МИНОБРНАУКИ РОССИИ

Федеральное государственное  бюджетное образовательное  учреждение

высшего профессионального  образования

«ВСЕРОСИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  ИНСТИТУТ»

(ВЗФЭИ) 

Кафедра бухгалтерского учета и анализа

хозяЙственной деятельности

Факультет «Финансово-кредитный факультет»

Специальность «Финансовый менеджмент» 
 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине «Экономический анализ»

4 вариант 
 
 
 

Студент:

Курс  V № группы 2С-ФК507

Личное  дело № 

Преподаватель : Друцкая М.В. 
 
 
 

Москва 2011 
СОДЕРЖАНИЕ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ЗАДАНИЕ 1

    По  данным бухгалтерского баланса (Приложение 1) проанализируйте и оцените динамику состава и структуры активов и пассивов организации. Данные об имущественном положении и источниках финансирования активов организации отразите в табл. 1.

    При помощи таблицы 1 рассмотрим аналитический  баланс ООО «Агат».

    Как видно из таблицы  за отчетный год активы организации возросли на 337138 тыс.руб., или на  16% по сравнению с показателем 2010года, в том числе за счет увеличения объема внеоборотных активов на 279209 тыс.руб., или на 36 % , и прироста оборотных активов на 57929 тыс.руб., или на 4 %. При этом материальные оборотные средства увеличились  на 112643 тыс.руб., финансовые вложения увеличились на 6230 тыс. руб.,  а денежные средства-  на 2669 тыс. руб.

    Увеличение  доли долгосрочных финансовых вложений  свидетельствует об активной инвестиционной деятельности компании. По данным сравнительного баланса видно, что доля долгосрочных финансовых вложений ООО «Агат» в отчетном году возросла на 64%, тогда как в 2010 году этот показатель составлял лишь 6%.

    Также необходимо отметить существенное увеличение доходных вложений в материальные ценности-391% по сравнению с 2010 годом.

    В целом следует отметить , что структура  совокупных активов за 2011 г. характеризуется незначительным превышением в их составе доли оборотных средств 56,4%, что меньше показателя за 2010 год на 6,38%, где доля оборотных средств в структуре совокупных активов составляла 62,77% , хотя при этом за 2011 год доля внеоборотных активов составляет 43,6% и возросла на 6,38% , по сравнению с показателем за 2010 год (37,23%).

    Пассивная часть баланса характеризуется  меньшим удельным весом собственных  источников средств , при этом их доля в общем объеме снизилась в течение года на 2,84%, а за 2010 год - на 2,12%, что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости организации.

    В структуре заемных средств за отчетный период также произошли изменения. Доля заемных средств по долгосрочным обязательствам увеличилась на 99%, также увеличилась доля заемных средств по краткосрочным обязательствам –на 16%. Доля кредиторской задолженности поставщикам снизалась на 1,96%. Таким образом доля заемных средств в общем объема пассивов составляет 68,54%, что примерно в 2 раза превышает долю собственных источников средств.

    На  основании анализа структуры и динамики активов и пассивов компании можно сделать следующие выводы:

    -  валюта баланса в конце отчетного  периода увеличилась по сравнению  с данными на конец 2010 года  на 16%, а в 2010 году по сравнению с данными на конец 2009 года- на 11%;

    - заемный  капитал организации превышает  собственный капитал в 2,2 раза ,  темпы его роста  выше (+2,84%) темпов роста собственного капитала (-2,84%);

    -отмечается незначительный темп снижения дебиторской задолженности (на 12%) и увеличение темпа роста кредиторской задолженности (на 9%);

      - доля собственных средств в  оборотных активах составляет 1%, что значительно меньше нормативного  уровня равного 10%;

   -в  структуре баланса отмечается снижение доли нераспределенной прибыли –основного источника пополнения собственных средств организации (на 0,5 %).

    Таким образом ,анализ структуры пассива  баланса необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности организации  и ее рыночной устойчивости. 

Продолжение таблицы 1

ЗАДАНИЕ 2

      По  данным бухгалтерского баланса составить аналитический баланс для оценки финансовой устойчивости организации. Рассчитать необходимые коэффициенты, оценить их динамику. (табл. 2  и 3)

    Расчет  финансовых коэффициентов необходим  для определения финансовой устойчивости организации. В таблице 3 рассчитаны коэффициенты, характеризующие использование  капитала.

    1) Коэффициент автономии (финансовой независимости) характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие.

    Нормативным значением показателя считается  значение коэффициента автономии больше 0,5. В нашем случае значение коэффициента в 2009 году равен 0,3642.  А в 2010 году коэффициент автономии снизился на 0,1 и в отчетном 2011 году коэффициент автономии снизился до 0,3146 ,что свидетельствует об отрицательной динамике - риск неплатежеспособности достаточно высок. Низкое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Следовательно, удельный вес собственного капитала организации недостаточно высок для формирования активов за счет собственных средств.

    2) Коэффициент финансовой устойчивости - доля чистых активов в совокупных активах компании. Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю активов компании финансируемых за счет собственного капитала. Он равен отношению суммы источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов к итогу актива баланса. Основываясь на расчетных данных таблицы 3, можно сделать вывод о том, что финансовая устойчивость предприятия   за 2010 год снизилась по сравнению с 2009 годом на 0,2663 , а за отчетный год снизилась по сравнению с 2010 годом на 0,0194. Это также говорит о том, что у организации недостаточно источников финансирования, которые она может использовать длительное время, и в течение года их количество снижалось.

    3) Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (финансовый леверидж) характеризует степень риска инвестирования финансовых ресурсов в данное предприятие. Оптимальное значение данного коэффициента должно быть меньше либо равно 1,5. В нашем примере значение финансового левериджа в 2009 году не удовлетворяет указанному условию (1,7454). Также в отчетном году и 2010 году наблюдается увеличение коэффициент финансового левериджа – до 2,1788 и 1,9153 соответственно. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т. е. о снижении финансовой устойчивости.

    4) Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных оборотных средств предприятия используется для финансирования текущей деятельности, то есть вложена в оборотные средства, находящиеся в мобильной форме и этими средствами можно свободно маневрировать. В нашем примере значение этого коэффициента за 2009 год имеет значение (0,0463) и в течение 2010 года уменьшилось на 0,1316, а за 2011 год значение коэффициента маневренности составило (-0,3860) –т.е. снизилось на 0,3007.Следовательно, можно сделать вывод об ухудшении финансового состояния предприятия.

      5) Индекс постоянного актива по своим количественным параметрам выше оптимального значения и в 2010 году увеличился на 0,1316, а в 2011 году- на 0,3007 , а это значит, что доля внеоборотных активов, обеспечивающихся долгосрочными ресурсами, в данной организации велика и характеризуется положительной динамикой роста.

      6) Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами характеризует степень участия собственного капитала в формировании оборотных активов. В данном случае значение этого коэффициента ниже нормативного, а это отрицательно характеризует финансовое положение организации. Если рассматривать этот показатель в динамике, то видно снижение его значения в 2010 году на 0,0724,в 2011 году- на 0,1687 ,а этот говорит о том, что снизилось и значение собственного капитала в формировании оборотных активов.

      Рассмотренные показатели  являются основой для  анализа финансовой устойчивости предприятия. Вместе с тем анализ финансовой устойчивости не ограничивается исследованием только этих коэффициентов. Необходимо также проводить анализ внутренней бухгалтерской информации, относящейся к структуре и степени диверсификации дебиторской и кредиторской задолженности, оценке рисков и финансово-хозяйственной деятельности, анализу потребности в дополнительных источниках финансирования и обоснованию структуры капитала организации.

ЗАДАНИЕ 3

      По  данным отчета о прибылях и убытках  провести анализ состава, структуры и динамики доходов и расходов организации. Рассчитать коэффициент соотношения доходов и расходов организации (табл. 4).

        Анализ доходов и расходов организации проводится по данным ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках». В ней содержится информация о всех видах доходов и расходов за отчетный и предыдущий периоды в поквартальном, полугодовом, девятимесячном и годовом разрезах. Это позволяет каждому предприятию анализировать в динамике состав и структуру доходов и расходов, их изменение, а также рассчитывать ряд коэффициентов, свидетельствующих об эффективности использования доходов и целесообразности произведенных расходов в сравнении с полученными доходами.

      Анализ  информационных сведений о доходах  ООО «Агат» за отчетный и предыдущие годы проводится по данным табл. 4. Как свидетельствуют эти данные, доходы организации в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом увеличились на 403 110 тыс. руб. (3 811 655 — 3 432 620), а уменьшились они главным образом на 0,53 пункта за счет процентов к получению и на 0,45 пункта- за счет прочих доходов.

      Выручка от продаж занимает наибольший удельный вес в доходах организации (83,01% в предыдущем году и 83,99% в отчетном). Как показывают данные табл. 4, на все другие статьи доходов  в общей сумме за отчетный год приходится лишь около 17%. В целом доходы в связи с выручкой от продаж увеличились в отчетном году по сравнению с предыдущим годом на 379 035 тыс. руб., или на 0,98 пункта.

    Расходы организации  тоже увеличились на 406 930 тыс. руб. Так, себестоимость продаж в предыдущем году составила 79,44% от общей суммы расходов; коммерческие расходы — 0,28%, прочие расходы — 10,17%, а в отчетном году — соответственно 81,62%; 0,27% ; 11,66%, что свидетельствует о незначительном снижении коммерческих расходов (-0,01 %) и увеличении прочих расходов (1,49%).Стоит отметить существенное снижение расходов по статье «Проценты к уплате», по данным табл. 4 этот показатель в отчетном году снизился на 3,37%.

     Остальную часть расходов организации (0,02%) составляет налог на прибыль. Налог на прибыль в отчетном году снизился на 11 460 млн. руб, или на 0,28 %.

    Необходимо  также отметить, что темпы прироста расходов (9,88%) выше темпов прироста доходов (9,75%), но при этом сумма доходов предприятия превышает сумму расходов.

     Выполняя расчет данного задания необходимо вычислить коэффициент соотношения доходов и расходов, который находится как частное от деления доходов на расходы, и показывает во сколько раз доходы превышают расходы. Значение данного коэффициента в отчетном году по сравнению с предыдущим годом снизилось на 0,0012% и составило 1,0024. Это означает, что доходы превышают расходы на 0,24 % и организация получает низкую прибыль.

      Несмотря  на практическую значимость анализа  состава и структуры доходов  и расходов организации следует  все-таки углубить его проведение, используя коэффициентные методы финансового анализа, характеризующие степень эффективности использования (расходования) этих средств .

ЗАДАНИЕ 4

     По  данным бухгалтерской отчетности исследовать уровень и динамику рентабельности активов организации с учетом факторов, ее определяющих. Результаты расчетов представить в таблице 5.

    На  основании данных формы №1 «Бухгалтерский баланс» и формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» заполняем исходные данные. Расчетные данные вычисляются по формулам, приведенным в таблице.

      Для расчета влияния факторов  на изменение рентабельности  активов используем способ абсолютных разниц . 
 
 

    Во-первых построим факторную модель:

    f= x*y*z ,

    где х- коэффициент автономии,

          y-коэффициент оборачиваемости собственного капитала

         z- рентабельность продаж.

    2) Рассчитаем показатель рентабельности активов за предыдущий год:

    f₀₌ x_0*y_{0 *} z₀ = 0,5521*4,9264*0,78=2,13%

    3) Рассчитаем показатель рентабельности активов за отчетный год:

    f₁₌ x_1*y_{1 *} z₁= 0,3277*5,1867*0,30=0,52%

    4) определим влияние изменения коэффициента автономии на рентабельность активов:

    Δf_(x) = Δx *y₀*z₀ = 0.2244*4.9264*0.78= -0.87 %

    5) определим влияние изменения коэффициента оборачиваемости собственного капитала на рентабельность активов:

    Δf_(y)  = x₁ *Δy*z₀ = 0.3277*0.2603*0.78= 0.07 %

    6) определим влияние изменения рентабельности продаж на рентабельность активов:

    Δf_(z)  = x₁ *y₁*Δz = 0.3277*5.1867*(-0.48)= - 0.81 %

    7) Совокупное влияние факторов (баланс  отклонений)  составит:

    Δf= Δf_(x)  + Δf_(y)  + Δf_(z)  =(-0.87)+0.07+(-0.81)= -1.61 %

    Анализируя  данные, представленные в таблице 5, можно сделать вывод о том, что в отчетном периоде рентабельность активов сократилась на 1,61% , причем наибольшее влияние на снижение показателя рентабельности  (на 0,87) оказало изменение показателя коэффициента автономии. Это свидетельствует о том, что зависимость предприятия от заемных средств за отчетный год увеличилась. Также существенное влияние на сокращение рентабельности активов оказало снижение рентабельности продаж (на 0,81%), что свидетельствует о снижении величины прибыли ,приходящейся на 1 руб. выручки от продажи продукции в отчетном году. 

ЗАДАНИЕ 5

    По  приведенным данным рассчитать влияние следующих факторов на общее изменение выручки от продаж в отчетном периоде по сравнению с предыдущим:

    а) изменения общего количества проданной  продукции (Q общ);

    б) изменения количества продаж отдельных  видов продукции  А и Б (q);

    в) изменения цен на проданную продукцию (p).

     Проанализировать полученные результаты расчетов и оценить эффективность деятельности организации по управлению сбытом продукции. (таблица 6).