Инвестиционный климат региона

. МИНОБРНАУКИ РОССИИ

ФГБОУ ВПО «УДМУРТСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Филиал ФГБОУ ВПО «УдГУ» в г. Нижняя Тура

 

 

 

 

 

Контрольная работа

по дисциплине «Региональная  экономика и управление»

на тему: «Инвестиционный климат региона»

 

 

 

 

Выполнил      

студент группы ЗС(НТ)-080504-44(К)                                О.А.Комарова

 

 

 

 

 

Нижняя Тура 2013

Содержание

Введение                                                                                                               3

1.Понятие инвестиционный  климат. Его состав и факторы  влияния.            5

2.Методики оценки инвестиционного  климата.                                               8   

3.Проблемы и перспективы  инвестиционного климата в России.                14

Заключение                                                                                                         18

Список литературы                                                                                            20

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

     Проблема инвестиций  в нашей стране настолько актуальна,  что разговоры о них не утихают.  Эта проблема актуальна, прежде  всего, тем, что на инвестициях  в России можно нажить огромное  состояние, но в то же время боязно потерять вложенные средства останавливает инвесторов. Российский рынок - один из самых привлекательных для иностранных инвесторов, однако он также и один из самых непредсказуемых, и иностранные инвесторы мечутся из стороны в сторону, пытаясь не упустить свой кусок российского рынка и, в то же время, не потерять свои деньги. При этом иностранные инвесторы ориентируются, прежде всего, на инвестиционный климат России, который определяется независимыми экспертами и служит для указания на эффективность вложений в той или иной стране.

    Российские же  потенциальные инвесторы давно  уже не доверяют правительству,  это недоверие обусловлено, прежде  всего, сложившимся стереотипом  отношения к власти у россиян  - “правительство работает только на себя. Однако государственная инвестиционная политика сейчас направлена именно на то, чтобы обеспечить инвесторов всеми необходимыми условиями для работы на российском рынке, и потому в перспективе мы можем рассчитывать на изменение ситуации в российской экономике в лучшую сторону. Огромное значение для России имеют не только иностранные, но и внутри российские инвестиций, ведь множество людей во время становления рыночной экономики “сколотили” себе огромные состояния, которые в данный момент лежат в европейских и американских банках, иными словами используются для инвестиций в зарубежных странах. Государство всеми силами пытается вернуть эти деньги из-за рубежа в российскую экономику, что даст ощутимый толчок развитию российского производства.

    Вообще же капиталовложения проводятся частными инвесторами в первую очередь ради получения прибыли и, пока мы имеем дело с неуравновешенной экономикой, неясной политической ситуацией и несовершенным законодательством, ни о какой прибыли не может быть и речи, а значит не может быть и речи о долгосрочных стратегических инвестициях в российскую экономику, без чего, в свою очередь, невозможен подъём производства, то есть возрождение экономики России.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    1.Понятие инвестиционный климат. Его состав и факторы влияния.

    Инвестиции (капитальные вложения) - это совокупность затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленных на расширенное воспроизводство, основных фондов всех отраслей народного хозяйства. Инвестиции - относительно новый для нашей экономики термин. В рамках централизованной плановой системы использовалось понятие "валовые капитальные вложения", под которыми понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт. Инвестиции - более широкое понятие. Оно охватывает и так называемые реальные инвестиции, близкие по содержанию к нашему термину "капитальные вложения", и "финансовые" (портфельные) инвестиции, то есть вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, связанные непосредственно с титулом собственника, дающим право на получение доходов от собственности. Финансовые инвестиции могут стать как дополнительным источником капитальных вложений, так и предметом биржевой игры на рынке ценных бумаг. Но часть портфельных инвестиций - вложения в акции предприятий различных отраслей материального производства - по своей природе ничем не отличаются от прямых инвестиций в производство. В журнале "Экономист" определены основные направления инвестиционной политики. Были выделены следующие главные задачи инвестиционной политики: формирование благоприятной среды, способствующей повышению инвестиционной активности негосударственного сектора, привлечение частных отечественных и иностранных инвестиций для реконструкции предприятий, а также государственная поддержка важнейших жизнеобеспечивающих производств и социальной сферы при повышении эффективности капитальных вложений.

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КЛИМАТ- это совокупность сложившихся в какой-либо стране политических, социально-культурных, финансово-экономических и правовых условий, определяющих качество предпринимательской инфраструктуры, эффективность инвестирования и степень возможных рисков при вложении капитала. Роль И.к. определяется селективностью инвестиций, края в свою очередь связана с тем, что рынок капитала практически всегда складывается в пользу продуцента - потребности в свободных финансовых ресурсах превышают возможности их накопления. Капитал, как правило, направляется в зоны высокой прибыльности, устойчивой ликвидности и безопасности. При этом инвесторы прежде всего учитывают степень возможных инвестиционных рисков как вероятность не достижения или неполного достижения целей вложения. Для определения инвестиционных рисков используются методы по стадийной оценки, расчета критических точек, корректировки параметров, вероятностной оценки, анализа чувствительности и др.. К факторам, способствующим притоку инвестиций (благоприятный И.к.), относятся: высокий потенциал внутреннего рынка; высокая норма прибыли; низкий уровень конкуренции; стабильная налоговая система; низкая стоимость ресурсов (сырьевых, трудовых, финансы); эффективная поддержка государства. Факторы, препятствующие развитию инвестиционной активности (неблагоприятный И.к.), включают: политическую нестабильность в стране; социальную напряженность (этнические и религиозные беспорядки, забастовки, коррупция, войны мафиозных структур, бюрократия, снижение уровня жизни большей части общества); неблагоприятные макроэкономические показатели (отрицательная динамика экономического развития, высокий уровень инфляции, ставки рефинансирования, внутреннего и внешнего долгов, дефицит бюджета, дефицит платежного баланса); неразвитость законодательства, регулирующего инвестиционную сферу и инвестиционную инфраструктуру в целом; высокие трансакционные издержки; неблагоприятную для производителя амортизационную политику. Особое место среди факторов инвестиций привлекательности занимает правовая стабильность, которая в законодательстве многих стран фиксируется как оговорка о неприменении в течение определённого времени вновь вводимых законодательных актов, ограничивающих права субъектов инвестиционной деятельности или ухудшающих условия их деятельности по отношению к существовавшим на начальный период условиям. Возможности привлечения иностранных инвестиций объективно связаны с И.к. в стране, субъективно - с инвестиционным имиджем, складывающимся под воздействием не только реальных процессов развития предпринимательства, но и проводимых внутри страны и на международной арене целевых акций поощрения или ограничения притока иностранных инвестиций. И.к. регулируется государством путем: развития ресурсного потенциала, рыночной инфраструктуры, нормативно-правовой базы; принятия специальных мер государственной поддержки и защиты инвесторов (гарантии, субсидии, налоговые льготы и др.). Российское государство активно способствует созданию и поддержанию инвестиционного имиджа с помощью деятельности Консультативного совета по иностранным инвестициям в России, выпуска акций в рамках Мюнстерского переговорного процесса, заключения межправительственных соглашений о поощрении и взаимной защите капиталовложений, исключении двойного налогообложения, усиления работы законодательных органов по обеспечению формирования важнейших инвестиционных направлений (создания благоприятных режима и условий функционирования иностранных инвестиций, составления концессионных договоров, соглашений о разделе продукции, образования зоны особого экономического статуса). Разработаны методы количественной оценки качества И.к. Для стран с нестабильной (переходной) экономикой и развивающихся стран используется, в частности метод «Бери-индекса» - синтетического показателя. представляющего собой сумму баллов экспертных оценок индикативных факторов, определяющих отдельные стороны инвестиционного климата. По результатам расчетов осуществляется ранжирование стран, что учитывается при принятии инвестиционных решений.

 

2.Методики оценки  инвестиционного климата.

    В рыночной  экономике совокупность политических, социально-экономических, финансовых, социально-культурных, организационно-правовых и географических факторов, присущих той или иной стране, привлекающих и отталкивающих инвесторов, принято называть ее инвестиционным климатом. Оценить теперешнее состояние инвестиционного климата в России не составляет особого труда, стоит только обратиться к статистике. Начиная с 1991 года размер капиталовложений в экономику России падает с каждым годом. Такая тенденция, наблюдаемая до сих пор, не обнадёживает. Она говорит о том, что инвестиционный климат в нашей стране пока крайне неблагоприятен для капиталовложений, и даже такие факторы как природные ресурсы России, мощный (хотя технически устаревший и хронически недогруженный) производственный аппарат, наличие дешёвой и достаточно квалифицированной рабочей силы, высокий научно-технический потенциал не привлекают инвесторов. Сейчас же важно сказать о том, что теперешнее состояние инвестиционного климата не даёт надежды на скорое оздоровление экономики России, и необходимы активные действия государства по улучшению инвестиционной политики в стране, коих, к сожалению, пока не предвидится, дабы индекс инвестиционного климата в России повышался как внутри страны, так и за её пределами.          Моделирование инвестиционного климата принимающей страной является важным элементом государственной политики привлечения и использования иностранного капитала, поскольку оно: а) дает системное представление о факторах, воздействующих на иностранного инвестора; б) предоставляет возможность глубже оценить ситуацию в стране; в) позволяет понять мотивацию поведения инвестора.

    Существуют различные подходы к оценке инвестиционного климата, различающиеся в зависимости:

- от цели исследования;

- по количеству анализируемых  показателей и понятийным характеристикам; 

- по выбору самих показателей. 

Различают три методики:                                             

1)Универсальная методика оценки инвестиционного климата, охватывающая максимальное количество экономических характеристик, показателей торговли, характеристик политического климата, законодательной среды для инвестиций. Авторы этой методики - американские экономисты Б. Тойль, Питер Уолтерс. Эта методика позволяет глубоко и всесторонне оценить ситуацию в стране и судить о возможности ее развития. Чтобы использовать эту методику нужна солидная статистическая база, квалифицированные кадры, длительное врем, в целом, высокие материальные затраты. 2)Методики, используемые на сравнительном анализе инвестиционных климатов в государствах Центральной и Восточной Европы, делающие акцент на темпах и перспективах развития.                                             3)Методики бальной оценки инвестиционных климатов. Основное преимущество - возможность количественного сопоставления основных характеристик инвестиционного климата для разных стран и выведение результативного показателя, учитывающего увеличение всех составляющих и служащего критерием различных стран и регионов по их привлекательности для иностранных инвесторов.

    Примеры таких методик - это цифровая шкала, разработанная в сфере бизнеса, а также индекс Берри, трижды в год публикуемое в ФРГ для оценки инвестиционного климата в 45 странах на основании 15 устных характеристик с различным удельным весом, входящие в оценочный индекс, в котором дается оценка от 0 - неприемлемо, до 4 - очень благоприятно.

    В России используется бальная методика. По мнению специалистов целесообразно оценивать инвестиционный климат в России на основе результативного предпринимательского риска, составляющим которого является социально-политический риск, внутриэкономический риск и внешнеэкономический риск.

Для оценки инвестиционного климата  в России обычно используется следующая  система факторов:

1. Факторы экономического потенциала:

-степень обеспеченности региона стратегическими природными ресурсами;

-биоклиматический потенциал региона;

-наличие и доступность свободных земель для производственных инвестиций;

-уровень обеспеченности региона: электроэнергией, газом, водой, тепловой энергией;

-потенциал развития транспортной системы в регионе;

-обеспечение региона трудовыми ресурсами;

-степень обеспеченности квалифицированными кадрами;

-уровень научно-технического потенциала региона;

-возможности использования потенциала оборонных производств для выпуска гражданской продукции.

2. Общие условия хозяйствования  в регионе:

-развитие отраслей материального производства;

-степень экологической безопасности региона;

-возможности использования объектов незавершенного строительства;

-степень изношенности основных производственных фондов на предприятиях ведущих отраслей региона;

-возможность использования свободных производственных мощностей;

-степень развития строительной базы;

-уровень развития производственной инфраструктуры.

3. Формирование рыночной инвестиции в регионе:

-уровень развития рыночной инфраструктуры;

-влияние приватизации на инвестиционную активность;

-влияние инфляции на инвестиционную активность;

-степень вовлечения населения в инвестиционный процесс;

-степень развития конкурентной среды предпринимательства и разрушения монополизма производителя;

-ёмкость местного рынка для новой продукции и услуг;

-интенсивность хозяйственных связей региона с другими регионами;

-экспортные  возможности региона;

-степень присутствия иностранного капитала в экономической жизни региона.

4. Политические факторы:

-степень доверия населения к региональной власти;

-уровень эффективности взаимодействия представительной и исполнительной власти в регионе;

-уровень политической стабильности в регионе;

-уровень национально-религиозной стабильности в регионе.

5. Социальные и социально-культурные факторы:

-уровень жизни населения в регионе;

-уровень развития жилищно-бытовых условий;

-степень развития медицинского обслуживания;

-степень распространения алкоголизма и наркомании среди местного населения;

-уровень  преступности в регионе;

-покупательная способность заработной платы населения;

-влияние миграции населения на инвестиционный процесс;

-отношение населения к рыночным реформам;

-степень терпимости населения к имущественной дифференциации;

-отношение  населения к труду;

-отношение населения к отечественным предпринимателям;

-отношение населения к иностранным предпринимателям;

-наличие в регионе привычных условий для жизни и работы иностранных специалистов;

-степень привлекательности культурно-исторического наследия для потенциальных инвесторов.

6. Организационно-правовые факторы:

-уровень соблюдения хозяйственного законодательства;

-отношение работников региональных органов к предпринимательству;

-отношение региональных властей к иностранным инвесторам;

-уровень оперативности в принятии решений;

-доступность для инвесторов и предпринимателей информации о существе региональных, нормативных актов;

-уровень профессионализма сотрудников аппарата местной администрации:

-уровень эффективности деятельности региональных органов юстиции;

-условия свободного перемещения товаров, капиталов и рабочей силы;

-наличие отработанных связей местных предпринимателей с иностранными инвесторами;

-уровень деловых качеств и деловой этики местных предпринимателей.

7. Финансовые факторы

-обеспеченность доходами регионального бюджета населения;

-обеспечение региона внебюджетными фондами;

-степень доступности финансовых ресурсов;

-степень доступности финансовых ресурсов из регионального бюджета;

-степень доступности кредита в национальной валюте;

-средний уровень банковского процента;

-оперативность работы банковской системы;

-сумма вкладов на душу населения;

-доля убыточных предприятий в регионе.

    Конечная цель анализа инвестиционного климата - приведение различных показателей к некоему общему знаменателю.

    Таким обобщающим показателем выступают показатели инвестиционного риска. Категории инвестиционного климата и инвестиционного риска взаимосвязаны.

    Чем лучше инвестиционный климат, тем ниже инвестиционный риск.

 

 

3.Проблемы и  перспективы инвестиционного климата  в России.

    Проблема привлечения инвестиций из внешних источников неотделима от другой проблемы – вывоза капитала из страны. Инвестиционный климат – это одновременно характеристика привлекательности/непривлекательности страны для вложений из внешних источников и, почти в такой же степени, стремления образовавшегося в ней капитала остаться в стране или покинуть ее. Соответственно и кредитный рейтинг в той же мере, в какой он дает представление (как отмечалось, достаточно грубое) о целесообразности инвестирования, показывает уровень стремления к вывозу из страны образовавшегосявнейкапитала. 
    Вывоз    капитала   из России в 1992–2001 годах достигал   огромных объемов, лишь в 2002 году он   существенно (видимо,   примерно в три  раза) сократился, опустившись до величины порядка 10-12 млрд долларов (позитивная   тенденция сохранялась и в первой  половине 2003 года, но после возбуждения первого же уголовного дела против одного из руководителей «Юкоса», П.Лебедева,   отток    вновь  стал   капитала    быстро возрастать). Устанавливая в 1996–97 годах относительно    высокий     кредитный рейтинг для России (на две ступени ниже инвестиционного), МРА явно недооценивали   значимость   фактора   вывоза капитала. Этот опыт, безусловно, не будет   забыт ими при   анализе нынешней ситуации.  
    По фактору вывоза капитала также наблюдается положительная обратная связь, аналогичная отмеченной выше. Раз много капитала вывозится, значит, для этого имеются какие-то важные причины, но эти причины (каковы бы они ни были) одновременно наверняка создают условия (неважно, если рассуждающий таким образом не может их конкретно указать), неблагоприятные для ввоза капитала. Это заставляет проявлять повышенную осторожность в решении вопросов об инвестировании, темп роста экономики отстает от возможного, инвестиционная привлекательность страны снижается, отток капитала увеличивается и т.д. Капитал вывозится потому, что он в недостаточной степени востребован экономикой России – это элементарная логика, против которой практически невозможно найти серьезные возражения. Естественное продолжение этой констатации – вопрос о том, что надо сделать, чтобы он был востребован. Однако существует и другая логика, которую рассмотрим раньше, чем обратимся к попыткам найти ответ на сформулированный вопрос.  
    Другая логика сводится к попыткам административно запретить вывоз капитала или, более того, наладить механизм изъятия того, что предназначено к вывозу. Эти попытки не выдерживают экономической критики. Очевидно, что их реализация привела бы к замкнутой экономике советского типа, первым событием в которой было бы резкое снижение объема внутреннего производства капитала и при этом его существенное обесценение. В качестве контраргумента приводятся ссылки на советский опыт 1930-х годов, но это неправомерно из-за радикального различия стартовых условий в ту эпоху и в наши дни. Если проявляющий тенденцию к бегству капитал просто «отнять», как предлагают левые политики и теоретики, толку не будет никакого, поскольку не найдется должного применения «огосударствленным» средствам. В лучшем случае их используют для досрочного погашения внешних долгов. 
    Чтобы вернуть вывезенный капитал в российскую экономику и предотвратить его дальнейшее бегство, государство должно активно способствовать созданию факторов притяжения для капитала. Куда девать деньги – бизнес должен искать сам, что, конечно, не исключает участия государства в формировании ориентационного поля, так чтобы выбираемые бизнесом направления инвестирования соответствовали целям, которые ставит государство. Но речь должна идти именно о политике ориентирования, а не о присвоении государством права принимать инвестиционные решения (разумеется, за исключением бюджетных средств), так что если государство имеет четко сформулированный интерес, то само оно и должно по факту выяснять, удалось ли ему создать условия для притяжения капитала в надлежащую область. Если же не удалось, следует менять не базовые для бизнеса правила игры, а лишь ориентационные условия, так чтобы общая доходность бизнеса не уменьшалась. Конечно, точное соответствие такому подходу может быть обеспечено только в хорошо отлаженной экономике, при четко работающей судебной системе на базе непротиворечивого и достаточно полного законодательства. 
    Итак, востребованность капитала внутри страны – это такие возможности и условия развития бизнеса, при которых ему будет нужен этот капитал именно здесь. Следует различать проблемы, общие для всего бизнеса (доходность и защита капитала вместе со всеми определяющими их факторами) – они рассматриваются в следующих разделах, и частные, которые особенно остро стоят в отдельных отраслях. Сейчас отметим только один аспект, касающийся наукоемких отраслей и инновационного бизнеса, с развитием которых, главным образом, связывается переход российской экономики в постиндустриальную стадию. Для них дело отнюдь не сводится только к финансовому аспекту – требуются, прежде всего, специалисты и перспективные кадры, которые достаточно быстро могут вырасти в специалистов (естественно, для этого необходимо хорошее базовое образование). Если хай-тек-бизнес не чувствует уверенности в этом аспекте, если он не видит перспективы в решении этой проблемы, он не будет и денег искать для своего развития в таких условиях, и все налоговые и финансовые усилия государства по привлечению таких отраслей пойдут насмарку.  
    Таким образом, применительно к данному случаю «кадры решают все». А сегодня соответствующие требованиям этих отраслей кадры создаются там, где хорошо работает система образования, развита культура, имеется благоприятная окружающая среда, разумно организована армия, удовлетворительно защищена интеллектуальная собственность. Без этого кадров не будет – утекут или вымрут те, кто успел сформироваться, а новые не сформируются. Но все перечисленные условия определяются вложениями в человеческий капитал и в инфраструктуру, а значительная часть этих вложений (в России – львиная доля) осуществляется государством. Отсюда следует простой вывод: если государство хочет развивать наукоемкие технологии, оно должно тратиться не на поддержку конкретных фирм, ФПГ или отраслей, а прежде всего на финансирование вложений в человеческий капитал и инфраструктуру и создавать условия, при которых бизнес сам будет заинтересован производить такие вложения.  
    Между тем в России имеет место очевидное недофинансирование социальной сферы, образования, науки, здравоохранения (о систематической разработке проблем финансирования вложений в человеческий капитал пока и речи нет). Сейчас 60 % собираемых налогов поступают в распоряжение центра, 40 % – остаются в регионах (в 1996 г. имело место противоположное соотношение). Однако социальная сфера и ЖКХ – забота субъектов федерации и муниципальных органов, и совершенно очевидно, что они не в состоянии удовлетворительно решать эту проблему при нынешней бюджетной системе.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

    Привлечение в широких масштабах национальных и иностранных инвестиций в российскую экономику преследует долговременные стратегические цели создания в России цивилизованного, социально ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения, в основе которого лежит смешанная экономика, предполагающая не только совместное эффективное функционирование различных форм собственности, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитала.

    Иностранный капитал может привнести в Россию достижения научно-технического прогресса и передовой управленческий опыт. Поэтому включение России в мировое хозяйство и привлечение иностранного капитала - необходимое условие построения в стране современного гражданского общества. Привлечение иностранного капитала в материальное производство гораздо выгоднее, чем получение кредитов для покупки необходимых товаров, которые по-прежнему растрачиваются бессистемно и только умножают государственные долги. Приток инвестиций как иностранных, так и национальных, жизненно важен и для достижения среднесрочных целей - выхода из современного общественно-экономического кризиса, преодоление спада производства и ухудшения качества жизни россиян. При этом необходимо иметь в виду, что интересы российского общества, с одной стороны, и иностранных инвесторов - с другой, непосредственно не совпадают. Россия заинтересована в восстановлении, обновлении своего производственного потенциала, насыщении потребительского рынка высококачественными и недорогими товарами, в развитии и структурной перестройке своего экспортного потенциала, проведении анти импортной политики, в привнесении в наше общество западной управленческой культуры. Иностранные инвесторы естественно заинтересованы в новом плацдарме для получения прибыли за счет обширного внутреннего рынка России, ее природных богатств, квалифицированной и дешевой рабочей силы, достижений отечественной науки и техники и... даже ее экологической беспечности.

    Поэтому перед нашим государством стоит сложная и достаточно деликатная задача: привлечь в страну иностранный капитал, и, не лишая его собственных стимулов, направлять его мерами экономического регулирования на достижение общественных целей.

    Привлекая иностранный капитал, нельзя допускать дискриминации в отношении национальных инвесторов. Не следует предоставлять предприятиям с иностранными инвестициями налоговые льготы, которых не имеют российские, занятые в той же сфере деятельности. Как показал опыт, такая мера практически не влияет на инвестиционную активность иностранного капитала, но приводит к возникновению на месте бывших отечественных производств предприятий с формальным иностранным участием, претендующих на льготное налогообложение.

    Отдельно нужно сказать, что национальные инвестиции ещё более важны, чем иностранные потому, что они служат показателем доверия населения правительству. Российские инвесторы будут заинтересованы не только в получении максимальной прибыли, но и в увеличении стабильности экономики нашей страны, а также в не разбазаривании природных богатств России.

 

 

 

 

 

Список литературы

1.Иванов А.А. Инвестиции : учеб. пособие. - М. : Элит, 2007. - 108 с.

2.Инвестиции: учебник / под  ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова,  В.А. Ялмена. - М. : Проспект, 2006. - 440 с.

3.http://works.tarefer.ru/20/100035/index.html

4.http://laboureconomics.ru/regioneconomics/119-2009-03-15-08-33-00

5.http://www.bibliofond.ru/view.aspx?id=483609

6.http://edu.dvgups.ru/METDOC/EKMEN/FK/INOSTR_INVEST/METOD/INOSTR_INVEST/KONTR_RAB_1.HTM

7.http://www.studzona.com/referats/view/3716