, работ, распределение и перераспределение национального дохода, получение и возврат банковских кредитов, выплата и использование денежных доходов. Участниками этих отношений выступают объединения, предприятия, организации, учреждения, кооперативы, малые предприятия, ассоциации, банковские и финансовые органы, население, предприниматели. Большая часть платежей совершается без использования наличных денег. Совокупность платежей, осуществляемых без использования наличных денег, составляет безналичный денежный оборот.

В зависимости от форм безналичных  расчетов, используемых субъектами хозяйствования, структура безналичного денежного (платежного) оборота характеризуется  удельным весом (соотношением) каждой из форм в общем объеме платежного оборота. В последние годы в безналичном обороте наибольший удельный вес занимают расчеты платежными поручениями. Изменения в структуре безналичного денежного (платежного) оборота обусловлены преимуществами или недостатками той или иной формы расчетов, а также политикой Национального банка в сфере расчетов.

Безналичные расчеты — это денежные расчеты, совершаемы путем записей  по счетам плательщиков и получателей  средств либо путем зачета взаимных требований, то есть без использования  наличных денег.

Одним из принципов безналичных расчетов является то, что субъекты хозяйствования совершают платежи главным образом через учреждения банков или другие финансово-кредитные учреждения в безналичном порядке по документам, предусмотренным правилами расчетов.

Безналичные расчеты классифицируются по ряду признаков:

1) по экономическому характеру  платежа (объекту расчетов) —  за товары и услуги и по  нетоварным операциям (платежи  в бюджет, банку по ссудам и  процентам и др.).

2) по месту проведения расчетов  — внутриреспубликанские (внутригосударственные) и межгосударственные; в свою очередь внутриреспубликанские расчеты подразделяются на одногородние (в пределах одного города, населенного пункта) и иногородние.

по виду платежа: а) гарантированные, обеспечивающие гарантию платежа за счет бронирования средств на отдельном счете; б) негарантированные (не имеющие такой гарантии); в) путем списания средств со счета или путем зачета взаимных требований; г) с отсрочкой платежа

Расчетный документ — это оформленное  соответствующим образом требование, поручение, приказ на перечисление денежных средств в безналичном порядке за товары, услуги, работы. С учетом этого применяются расчеты платежными требованиями, платежными поручениями, платежными требованиями-поручениями, чеками, векселями, инкассовыми распоряжениями (на бесспорное списание средств). При расчетах пластиковыми карточками вместо расчетного документа используется специальная карточка.

Платежное требование — это требование поставщика к покупателю об уплате ему определенной суммы денежных средств и зачислении ее на счет получателя средств.

Расчеты платежными требованиями имеют  свои особенности:

1) они применяются после отгрузки  продукции, оказания услуг, выполнения  работ; 2) оплата платежного требования  производится с согласия (акцепта)  плательщика; 3) в основе расчетов лежит система ИНКАССО, при которой банк поставщика по поручению поставщика востребует (инкассирует) с покупателя причитающиеся ему денежные суммы и зачисляет (в установленном порядке) на его счет.

Основным преимуществом расчетов платежными требованиями является то, что используемая при этом система инкассо обеспечивает четкий порядок адресной их доставки, строгий контроль за расчетами как со стороны субъектов хозяйствования, т. е. поставщика и покупателя, так и банков, обслуживающих их. Помимо этого поставщик имеет возможность отгружать продукцию без предварительного оформления расчетных документов, что позволяет ускорить отгрузку продукции, рационально использовать транспортные средства и складские помещения. Плательщик при этой форме расчетов может проверить выполнение поставщиком договорных обязательств, заявить отказ от оплаты. Поэтому главным недостатком расчетов платежными требованиями можно все же назвать ее трудоемкость, связанную с операциями по инкассо, отказами от акцепта, запросами о судьбе неоплаченных требований.

Расчеты платежными поручениями — самая распространенная форма безналичных расчетов. Платежное поручение — это распоряжение владельца расчетного (другого) счета обслуживающему банку о перечислении определенной суммы средств другому предприятию или иным получателям средств, указанным в поручении. Расчеты платежными поручениями применяются как во внутриреспубликанском обороте, так и межгосударственном

Достоинства расчетов платежными поручениями  состоят в их универсальности (применяются во внутриреспубликанских и межгосударственных расчетах, по товарным и нетоварным операциям, для оплаты полученного товара и предварительной оплаты, авансов). В ней заложена возможность максимального приближения моментов отгрузки товара (оказания услуг, выполнения работ) и их оплаты, если поручение немедленно сдано в банк для перечисления средств. Однако при этой форме расчетов нет должной гарантии платежа. Своевременное поступление платежа поставщику зависит не только от платежеспособности покупателя, но и срока выписки и представления плательщиком поручений в банк.

Платежное требование-поручение — это требование поставщика к покупателю оплатить на основании направленных ему, минуя банк, расчетных и отгрузочных документов стоимость поставленной по договору продукции, выполненных работ, оказанных услуг.

Достоинства расчетов платежными требованиями-поручениями  определяются  упрощением документооборота (не надо сдавать документы на инкассо, отказы от оплаты производятся, минуя  банк) и, следовательно, сокращением издержек по ведению расчетов. При их использовании повышается ответственность поставщика и плательщика за организацию расчетов (в связи с тем, что расчетные документы пересылаются непосредственно покупателю, и из привычной схемы документооборота выпадает такое звено как банк). Недостатки, которые присущи этой форме расчетов проявляются в отсутствии гарантии платежа, в возможности замедления оборачиваемости средств в случаях несвоевременной оплаты счетов покупателей. По существу, рассматриваемой форме расчетов присущи недостатки, которыми страдают расчеты платежными требованиями и платежными поручениями.

Чек – это безусловное письменное предложение чекодателя произвести плате указанной на чеке денежной суммы чекодателю.

Чекодатель – физическое или юридическое лицо, осуществляющее платеж за товары или услуги посредством чека, которое заполняет и подписывает его. Чекодержатель – юридическое лицо, являющееся получателем платежа по чеку.

Чеки используются в расчетах за товары и услуги на территории РБ как между физическими и юридическими лицами, так и между юридическими лицами. Основным преимуществом расчетов чеками является гарантия платежа, основным недостатком — усложнение документооборота, так как зачисление средств поставщику (чекодержателю) производится не в момент предъявления чеков в свой банк, а лишь после их списания со счета плательщика (чекодателя).

Аккредитив — это поручение банка покупателя банку поставщика, выдаваемое им по поручению покупателя, производить платеж поставщику при условии представления последним документов, подтверждающих отгрузку товаров (оказание услуг, выполнение работ), а также других условий, предусмотренных в аккредитивном заявлении.

Расчеты аккредитивами применяются  в случаях: а) установления данной формы  расчетов договором; б) систематической задержки платежей (независимо от ее длительности). Преимуществом расчетов аккредитивами является гарантия платежа, возложение контроля за выполнением условий аккредитива на банки, недостатком — отвлечение денежных средств из хозяйственного оборота в связи с их депонированием.

В связи с развитием коммерческих связей возникает способ расчетов на условиях отсрочки платежа с использованием товарных векселей.

Вексель является, с одной стороны, средством оформления коммерческого кредита, предоставляемого в товарной форме продавцами покупателям в виде отсрочки уплаты долга за проданный товар (оказанные услуги), с другой — ценной бумагой, в которой содержится обязательство векселедателя уплатить определенную денежную сумму векселедержателю независимо от оснований выдачи векселя.

Различают две разновидности векселя  — простой и переводной.

Простой вексель (соло-вексель) — письменный документ, содержащий обязательство  одного лица (векселедателя) уплатить определенную денежную сумму определенному лицу (ремитенту или первому получателю) или его приказу в установленный срок или по требованию.

Переводной вексель (тратта) — письменный документ, содержащий безусловный приказ одного лица (векселедателя или трассанта), обращенный к другому лицу (плательщику или трассату), об уплате определенной денежной суммы определенному лицу (первому получателю или ремитенту) или его приказу в установленный срок или по его требованию.

При выдаче простого векселя векселедатель  обязан уплатить непосредственно векселедержателю обусловленную сумму. Тем самым в простом векселе обозначены два лица — лицо, выписавшее чек, которое одновременно является плательщиком по векселю, и ремитент — первый получатель или первый векселедержатель, перед которым плательщик принимает обязательство о платеже.

Переводной вексель представляет собой письменное предложение векселедателя, обращенное к особому лицу-плательщику, уплатить обусловленную сумму векселедержателю. Тем самым по переводному векселю  плательщиком является не векселедатель, а другое лицо, которое при помощи специального действия (акцепта) принимает на себя обязательство о платеже

Переводной вексель может быть передан от одного лица к другому  путем индоссамента (передаточной надписи). Индоссамент может быть написан  на переводном векселе или на присоединенном к нему листе (аллонж, добавочный лист) и подписан индоссантом.

Тема 4. Налично-денежный оборот и денежное обращение

Движение наличных денег и безналичных  платёжных средств взаимосвязано  и образуют единый денежный оборот. Под наличными деньгами понимается та сумма денег, которая имеется в наличии у плательщика. Под налично-денежным оборотом следует понимать ту часть совокупного денежного оборота, которая осуществлена с использованием наличных денег. Налично-денежный оборот по своему объёму значительно меньше безналичного оборота, однако его правильная организация весьма важна в социально- экономическом плане, так как этот оборот обслуживает преимущественно отношения, связанные со сферой личного потребления. Происходящие в сфере обращения наличных денег процессы имеют первостепенное значение для обеспечения устойчивости покупательной силы денег.

Под денежным обращением следует понимать такое движение денег, когда они  обслуживают только перемещение  стоимости между субъектами экономических отношений. Общая сумма платежей, совершённая наличными деньгами за определённый период времени, характеризует размер налично-денежного оборота. В него включаются: выдачи наличных денег из касс банков, поступления в эти кассы, выплаты из касс предприятий, организаций и учреждений населению, платежи населения предприятиям, организациям и учреждениям, а также оборот наличных денег между гражданами.

Денежная масса определяется как масса наличных денег и депозитов на счетах в банках. Количественная характеристика денежной массы и её отдельных компонентов отражается в построении различных показателей денежной массы. Агрегаты денежной массы М0, М1, М2, М3 рассчитываются  в национальной валюте, а агрегат М4 включает дополнительно депозиты в иностранной валюте на счетах в банках на территории Республики Беларусь.

Рассчитанные показатели денежной массы по отдельным агрегатам  и по всей её совокупности становиться  объектом управления и регулирования  Национальным Банком. Ориентируясь на достижение стабильности в денежной политике, Национальный Банк определяет количественный целевой показатель прироста денежной массы с учётом складывающихся тенденций в развитии экономики и денежно-кредитной сферы. Соответствующие целевые ориентиры предусматриваются в ежегодно разрабатываемых Национальным Банком основных направлениях денежно-кредитной политики Республики Беларусь. Цель стабильности валюты и, тем самым, непрерывного роста экономики достигается лишь тогда, когда обеспечение экономики деньгами по возможности ограничено. Так как прирост денежной массы темпами, превышающими прирост производственного потенциала экономики, ведёт к росту цен, то есть к инфляции. Стабильный и умеренный рост денежной массы - это постоянный уровень цен, при котором рыночные отношения воздействуют на  национальную экономику самым эффективным образом.

Тема 5. Методы стабилизации и регулирования  денежного оборота

Поддержание устойчивости национальной валюты является в современных условиях одной из важнейших экономических  задач государства. Государственные регулирующие мероприятия практически направлены на обеспечение сбалансированности платежеспособного спроса и товарного предложения, соблюдение экономически обоснованных товарно-денежных пропорций и воздействуют прямо или косвенно на динамику воспроизводственных процессов, размеры инвестиций, уровень цен, заработной платы и т. д. При этом объектом государственного регулирования выступают главным образом денежные отношения, процессы, протекающие в денежно-кредитной сфере, так как возникающие здесь дисбалансы дают первичный толчок развитию инфляции, а зачастую являются и основными ее причинами.

Денежно-кредитное регулирование  характеризуется большей гибкостью, позволяющей оказывать на денежный оборот более частые, тонкие и избирательные  воздействия, обеспечивает более быструю отдачу осуществляемых мер, их значительную эффективность, располагает многочисленным рыночным инструментарием, как общего, так и селективного действия, практически ограждено от политического давления. Оно представляет собой комплекс мероприятий, осуществляемых через кредитную (в частности банковскую) систему и направленных на изменение конъюнктуры рынков ссудных капиталов и управление денежным оборотом. Конечной целью денежно-кредитного регулирования является поддержание покупательной способности денежной единицы и сбалансированности экономики, обеспечение стабильного экономического роста.

Для регулирования денежной массы  в обращении Центральный банк определяет на предстоящий период состав денежных агрегатов, подлежащих контролю, а также их количественные характеристики. Набор монетарных показателей, выступающих в качестве промежуточных целей денежно-кредитной политики, различается по странам и определяется исходя из представлений о том, насколько устойчиво данный агрегат относится с реальным объемом производства и уровнем цен и насколько он поддается регулированию. Контроль за динамикой монетарных агрегатов центральные банки в настоящее время осуществляют путем установления количественных целевых ориентиров роста денежной массы. Мероприятия, проводимые в рамках денежно-кредитной политики, направлены на достижение запланированных параметров

Воздействие центральных банков на денежный оборот в процессе проведения денежно-кредитной политики может  осуществляться в современных условиях посредством:

• эмиссионной политики;

• учетной и ломбардной политики;

• политики минимальных резервов;

• политики открытого рынка;

• валютной политики.

Эмиссионная политика. Одной из важнейших предпосылок поддержания устойчивости денежного обращения Центральным банком является возможность его полного контроля собственной эмиссии. Центральные банки обладают исключительным правом эмиссии наличных денег. При обеспечении коммерческих банков наличными деньгами учитывается не только потребность в них, но и состояние денежного обращения. Следует отметить, что чем больше удельный вес наличных денег в денежной массе, тем сильнее зависимость коммерческих банков от Центрального банка.

Являясь "кредитором в последней  инстанции" для кредитных учреждений, Центральный банк предоставляет им ссуды посредством переучета (редисконтирования) векселей (учетный кредит) и под залог векселей и других ценных бумаг (ломбардный кредит). Изменяя процентную ставку по учетным кредитам (учетный процент или дисконт), а также ставку по ломбардным кредитам, Центральный банк влияет на их доступность для коммерческих банков и, следовательно, на формирование ресурсной базы кредитных учреждений. Это, в свою очередь, приводит к изменению объемов кредитования экономики, т. е. денежного предложения. Учетный процент часто называют официальной учетной (или официальной процентной) ставкой. В связи с большей рискованностью операций по предоставлению ломбардных кредитов ломбардная ставка несколько выше учетной (на 1—4%), обычно между ними поддерживается стабильное соотношение. Учетная и ломбардная ставки Центрального банка, как правило, служат долгосрочными ориентирами для формирования процентных ставок на рынках ссудных капиталов.

Политика минимальных  резервов - это установлении обязательных резервных требований к коммерческим банкам, заключающихся в необходимости хранения последними определенной части средств на беспроцентных счетах в Центральном банке. Изменяя норму обязательных резервов, Центральный банк может регулировать условия предоставления кредитов экономике и объем кредитных вложений. Применение политики минимальных резервов позволяет регулировать в долгосрочной перспективе спрос коммерческих банков на деньги Центрального банка.

Политика открытого  рынка – это метод денежно-кредитного регулирования заключается в покупке и продаже Центральным банком ценных бумаг (преимущественно государственных) за свой счет на денежном рынке. . Операции на открытом рынке могут проводиться как с краткосрочными ценными бумагами, так и долгосрочными, однако в последнем случае — только с целью регулирования денежного рынка. Операции на открытом рынке используются как основной инструмент денежно-кредитного регулирования в странах, где достаточно развит денежный рынок и государственный долг достигает существенных размеров. Посредством них происходит предоставление денежных средств коммерческим банкам (путем покупки ценных бумаг) и изъятие денежных ресурсов (путем продажи ценных бумаг).

Денежное кредитное регулирование  покупательной способности национальной валюты имеет и внешнеэкономический аспект, поскольку стабильность денежной единицы подразумевает ее устойчивость не только во внутреннем экономическом обороте, но и в международном. Так, изменение конъюнктуры еврорынков и развитие мировой инфляции может привести к колебаниям национальных процентных ставок, не поддающихся регулированию с помощью учетного процента. Внешнеэкономическая функция денежно-кредитного регулирования реализуется посредством проведения валютной политики государства, представляющей собой комплекс мероприятий, осуществляемых в денежно-кредитной и валютной сферах с целью воздействия на покупательную способность национальной денежной единицы, валютный курс и темпы экономического роста.

Методы регулирования, применяемые  центральными банками для поддержания устойчивости денежного обращения подразделяют на общие и селективные. Общие методы влияют на конъюнктуру рынка ссудных капиталов и ликвидность коммерческих банков в целом. Они включают учетную политику, политику минимальных резервов, операции на открытом рынке, установление нормативных требований к ликвидности коммерческих банков.

Селективные методы оказывают избирательное  воздействие и направлены непосредственно  на регулирование объемов выдаваемых кредитов. К примеру, в целях количественного  ограничения кредитования центральный банк может установить лимит переучета векселей для каждого коммерческого банка, обязательную маржу, максимальный размер процентных ставок, норму выдачи кредитов отдельными коммерческими банками, условия выдачи различных видов ссуд и другие ограничения. Селективные методы регулирования носят административный характер и более эффективно, чем общие, сдерживают развитие инфляционного процесса. Их используют, как правило, в периоды усиления нестабильности денежного обращения, когда необходимо оказать быстрое и действенное влияние на деятельность кредитных учреждений.

Тема 6. Сущность кредита. Функции и  роль кредита

Сущность кредита определяют как  экономические отношения между  кредитором и заемщиком по поводу возвратного движения стоимости. субъектами кредитных отношений могут быть в принципе любые юридически самостоятельные хозяйственные субъекты и дееспособные физические лица, вступающие в отношения по поводу временного заимствования стоимости в денежной или товарной форме.

Специфика кредитного отношения заключается в том, что его субъекты выступают кредиторами и заемщиками и в качестве таковых обладают характерными чертами.

Кредитор — это субъект кредитного отношения, предоставляющий стоимость  во временное пользование. Источником средств для выдачи ссуды могут быть как собственные средства кредитора, так и заемные.