Контрольная работа по "Анализу хозяйственной деятельности". 5

МИНОБРнауки РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Государственное общеобразовательное  учреждение

высшего профессионального  образования 

«ЧЕЛЯБИНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ»

Факультет  заочного дистанционного обучения

Контрольная работа по дисциплине

«Анализ хозяйственной  деятельности»

Выполнил:

студент гр. 15МЗ-501

Мучкин В.Ю.

Проверил:

д.эк.наук, профессор 

Пестунов М.А.

Челябинск, 2012

1.         По данным формы №1 «Бухгалтерский баланс» оценить изменение величины и структуры имущества предприятия «Б» за год.

1.1. Оценка состава и структуры имущества предприятия

Анализ финансового состояния  предприятия неразрывно связан с  его производственной и хозяйственной  деятельностью и является важным средством существования систематического контроля над эффективностью использования  средств.

Финансовое состояние  предприятия характеризует рациональность и эффективность привлечения  финансовых ресурсов и их размещения в хозяйственных средствах предприятия. Наиболее важной характеристикой финансового  состояния предприятия является его устойчивость или неустойчивость по отношению к внешнему воздействию. Категория устойчивости предприятия  отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования  обеспечить бесперебойный процесс  производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

Всю совокупность факторов, определяющих финансовое состояние  предприятия, можно разделить на две группы:

1.Внешние - это факторы,  отражающие состояние внешней  среды, в которой предприятие  осуществляет хозяйственную деятельность. Включает денежно-кредитную и  налоговую политику государства,  состояние рынка, состояние взаиморасчетов  в экономике, степень государственного  регулирования экономики, состояние  экономики регионов, отрасли, развитие  научно-технического прогресса.

2.Внутренние - это факторы,  отражающие состояние экономики  предприятия. Включают качество  и конкурентоспособность продукции,  эффективность использования производственных  ресурсов, инновационную политику, политику распределения доходов  и формирования запасов и затрат, собственное платежное поведение  предприятия.

Важнейшим источником информации о финансовом положении предприятия  на отчетную дату является форма №2 «Бухгалтерский баланс». Он позволяет  определить состав структуру имущества  предприятия, ликвидность и оборачиваемость  оборотных средств, наличие собственного капитала и обязательств, состояние  и динамику дебиторской и кредиторской задолженности.

В процессе анализа показателей  бухгалтерского баланса применяют  следующие методы:

- горизонтальный анализ  – заключается в сопоставлении  значений показателей бухгалтерского  баланса в динамике и отражает  изменение стоимости имущества  и источников его формирования;

- вертикальный анализ  – заключается в определении  структурных показателей актива  и пассива бухгалтерского баланса  и его разделов, выявлении вклада  каждой составляющей в общее  изменение;

- трендовый анализ –  заключается в определении динамики  показателей отчетности за ряд  лет и закономерностей их изменения  путем построения тренда;

- метод финансовых коэффициентов  – заключается в определении  соотношений отдельных статей  активов и пассивов в виде  относительных показателей.

Анализ динамики и структуры  активов предприятия позволяет  оценить динамику стоимости имущества, соотношение оборотных и внеоборотных активов. Уменьшение в абсолютном выражении  валюты баланса свидетельствует  о сокращении организацией хозяйственного оборота, что могло повлечь её неплатёжеспособность. Установление факта  сворачивания хозяйственной деятельности требует тщательного анализа  его причин:

·     Сокращение платёжеспособного спроса на товары, продукцию, работы услуги данной организации.

·     Ограничение доступа на рынки необходимого сырья, материалов, полуфабрикатов.

·     Постепенное включение в активный хозяйственный оборот филиалов (дочерних компаний) за счёт основной организации.

Анализируя увеличение валюты баланса за 2004- 2006 годы необходимо учитывать  влияние переоценки основных фондов, когда увеличение их стоимости не связано развитием производственной деятельности. Наиболее сложно учесть влияние инфляционных процессов, однако без этого затруднительно сделать  вывод о том, является ли увеличение валюты баланса следствием только удорожания готовой продукции только под  воздействием инфляции сырья, материалов, либо показывает и на расширение финансово-хозяйственной  деятельности. Исследование изменения  структуры активов организации  позволяет получить информацию.

Так например, увеличение доли оборотных средств в имуществе  предприятия может свидетельствовать :

- О формировании более  мобильной структуры активов,  способствующей ускорению оборачиваемости  средств организации.

- Об отвлечении части  текущих активов на кредитование  потребителей готовой продукции,  товаров, работ, услуг организации,  дочерних организаций и прочих  дебиторов, что свидетельствует  о фактической иммобилизации  этой части оборотных средств  из производственного процесса.

- О сворачивании производственной  базы.

-Об искажении реальной  оценки основных фондов вследствие  существующего порядка их бухгалтерского  учёта.

При анализе активов предприятия  следует обратить внимание на тенденции  изменения такого элемента, как незавершённое  строительство, поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно при  определённых условиях увеличение её доли может негативно сказаться  на результативности финансово-хозяйственной  деятельности.

Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность организации. Учитывая, что удельный вес основных средств  может изменяться вследствие воздействия  внешних факторов, например порядок  их учёта, при котором происходит запаздывающая коррекция стоимости  основных фондов в условиях инфляции, в то время как цены на сырьё, материалы, готовую продукцию могут расти  достаточно высокими темпами, необходимо обратить внимание на изменение абсолютных показателей за 2004 - 2006 годы. Наличие  в составе активов организации  НМА косвенно характеризуют избранную  организацией стратегию как инновационную, так как она вкладывает деньги в интеллектуальную собственность. Рост (абсолютный и относительный) оборотных  активов может свидетельствовать  не только о расширении производства или действии инфляции, но и о  замедлении их оборота. Это объективно вызывает потребность в увеличении их массы. Увеличение удельного веса производственных запасов может  свидетельствовать о:

·     Наращивании производственного потенциала организации.

·     Стремлении за счёт вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценения под воздействием инфляции.

·     Нерациональности выбранной хозяйственной стратегии вследствие, которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть не высокой.

Структура оборотных активов  считается рациональной, если запасы составляют 50% к общей величине оборотных  активов, дебиторская задолженность  – 30-40%, денежные средства – 10-20%. [24]

Анализ динамики состава  и структуры имущества предприятия  приведён в таблице 1.

Таблица 1 – Состав и структура  имущества предприятия «Б», тыс.руб.

Как следует из данных таблицы 1 в целом за анализируемый период стоимость имущества предприятия  увеличилась на 61200 тысяч рублей или на 17%. Увеличение стоимости имущества  в конце отчетного периода  обусловлено снижением внеоборотных активов на 24000тысячи рублей или  на 25%, при этом их удельный вес в  стоимости имущества снизился на 10% и увеличением оборотных активов  на 85200 тысяч рублей или на 33% при  этом их удельный вес увеличился на 10%. Снижение внеоборотных активов обусловлено  увеличением нематериальных активов  на 1000тысяч рублей или на 13%, при  этом удельный вес нематериальных активов  в общей стоимости внеоборотных активов увеличился на 5%, снижением  основных средств на 25000тысяч рублей или на 32%, при этом их удельный вес  в общей стоимости внеоборотных активов снизился на 8%, снижением  долгосрочных финансовых вложений на 4000 тысячи рублей или на 50%, при этом их удельный вес в общей стоимости  внеоборотных активов снизился на 2%, снижением отложенных налоговых  активов на 400 тысяч рублей или  на 18%, при этом их удельный вес снизился на 1%. Увеличение оборотных активов  обусловлено снижением материально-производственных запасов на 6100 тысяч рублей или  на 12%, при этом их удельный вес в  общей стоимости оборотных активов  снизился на 7%, долгосрочная дебиторская  задолженность увеличилась на 6000тысяч  рублей или на 46%, при этом ее удельный вес в общей стоимости внеоборотных активов увеличился на 1%, что является отрицательным моментом на предприятии. Краткосрочная дебиторская задолженность  увеличилась на 10000тысяч рублей или  на 10%, при этом ее удельный вес в  общей стоимости оборотных активов  снизился на 7%. Практически 25% от суммы  общей дебиторской задолженности  составляет просроченная краткосрочная  задолженность, которая будет полностью  погашена в ближайшее время. Краткосрочные  финансовые вложения снизились на 21000тысячу рублей или на 51%, при этом удельный вес краткосрочных финансовых вложений в общей стоимости оборотных  активов снизился на 11%. Денежные средства предприятия увеличились на 97000тысяч  рублей или в 3,3раза, при этом их удельный вес увеличился на 25%. Прочие оборотные  активы снизились на 700тысяч рублей или на 17%, при этом их удельный вес  в общем объеме стоимости оборотных  активов снизился на 1%.

1.2 Оценка состава  и структуры источников формирования  имущества

Анализ источников имущества  предприятия начинается с исследования структуры пассива, что позволяет  установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости). Так, например, увеличение доли собственных  средств за счёт любого из источников способствует повышению финансовой независимости организации. При  этом наличие нераспределённой прибыли  может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и  снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

Важнейшей характеристикой  источников формирования имущества  и финансового состояния служит показатель собственных оборотных  средств. Собственные оборотные  средства определяют достаточность  собственных источников для обеспечения потребности предприятия во внеоборотных активах и производственных запасах. Другими словами, количественным выражением собственных оборотных средств (СОС) является превышение собственного капитала предприятия над величиной внеоборотных активов.

В случае недостатка собственного капитала, то есть отрицательного значения собственных оборотных средств, все оборотные активы покрываются  обязательствами предприятия. Кроме  того, часть внеоборотных активов, количественно  равная недостатку собственных оборотных  средств, так же формируется за счёт краткосрочных заёмных источников. Это свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии и неплатёжеспобности предприятия.

В таком случае осуществляется расчёт собственных оборотных средств  по уточнённому варианту, которые  отражают достаточность источников, привлекаемых на долгосрочной основе:

Отрицательное значение данного  показателя свидетельствует о недостатке собственных и долгосрочных источников даже для покрытия внеоборотных активов.

В то же время даже при  наличии собственных оборотных  средств финансовое состояние не может считаться абсолютно устойчивым, если доля собственных оборотных  средств в собственном капитале ниже 10%.

Для анализа состава и  структуры источников финансовых ресурсов составим таблицу 2

Таблица 2 – Анализ динамики состава и структуры источников финансовых ресурсов, тыс.руб.

Как следует из данных таблицы .2 за анализируемый период стоимость  имущества предприятия увеличилось  на 61200 тысяч рублей или на 17%, Увеличение стоимости имущества обусловлено  увеличением собственных средств  на 15900 тысяч рублей или на 14%, В  результате доля собственных источников увеличилась на 39900 тысяч рублей или в 3,3 раза и составляет 45%, то есть 45% имущества предприятия сформировано за счёт собственных средств, что  позволяет сделать вывод о  финансовой зависимости предприятия. Наличие собственных оборотных  средств свидетельствует о возможности  увеличить финансовую устойчивость в будущем. Таким образом собственного капитала предприятия достаточно для  осуществления нормальной финансово-хозяйственной  деятельности. В составе заёмного капитала 6% составляют долгосрочные обязательства, 8% краткосрочные кредиты и займы  и 73% от суммы заемного капитала составляет кредиторская задолженность. Отрицательным  моментом на предприятии является просроченная кредиторская задолженность, что увеличивает  тяжесть обязательств предприятия  Таким образом, анализ источников формирования имущества свидетельствует о  финансовой зависимости предприятия  и повышении финансовой устойчивости в будущем

1.3 Анализ финансовой  устойчивости по абсолютным и  относительным показателям

В условиях рынка, когда хозяйственная  деятельность предприятия и его  развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных  финансовых ресурсов – за счёт заёмных  средств, весьма важное значение приобретает  характеристика финансовой независимости  предприятия от внешних заёмных  источников и его устойчивости к  внешним факторам.

Предприятие считается финансово  независимым и устойчивым, если собственных  средств больше чем заёмных и  достаточная величина собственных  средств вложена в оборотные  активы. То есть сущностью финансовой устойчивости является обеспеченность запасов собственными источниками  финансирования. 

Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственных  и заёмных средств в активах  предприятия, по темпам накопления собственных  средств в результате финансово-хозяйственной  деятельности, по соотношению долгосрочных и краткосрочных обязательств предприятия, по достаточности обеспечения материальных оборотных средств собственными источниками.

Существует два метода оценки финансовой устойчивости, дополняющие  друг друга. Наиболее распространённым является метод финансовых коэффициентов, который заключается в определении  соотношения отдельных статей активов  и пассивов и сравнении полученных значений с нормативными. Для предприятий, имеющих удовлетворительную структуру  баланса рассчитывают следующие  показатели:

·          Коэффициент независимости – показывает, какая часть имущества предприятия сформирована за счёт собственных источников. стр.490/стр.300. нормативное значение ≥0,5.

·          Коэффициент соотношения собственного и заёмного капитала- показывает, сколько заёмных источников привлекало предприятие на рубль собственного капитала стр.590+690/стр. 490 нормативное значение ≤ 1.

·          Коэффициент долгосрочного привлечения средств – показывает, долю источников, привлекаемых на долгосрочной основе в общей величине источников стр. 490+590/стр.700 нормативное значение -

·          Коэффициент маневренности собственного капитала – показывает, долю собственного капитала, вложенного в оборотные активы стр.490-190/490 нормативное значение ≤ 0,1-0,5.

·          Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – показывает долю оборотных активов, обеспеченных собственными оборотными средствами стр.490-190/290 нормативное значение ≥0,1.

·          Коэффициент реальной стоимости основных средств – показывает долю основных средств в стоимости имущества предприятия стр.120/300 нормативное значение ≥0,5.

·          Коэффициент реальной стоимости средств производства - показывает долю основных и материально-оборотных средств в стоимости имущества предприятия стр.120+210/300 нормативное значение →0,5. 

При отсутствии собственных  оборотных средств вместо коэффициентов  маневренности и обеспеченности рассчитываются коэффициенты финансовой устойчивости неплатёжеспособных предприятий:

·          Коэффициент покрытия убытков собственным капиталом - показывает, какая часть собственного капитала отвлечена на покрытие убытков предприятия стр.470 /стр.490+470.

·          Коэффициент иммобилизации заёмного капитала – показывает, какая часть заёмного капитала вложена во внеоборотные активы стр. 190-490/590+690.

·          Коэффициент срочности заёмных средств – показывает долю долгосрочных обязательств в общей величине заёмных источников стр.590/стр. 590+690.

·          Коэффициент заимствования при формировании оборотных активов – показывает, какая часть внеоборотных активов сформирована за счёт заёмных источников стр.190-490/190.

·          Коэффициент долгосрочного финансирования внеоборотных активов – показывает, какая часть внеоборотных активов сформирована за счёт долгосрочных обязательств.

Динамика данных показателей  позволяет оценить возможность  улучшения финансового состояния  или вероятность банкротства  предприятия. В случае роста показателей  и приближении их значений к 1 можно  утверждать о высокой вероятности  банкротства.

Для анализа финансовой устойчивости по относительным показателям составляем таблицу 3

Данные таблицы 3 свидетельствуют  о финансовой неустойчивости предприятия. Так коэффициент независимости  в целом за анализируемый период снизился на 1%, что на 19% ниже нормативного показателя , то есть только 31% имущества  сформировано за счёт собственных средств  при нормативе 50%. Значения собственного и заёмного капитала свидетельствует  о том, что предприятие на рубль  собственных средств привлекает 2,2 рублей заемных, в целом за анализируемый  период этот показатель увеличился на 10%, что в 1,2 раза выше нормативного показателя. Коэффициент маневренности показывает, что 45% собственных средств предприятия  вложено в оборотные активы при  нормативе от 10до 50%. Значение коэффициента маневренности в целом за анализируемый  период увеличилось на 29%. В результате 20% оборотных активов сформировано за счёт собственных средств, что  на 13% выше уровня прошлого года. Такая  динамика означает улучшение финансового  состояния предприятия. Показатели реальной стоимости основных средств  не превышают нормативные значения и свидетельствуют о неэффективном  использовании средств производства.

Второй метод абсолютных показателей заключается в определении  типа финансовой устойчивости на основе выявления излишка или недостатка источников средств для формирования запасов и затрат и расчёта  группы показателей:

·          Наличие собственных оборотных средств. 

СОС = СИ – ВА (III раздел пассива – I раздел актива). (1)

Наличие собственных и  долгосрочных заёмных источников 

СД = СОС +ДП (III+V разделы пассива баланса). (2)

Общая величина основных источников формирования 

ОИ = СД +КЗС (3)

На основании этого  выделяют 3 показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

·          Излишек(+) или недостаток (-) собственных оборотных средств 

Δ СОС =СОС – Запасы. (4)

·          Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов. 

Δ СД= СД – Запасы. (5)

·          Излишек (+) или недостаток(-) общей величины основных источников формирования.  

ΔОИ = ОИ – Запасы. (6) 

На основании всех этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель финансовой устойчивости S, характеризующий тип финансовой устойчивости. Выделяют 4 типа финансовых ситуаций:

·          Абсолютная устойчивость. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, то есть S = (1,1,1).

·          Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующее платёжеспособность, то есть S= (0,1,1).

·          Неустойчивое финансовое состояние, сопряжённое с нарушением платёжеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счёт пополнения источников собственных средств, за счёт сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов S =(0,0,1).

Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани  банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные  ценные бумаги и дебиторская задолженность  не покрывают даже его кредиторской задолженности, то есть S = (0.0.0)

Для анализа финансовой устойчивости по абсолютным показателям составляем таблицу 4