История денег. 2

1. Биметаллизм и монометаллизм:  за и против.

2. Развитие банковской  системы в США в XIX в.

3. Принципы Бреттон-Вудской  валютной системы и ее влияние  на развитие мировой финансовой  системы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Биметаллизм и монометаллизм: за и против.

Биметаллизм - это денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента законодательно была закреплена за двумя металлами - золотом и серебром. В рамках этой системы предусматривалась свободная чеканка монет из обоих металлов.

Различают три разновидности биметаллизма:

1. Систему параллельной валюты, в рамках которой соотношение между золотом и серебром устанавливалось стихийно в соответствии с рыночной ценой этих металлов;

2. Систему двойной валюты - соотношение между металлами устанавливалось государством и, в соответствии с этим, производилась чеканка монет из золота и серебра;

3. Систему «хромающей» валюты - систему, при которой и золотые, и серебряные монеты служили законным платежным средством, однако не на равных условиях, поскольку монеты из серебра чеканились в закрытом порядке, а из золота - свободно, и серебряные монеты являлись знаком золота.

Достоинства биметаллизма:

1. Золото (серебро) не  поддается коррозии;

2. Существует металл по своей стоимости меньше другого законодательно закрепленного, который позволяет совершать мелкие покупки или наоборот, очень крупные покупки;

3. Существует возможность совершать покупки в других странах, рассчитываясь своими деньгами.

Недостатки биметаллизма:

1. Соотношение стоимостей золотых и серебряных монет постоянно изменялось;

2. В связи с удешевлением одного из металлов другой металл уходит в сокровища или вывозится за границу, что приводит к «утечке» капитала;

3. Законодательно закрепленные соотношения между двумя валютами обычно не соответствовали их рыночной стоимости, а двойная система цен приводила к нарушению сложившихся ценовых пропорций;

4. Достаточно легко было делать фальшивые деньги, что дестабилизировало экономику.

Монометаллизм - денежная система, при которой один металл служит всеобщим эквивалентом и основой денежного обращения. В зависимости от того, какой именно металл выполняет эту роль, монометаллизм может быть медным, серебряным, золотым.

В Истории известны 3 вида монометаллизма:

1. Золотой монометаллизм;

2. Серебряный монометаллизм;

3. Медный монометаллизм;

Самым распространенным из них был Золотой монометаллизм.

Достоинства монометаллизма:

1. Деньги выполняют все функции внутри страны, и являются в то же время мировыми деньгами;

2. Свободная чеканка, что ведет к тому, что деньги имеют свою настоящую стоимость, которая совпадает как в слитковой форме, так и в монетной;

3. При монометаллизме не возникает проблемы регулирования количества денег в обращении;

4. Монометаллизм сильно расширяет мировой спрос на золото, и тем самым создает благоприятные условия для развития промышленности по добыче золота;

5. Золото (серебро) не поддается коррозии;

6. Относительная устойчивость всей мировой системы;

7. Валюта из одного металла очень проста в использовании: человек точно знает, сколько он должен заплатить и сколько получить.

Недостатки монометаллизма:

1. При Золотом монометаллизме деньги могли «перетекать» из более развитых стран в менее развитые;

2. Цены товаров постоянно колеблются из-за изменения стоимости золота (при Золотом монометаллизме) и изменении цены товара;

3. При серебряном монометаллизме было достаточно тяжело расплачиваться, т.к. серебро не самый дорогой металл, который был почти во всех странах, и для крупных покупок его требовалось очень много. Приходилось серебро взвешивать.

4. При золотом монометаллизме страны, не владеющие источником производства золота, оказывались в экономической зависимости от стран, производящих золото;

5. Металл может быть неудобен для больших или малых платежей в зависимости от того, дешев он или дорог;

6. Если в стране господствует серебряный монометаллизм, то очень сложно придумать более мелкую монету для малых платежей;

7. Со временем стоимость денег будет уменьшаться из-за фальшивомонетчиков, которые добавляли примеси в металл. А так же, такими методами может пользоваться и правительство для того, чтобы сэкономить.

На протяжении всей истории люди стремились к устойчивой денежной системе, возможно, всеобщей системе (для удобства торговли между странами). В какой-то момент этой системой стал монометаллизм. А так же человек знает в точности, что он должен платить и что получать, и никто не рискует получить убытки из-за простой ошибки в счете.

Но если в экономике преобладает  один металл, это приводит к некоторым неудобствам: если это золото, то рассчитываться за мелкие покупки очень неудобно из-за того, что золото дорогой металл. При серебряном монометаллизме неудобно покупать крупные товары, т.к. измерение стоимости пойдет уже в килограммах. Это привело к тому, что в экономике появились деньги и из других металлов, что привело к системе Биметаллизма.

Система биметаллизма дала людям возможность с большим удобством покупать товары. Но в экономике могла произойти разбалансировка в курсах этих денег, что могло привести к вывозу денег заграницу или к тому, что деньги «утекали» в сокровища, что сказывалось на экономике страны в целом. Так же, в стране появлялись фальшивые деньги: это тот же металл, в который добавлялись примеси. Постоянно менялась цена денег в обменном эквиваленте, и правительство могло, так же как и фальшивомонетчики, добавлять в металл примеси, но цену оставлять прежней. Так деньги теряли свою настоящую стоимость и не могли уже служить для обмена между странами. При биметаллизме не существует всеобщего денежного эквивалента, которым должны быть деньги, что могло привести к исчезновению данной системы.

Но и при системе биметаллизма и при системе монометаллизма деньгами был драгоценный металл (реальные деньги). Люди точно были уверены, что даже если этих денег имеется малое количество, на них все равно можно купить что-нибудь и в своей стране и в стране, где так же  в качестве денег используется такой же металл.

 

2. Развитие банковской  системы в США в XIX в.

Первый  Банк США.

На раннем этапе американской истории, когда национальная промышленность и крупная коммерция находилась лишь в стадии зарождения, еще не были возведены многие крупные города, но построены железные дороги и т.п., можно говорить, скорее, о нехватке реальной экономической необходимости в банках, что делало привлечение в них частного капитала исключительно сложным делом. Государство в этих условиях было вынуждено стать крупным пайщиком Первого банка Соединенных Штатов, разделившего бремя популярности всех центральных институтов власти, и по истечении в 1811 году 20-летнего срока, на который он первоначально был предоставлен, его чартер (англицизм, означающий выдававшийся в англоязычных странах документ, совмещавший функции банковского устава и лицензии) не был возобновлен. Однако вскоре банки все же начали появляться, первоначально в наиболее развитых штатах.

Надо сказать, что для Америки  с самого начала были характерны неприятие  слишком большого веса федеральных  органов власти и ревностная защита индивидуальных прав штатов. Следствием этого стало разделение власти между федеральным правительством и штатами, которое в той или иной степени поставило и банковскую сферу под контроль обеих ветвей власти, хотя первые банки все же действовали в рамках изолированных друг от друга законодательных систем разных штатов. 

Обычной практикой было добиваться чартера, приобретение которого давало банку все преимущества ограниченной ответственности. Акционерные компании несли неограниченную ответственность лишь в Англии и Шотландии; в Америке, как и странах континентальной Европы, ответственность была ограниченной. В большинстве случаев такой чартер лимитировал депозитные операции и тесно связанную с ними в XVIII веке эмиссию банкнот суммой, кратной капиталу акционеров, - наиболее распространенным правилом было ограничение выпускаемых в обращение банкнот двумя капиталами банка, однако подобные границы были на практике чисто номинальными.

Становление и развитие банковской системы США.

Число банков стало особенно быстро расти вслед за ликвидацией Первого Банка Соединенных Штатов (при его основании федеральное правительство подписалось на значительную часть уставного капитала и пообещало в течение 20 следующих лет не выдавать чартер никакому другому банку; возможно, что-то было одной из главных причин, почему, когда в 1811 году встал вопрос о продлении чартера, он встретил мощную оппозицию в конгрессе, достаточную для прекращения деятельности банка). В 1811 году насчитывалось уже 88 банков, а за три  следующих года было выдано 120 новых чартеров на учреждение банков.

Чрезвычайно серьезной проблемой  на всем протяжении истории американского  банковского бизнеса до образования  Федеральной резервной системы  было именно отсутствие отлаженной системы  взаимного погашения банкнот  различных банков. Поскольку банки штата обычно не имели отделений в других штатах, а у многих даже не было и корреспондентов, то никакой системы аккумуляции банкнот с последующим появлением их к платежу не существовало. Эту функцию на первых порах, причем довольно успешно, взял на себя Первый банк Соединенных Штатов. Отсюда становится вполне понятным учреждение в 1816 году Второго банка Соединенных Штатов (Second Bank of the United States).

Этому предшествовал разразившийся  в 1813 году, в разгар войны, острый финансовый кризис, вызвавший общую отмену платежей звонкой монетой (за исключением банков Новой Англии). Новая «эпидемия» массового прекращения денежных выплат началась с 1836 г. и продлилась вплоть до 1840 года. Худшей чертой тогдашней американской банковской системы, на которую можно возложить изрядную часть вины в затянувшемся кризисе, было чрезвычайно добродушие при объявлении банкротства неплатежеспособных банков.

Начиная с 1840-х годов, в функционировании банковского бизнеса на уровне штатов наметились явные признаки улучшения. Большинство штатов уже справились к тому времени с задачей законодательного обеспечения своевременности оплаты учредителями уставного капитала банков. Более трудной была задача противостоять избыточной эмиссии – не только возможному, но и почти «обязательному» явлению при слишком растянутом сроке погашения банкнот, а также защитить их держателей от возможных потерь в случае приостановки выплат. 

Практически на протяжении первых 50 лет  развития банковская сфера Соединенных  Штатов оставалась, в целом, скорее закрытой для доступа в нее новых банков. Но в конце 30-х годов в подходе ряда штатов наметились изменения, сделавшие возможным учреждение банков без чартера. Начало новой политики ознаменовало принятием штатом Нью-Йорк в 1838 году Закона о свободном банковском режиме, в соответствии с которым эмиссионные права предоставлялись любому человеку или ассоциации при условии депонирования в офисе контролера (высшее финансовое должностное лицо штат) ценных бумаг определенного вида на сумму эмиссии. Для депонирования могли быть использованы любые ценные бумаги федерального правительства и штатов, утвержденные контролером, сюда же относились некоторые виды закладных под недвижимость. Механизм был прост: в случае, если банк оказывался неплатежеспособным, офис контролера реализовывал заложенные ценные бумаги и погашал банкноты.

В последней четверти XIX века Соединенные Штаты оставались единственной среди экономически развитых держав страной, где централизованной организации не существовало. Банковская структура состояла из огромного множества мелких независимых банков, сфера деятельности которых ограничивалась весьма незначительной территорией, число банков к 1860 году достигло 3000, в 1913 году их было свыше 20000, около 7000 из них были эмиссиональными национальными банками, а остальные действовали по законам своих штатов, и не имели права на эмиссию банкнот. 

Такая банковская свобода «по-американски» существенно отличалась от ее европейской  трактовки. Во-первых, американские банки  были практически лишены какой-либо возможности построения системы отделений. Банковская фирма, учрежденная в одном штате, не обладала возможностью распространения своих операций за его пределы ни через открытие отделений в другом штате, ни каким-либо другим способом. Что касается открытия отделений внутри своего штата, то тут ситуация в разных штатах отличалась: некоторые штаты, главным образом, южные, допускали создание банковских отделений, в других же были приняты законы, запрещавшие их создание.

После принятия национального закона о банковской деятельности право  на открытие отделений было сохранено  лишь за теми банками, которые вошли  в состав национальной банковской системы, уже имея свои отделения. Поэтому  положение большинства банков, действовавших вне крупных городов, в той или иной степени приближалось к положению местных монополий. Во-вторых, общенациональное банковское законодательство предписывало вполне конкретную схему эмиссии банкнот.  С течением времени преимущества этой схемы становились все более сомнительными. Государственные облигации, на которые предъявляли огромный спрос как основу эмиссии банкнот, продавались обычно с надбавкой. Это обстоятельство в сочетании с правилом, что банк мог произвести эмиссию лишь в объеме 90 % стоимости купленных облигаций, в значительной степени сократило прибыльность вложений для эмиссионных целей, и в тех случаях, когда банк обладал возможностью выдавать кредиты, не прибегая к эмиссии, он предпочитал так и делать, что породило значительные колебания в объеме обращающихся банкнот год от года в зависимости от региона.

 

3. Принципы Бреттон-Вудской  валютной системы и ее влияние  на развитие мировой финансовой  системы.

Вторая валютная система была  официально  оформлена  на  Международной  валютно-финансовой конференции ООН, проходившей с 1 по 22 июля  1944 г. в г.Бреттон-Вудсе (США). Здесь также были основаны Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР).

Принципы  Бреттон-Вудской системы.

На валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе были приняты Статьи Соглашения, которые определили следующие принципы Бреттон-Вудской валютной системы:

1. Введен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух резервных валютах – долларе США и фунте стерлингов.

2. Бреттон-Вудское соглашение предусматривало четыре формы использования золота как основы мировой валютной системы:

- сохранены золотые паритеты валют и введена их фиксация в МВФ;

- золото продолжало использоваться как международное платежное и резервное средство;

- опираясь на свой возросший валютно-экономический потенциал и золотой запас, США приравняли доллар к золоту, чтобы закрепить за ним статус главной резервной валюты;

- с этой целью казначейство США продолжало разменивать доллар на золото иностранным центральным банкам и правительственным учреждениям по официальной цене (35 долл. за 1 тройскую унцию, равную 31,1035 г.).

3. Курсовое соотношение валют и их конвертируемость стали осуществляться на основе фиксированных валютных паритетов, выраженных в долларах. Девальвация свыше 10% допускалась только с разрешения Фонда.

4. Впервые в истории созданы международные валютно-кредитные организации – МВФ и МБРР. МВФ предоставляет кредиты в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов в целях поддержки нестабильных валют, осуществляет контроль за соблюдением странами-членами принципов мировой валютной системы, обеспечивает валютное сотрудничество стран.

Под давлением США  в рамках Бреттон-Вудской системы  утвердился долларовый стандарт –  мировая валютная система, основанная на господстве доллара. Доллар – единственная валюта, конвертируемая в золото, стал базой валютных паритетов, преобладающим средством международных расчетов, валютной интервенции и резервных активов. Тем самым США установили монопольную валютную гегемонию, оттеснив своего давнего конкурента – Великобританию. Фунт стерлингов стал крайне нестабильным. США использовали статус доллара как резервной валюты для покрытия национальной валютой дефицита своего платежного баланса. Однако вскоре это привело к огромному увеличению их краткосрочной внешней задолженности в виде долларовых накоплений иностранных банков. «Долларовый голод» сменился «долларовым пресыщением». Избыток долларов обрушивался то на одну, то на другую страну, вызывая валютные потрясения и бегство от доллара.

Причины кризиса  Бреттон-Вудской системы.

С конца 60-х годов наступил кризис Бреттон-Вудской валютной системы. Такая система могла существовать лишь до тех пор, пока золотые запасы США могли обеспечить конверсию зарубежных долларов в золото.

Сама идея использования  доллара как составной части  мировых валютных резервов заключала  в себе зачатки дилеммы. В 50-60-е  годы развернулась проблема с золотом  как мировыми деньгами.  Проблема состояла в его количестве. Рост мировых денежных запасов зависит от объемов вновь добытого золота, из которых исключается какое-то количество, припрятанное для промышленных или ювелирных целей. К сожалению, рост золотых запасов отставал от быстро расширяющихся масштабов международной торговли и финансов. Поэтому доллар приобрел возрастающую по своей важности роль мирового валютного резерва. Доверие к доллару, как резервной валюте, постепенно падало из-за гигантского дефицита платежного баланса США. За исключением трёх-четырех лет, платежный баланс США в 50-60-е годы в основном сводился с отрицательным сальдо. Этот дефицит отчасти финансировался за счёт уменьшения американского золотого резерва, а отчасти за счёт возрастания количества долларов у иностранных держателей, у которых они считались «такими же хорошими, как золото».

Способность США сохранять  обратимость доллара в золото становилась всё более сомнительной, а поэтому сомнительной была и  роль доллара как общепринятой международной  резервной валюты. Стали появляться новые финансовые центры (Западная Европа, Япония) и их национальные валюты начали постепенно так же использовать в качестве резервных. Это привело к утрате США своего абсолютного доминирующего положения в финансовом мире.

Отчетливо проблемы данной системы были сформулированы в дилемме  Триффина. Эмиссия ключевой валюты должна соответствовать золотому запасу страны-эмитента. Чрезмерная эмиссия, не обеспеченная золотым запасом, может подорвать обратимость ключевой валюты в золото, что вызовет недоверие к ней. Но ключевая валюта должна выпускаться в том количестве, которое обеспечит увеличение международной денежной массы для обслуживания возрастающего количества международных сделок. Поэтому её эмиссия должна происходить, не взирая на размер ограниченного золотого запаса страны-эмитента.

Помимо коренного противоречия, имелись и другие причины кризиса:

1. Неустойчивость и противоречия экономики. Начало валютного кризиса в 1967 г. совпало с замедлением экономического роста.

2. Усиление инфляции отрицательно влияло на мировые цены и конкурентоспособность фирм, поощряло спекулятивные перемещения «горячих» денег. Различные темпы инфляции в разных странах оказывали влияние на динамику курса валют, а снижение покупательной способности денег создавало условия для «курсовых перекосов».

3. Нестабильность национальных платежных балансов. Хронический дефицит у одних стран (особенно США, Великобритании) и положительное сальдо других (ФРГ, Япония) усиливали резкие колебания курсов валют.

Таким образом, столкнувшись с устойчивым и растущим дефицитом  платежного баланса США, президент Р. Никсон 15 августа 1971 г. приостановил конвертируемость доллара в золото. Эта приостановка явилась концом политики обмена золота на доллары, которая просуществовала 37 лет. Её структурные принципы, установленные в 1944 году, перестали соответствовать условиям производства, мировой торговли и изменившемуся соотношению сил в мире.

Сущность кризиса Бреттон-Вудской  системы заключается в противоречии между интернациональным характером международных экономических отношений  и использованием для этого национальных валют (преимущественно доллара), подверженных обесценению.

Особенности и социально-экономические последствия  кризиса Бреттон-Вудской системы.

Структурный кризис мировой  валютной системы охватил все  страны, принял затяжной характер и привел к нарушению её принципов.

Кризис Бреттон-Вудской  системы имеет ряд особенностей:

1. Переплетение циклического и специального валютных кризисов. Кризис Бреттон-Вудской валютной системы сочетался не только с мировыми экономическими кризисами, но и с периодическим оживлением и подъемом экономики.

2. Активная роль ТНК в развитии валютного кризиса. ТНК сосредоточили 40% промышленного производства, 60% внешней торговли, 80% разрабатываемой технологии Запада. Крупные валютные активы и масштабы евровалютных, особенно евродолларовых, операций ТНК придали кризису Бреттон-Вудской системы огромный размах и глубину.

3. Дезорганизующая роль США. Используя привилегированное положение доллара как резервной валюты для покрытия дефицита своего платежного баланса, США наводнили долларами страны Западной Европы и Японию, вызывая нарушения в их экономике, усиление инфляции, нестабильность валют, что углубило межгосударственные противоречия.

4. Возникновение трех центров силы. Структурные принципы Бреттон-Вудской системы, установленные в период безраздельного господства США, перестали соответствовать новой расстановке сил в мире. Страны Западной Европы, особенно ЕС, создают собственный центр валютной силы в противовес гегемонии доллара, а Япония использует иену как резервную валюту в азиатском регионе.

5. Волнообразное развитие валютного кризиса, о чем свидетельствуют рассмотренные выше этапы его развития.

6. Структурный характер кризиса мировой валютной системы. С крушением Бреттон-Вудской системы были отменены ее структурные принципы: прекращен размен долларов на золото, отменены официальная цена золота и золотые паритеты, прекращены межгосударственные расчеты золотом, введен режим плавающих валютных курсов, доллар и фунт стерлингов официально утратили статус резервных валют. На эту роль стали выдвигаться марка ФРГ и японская иена.

7. Влияние государственного валютного регулирования. С одной стороны, оно способствует обострению противоречий в валютной сфере; с другой − регулированию на национальном и межгосударственном уровнях с целью смягчения последствий валютного кризиса и поиска выхода из него путем валютной реформы.

Валютный кризис, дезорганизуя экономику, затрудняя внешнюю торговлю, усиливая нестабильность валют, порождает тяжелые  социально-экономические последствия. Это проявляется в увеличении безработицы, замораживании заработной платы, росте дороговизны. Ревальвация сопровождается уменьшением занятости в экспортных отраслях, а девальвация, удорожая импорт, способствует росту цен в стране. Программы валютной стабилизации сводятся, в конечном счете, к жесткой экономии за счет трудящихся и ориентации производства на экспорт.

Заключение.

В основе Бреттон-Вудской  системы было, прежде всего, совместное регулирование валютных курсов, фиксированных  и взаимосвязанных. Для управления системой был образован Международный валютный фонд, первоначально состоявший из 44 стран. Каждый член организации определял золотое содержание своей валюты и на этой базе фиксировал курс в валютах других стран-участниц.

Международным резервным средством наряду с золотом стал американский доллар - единственная формально обратимая в металл национальная валюта. Официальная цена золота составляла 35 долл. за тройскую унцию. Английский фунт стерлингов объявлялся «второй» резервной валютой.

Созданная в Бреттон-Вудсе валютная система была эффективной около 15 лет. Потеря доверия к доллару приходится на ранние 70-е гг. В 1971 г. США заявили об отходе от конвертируемости доллара в золото.

В январе 1976 г. в Кингстонском соглашении по пересмотру устава МВФ (иногда именуется Ямайским) был закреплен отказ от основополагающих принципов Бреттон-Вудской системы. Были отменены золотой стандарт и система твердой фиксации курсов, наложен запрет на использование золота в качестве основы валютных паритетов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы.

1. Климович В.П. Финансы, денежное обращение и кредит.- М.: ИНФРА-М. 2008.
2. Красавина Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения.- М.: ИНФРА-М. 2007.
3. Роджер Л., Дэвид Д. Современные деньги и банковское дело.- М.: ИНФРА-М. 2008.
4. Рудый К.В. Финансовые, денежные и кредитные системы зарубежных стран.- М.: Новое знание. 2009.
5. Рудый К.В. Финансовые кризисы: теория, история, политика.- М.: Новое знание. 2009.
6. Круглов В.В. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений.- М.: ИНФРА-М. 2007 г.
7. Общая теория денег и кредита: Учебник для вузов./Под ред. Е.Ф.Жукова - М. ЮНИТИ. 2008.
8. Финансы, деньги, кредит: учебник/ Под ред. О.В. Соколовой.- М.: Юристъ. 2007.
9. Харрис Л. Денежная теория/ под редакцией В.М. Усоскина.- М.: Прогресс. 2008.