Инвестиционная деятельность и инвестиционная политика в России. 3

     КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА 
 

       По курсу: Инвестиции

       На тему: Инвестиционная деятельность и инвестиционная политика

  в России 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Содержание

1. Роль государства в регулировании инвестиционной деятельности……………………..…3
2. Факторы и механизм их влияния на инвестиционную деятельность……………………......7
3. Инвестиционная политика, ее сущность и роль в современных 
   условиях……………………………………………………………………………………………….9

     Задача………………………………………………………………………………………...….12

     Список использованной литературы………………………………………….........................14 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Роль  государства в  регулировании инвестиционной деятельности

     Инвестиции  это процесс, затрагивающий интересы не только государства, но и отдельных  лиц, и частных компаний. Поскольку, государство играет ключевую роль в  финансовой деятельности, оно не может  не использовать инвестиционные вложения в экономику в своих интересах. А если государство использует в  своих интересах инвестиции, оно  будет стремиться регулировать инвестиционный процесс в стране.

     Регулируя инвестиционную деятельность, государство  должно соблюдать интересы всех участников данного процесса, что в частности, способствует привлечению иностранного и частного капитала в развитие экономики  страны и снижает возможные финансовые риски, связанные с инвестированием  экономики России в настоящий  период.

     Значимость  всестороннего исследования государственного регулирования инвестиционной деятельности определяется тем, что управление инвестициями является важнейшим средством структурного преобразования производственного  потенциала России. Именно поэтому  оживление инвестиционной деятельности – основное условие выхода России из нынешнего системного кризиса  и создания предпосылок для устойчивого  экономического роста.

     Под государственным регулированием инвестиционной деятельности понимаются определённые в законодательном порядке формы и методы административного и экономического характера, используемые органами управления всех уровней для осуществления инвестиционной политики, обеспечивающей государственные задачи социально-экономического развития страны и её регионов, повышения эффективности инвестиций, обеспечения безопасных условий для вложений в различные инвестиционные объекты.

     Инвестиционная  деятельность в России регулируется как общим государственным законодательством, так и системой специальных нормативных  актов.

     Принципиальное  значение имеют такие законы, как  Конституция РФ, Гражданский и  налоговый кодексы, законы об акционерных  обществах, о собственности, о приватизации, о внешнеэкономической деятельности, о тарифном контроле и валютном регулировании  и др.

     В нашей стране также приняты специальные  законы, постановления, нормативные  акты, которые регулируют непосредственно  инвестиционный процесс. К ним следует  отнести Закон "Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме  капитальных вложений" от 25.02.99 г. Данный закон определяет правовые, экономические и социальные условия  инвестиционной деятельности; объекты  и субъекты инвестиционной деятельности, защиту прав, интересов и имущества  субъектов инвестиционной деятельности вне зависимости от форм собственности.

     Принят  ряд постановлений Правительства  РФ, которые направлены на повышение  роли государственной инвестиционной и структурной политики, стимулирование процесса привлечения внебюджетных инвестиций в производственную сферу, создание условий для дальнейшего  развития инициативы частных инвесторов по реализации высокоэффективных инвестиционных проектов.

     В целом государственное регулирование  осуществляется:

     •в  соответствии с государственными инвестиционными  программами;

     •прямым управлением государственными инвестициями;

     •введением  системы налогов с дифференцированием налоговых ставок и льгот;

     •предоставлением  финансовой помощи в виде дотаций, субсидий, субвенций, бюджетных ссуд на развитие отдельных территорий, отраслей производства;

     •проведением  финансовой и кредитной политики, политики ценообразования (в том  числе выпуском в обращение ценных бумаг), амортизационной политики;

     •контролем  за соблюдением государственных  норм и стандартов;

     •антимонопольными мерами, приватизацией объектов государственной  собственности, в том числе объектов незавершенного строительства;

     •экспертизой  инвестиционных проектов.

     Государство использует как административные, так и экономические методы воздействия на инвестиционную деятельность в стране.

     Административные (прямые) методы регулирования предполагают прямое воздействие на субъекты инвестиционной деятельности; государство обладает правом и возможностью осуществлять принуждение по отношению к другим субъектам экономики, используя регламенты, запреты, ограничения, разрешения. В качестве инструментов подобного воздействия выступают законодательные и нормативные акты. Например, законом устанавливается, что все инвестиционные проекты подлежат экологической экспертизе.

     Экономические методы воздействия государства это методы, с помощью которых государство воздействует на субъекты инвестиционной деятельности путём стимулирования принятия инвестиционных решений как в интересах самих субъектов, так и в интересах всего общества.

     Обычно  государство сочетает административные и экономические методы для достижения целей в области инвестирования. Активизация инвестиционной деятельности во многом зависит от проведения финансовой, кредитной, амортизационной, ценовой, налоговой, валютной, инвестиционной политики.

     К экономическим методам относятся: установление ставки рефинансирования, налоговых льгот и скидок, дифференциация налоговых ставок, тарифов и ставок платежей за такие инвестиционные ресурсы как земля, природные ресурсы.

     Государственное регулирование инвестиционной деятельности осуществляется органами государственной  власти РФ и органами государственной  власти субъектов РФ.

     Законом об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, предусматриваются следующие формы  государственного регулирования:

     1) Создание благоприятных условий  для развития инвестиционной  деятельности путём:

     совершенствования системы налогов, механизма начисления  
амортизации и использования амортизационных отчислений;

     •  установление субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов, не носящих индивидуального характера;

     •  защиты интересов инвесторов;

     •  предоставления субъектам инвестиционной деятельности льготных условий пользования землёй и др. природными ресурсами, не противоречащих законодательству РФ;

     •  расширения использования средств населения и иных внебюджетных источников финансирования жилищного строительства и строительства объектов социально-культурного назначения;

     •  создания и развития сети информационно-аналитических центров, осуществляющих регулярное проведение рейтинговых оценок субъекта инвестиционной деятельности;

     •  принятия антимонопольных мер;

     •  расширения возможностей использования залогов при осуществлении кредитования;

     •  развития финансового лизинга;

     •  проведения переоценок основных фондов в соответствии с темпами инфляции;

     •  создания возможностей формирования субъектами инвестиционной деятельности собственных инвестиционных фондов.

     2) Прямое участие государства в  инвестиционной деятельности путём: 

     разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов, осуществляемых в РФ совместно  с иностранными государствами,  
а также инвестиционных проектов, финансируемых за счёт средств  
бюджетов всех уровней;

     формирование  перечня строек и объектов технического перевооружения для федеральных  государственных нужд и финансирования их за счёт средств федерального бюджета;

     •  предоставления на конкурсной основе государственных гарантий по инвестиционным проектам за счёт средств федерального бюджета и средств бюджета субъектов РФ;

     •  размещения на конкурсной основе средств федерального и регионального бюджетов для финансирования инвестиционных проектов. Размещение этих средств осуществляется на возвратной и срочной основах с уплатой процентов, определяемых законами о бюджетах, либо на условиях закрепления в государственной соответствующей части акций создаваемого акционерного общества, которые реализуются через определённый срок на РЦБ с направлением средств от реализации в соответствующие бюджеты;

     •  проведение экспертизы инвестиционных проектов;

     •  защиты российских организаций от поставок морально устаревших, материалоёмких, энергоёмких и не наукоёмких технологий, оборудования, конструкций, материалов;

     •  разработки и утверждения стандартов (норм и правил) и осуществления контроля за их соблюдением;

     •  выпуска облигационных займов, гарантированных целевых займов;

     •  вовлечения в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных строек и объектов, находящихся в государственной собственности;

     •  предоставления концессий российским и иностранным инвесторам по итогам торгов (аукционов и конкурсов).

     Государство гарантирует всем субъектам инвестиционной деятельности независимо от форм собственности:

     обеспечение равных прав при осуществлении инвестиционной  
деятельности;

     •  гласность при обсуждении инвестиционных проектов;

     •  право обжалования в судебном порядке любых решений, действий (бездействия) органов государственной власти, органов местного самоуправления и их должностных лиц;

     •  стабильность прав субъекта инвестиционной деятельности. В случаях принятия законов, устанавливающих для субъектов инвестиционной деятельности иные правила, чем те, которые действовали при заключении договоров между ними, условия этих договоров сохраняют свою силу, за исключением случаев, когда законом установлена, что его действие распространяется на отношения, возникающие из ранее заключенных договоров;

     •  защиту капитальных вложений.

     Законом предусмотрено, что капитальные  вложения могут быть национализированы  только при условии предварительного и равноценного возмещения государством убытков, причинённых субъектам  инвестиционной деятельности. Они могут  быть реквизированы только в порядке  и на условиях, которые определены Гражданским кодексом РФ.

     Одной из форм защиты инвестиций является их страхование. Оно осуществляется в  соответствии с законодательством  РФ [2]. 
 

2. Факторы и механизм их влияния  на инвестиционную деятельность

     Необходимо  отметить, что в научной литературе недостаточно изучены и освещены факторы, влияющие на инвестиционную деятельность и эффективность инвестиций. Кроме того, среди авторов нет единого взгляда при исследовании данного вопроса.

     На  основе обобщения литературных источников, а также личных исследований автора все факторы, влияющие на эффективность инвестиций, можно классифицировать по следующим признакам.

     В зависимости от масштабности влияния  их можно разделить на три уровня:

• факторы, влияющие на эффективность инвестиций на макроуровне;
• факторы, влияющие на эффективность инвестиций на региональном уровне;
• факторы, влияющие на эффективность инвестиций на уровне предприятия (организации).

     Рассмотрим  эту классификацию факторов более  подробно.

     К факторам, влияющим на эффективность  инвестиций на макроуровне, можно отнести:

• эффективность проводимой государством экономической и социальной политики;
• инвестиционный риск;
• совершенство налоговой системы;
• уровень инфляции;
• политическая и социальная обстановка в стране;
• ставка рефинансирования ЦБ РФ и процентная ставка коммерческого банка;
• инвестиционная привлекательность;
• совершенство нормативной базы в области инвестиционной деятельности;
• степень совершенства инвестиционной инфраструктуры;
• созданные условия для привлечения иностранных инвестиций;
• эффективность проводимой государством инвестиционной политики и др.

     Факторами, влияющими на эффективность  инвестиций на региональном уровне, признаются:

• эффективность проводимой экономической и социальной политики;
• инвестиционная привлекательность региона;
• созданные условия для привлечения иностранных инвестиций;
• совершенствование налоговой системы на региональном уровне;
• эффективность проводимой региональной инвестиционной политики;
• степень совершенства региональной инвестиционной инфраструктуры;
• уровень инвестиционного риска и др.

     Факторами, влияющими на эффективность  инвестиций на уровне предприятия (организации), являются:

• эффективность проводимой предприятием экономической и социальной политики;
• наличие эффективной инвестиционной политики;
• качество и конкурентоспособность выпускаемой продукции;
• уровень использования основных производственных фондов и производственных мощностей;
• степень рациональности использования имеющихся ресурсов на предприятии;
• компетентность руководителей предприятия и степень совершенства управления предприятием;
• качество и эффективность реализуемых инвестиционных проектов и др.

     В зависимости от направленности воздействия  на эффективность инвестиций все факторы можно объединить в две группы:

• позитивные, которые положительно влияют на эффективность инвестиций;
• негативные, которые отрицательно влияют на эффективность инвестиций.

     Например, к позитивным факторам можно отнести  снижение уровня инфляции, налогового бремени, ставки рефинансирования ЦБ РФ и др., а к негативным — обострение экономического кризиса в стране; нестабильная социальная и политическая обстановка в стране, повышение уровня инфляции и др.

     В зависимости от характера возникновения  все факторы, влияющие на эффективность инвестиций, можно объединить в две группы:

• объективные, т. е. факторы, возникновение которых не связано с человеческой деятельностью, а обусловлено природными или подобными явлениями;
• субъективные, т. е. факторы, возникновение которых связано и обусловлено человеческой деятельностью, в частности управленческой и созидательной деятельностью.

     Все факторы, влияющие на эффективность  инвестиций, в зависимости от времени их возникновения можно разграничить на временно действующие и постоянно действующие.

     В зависимости от степени влияния  на эффективность инвестиций все факторы можно разделить на три группы:

• оказывающие существенное влияние;
• оказывающие менее существенное влияние;
• оказывающие слабое влияние.

     Эта классификация правомерна только для  небольшого отрезка времени, так как с изменением ситуации изменяется и степень влияния отдельных факторов.

     Необходимо  отметить, что между эффективностью инвестиций, инвестиционной привлекательностью и инвестиционной деятельностью существует тесная взаимосвязь, т.е. эффективность инвестиций приводит к инвестиционной привлекательности, что влечет за собой организацию инвестиционной деятельности.

     Таким образом, эффективность инвестиций определяет инвестиционную привлекательность, а инвестиционная привлекательность — инвестиционную деятельность. Чем выше эффективность инвестиций, тем выше уровень инвестиционной привлекательности и масштабнее инвестиционная деятельность, и наоборот [1]. 

     3. Инвестиционная политика, её сущность и  роль в современных  условиях 

     Под инвестиционной политикой государства  понимается комплекс целенаправленных мероприятий, проводимых органами государственной  власти, по созданию благоприятных  условий для всех субъектов хозяйствования с целью оживления инвестиционной деятельности, подъема экономики, повышение  эффективности производства и решение  социальных проблем.

     В общем плане государство может  влиять на инвестиционную активность при помощи методов прямого и  косвенного регулирования.

     Прямое  регулирование предполагает изменение  нормативной базы, осуществление  инвестиционной деятельности.

     Косвенное регулирование это создание условий  различного характера для повышения  эффективности функционирования инвестиций.

       Действующие законодательные и подзаконные  акты можно классифицировать по различным  признакам, однако наиболее важное является классификация по задачам и объему правового регулирования.

       В этом случае все правовые акты можно  разделить на две группы:

       В первую группу входят: комплексные  законодательные и подзаконные  акты, носящие универсальный характер и устанавливающие основные принципы, и общие положения правового  регулирования на территории Российской Федерации отечественных  и зарубежных инвесторов.

       К таким актам относятся:

1. Гражданский  Кодекс РФ;

2. Законодательные  акты в сфере приватизации;

3. Федеральный  закон РФ «Об акционерных обществах»; «О государственном регулирований  внешнеторговой деятельности»; «О  валютном регулировании и контроле»;  «О конкуренции и ограничениях  монополистической деятельности»;  «О естественных монополиях».

     2. Правовые акты Президента РФ, указы Президента.

     3. Правовые акты Правительства  РФ.

       Во  вторую группу правовых актов регулирующих инвестиционную деятельность составляет предметные или рамочные законодательные  или подзаконные акты, специально ориентированы на регламентацию  правового режима, собственного инвестиционной деятельности или ее конкретных организациях и правовых форм.

       Основу  российского законодательства в  области инвестиции составляет следующие  нормативные акты:

       а) Закон РФ «Об инвестиционной деятельности в РФ» осуществляющийся в сфере  капиталовложении от 25.02.99года.

       б) «Об иностранных инвестициях  РФ» от 09.07.99 года (изменен от 21.03.02 и 25.07.02г.).

         в) «О соглашениях разделе продукции»  от 13.09.95 года.

       Цель  инвестиционной политики это реализация стратегического плана, экономического и социального развития страны. Но в любом случаи конечной целью  инвестиционной политики является оживление  инвестиционной деятельности направленной на подъем отечественной экономики  и повышение эффективности общественного  производства.

       Задачи  инвестиционной политики зависят от поставленной цели и конкретно сложившиеся  экономической ситуации в стране. К ним могут относится:

       - выбор и поддержка развития  отдельных отраслей хозяйства

       - обеспечение конкурентоспособности  отечественной продукции

       - поддержка развития малого и  среднего бизнеса

       - поддержка развитие экспортных  производств

       - обеспечение сбалансированности  в развитии всех отраслей экономики  страны

       - реализация программы жилищного  строительства в стране и другие  задачи.

       Разработанная и принятая инвестиционная политика не может быть выполнена без наличия  четкого механизма ее реализации.

     Он  должен включать в себя:

     1. Выбор надежных источников и методов финансирования инвестиций

     2. Определение органов ответственных за реализацию инвестиционной политики и сроков

     3. Создание необходимой нормативно-правовой основы для функционирования инвестиционного рынка

     4. Создание благоприятных условий для привлечений инвестиций

     Кроме государственной различают региональную, отраслевую и инвестиционную политику отдельных субъектов хозяйствования. Все они находятся в тесной взаимосвязи между собой, но определяющей является государственная инвестиционная политика, т.к. она должна создавать  правила игры в области инвестиций и способствовать активизации инвестиционной деятельности на всех уровнях.

     Под региональной инвестиционной политикой  понимается система мер проводимых на уровне региона, способствующих мобилизации  инвестиционных ресурсов и определению  направлений их наиболее эффективного и рационального использования  в интересах населения региона  и отдельных инвесторов.

     Инвестиционная  политика в каждом регионе имеет  свои особенности, которые обусловлены  следующими факторами:

     - экономической и социальной политикой  проводимой в регионе

     - величиной имеющегося производственного  потенциала

     - географическим местом нахождением

     - природно-климатическими условиями

     - привлекательность региона для  иностранных инвестиций.

     Под отраслевой инвестиционной политикой  понимается выбор и инвестиционная поддержка приоритетных отраслей хозяйства, развитие которых обеспечивает экономическую  и оборотную безопасность страны, экспорт готовой продукции, ускорение  научно-технического прогресса и  динамизм развитие экономики страны на ближайшую перспективу [3].