Контрольная работа по "Деньги, кредит, банки". 25

Содержание

1. Дайте определение следующим понятиям, обязательно укажите источник ( учебник, словарь и т.д.): валютный курс, операция на открытом рынке, знаки стоимости……………………………………..3
2. Дайте ответ на вопрос. 

Выделите основные достоинства и недостатки евро как  международной валюты………………………………………………......4

3. На примере вашего предприятия опишите порядок документооборота при расчетах инкассовым поручением. Дать определение и выделить достоинства, недостатки данной формы расчета………………………..9
4. Решить задачу…………………………………………………………….13
5. Список литературы………………………………………………………15

1. Дайте определение следующим понятиям, обязательно укажите источник (учебник, словарь и т.д.): валютный курс, операция на открытом рынке, знаки стоимости.

Валютный курс - цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны. В отличие от валютного или золотого паритета. Валютный курс может колебаться в значительных размерах. На валютный курс влияют состояние платежного баланса, степень обесценивания денег, отток или приток в страну краткосрочных капиталов и т.д.    (Финансы. Толковый словарь. 2-е изд. — М.: "ИНФРА-М", Издательство "Весь Мир". Брайен Батлер, Брайен Джонсон, Грэм Сидуэл и др. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М.. 2000.)

Операции на открытом рынке (open-market operations). Покупка или продажа правительством облигаций (особо надежных ценных бумаг) за деньги. Является основным средством осуществления денежно-кредитной/ монетарной политики (monetary policy) в промышленно развитых странах. Покупая (или продавая) дополнительное количество облигаций, правительство должно повысить (или понизить) цены на них и соответственно понизить (или повысить) процентные ставки. Согласно кейнсианской теории, более низкие процентные ставки будут стимулировать капиталовложения и, таким образом, поведут к расширению производства в стране. Однако сегодня многие экономисты считают, что это может повести только к росту уровня цен, т.е. к стимулированию инфляции (inflation).    (Финансы. Толковый словарь. 2-е изд. — М.: "ИНФРА-М", Издательство "Весь Мир". Брайен Батлер, Брайен Джонсон, Грэм Сидуэл и др. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М.. 2000.).

Знаки стоимости  – деньги, номинальная стоимость которых выше их реальной стоимости. Знаки стоимости возникли с развитием товарного производства, когда купля-продажа начала осуществляться с рассрочкой платежа. Знаки стоимости считаются неполноценными деньгами, т.к. они являются разменными между собой и используются для наиболее точного расчета между покупателями и продавцами. К знакам стоимости относятся наличные и безналичные деньги. 

(Источник: http://bobych*.ru/lection/finance/4.html).

Знаки стоимости см. Денежные знаки (token money) Деньги, у которых номинальная стоимость банкнот или монет не соответствует стоимости материала, из которого они изготовлены. Большинство современных денег является символическими, если они вообще имеют реальный облик, а не существуют в форме записей в книгах или компьютерах.  (Экономика. Толковый словарь. — М.: "ИНФРА-М", Издательство "Весь Мир". Дж. Блэк. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М.. 2000.).

2. Дайте ответ на вопрос. 

Выделите  основные достоинства и недостатки евро как международной валюты.

Введение единой европейской  валюты евро называют самым грандиозным  проектом конца 20 века, осуществление  которого имеет глобальные экономические  и политические последствия. Дополнение единого внутреннего рынка Экономическим  и валютным союзом (ЭВС), основанном на единой валюте, является одним из сложнейших этапов интеграционных процессов в Западной Европе.

Введение евро было необходимо, прежде всего, потому, что единый внутренний рынок, существующий в ЕС с 1993г. не мог  успешно функционировать при  наличии национальных денежных систем, сохраняющих в ЕС колебания валютных курсов, различий в ценах и налогах. Полноценная экономическая интеграция немыслима без валютного союза  с наличием единой валюты либо твердо фиксированных курсов валют стран-участниц. Единая валюта – это наиболее эффективное  средство устранения всех преград для свободного движения капиталов, товаров, услуг и рабочей силы.

Перевод денежно-валютного  регулирования в ЕС на наднациональный  уровень создает значительные преимущества для государств-членов и, прежде всего  для их хозяйствующих субъектов.

На макроэкономическом уровне единая бюджетная дисциплина и объединение  денежных рынков стран ЕС под руководством и контролем наднациональных  финансовых институтов позволят надежнее бороться с инфляцией, снизить процентные ставки (а со временем и налоговые  платежи), что способствует росту  производства, занятости (сейчас это  один из важнейших приоритетов социальной рыночной политики и экономики в  ЕС) и стабильности государственных  финансов.

Для хозяйствующих субъектов  единая денежная политика и валюта означают существование на всей территории ЭВС одинакового денежно-кредитного и валютного регулирования (в  том числе фондового), существенное сокращение накладных расходов за расчетное  обслуживание операций, ценовых и  валютных рисков, сроков осуществления  денежных и платежных переводов. Для предприятий единая валюта означает единое валютно-фондовое регулирование  на всей территории валютного союза, уменьшение потребности в оборотном  капитале.

Одним из важнейших элементов  валютного союза стала Трансъевропейская  единая автоматическая система расчетов в режиме реального времени (TARGET), которая начала действовать одновременно с введением евро. Ее задача –  сократить время прохождения  платежей между финансовыми институтами "еврозоны" до таких сроков расчетов внутри одной страны – члена ЕС. Для этого все государства  Европейского союза создали единые национальные системы расчетов в  режиме реального времени, которые  затем были объединены при помощи специальной системы связи.

В глобальном плане введение евро должно было ускорить процесс  движения мировой валютной системы, основанной на фактически главенствующей роли доллара США, к более симметричному  ”многополярному” валютному устройству. Заменив собой находящиеся в  обращении европейские валютные единицы, евро сможет в обозримом  будущем стать одной из ключевых мировых валют. Единая валюта призвана обеспечить Европейскому союзу ”валютный  вес”, соответствующий его экономическому могуществу. ЕС производит треть всех мировых товаров, являясь при  этом общепризнанным лидером в торговле и товарами, и услугами. Однако в  валютной области экономический  гигант как бы не существует.

В этом, в частности состоит  различие между ЕС и США. США производит лишь 20 процентов мировых товаров. В то же время они обладают валютой, которая используется в 40 процентах  всех мировых валютных операций. Реальное же влияние доллара США гораздо  шире и глубже: американские и транснациональные  корпорации в любой точке земного  шара могут выставлять счета за свои услуги в долларах и при этом не рискуют столкнуться с проблемами обмена валюты. Большая часть мирового рынка является, таким образом, по сути ”внутренним рынком” для  американских компаний.

Введение единой валюты ЕС оказало заметное влияние на состояние  мировых финансовых рынков. Между тем до недавнего времени создатели ЭВС были полностью заняты решением своих внутренних проблем (установлением графика перехода к евро, разработкой механизма отношений между будущими участниками ЭВС и остальными странами ЕС), и лишь с признанием перехода к евро был утвержден Пакт стабильности и роста, одобрены проекты банкнот и монет евро, а Комиссия ЕС выпустила доклад ”Внешние аспекты Экономического и валютного союза”.

При наличии эффективно действующего валютного союза ЕС сможет быстро превратиться в мощную экономическую  сверхдержаву с одной из основных мировых валют наравне с долларом и иеной. Имея признанную международную резервную валюту, Евросоюз мог бы обеспечить себе лучшие позиции для поиска стабильности международной валютной системы совместно с американцами и японцами. Валютная зона евро вполне может стать альтернативой долларовой зоне или зоне иены

Для торговых партнеров стран  ЕС появление единой европейской  валюты означает, прежде всего, возможность  работы в валютной зоне евро с приобретением  ряда преимуществ в виде сокращения издержек на совершение промежуточных  операций при торговле товарами и  услугами на национальных рынках ЕС, создания резервных фондов в евро в целях  диверсификации своих авуаров, возможности  привязки к ней курсов своих валют.

С введением евро образуется единый рынок капитала, более крупный  и ликвидный, чем совокупность сегодняшних  национальных рынков. Ограничения в  доступе на рынок, обусловленные  наличием разных валют, должны исчезнуть. Единое валютное пространство также  сможет лучше абсорбировать приток капитала. Евро будет в меньшей  степени подвержена негативным воздействиям колебаний доллара, чем немецкая марка, что может привести к переориентации международных потоков капитала: международные инвесторы сочтут инвестирование в Европе более привлекательным, а европейским инвесторам также  будет выгодно вкладывать капитал  в Европе. Таким образом, валютная интеграция мобилизует резервы экономического роста в Европе и в мире.

С введением единой валюты Европа должна стать зоной валютной стабильности. Европейская валютная интеграция облегчит решение данной проблемы и в глобальном масштабе. Эмитентам трех основных валют (доллар, евро, иена) будет проще договорится о стабилизации их обменных курсов по отношению друг к другу. Повышение предсказуемости колебаний обменных курсов мировых валют позволило бы ограничить связанные с ними спекулятивные переливы капитала.

Среди минусов ЭВС отметим, прежде всего, исчезновение рынка срочных валютных контрактов (при фиксированном курсе форварды, свопы и опционы станут невозможны), однако для европейских стран - не членов ЕС это не будет большой проблемой, поскольку при реализации внешнеторговых контрактов они прибегают к хеджированию по просьбе клиентов с целью страхования от валютных потерь. Поэтому, учитывая неизбежное сокращение коммерческого оборота и объема резервов долларов США в европейских странах после введения евро, следует ожидать, что страны ЦВЕ и СНГ часть своих торговых расчетов переведут с долларов на евро.

Особое значение введение единой валюты имеет для банковских систем стран ЕС, поскольку для  них возникла принципиально новая  ситуация, резко возросла межбанковская  конкуренция в самой зоне евро, исчезли валютные операции с денежными  единицами стран ЭВС, произошла  рационализация банковских структур и  унификация банковской деятельности, возросла роль операций в новой валюте, изменились функции корреспондентских  отношений, большое значение имеет  доступ к платежным системам других стран. Замена национальных валют на евро заставило банки адаптировать старые и внести новые сложнейшие системы обработки платежей и информации.

Одним из серьезнейших при  введении евро считается вопрос о  том, каким образом будут решаться проблемы расхождения экономического цикла в европейских странах. Ранее в этих целях прибегали  к изменению обменных курсов национальных валют. Но введение в действие валютного  союза означает откат от национального  суверенитета в отношении денежной, курсовой и в некоторой степени фискальной политики. Решение проблем расходящихся циклов требует определенных издержек, масштаб которых зависит от нескольких факторов: природы экономических шоков, степени международной мобильности капитала и рабочей силы, гибкости заработной платы и цен и ориентации фискальной политики на макроэкономическую стабильность. Эксперты сходятся во мнении, что мобильность рабочей силы в Европе ограничена из-за многочисленных исторических, культурных и языковых различий в странах ЕС. Гибкость заработной платы и цен также лимитирована жесткой организацией товарных рынков в Европе.

Другой крупной проблемой  функционирования валютного союза  является формирование единой денежно-кредитной  политики. Но она может устроить не все страны, входящие в союз.

3. На примере вашего предприятия опишите порядок документооборота при расчетах инкассовым поручением. Дать определение и выделить достоинства, недостатки данной формы расчета.

Документарное инкассо, или инкассо товарных документов, представляет собой поручение экспортёра своему банку получить с импортёра сумму платежа по контракту против передачи товарных и других документов и зачислить выручку на его счёт. Инкассо используется в расчетах как при условиях платежа наличными, так и с использованием коммерческого кредита.

При инкассовых операциях  банки и их клиенты руководствуются  Унифицированными правилами по инкассо (Публикация Международной торговой палаты №522, вступили в силу в новой  редакции 1 января 1996 года). Унифицированные  правила по инкассо – основной международный нормативный документ, регулирующий эту форму расчетов.

Унифицированные правила  определяют виды инкассо, порядок предоставления документов к платежу и совершения платежа, акцепта, порядок извещения  о совершении платежа, акцепта или  о неплатеже (неакцепте), определяют обязанности и ответственность  сторон, дают единообразное толкование различных терминов и решают другие вопросы.

Согласно Унифицированным  правилам, инкассо – это операция, осуществляемая банками на основе полученных инструкций с документами в целях:

-     получения акцепта и/или платежа;

-     выдачи коммерческих документов против акцепта и/или платежа;

-     выдачи документов на других условиях.

Участниками инкассовой операции являются:

-     доверитель – клиент, который доверяет операцию по инкассированию своему банку;

-     банк–ремитент – банк, которому доверитель поручает операцию по инкассированию;

-     инкассирующий банк – любой банк, не являющийся банком–ремитентом, участвующий в операции по выполнению инкассового поручения;

-     представляющий банк – банк, непосредственно получающий платеж или акцепт, делающий представление документов плательщику;

-     плательщик – лицо, которому должны быть представлены документы в соответствии с инкассовым поручением.

Расчеты в форме инкассо  реализуются по следующей схеме:

1)   После заключения контракта, в котором стороны оговаривают, через какие банки будут производиться расчеты, экспортер отгружает товар в соответствии с условиями заключенного контракта.

2)   Получив от транспортной организации транспортные документы, экспортер подготавливает комплект документов, который включает коммерческие, а также, возможно, и финансовый документы, и представляет его своему банку (банку-ремитенту) при инкассовом поручении ).

3)   Получив от доверителя документы, банк-ремитент осуществляет их проверку по внешним признакам, которые указаны в инкассовом поручении, и далее действует в соответствии с инструкциями доверителя, содержащимися в этом поручении, и Унифицированными правилами.

4)   Банк-ремитент отсылает документы инкассирующему банку, которым является, как правило, банк страны-импортера.

5)   Тот извещает об этом импортера, который дает согласие на оплату, взамен чего получает товарораспорядительные документы.

6)   Дальше банк импортера переводит средства банку–экспортера, который зачисляет их на счет последнего.

В зависимости  от видов документов, с которыми производится инкассовая операция, различают  два вида инкассо:

-     чистое инкассо, то есть инкассо финансовых документов, к которым относятся чеки, векселя, платежные расписки и другие документы, используемые для получения платежа деньгами;

-     документарное инкассо, то есть инкассо коммерческих документов, которые могут сопровождаться или не сопровождаться финансовыми документами.

Банк обрабатывает финансовые и, если требуется, коммерческие документы  только на основании полученных указаний. Если два или более банков участвуют  в одном и том же инкассо (один в своей стране и один за рубежом), указания, выдаваемые банкам, могут  исходить от экспортера или другого  банка, действующего от имени экспортера. Эти указания к действию известны как «инкассовые поручения». Именно в них устанавливается, какое  требуется инкассо: чистое или документарное.

Если иностранный покупатель отказывается платить или акцептовать  переводной вексель, не выполняет требований экспортера, то банк, имеющий контроль над товарами, может дать распоряжение о складировании товара, а затем  о его реализации или повторной  отгрузке согласно указаниям экспортера.

Контроль над товарами может быть сохранен только посредством  документарного инкассо, поскольку  банк обрабатывает коммерческие документы. При чистом инкассо экспортер  будет доставлять коммерческие документы  непосредственно иностранному покупателю, передавая ему контроль над товарами и не настаивая на платеже или акцепте векселя в качестве предварительного условия. Поэтому экспортер должен доверять покупателю.

Инкассовая форма  расчетов с точки зрения экспортера имеет определенные достоинства и недостатки. В определенной степени она более выгодна импортеру, поскольку банки защищают его право на товар до момента оплаты документов или акцепта тратт (если, конечно, экспортер не дал инструкций о выдаче документов без оплаты). Право на товар импортеру дают товарораспорядительные документы, во владение которыми он вступает после их оплаты (акцепта тратт).

Документы, получаемые импортером для проверки, остаются в распоряжении банка вплоть до момента их оплаты (акцепта тратт) и в случае неуплаты возвращаются банку с указанием  причин неуплаты (неакцепта). Однако это  преимущество не всегда может быть реализовано. Так, импортер может получить товар (например, по одному из оригиналов коносамента, высланному экспортером  капитанской почтой) к моменту  представления ему документов. В  этом случае повышается риск необоснованной задержки платежа покупателем, отказа от оплаты товара и т. д.

Инкассовая форма расчетов выгодна импортерам и потому, что  подразумевает оплату действительно  поставленного товара, а расходы  по проведению инкассовой операции относительно невелики.

Расчеты в форме инкассо  позволяют банкам контролировать своевременность  получения платежа, однако банки, как  правило, не имеют рычагов реального  воздействия на импортера с целью  ускорить оплату (акцепт) документов.

Основные недостатки инкассовой формы расчетов:

-     длительность «пробега» документов через банки и соответственно периода их оплаты (акцепта) – от нескольких недель до месяца и более;

-     импортер может отказаться от оплаты представленных документов или не иметь разрешения на перевод валюты за рубеж. В этом случае экспортер понесет расходы, связанные с хранением груза, продажей его третьему лицу или транспортировкой обратно в свою страну.

В этой связи в расчетах по инкассо могут использоваться различные способы ускорения  и дополнительного обеспечения  платежей.

4. Решить задачу.

Провести факторный анализ изменения скорости изменения обращения  денег (изменение удельного веса и скорости обращения наличных денег) на основе следующих данных. Сделать  выводы.

Решение:

1. Найдём удельный вес наличных денег в обращении (М₂) в общей сумме денежной массы как отношение наличных денег вне банковской системы (М₀) к денежной массе (М₂):

d₀=32 / 5986,0 ≈ 0,0053       или 0,53%

d₁=30 / 6568,5 ≈ 0,0046       или 0,46%

2. Определим скорость обращения денежной массы (М₂) (количество оборотов) по формуле:

V₀ = 52650,0 / 5986,0 ≈ 8,8 _{оборота}

V₁= 59840,0 / 6568,5 ≈ 9,1_{оборота}

3. Определим скорость  обращения наличных денег (М₀) (количество оборотов) по формуле:

V_Н0 = 52650,0 / 32,0 ≈ 1645,3 _{оборота}

V_Н1 = 59840,0 / 30 ≈ 1994,7 _{оборота}

4. Найдём абсолютный прирост скорости обращения денежной массы:

∆V = V₁ –V₀ = 9,1 – 8,8 = 0,3 _{оборота} 

5. Определим абсолютный прирост скорости обращения денежной массы за счёт изменения скорости обращения наличности по формуле:

∆V_vн = (V_н1 –V_н0) = d₁ = (1994,7 – 1645,3) * 0,0046 ≈ 1,6 _{оборота}

6. Определим абсолютный прирост скорости обращения денежной массы за счёт изменения удельного веса наличности (М₀) в общей сумме денежной массы по формуле:

∆V_d = (d₁ – d₀) * V_н0 = (0,0046 – 0,0053) * 1645,3 ≈ -1,3_{оборота}

Таким образом, 

∆V = V₁ –V₀ = ∆V_vн + ∆V_d = 1,6 + (-1,3) = 0,3

Вывод: скорость обращения  денежной массы повысилась в отчетном году по сравнению с прошлым на 0,3 оборота и составила 9,1 оборота.

Ускорение оборачиваемости  денежной массы было обусловлено  увеличением скорости обращения  наличных денег на 1,6 оборота.

Удельный вес наличных денег в обращении в общей  сумме денежной массы уменьшился на 0,07% что обусловлено уменьшением скорости обращения денежной массы на 1,3 оборота.

Список литературы

1. Банковское дело : управление и технологии : учеб. пособие для вузов /под ред. А. М. Гавасиева. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 863 с.
2. Колпакова Г. М. Финансы. Денежное обращение. Кредит : учебник
3. для вузов / Г. М. Колпакова. – 2-е изд., перераб и доп. – М. : Финансы и статистика, 2003. – 496 с.
4. Финансы. Толковый словарь. 2-е изд. — М.: "ИНФРА-М", Издательство "Весь Мир". Брайен Батлер, Брайен Джонсон, Грэм Сидуэл и др. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М.. 2000
5. Экономика. Толковый словарь. — М.: "ИНФРА-М", Издательство "Весь Мир". Дж. Блэк. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М.. 2000.
6. http://bobych*.ru/lection/finance/4.html