Коэффициентный анализ деятельности «Росгосстрах»

Содержание  
Введение  
1 Анализ финансового состояния  
1.1 Финансовое состояние ОАО «Росгосстрах»        
1.2 Анализ доходов и расходов  
1.3 Анализ баланса  
1.4 Анализ активов баланса  
1.5 Анализ пассивов баланса  
1.6 Анализ деловой активности  
2. Коэффициентный анализ деятельности «Росгосстрах»  
2.1. Показатели платежеспособности и ликвидности          
2.2. Показатели рентабельности  
2.3 Показатели финансовых возможностей  
2.4 Показатели эффективности страховых операций  
Заключение  
Список используемой литературы  

Введение  
Рыночная экономика способствует не только усилению, но и качественному изменению роли финансового анализа, который превращается в основной метод оценки финансового состояния организации. Он позволяет выявить эффективность использования ресурсов, оценить рентабельность и финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта, установить его положение на рынке, а также количественно измерить степень рискованности деятельности и конкурентоспособность. Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита.  
Практически все пользователи финансовых отчетов организаций используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.  
Для того, оценить финансово-хозяйственную деятельность страховой компании «Росгосстрах» необходимо провести качественный финансовый анализ бухгалтерской отчетности компании.  
Цель курсовой работы – исследовать финансово-хозяйственную деятельность страховой компании «Росгосстрах».  
Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:  
·                   определить финансовое положение ОАО «Росгосстрах»;  
·                   провести анализ доходов и расходов, активов и пассивов страховой компании на начало и конец года;  
·                   провести анализ деловой активности страховой компании;  
·                   провести коэффициентный анализ ОАО «Росгосстрах», а именно анализ ликвидности, платежеспособности, рентабельности;  
·                   проанализировать финансовую устойчивость страховой компании в целом;  
·                   определить эффективность страховых операций компании на начало и конец отчетного периода.  
Для удобства восприятия аналитической информации применялись таблицы и диаграммы.  
Для написания курсовой работы использовались финансовая отчетность организации, а именно, бухгалтерский баланс за 2007 год и отчет о прибылях и убытках за 2007 год, также пояснительная записка к бухгалтерскому балансу и годовой отчет ОАО «Росгосстрах» за 2007 год.  
 
1 Анализ финансового состояния  
1.1 Финансовое состояние ОАО «Росгосстрах»  
Открытое акционерное общество «Российская государственная страховая компания» (ОАО «Росгосстрах») создано в феврале 1992 года, на базе Правления государственного страхования РФ при бывшем Министерстве финансов РСФСР. Компания образована в соответствии с постановлением Правительства РФ от 10.02.92 г. № 76 «О создании Российской государственной страховой компании».  
Общество является правопреемником имущественных прав и обязанностей, включая ответственность перед страхователями, Правление государственного страхования РФ при Министерстве Финансов РСФСР.  
Учредителем Общества выступил Государственный комитет РФ по управлению государственным имуществом. По состоянию на 31.12.2007г. 25 % плюс 4 акции от общего количества голосующих акций Общества находилось в федеральной собственности (управление пакетом акций осуществляет Федеральное агентство по управлению федеральным имуществом, 75 % минус 4 акции – в собственности Общества с ограниченной ответственностью «Тройка инвест»)  
Статьей 2 Устава Общества определены следующие основные виды деятельности Общества:  
·  страхование;  
· перестрахование;  
· инвестирование и иное размещение средств Общества, включая страховые резервы;  
· защита государственной тайны.  
По состоянию на 31.12.2007 г.: Уставный капитал Общества составляет 649 066 560 рублей, разделен на 16 226 664 000 обыкновенных именных бездокументарных акций, номинальной стоимостью 4 копейки каждая.  
По состоянию на 31.12.2007 года: Общество включало 78 филиалов Общества – Управлений Росгосстраха в регионах РФ, из которых 71 осуществляет страховую деятельность по единой лицензии и имеет баланс с законченным финансовым результатом. Общество было занято 659 штатных работников.  
По данным Федеральной службы страхового надзора, доля Общества на российском страховом рынке составила 0,42 %, в том числе по добровольному страхованию (за исключением операций по страхованию жизни) – 0,21 %.  
Общество продолжает действовать на рынке страхования, осуществляемого за счет средств федерального и местного бюджетов, в том числе обязательного страхования. В 2007 г. Общество приняло участие в открытых конкурсах, организованных федеральными и местными органами исполнительной власти. По результатам конкурсов Общество получило право осуществлять: обязательное страхование гражданской ответственности МВД России, ГУВД по г. Москве, ГФС России, ФСКН России, ФТС России, как владельцев транспортных средств; страхование запасов зерна  
Интервенционного фонда Минсельхоза России; обязательное государственное страхование жизни и здоровья сотрудников ГФС России и ФМС России.  
Приоритетным направлением деятельности Общества остается обслуживание массового сегмента физических лиц, в первую очередь в области страхования: недвижимости (квартир и строений), домашнего имущества, от несчастных случаев и болезней, добровольного автострахования.  
Обществом продолжается разработка современных, и в большинстве случаев не имеющих аналогов страховых продуктов и страховых программ, включая комплексные программы страхования. За период активного присутствия на рынке Общество предложило страхователям в общей сложности более 60 оригинальных страховых продуктов.  
Общество остается приверженным социально ориентированному бизнесу. В частности, с июля 2006 года и на ближайшие 5 лет Общество является титульным партнером Чемпионата и Первенства России по футболу, турнира дублирующих составов, а также официальным партнерам HAC и РФПЛ.  
Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью проводится в целях:  
·  защиты активов и инвестиций акционеров Общества;  
·  обеспечения доверия инвесторов (в том числе потенциальных) к Обществу и его органам управления;  
·   установления эффективных процедур внутреннего контроля и обеспечения их соблюдения;  
·  предупреждения, выявления и ограничения финансовых, операционных и иных рисков;  
· обеспечения эффективной и прозрачной системы управления Обществом;  
· предупреждения и пресечения злоупотреблений со стороны исполнительных органов и должностных лиц Общества;  
·  обеспечения достоверности финансовой информации, используемой либо раскрываемой Обществом  
Таким образом, ОАО «Росгосстрах» работает на рынке страхования более 15 лет. За этот долгий срок компания позиционировала себя как стабильная и надежная компания, которая ценит своих клиентов. За период своей деятельности на рынке страхования компания предложило страхователям в общей сложности более 60 оригинальных страховых продуктов. Причем каждый страховой продукт отличатся новизной и оригинальностью. Финансовое состояние за отчетный год можно рассматривать, как стабильное и перспективное. Аналитике компании проводят обязательный контроль за финансовым состоянием страховой компании как за отчетный год, так и на перспективу.  
1.2 Анализ доходов и расходов  
Показатель чистой прибыли в 2007 г. достиг 444 978 тыс. руб., что является максимальным значением за последние четыре года. Высокие финансово-экономические показатели достигнуты Обществом в первую очередь за счет правильно проводимой тарифной политики и реализации Плана оздоровления финансового положения Общества за 2007 год.  
Таблица 1  
Основные финансовые показатели

Финансовый результат  Общества сформирован в результате следующих доходов и расходов:  
Доходы по страховой и финансово-хозяйственной деятельности в 2007 г. составили 25 953 098 тыс. руб., в том числе:  
·   Страховые премии по договорам прямого страхования и сострахования – 1 278 269 тыс. руб.;  
·   Вознаграждение и тантьемы по договорам перестрахования – 1 153 тыс. руб.;  
·     Возмещение убытков по рискам, переданным в перестрахование 11 312 тыс. руб.;  
·     Высвобождение страховых резервов – 574 278 тыс. руб.;  
·      Доход от инвестиционной деятельности – 20 751 158 тыс. руб.;  
·     Прочие доходы – 153 098 тыс. руб.  
Расходы 2007 г. составили 25 394 438 тыс. руб.. в т.ч.:  
·   Страховые выплаты по операциям прямого страхования и сострахования – 2 029 424 тыс. руб.;  
·   Страховые премии по рискам, переданным в перестрахование – 1 116 760 тыс. руб.;  
·      Возмещение убытков по рискам, полученным в перестрахование  289 026 тыс. руб.;  
·          Отчисление в резерв предупредительных мероприятий – 6 502 тыс. руб.;  
·        Расходы на ведение страховых операций – 754 977 тыс. руб.;  
·      Расходы от инвестиционной деятельности – 20 254 715 тыс. руб.;  
·     Управленческие расходы – 378 046 тыс. руб.;  
·   Прочие расходы – 564 988 тыс. руб.  
На основании отчета о прибылях и убытках можно провести анализ доходов и расходов компании «Росгосстрах» за 2007 г.[3,4,5,6]  
Таким образом, за отчетный год компания сработала с прибылью. Показатель чистой прибыли в 2007 г. достиг 444 978 тыс. руб., что является максимальным значением за последние четыре года. Прибыль свидетельствует об эффективном использовании собственного и заемного капитала, гибкой и ориентированной тарифной политики, и общем финансовом улучшении работы страховой компании за отчетный год.  
1.3 Анализ баланса  
Анализ баланса проводится с целью мониторинга изменения состава и структуры отдельных статей баланса. С помощью анализа можно выявить и определить положительные и отрицательные тенденции в развитие организации.  
Основным источником информации для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс организации (форма № 1 годовой и квартальной отчетности). Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о финансовых результатах и их использовании (форма № 2 годовой и квартальной отчетности).  
Источником дополнительной информации для каждого из блоков финансового анализа служит приложение к балансу (форма № 5 годовой отчетности).  
Таблица 2  
Анализ структуры баланса ОАО «Росгосстрах»

За отчетный год произошли изменения в  структуре баланса организации.  
Активы на начало года составляли 10 992 553 рублей, на конец года активы в общей сумме сократились на 339 264 руб. Снижение произошли вследствие снижения следующих статей баланса: доли перестраховщиков в страховых резервах уменьшились на конец года на 11,7 % или на 1 326 600 руб., отложенные активы сократились на 58 780 руб., денежные средства уменьшились на 123 626 руб. Наибольшее увеличение наблюдается по статьям баланса: нематериальные активы увеличились на 14 318 руб., инвестиции на 697 480 руб., НДС по приобретенным ценностям – на 1 436 руб.  
Сокращение пассивов баланса произошло вследствие снижения страховых резервов на 1 900 878 руб. или на 16 %, долгосрочных кредитов и займов на 83 722 руб. Однако происходит и увеличение таких статей как, капитал и резервы возросли на 444 978 руб. и составили на конец года 1 049 914 руб., краткосрочные кредиты и займы увеличились на 1 083 953 руб. и составили 1 713 594 руб.  
В целом изменения произошедшие за отчетный год положительно сказались на структуре баланса организации. Возросла доля инвестиций, нематериальных активов, увеличился капитал и резервы компании, уменьшилась доля долгосрочных кредитов и займов.  
1.4 Анализ активов баланса  
По итогам 2007 года валюта баланса уменьшилась по сравнению с началом года на 339 264 тыс. руб. и составила 10 653 289 тыс. руб.  
В таблице 3 представлена структура актива баланса ОАО «Росгосстрах» по состоянию на 31.12.2007 г. и ее динамика по сравнению с началом года. В большей степени уменьшение валюты баланса обусловлено уменьшением доли перестраховщика в страховых резервах, что связано с прекращением действующих на начало года договоров переданных перестрахования.  
 
Таблица 3  
Динамика структура активов ОАО «Росгосстрах»

Как и на конец 2006 г., основную долю в активе баланса  на конец 2007 г. составляют инвестиции, доля перестраховщиков в страховых резервах, дебиторская задолженность и денежные средства.  
 
Рисунок 1 – Структура активов на начало года  
 
Рисунок 2 – Структура активов на конец года  
Таким образом, финансовое состояние компании на конец 2007 г. улучшилось. На конец 2007 г. инвестиции занимают 58 %, в структуре активов, доля перестраховщиков в страховых резервах 14 %, дебиторская задолженность 19 %, денежные средства 9 %, прочие активы составляют около 1 %.  
1.5 Анализ пассивов баланса  
В таблице 4 представлена структура пассивов баланса ОАО «Росгосстрах» по состоянию на 31.12.2007 г. и ее динамика по сравнению с началом года. Изменения по сравнению с началом года претерпели, практически все статьи, однако наибольшее влияние на величину пассивов оказали страховые резервы в сторону ее уменьшения и краткосрочные займы и кредиты в сторону ее увеличения.  
 
 

 
Таблица 4  
Динамика структуры пассивов ОАО «Росгосстрах»

Наглядное представление  динамики структуры пассива отражено на представленной ниже диаграмме.  
 
Рисунок 3– структура пассивов на начало года  
 
Рисунок 4– структура пассивов на конец года  
Уменьшение страховых резервов на конец отчетного года произошел, в первую очередь, за счет высвобождения резерва незаработанной премии и резерва убытков. Высвобождение РНП связано с прекращением действующих на начало года договоров страхования и перестрахования. Высвобождение РУ связано с улучшением статистики выплат, что положительно влияет на текущую убыточность страховые операций, в связи с чем надобность в имеющемся на начало года объеме резерва сокращается.  
Таблица 5  
Структура страховых резервов ОАО «Росгосстрах»

По итогам 2007 года в компании несколько увеличился объем кредиторской задолженности. В связи с сокращением операций перестрахования, уменьшился и объем  кредиторской задолженности по таким  операция. Увеличение задолженности по некоторым статьям носит исключительно технический характер, связанный с системой взаиморасчетов по итогам работы в отчетном периоде.  
Таблица 6  
Структура кредиторской задолженности ОАО «Росгосстрах»

Уменьшение величины страховых резервов, сформированных на начало года, а также увеличение инвестиционного дохода положительно сказалось на величине прибыли компании за отчетный период, что увеличило сумму капитала на конец года более чем в 1,7 раз по сравнению с началом года.  
Таким образом, на конец 2007 года структура пассивов также изменялась, а именно, страховые резервы составили на конец года 41 % от общей величины пассивов, кредиторская задолженность – 32 %, капитал – 6 %, краткосрочные кредиты и займы – 16 %, долгосрочные кредиты и займы – 1 %, прочие пассивы менее 1%. Наибольшее влияние на величину пассивов оказали страховые резервы в сторону ее уменьшения и краткосрочные займы и кредиты в сторону ее увеличения.  
1.6 Анализ деловой активности  
Деловая активность (оборачиваемость) страховой организации – это экономическая характеристика страховой компании, которая показывает эффективность деятельности организации, эффективность использование ресурсов. Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее жизнедеятельности и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления.  
Проанализируем финансовые коэффициенты, характеризующие деловую активность (оборачиваемость) страховой организации, а именно:  
·                   оборачиваемость активов, рассчитывается по формуле  
,                                                                                       (1)  
где ПСП – полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы, тыс. руб.;  
А – активы, тыс. руб.;  
·                   оборачиваемость собственного капитала, рассчитывается по формуле  
·                      
,                                                                                      (2)  
где ПСП – полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы, тыс. руб.;  
СК – собственный капитал компании, тыс. руб.;  
·                   оборачиваемость инвестируемых активов, рассчитывается по формуле  
,                                                                                       (3)  
где ДИ – доходы по инвестициям, тыс.руб.  
ИФВ – инвестиции и финансовые вложения, тыс. руб.  
Чем выше оборачиваемость, тем выше деловая активность [7,10].  
Для наглядности объединим все показатели деловой активности в таблицу 7.  
Таблица 7  
Анализ финансовых коэффициентов страховой организации

Таким образом, из аналитической таблицы видим, что коэффициента оборачиваемости  возрос немного и составил на конец  отчетного года 0,52. Оборачиваемость собственного капитала увеличилась на 0,11 и составила на конец года 0,23. Также оборачиваемость инвестируемых активов возросла на 0,02 и составила 0,11.  
Все коэффициенты, характеризующие деловую активность за отчетный год возросли, что свидетельствует об увеличение деловой активности страховой компании, эффективности использования ресурсов, капитала и эффективном управлении компанией.  
Делая вывод по главе можно сказать, что доля Общества на российском страховом рынке возросла и составила на конец 2007 г. 0,42 %, в том числе по добровольному страхованию (за исключением операций по страхованию жизни) – 0,21 %. Приоритетным направлением деятельности Общества остается обслуживание массового сегмента физических лиц, в первую очередь в области страхования: недвижимости, домашнего имущества, от несчастных случаев и болезней, добровольного автострахования.  
Доходы по страховой и финансово-хозяйственной деятельности в 2007 г. составили 25 953 098 тыс. руб. Расходы 2007 г. составили 25 394 438 тыс. руб. По итогам 2007 года валюта баланса уменьшилась по сравнению с началом года на 339 264 тыс. руб. и составила 10 653 289 тыс. руб. В большей степени уменьшение валюты баланса обусловлено уменьшением доли перестраховщика в страховых резервах, что связано с прекращением действующих на начало года договоров переданных перестрахования.. На конец 2007 г. инвестиции занимают 58 %, в структуре активов, доля перестраховщиков в страховых резервах 14 %, дебиторская задолженность 19 %, денежные средства 9 %, прочие активы составляют около 1 %. На конец 2007 года страховые резервы составляют 41 % от общей величины пассивов, кредиторская задолженность – 32 %, капитал – 6 %, краткосрочные кредиты и займы – 16 %, долгосрочные кредиты и займы – 1 %, прочие пассивы менее 1%.  

2. Коэффициентный  анализ деятельности «Росгосстрах»  
2.1 Показатели платежеспособности и ликвидности  
Ликвидность - одна из важнейших характеристик финансового состояния организации, определяющая возможность организации своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства.  
Для анализа ликвидности баланса составляется таблица. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.  
Для анализа ликвидности необходимо произвести расчет показателей ликвидности страховой организации:  
·                   коэффициент текущей ликвидности, который рассчитывается по формуле  
 SHAPE  \* MERGEFORMAT

,                                                                                       (4)  
где ОбС – оборотные средства, тыс. руб.;  
КО – краткосрочные обязательства, тыс. руб.  
Этот коэффициент представляет собой характеристики обеспеченности страховой компании оборотными средствами для покрытия краткосрочных обязательств. Рекомендуемое значение К₄>1,5;  
·                   коэффициент абсолютной ликвидности, который рассчитывается по формуле  
 SHAPE  \* MERGEFORMAT

,                                                                                 (5)  
где ДС – денежные средства, тыс. руб.;  
КВ – краткосрочные вложения, тыс. руб.;  
КО – краткосрочные обязательства, тыс. руб.  
Этот коэффициент показывает, какую часть обязательств компания покрывает краткосрочными вложениями и денежными средствами. Рекомендуемое значение К₅ ≥ 0,7;  
·                   коэффициент срочной ликвидности, который рассчитывается по формуле  
·                      
,                                                                                         (6)  
где ДС – денежные средства, тыс. руб.;  
КО – краткосрочные обязательства, тыс. руб.  
Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочных обязательств компания покрывает денежными средствами. Рекомендуемое значение К₆ > 0,2.  
Внешним проявлением финансовой устойчивости выступает платежеспособность.  
Платежеспособность - это способность организации своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Оценка платежеспособности организации определяется на конкретную дату.

Способность организации  вовремя и без задержки платить  по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Ликвидность  организации - это способность организации  своевременно исполнять обязательства  по всем видам платежей. Иначе говоря, организация считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Основные средства (если только они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи), как правило, не являются источниками погашения текущей задолженности организации в силу своей специфической роли в процессе производства и, как правило, из-за затруднительных условий их срочной реализации.  
Организация может быть ликвидным в той или иной степени, поскольку в состав текущих активов входят самые разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и труднореализуемые. Ликвидность активов - это способность активов трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность активов.  
В ходе анализа ликвидности решаются следующие задачи:  
·                   оценка достаточности средств для покрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие периоды;  
·                   определение суммы ликвидных средств и проверка их достаточности для выполнения срочных обязательств;  
·                   оценка ликвидности и платежеспособности организации на основе ряда показателей.  
Таблица 8Анализ финансовых коэффициентов страховой организации