Контрольная работа по "Анализ финансово-хозяйственной деятельности". 2

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

«Анализ финансово-хозяйственной  деятельности» 

1. Провести  горизонтальный и  вертикальный анализ баланса и дать характеристику исследуемым  показателям. Расчеты  оформлять в таблице.

Таблица 1.1.

Исходные  данные

Таблица 1.2.

Анализ  баланса.

      Из  данных таблицы 1.2. видим, что с финансовой точки зрения структура оборотных средств улучшилось по сравнению с началом отчетного периода, т. к. доля наиболее ликвидных средств возросла (денежные средства).

     Величина  внеоборотных активов  с начала года снизилась на 6100 руб. Но доля их в составе активов практически одинакова, зато увеличение произошло по статье денежных средств и дебиторы, увеличение дебиторской задолженности положительно. Пассивная часть баланса уменьшилась за счет роста заемных средств на 2430,0 руб. в том числе за счет снижения по следующим статьям:

• «Кредиторская задолженность» снизилась на 2400,0 руб. Данную направленность  снижения заемных средств, можно назвать позитивной.
• «Долгосрочные заемные средства» - уменьшились на 30,0 руб.

      Сумма активов и пассивов снизилась  на - 7180 и составила по отношению  к прошлому году 94% (примерно). Сумма собственных источников уменьшилась, несмотря на то, что не распределенная прибыль увеличилась на 389,5%. Несмотря на уменьшение суммы собственности, их доля повысилась с 1,9% до 7,4%. Данные показатели свидетельствуют о неудовлетворительном финансовом состоянии. 

2. Сделать анализ доходности (прибыли  и рентабельности) и дать оценку основной тенденции динамики показателей. Выявить  влияние факторов на изменение балансовой прибыли балансовым методом и рентабельности продукции (методом «цепных подстановок»).

Таблица 2.

      А⁰_{выручка}= 72600 – 75400 = - 2800,0

      А⁰_{затраты}= 49020 – 49010 = 10,0

      Приб  _{реа нач.}= 75400 -49010 = 26390  Приб _{реа нач}= 72600 – 49020 = 23580

        А⁰_приб= 26390 – 23580 = - 2810,0

Рент  _н  = 26390/49010 * 100% = 53,8 %

Рент  _к  =23580/49020 * 100% = 48,1%

      А⁰_рент= 48,1 – 53,8 = - 5,7

      О⁰_выр= 72600/75400 * 100 = 96,3

      О⁰_затр= 49020/49010 * 100 = 100,0

      О⁰_приб= 23580,0/26390,0 * 100 = 89,4

      О⁰_рен= 48,1/53,8 * 100 = 89,4

      Прибыль от реализации основной деятельности снизилась к концу года на 2810,0 руб., также и рентабельность продукции  имеет тенденцию к снижению с  показателя 53,8% до 48,1%. Данные показатели могут свидетельствовать о снижении производства. 

3. Анализ  финансовой устойчивости.

3А.  Определить сумму  собственных оборотных  средств и оценить  его изменение.

3Б.  Определить темп  прироста реальных  активов и оценить  его изменение.

3В.  Рассчитать коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

- коэффициент  автономии;

- коэффициент  финансовой устойчивости;

- коэффициент  финансового риска;

- коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами;

- коэффициент  маневренности капитала.

Дать оценку из изменений, сравнив с нормативными значениями. Анализ финансовой устойчивости представлен в сводной таблице 3. 

Таблица 3.

Анализ  финансовой устойчивости.

1. Реальные  активы = (ОСк + Зк+ДСк/ ОСн + Зн+ДСн) * 100-100

РА = (75400+18340+1790/81500+19330+1650)*100-100  = 95530/102480*100-100 = -6,8

Реальные  активы имеют отрицательный показатель, что свидетельствует о финансово неустойчивом положении на предприятии.

2. Коэффициент автономии (Соб. КА/Вал.бал)≥0,5

нач. = 88380 +1970/104610 = 0,86 ≥0,5

кон.= 78400 + 7200/97430 =0,89≥0,5

     Коэффициент автономии – показывает долю активов  предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Кроме того, чем выше значение коэффициента, тем более предприятие финансово устойчиво и тем менее зависимо от сторонних кредитов. По данным таблицы составляет 0,86 и 0,89, что является высоким значением (т.к.значение выше 0,5), и свидетельствует о финансовой устойчивости. С точки зрения инвесторов и кредиторов чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиций вложенных в предприятие и предоставленных ему кредитов.

3. Коэффициент финансового риска (Заем.КА/Соб.Ка)

нач. =13640+620/19330+81500 = 0,14

кон.=11240+590/19340+75400 =0,12

Коэффициент финансового риска – показывает размер заемных средств, приходящихся на единицу собственных: чем меньше коэффициент финансового риска, ближе к «0», тем финансово более устойчиво данное предприятие (0,14 и 0,12).

4. Коэффициент финансовой устойчивости (Соб ист/Вал.бал. ) ≥ 1,0

нач. = 88380+1970/104610 = 0,86 <1,0

кон.= 78400+7200/97430 = 0,88 <1,0

Коэффициент устойчивости – это способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость. Это также определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Показатели составляют 0,86 и 0,88 что говорит о финансовой неустойчивости предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (СОС/Обор.ср.) ≥0,1

СОС= соб.ист. – внеобор.актив. >0

СОСнач = (88380+6300)- 81500 =13180 >0

СОСкон=(78400+11240)-75400 = 14240>0

Положительный показатель собственных оборотных  средств говорит о их наличии на предприятии, и следовательно финансовое положении устойчиво.

нач. = 13180/1650+19330=0,6

кон.= 14240/ 1790+19340 = 0,7

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - (0,6 и 0,7) характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий его финансовой устойчивости. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно, часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет заемных источников. Норматив для значения Косс > 0.1 (10%). Все показатели коэффициентов свидетельствуют о финансовой устойчивости предприятия. Реальные активы уменьшаются с начала на конец отчетного года, то финансовая устойчивость увеличивается. Предприятия и на начало и на конец года финансово устойчиво, но тенденция к концу года идет в сторону ухудшения.

5. Коэффициент маневренности (Соб.об.ср./Соб.КА) ≥0,5

нач. = 13180/19330+81500 = 0,13

кон.=14240/19340+75400 =  0,15

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств (0,13 и 0,15) – показывает какая часть собственного капитала используется при финансировании текущей деятельности.

     Финансовая  устойчивость предприятия – это  способность не только на сегодняшний  момент, но и в будущем оплачивать свои обязательства, пути повышения финансовой устойчивости – увеличить сумму собственного капитала и более эффективно использовать оборотные средства. Коэффициент маневренности и на начало и на конец отчетного года меньше 0,5, что говорит о снижении динамики. 

3Г.  Тип финансовой  устойчивости.

СОС = КС – АВ = нач. 8850,0; кон. 10200,0;

СД = (КС + ЗД) - АВ = СОС + КД = нач. 9470,0;  кон. 10790,0:

ОИ = (КС + ЗД) - АВ + ЗС  = нач. 23110,0; кон. 22030,0.

ФС< 0; ФД< 0; ФО > 0. Кризисное финансовое состояние.

ФС= нач. -10480,0; кон.= -8140,0;

ФД= нач. -7203,0; кон.= - 7550,0;

ФО= нач. 6437,0; кон.= 3690,0.

Трехкомпонентный  показатель равен: S=(0; 0; 1).

     Неустойчивое  финансовое состояние, сопряженное  с нарушением платежеспособности предприятия. При данном типе финансовой ситуации сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств. Необходимо увеличить сумму собственного капитала и более эффективно использовать оборотные средства.

4. Анализ ликвидности предприятия.

     Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

     Для оценки ликвидности баланса нужно  знать, что баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеют место следующие  соотношения:

     А₁ > П₁; А₂ > П₂; А₃ > П₃; А₄  ≤ П₄.

     В таблице 4.1. проведем оценку ликвидности предприятия.

Таблица 4.1.

Оценка  ликвидности предприятия.

     На  основании проведенного анализа  можно сделать вывод о том, что баланс не является абсолютно  ликвидным, так как не совпадает первое, неравенство с требованиями абсолютной ликвидности баланса:

     А1 < П1,   А2 > П2,   А3 > П3,  А4 < П4 как на начало года, так и  на конец. Таким образом, в приведенном  аналитическом балансе хорошо видно, что предприятие испытывает сложности  с оплатой текущих обязательств.

     Одним из важнейших критериев финансового  положения предприятия является оценка его платежеспособности, под  которой принято понимать способность  предприятия рассчитываться по своим  долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства. Способность предприятия платить по краткосрочным обязательствам называется ликвидностью.

     Предприятие считается ликвидным, если оно в  состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Иными словами, ликвидность характеризуется временем, необходимым для превращения текущих активов в денежную наличность.

     Проанализируем  платежеспособность предприятия. Для  этого рассчитаем коэффициенты платежеспособности (таблица 4.2.).

Таблица 4.2.

Оценка  платежеспособности предприятия.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности, доли единицы (А₁/П₁+П₂ ≥ 0,2-0,5)

нач =1650/13640=0,12

кон = 1790/11240=0,16

0,12 часть  на начало года могла быть покрыта наиболее ликвидными активами; 0,16 часть на конец года могла быть покрыта наиболее ликвидными активами (и на начало и конец года предприятие было неплатежеспособно);

2. Коэффициент быстрой (критической) ликвидности, доли единицы (А₁+А₂/П₁+П₂ ≥ 0,7)

нач =1650+2130/13640=0,28

кон = 1790+1900/11240=0,33

0,28 - такую  часть на начало года (и 0,33 на  конец года) краткосрочной задолженности  предприятия могло погасить за  счет денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений;

3. Коэффициент текущей ликвидности, доли единицы (А₁+А₂+А₃/П₁+П₂ ≥ 2)

нач =1650+2130+19330/13640=1,7

кон = 1790+1900+19340/11240=2,0

коэффициент текущей ликвидности 1,7 на начало года не превышают его краткосрочные  обязательства, 2,0 - на конец года равен  норме динамики роста.

     Показатели коэффициентов свидетельствует о неплатежеспособности предприятия в течение года, т.к. все они ниже базовых показателей.

      Вероятность банкротства определяется по коэффициенту восстановления платежеспособности:

Квп = (Ктек¹ + 6/12(Ктек¹ – К тек⁰))/ Ктек(норма)

Квп = (2,0 + ½ (2,0 – 1,7)) / 2 = 1,075.

Норма Квп > 1, следовательно, вероятности банкротства предприятия в течение полугода нет. 

5. Анализ  кредитоспособности предприятия по классам  кредитоспособности.

В зависимости  от фактических значений показатели подразделяются на категории, отраженные в таблице 5.1.

Таблица 5.1.

Сбербанк  РФ установил коэффициент значимости каждого показателя:

Кабс = 0,11; Ккр = 0,05; Ктек = 0,42; Кфу = 0,21; Кр = 0,21.

Порядок расчета общей средней суммы  баллов осуществляется по средней арифметической взвешенной.

Таблица 5.2.

Расчет  класса кредитоспособности заемщика