Министерство  образования и науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию 

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

"Хабаровская  государственная академия экономики  и права" 
 
 

Факультет «Финансист» 
 

Кафедра банковского дела 
 
 

Контрольная работа

по  дисциплине «ИНВЕСТИЦИИ» 

Тема 3. Государственная  инвестиционная политика 
 

Группа: ФК(з)-72

Лаптинская  Галина Юрьевна

Шифр: 0720494-з

Домашний  адрес: г.Хабаровск, ул.Оборонная 20-118

Хабаровск 2010

Тема 3. Государственная  инвестиционная политика 

План 

1. Государственная инвестиционная политика: понятие, значение.

    Инвестиция (капитальные вложения) - совокупность затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленных на расширенное воспроизводство, основных фондов всех отраслей народного хозяйства. Инвестиции относительно новый для нашей экономики термин. В рамках централизованной плановой системы использовалось понятие «валовые капитальные вложения», под которыми понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт. Инвестиции более широкое понятие. Оно охватывает и так называемые реальные инвестиции, близкие по содержанию к нашему термину «капитальные вложения», и «финансовые» (портфельные) инвестиции, то есть вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, связанные непосредственно с титулом собственника, дающим право на получение доходов от собственности. Финансовые инвестиции могут стать как дополнительным источником капитальных вложений, так и предметом биржевой игры на рынке ценных бумаг. Но часть портфельных инвестиций вложения в акции предприятий различных отраслей материального производства по своей природе ничем не отличаются от прямых инвестиций в производство.

    Государственная инвестиционная политика -  составная часть социально-экономической политики, которая выражает отношение государства к инвестиционной деятельности, она определяет цели, определяет направления, определяет формы государственного управления инвестиционной деятельностью в Российской Федерации.

    Основными целями государственной инвестиционной политики являются: мобилизация финансовых ресурсов, необходимых для инвестиционной деятельности, преодоление спада инвестиционной деятельности, реализация  государственных целевых комплексных программ строительства, обеспечение структурных преобразований и повышение эффективности капитальных вложений, а также  существенное  улучшение в социальной жизни общества России. 

    Структурная перестройка экономики, повышение  конкурентоспособности продукции  и услуг требуют значительных инвестиций в обновление производственных мощностей, в запуск новых проектов, в освоение современных технологий управления. В странах с рыночной экономикой доминирующую долю таких инвестиций предоставляет частный сектор (как национальный, так и иностранный). Частные инвестиции отличаются значительно большей эффективностью, чем государственные. С частными инвестициями на предприятия приходят новые технологии, новые методы управления. Частные инвесторы более заинтересованы в повышении эффективности производства, снижении издержек, росте конкурентоспособности продукции.

    В то же время, частные инвестиции (как  внутренние, так и даже в большей  степени иностранные) чрезвычайно  чувствительны к условиям инвестирования - стабильности и предсказуемости макроэкономической политики, уровню вмешательства государства в экономическую деятельность, степени гармонизации национальных стандартов с международными, простоте и понятности процедур согласования инвестиционных проектов, адекватности законодательства о защите инвестиций и т.д. Поэтому важнейшим направлением государственной социально-экономической политики в целом и инвестиционной политики в частности является создание максимально благоприятных условий для частных инвестиций.

    Государство при этом должно не только проводить адекватную бюджетно-налоговую и денежно-кредитную политику, снижать вмешательство в экономическую деятельность и т.д., но и принимать меры, непосредственно стимулирующие инвестиционные проекты. Среди таких мер можно назвать как специфические меры налоговой политики - механизм ускоренной амортизации, упрощение возврата и возмещения НДС, так и меры, связанные с защитой инвестиций, в том числе иностранных, разработкой и принятием механизмов концессионных соглашений, частичным покрытием инвестиционных рисков, в особенности, некоммерческих и т.д.

    Кроме мер в рамках всей экономики, для  стимулирования ускоренного роста  объемов инвестиций необходимо также  применять механизмы создания благоприятных  условий осуществления инвестиционных проектов в рамках специальных режимов ведения предпринимательской деятельности, в частности, в особых экономических зонах.

    В то же время, при всех положительных  качествах частных инвестиций, они  не в состоянии обеспечить всех потребностей экономики в инвестиционных ресурсах, причем не столько в силу недостаточности их объемов, сколько в силу того, что в экономике есть сферы, куда частному инвестору по тем или иным причинам инвестировать не выгодно. Это могут быть как инвестиционные проекты со слишком высоким сроком окупаемости (большинство инфраструктурных проектов), так и инвестиционные проекты в секторах, которые при всей их важности для национальной безопасности, социальной стабильности, непривлекательны для частных инвестиций из-за высоких рисков, низкой нормы отдачи на вложенный капитал.

    В силу этих причин в любом государстве (даже с самой либеральной экономикой) частные инвестиции не являются полной заменой государственных инвестиций. Тем важнее как можно более  четко определить приоритеты государственных  инвестиций - не только в целях повышения их эффективности, но и в целях максимизации общественного эффекта.

2. Методы  государственного  регулирования инвестиционной  активности.

    Механизм  государственного регулирования инвестиционными  процессами представляет собой совокупность  инструментов и методов воздействия государства на инвестиционную политику субъектов хозяйствования.

    Условно государственные инструменты инвестиционной политики можно подразделить на три  группы: макроэкономические, микроэкономические и институциональные.

    К макроэкономическим относятся инструменты, определяющие общеэкономический климат инвестиций, а именно влияющие на процентную ставку, темпы роста экономики  и внешнеторговый режим (определяются комплексом мер бюджетно-налоговой  политики). К микроэкономическим относятся меры, воздействующие на отдельные составляющие инвестиций или на отдельные отрасли: налоговые ставки, правила амортизации, гарантии, льготные кредиты. Институциональные инструменты позволяют достичь координации инвестиционных программ частных инвесторов и включают государственные органы инвестиционной политики, объединения предпринимателей, информационные системы.

    Государство должно выделять бюджетные средства на реализацию инвестиционных проектов, т.к. повышение инвестиционной ориентации бюджетной системы - важнейшая задача государства на современном этапе.

    Прямое  финансирование инвестиционных проектов из государственного бюджета или  предоставление льготных инвестиционных кредитов государственным финансовым институтам – важнейший источник  средств на капитальные вложения во многих странах мира.

    Государственное финансирование инвестиционных проектов практикуется и в России. Однако специфические особенности экономического развития нашей страны и некоторые  проблемы по распределению средств из бюджета не всегда позволяют в полной мере осуществлять планируемое финансирование.

    Существенный  канал влияния государства на инвестиционную ситуацию в стране - инвестиции естественных монополий, как  частных, так и государственных. В большинстве случаев государство, так или иначе, регулирует цену и объемы производства в этих отраслях. А эффективное регулирование цены требует оценки потребностей финансирования инвестиций и прогнозирования спроса. Поскольку спрос на услуги инфраструктуры определяется общеэкономическими условиями, целевые установки инвестиционной программы в отрасли инфраструктуры задаются стратегией экономического развития страны. Как правило, конкретные инвестиционные проекты в этих отраслях проходят экспертизу в правительственных органах и одобряются государством.

    Важнейшей функцией государства наряду с прямым инвестиционным финансированием за счет бюджетных ресурсов, является создание мотивационного механизма  привлечения кредитных ресурсов для формирования финансовой базы инвестирования на возвратной основе.

       Набор работающих инструментов государственного регулирования инвестициями, достаточно ограничен. Каждый из них проявляется наиболее эффективным в какой-то ситуации. И каждый их них не всегда срабатывает в тех или иных условиях. Поэтому необходимо знать какие институты, в каких конкретных обстоятельствах будут работать, а какие окажутся неэффективными. В подобной ситуации оказался бы ценен исторический опыт государственной политики регулирования инвестиций, который указывает на существование моделей, объединяющих несколько инструментов. Согласно одной из точек зрения можно выделить три модели инвестиционной политики, которые избирают основным принципом тот или иной аспект стимулирования инвестиций.¹

    В первой модели акцент делается главным образом на налоговых стимулах для частных инвестиций. Во втором варианте акцент делается на государственном финансировании частных проектов. В третьей модели основным становится преодоление, недостатков координации и создание механизмов для согласования решений частных инвесторов; государство только создает необходимую инфраструктуру и поощряет вложения в человеческий капитал. Естественно, все перечисленные модели включают более широкий набор инструментов, но мы классифицируем их по основной стимулирующей мере, вокруг которой группируются остальные.

    Привлечение иностранных инвестиций зависит  и от совершенствования управления этим процессом. С целью усиления взаимодействия с зарубежными предпринимателями  и ускорения выхода России на мировой  рынок капиталов создан Консультативный совет по иностранным инвестициям при Правительстве РФ с участием иностранных компаний и фирм, осуществляющих крупные капиталовложения в экономику России, под руководством Председателя Правительства РФ.

    На  Минэкономики России возложены разработка и реализация государственной политики по привлечению иностранных инвестиций в российскую экономику; обеспечение деятельности Консультативного совета по иностранным инвестициям в России и координация рабочих групп при Консультативном совете; координация деятельности федеральных органов исполнительной власти и органов исполнительной власти субъектов РФ по вопросам сотрудничества с иностранными инвесторами, включая создание свободных экономических зон, а также организацию и проведение международных тендеров, подготовку концессионных договоров и соглашений о разделе продукции, организацию работы по наполнению кредитов получаемых от международных финансовых организаций и иностранных государств, конкретными инвестиционными проектами.

    Кроме того, при Минэкономики России для  улучшения управления инвестиционным процессом созданы и другие организационные структуры:

    — Государственная регистрационная палата, которая занимается регистрацией предприятий с иностранным капиталом, ведением государственного реестра и аккредитацией иностранных фирм и компаний;

    — Российский федеральный центр проектного финансирования и консультационно-технического содействия. Центр выполняет следующие функции: осуществляет экспертизу заявок и предложений в области международного инвестиционного сотрудничества, в том числе по использованию кредитов, предоставляемых под гарантии Правительства РФ; выполняет прединвестиционные исследования, разрабатывает схемы финансирования и осуществляет экспертно-консультативное сопровождение инвестиционных проектов. Центр является представителем (агентом) Правительства РФ по координации деятельности, направленной на реализацию оказываемого России консультационно-технического содействия;

    — Бюро по использованию консультационно-технического содействия Европейского союза.

    С целью обеспечения иностранных  инвесторов информацией о состоянии  инвестиционного климата и условиях хозяйствования в Российской Федерации создается Российский центр содействия иностранным инвестициям с банком данных по конкретным инвестиционным проектам, законодательной базе, налоговой системе, инвестиционной политике.

3. Современная  инвестиционная политика  России.

    Инвестиционная  политика реализуется как на основном (национальном) уровне, так и на двустороннем, региональном и многостороннем уровнях. Каждый из уровней регулирования отличается своей спецификой и характеризуется определенной степенью влияния на приток иностранных инвестиций.

    Национальная  инвестиционная политика представляет собой совокупность правил и инструментов регулирования зарубежных инвестиций. Она определяет: основные условия допуска и функционирования зарубежных инвестиций; права собственности и требования контроля; отраслевые ограничения; условия деятельности, включая лицензирование, кадровые требования; стандартные режимы.

    Неотъемлемой  чертой национальной инвестиционной политики считаются: гарантирование зарубежным инвесторам защиты их прав и интересов  на основе предоставления национального  режима и режима наибольшего благоприятствования, справедливого и равноправного режима, правовых гарантий, включая общие и специальные стандартные условия, определение порядка возможной национализации зарубежной собственности и обязательной компенсации в связи с этим; гарантирование беспрепятственного перевода капиталов и репатриации прибыли и других форм доходов; порядок доступа к международным инструментам разрешения инвестиционных споров; стандарты для зарубежных инвесторов, определяемые международными инструментами регулирования - двусторонними, региональными, межрегиональными и многосторонними.

    Национальная  инвестиционная политика также определяет дополнительные стандартные условия, которыми руководствуются иностранные  предприниматели, действующие на внутреннем рынке принимающей страны, в том числе: конкурентная политика; порядок международных сделок, связанных со слияниями и поглощениями компаний; антимонопольное законодательство; приватизация государственного сектора; рыночные преференции; защита прав потребителей; охрана окружающей среды; стандарты качества и безопасности; требования к бухгалтерской документации и отчетности.

    На  современном этапе развития российской экономики многие экономисты ставят вопросы о продуманной экономической  политике государства. Инвестиционная политика является немаловажной ее составляющей. Важность инвестиционной политики заключена в создании «будущего» экономики: определение приоритетных отраслей, восстановление и совершенствование основных производственных фондов. Все выше сказанное подтверждает актуальность темы проведения правильной национальной инвестиционной политики по стимулированию привлечения иностранных инвестиций.

    Необходимым условием развития экономики является высокая инвестиционная активность. Она достигается посредством  роста объемов реализуемых инвестиционных ресурсов и наиболее эффективного их использования в приоритетных сферах материального производства и социальной сферы. Инвестиции формируют производственный потенциал на новой научно-технической базе и предопределяют конкурентные позиции стран на мировых рынках. При этом далеко не последнюю роль для многих государств, особенно вырывающихся из экономического и социального неблагополучия, играет привлечение иностранного капитала в виде прямых капиталовложений, портфельных инвестиций и других активов.

    Инвестиции  играют важную роль, как на макро, так  и на микро уровне. По сути, они  определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта хозяйствования и  являются локомотивом в развитии экономики.

    Необходимость создания в России привлекательного инвестиционного климата уже давно ни у кого не вызывает сомнения. Основные атрибуты привлекательного инвестиционного климата также широко известны: благоприятный налоговый режим, развитое законодательство, условия для справедливой конкуренции, эффективная судебная система, минимальные административные барьеры и качественная инфраструктура для развития бизнеса. В последнее время, большое внимание справедливо уделяется вопросам культуры корпоративных отношений: взаимодействия акционеров, менеджмента, персонала и общества. Однако, создавая привлекательный инвестиционный климат, мы должны отчетливо представлять себе, что инвесторы - это довольно широкий круг субъектов рынка, имеющих различные цели, приоритеты, принципы принятия инвестиционных решений и отношение к рискам. Что нужно сделать для привлечения инвестиций? Не простой вопрос, так как растущий российский рынок кровно заинтересован в любых инвестициях, во всех их формах и проявлениях. Однако потенциальные инвесторы нуждаются в информационном поле. Инвесторы должны получить четкое представление об экономической стратегии государства и готовящихся изменениях в законодательной базе. Повышение инвестиционной привлекательности, укрепление доверия инвесторов к России - один из приоритетов деятельности правительства.

    Здесь возможны следующие основные направления:

    - активизация разъяснительной работы  представителей зарубежных бюро  среди предполагаемых инвесторов  о необратимом характере экономических  преобразований в РФ, улучшающемся  инвестиционном климате в стране  в связи с ожидаемым экономическим ростом, предстоящем вступлении России во Всемирную торговую организацию (ВТО), что должно способствовать уверенности в получении прибыли от реализации конкретного инвестиционного проекта;

    - создание мощной информационной  базы (банка данных) о возможных направлениях инвестирования (регион — отрасль — подотрасль — предприятие — проект). Подбор заинтересованных инвесторов, предоставление необходимой информации о них, обеспечение деловых контактов;

    - усиление работы по поддержке  и сопровождению уже заключенных договоров, контрактов, соглашений;

    - привлечение иностранных инвестиций  не только в крупномасштабные  инвестиционные проекты, но также  в сферу малого и среднего  бизнеса, где возможности российской  стороны практически не ограничены;

    - организация и проведение регулярных  встреч заинтересованных инвесторов  и реципиентов в целях укрепления  взаимного доверия и деловых  контактов;

    - проведение маркетинга различных  сегментов международного рынка  капиталов;

    - привлечение к экспертным оценкам предполагаемых инвестиционных проектов ведущих консультационных компаний и фирм, известных ученых и практиков;

    - расширение издательско-рекламной  деятельности по информированию  потенциальных инвесторов о возможностях  и путях прибыльного вложения  капиталов в российскую экономику.

    В целях более энергичного стимулирования эффективности и конкурентоспособности  экономики России за счет активизации  внешнеэкономического фактора представляется целесообразным:

    - перекрыть экономические каналы  утечки национального дохода за пределы страны, ликвидировать «прозрачность» границ, особенно со странами СНГ. По официальным данным Госкомстата РФ, товарные поставки из России в страны СНГ осуществляются в среднем по ценам, достигающим лишь 30-40% мирового уровня; импортируются же товары в Россию из этой группы стран хотя также по более низким ценам, но уже в диапазоне 70-80% мирового уровня. Иначе говоря, «ножницы цен» раздвинуты далеко не в пользу России. Если же приплюсовать сюда фактор неплатежей, то становится еще более очевидной неэквивалентность торговли России в этом географическом секторе мирового рынка. Необходимо обеспечить эквивалентный обмен со всеми странами, исходя из цен мировых рынков;

    - усилить государственный контроль  вплоть до установления монополии  внешней торговли и других форм внешнеэкономических связей за экспортно-импортными операциями всех монополий страны, включая естественные;

    - расширять и углублять либерализацию  экспортно-импортных операций для  тех субъектов внешнеэкономической  деятельности России, для которых внутри страны имеется достаточно развитая конкурентная среда.

Список  использованных источников

1. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных  вложений : ФЗ № 39-ФЗ от 25.02.1999 г.
2. Албегова И.М., Емцов Р.Г., Холопов А.В. Государственная экономическая политика. - М.:Дело и Сервис,  1998г., 219с.
3. Белоусова О. Государственные инвестиционные программы // Проблемы теории и практики управления. 2007. № 5. С. 82 – 92.
4. Борисов А. И. Инвестиционная политика государства в рыночной экономике // Аудит и финансовый анализ. 2007. № 4. С. 325 – 327.
5. Гребенюк А. Новые механизмы формирования региональной инвестиционной политики // Налоги. 2007. № 5. С. 26 – 35.
6. Исабекова О. Инвестиционная политика и её составляющая // Инвестиции в России. 2007. № 9. С. 25 – 31.
7. Три стадии страховых инвестиций: инвестиционная политика // Эксперт. 2007. № 22. С. 110 – 113с.