Контрольная работа по "Экономическая теория". 19

Министерство сельского хозяйства Российской Федерации

Уральский государственный аграрный университет

Институт экономики, финансов и менеджмента

Кафедра управления и права

 

 

 

 

 

 

 

Контрольная работа

Экономическая теория

 Вариант 16

 

 

 

 

 

Выполнила:

Разгонова Е.Ю.

Проверил:

 

 

 

 

 

 

 

Екатеринбург 2015

 Содержание:

1. Инвестиции: сущность, источники, спрос на инвестиции.
1. Сущность инвестиции.
2. Источники инвестиций.
3. Спрос на инвестиции.
4. Валовые и чистые инвестиции.
2. Инфляция, ее виды и измерение.

2.1. Инфляция и  её виды.

2.2. измерение инфляции.

3. Задача.
4. Список используемой литературы.

                                                                                                                              

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Инвестиции: сущность, источники, спрос на инвестиции.

Инвестиции - это вложения финансовых средств в различные виды экономической деятельности с целью сохранения и увеличения капитала. Различают реальные (или капитальные) и финансовые (портфельные) инвестиции. 

Реальные инвестиции - это вложения средств в физический капитал предприятий, например, в создание новых основных фондов, реконструкцию старых фондов или их техническое перевооружение. 

Финансовые инвестиции  - это вложения в покупку акций, ценных бумаг и использование иных финансовых инструментов с целью увеличения финансового капитала инвестора.

1.1. Сущность инвестиций.

Термин «инвестиции» происходит от латинского слова «invest», что означает «вкладывать». В более широкой трактовке инвестиции представляют собой вложения капитала с целью последующего его увеличения. При этом прирост капитала должен быть достаточным для того, чтобы скомпенсировать инвестору (субъект (юридическое, физическое лицо, государство), осуществляющий инвестиционную деятельность) отказ от использования имеющихся средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск, возместить потери от инфляции в предстоящем периоде.

Поэтому все возможные инвестиции можно разбить на две группы:

1. Пассивные инвестиции, т.е. такие, которые обеспечивают  в лучшем случае не ухудшение показателей прибыльности вложений в операции данной фирмы за счет замены устаревшего оборудования, подготовки нового персонала взамен уволившихся сотрудников и т.д.

2. Активные инвестиции, т.е. такие, которые обеспечивают  повышение конкурентоспособности  фирмы и ее прибыльности по  сравнению с ранее достигнутыми за счет внедрения новой технологии, организации выпуска пользующихся спросом товаров, захвата новых рынков, или поглощения конкурирующих фирм.

По характеру участия в инвестировании выделяют прямые и непрямые инвестиции.

Под прямыми инвестициями понимают непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения средств. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.

Под непрямыми инвестициями подразумевают инвестирование, опосредствуемое другими лицами (инвестиционными или иными финансовыми посредниками). Не все инвесторы имеют достаточную квалификацию для эффективного выбора объектов инвестирования и последующего управления ими. В этом случае они приобретают ценные бумаги, выпускаемые инвестиционными и другими финансовыми посредниками, которые собранные таким образом инвестиционные средства размещают по своему усмотрению, выбирая наиболее эффективные объекты инвестирования, участвуя в управлении ими, распределяя полученные доходы среди своих клиентов.

По периоду инвестирования различают краткосрочные и долгосрочные инвестиции. Под краткосрочными инвестициями понимают обычно вложения капитала на период, не более одного года (например, краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных сертификатов и т.п.), а под долгосрочными инвестициями – вложения капитала на период свыше одного года.

   По формам собственности инвесторов выделяют частные, государственные, иностранные и совместные инвестиции.

Частные инвестиции – это вложение средств, осуществляемые гражданами, а также предприятиями негосударственных форм собственности за счет собственных и заемных средств.

Государственные инвестиции осуществляют центральные и местные органы власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также государственные предприятия и учреждения за счет собственных и заемных средств.

Под иностранными инвестициями понимают вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами.

Совместные инвестиции образуются, когда компании или частные лица, выступающие инвесторами, объединяются вместе и создают совместное предприятие, деятельность которого направлена на привлечение и размещение капитала с целью разработки и создания, а также претворение в практику инвестиционных проектов.

 По региональному  признаку различают инвестиции  внутри страны и за рубежом.

Под инвестициями внутри страны (внутренними инвестициями) подразумевают вложения средств в объекты инвестирования, размещенные в территориальных границах данной страны.

Под инвестициями за рубежом (зарубежными инвестициями) понимают вложения средств в объекты инвестирования, размещенные за пределами территориальных границ данной страны (к этим инвестициям относятся также приобретения различных финансовых инструментов других стран – акций зарубежных компаний, облигаций других государств и т.п.).

 

1.2. Источники инвестиций.

Инвестиции, в особенности реальные (капиталообразующие) инвестиции, могут осуществляться как за счет внутренних (национальных), так и за счет внешних (иностранных) источников. Оба источника инвестиций играют значительную роль для активизации привлечения капитала и развития экономики страны.

Первоначально, рассмотрим внутренние источники инвестиций:

1) Прибыль. Предприятия и организации часто используют прибыль в качестве источника инвестиций. Часть полученной прибыли направляется ими на развитие бизнеса, расширение производства и внедрение новых технологий.   

          2) Банковский кредит. Долгосрочное кредитование, особенно в условиях зарождающегося предпринимательства, могло бы стать одним из важных источников инвестиций. Оно способствует постепенному увеличению производства и, как следствие, общему подъему экономики страны.

3) Эмиссия ценных бумаг. В целях получения средств предприятия могут выпускать как акции, так и облигации. При этом, покупателями ценных бумаг, как правило, могут выступать любые юридические и физические лица, обладающие свободными денежными средствами.

4) Бюджетное финансирование. Государственные централизованные вложения обычно направляют на реализацию ограниченного числа региональных программ, создание особо эффективных структурообразующих объектов, поддержание федеральной инфраструктуры, преодоление последствий стихийных бедствий, чрезвычайных ситуаций, решение наиболее острых социальных и экономических проблем.

5) Амортизационные отчисления. Амортизационные отчисления – это капитальная стоимость, отделившаяся от своего материального носителя (зданий, сооружений, оборудования, аппаратуры т.д.) изначально являющуюся капиталом уже находящимся в кругообороте и обороте предприятия. Амортизационные отчисления направлены на восстановление средств производства, которые изнашиваются в процессе использования при производстве товаров.

6) Средства населения. Привлечение средств населения в инвестиционную сферу путем продажи акций приватизированных предприятий и инвестиционных фондов, в частности, могло бы рассматриваться не только как источник капиталовложений, но и как один из путей защиты личных сбережений граждан от инфляции.

Теперь рассмотрим внешние источники инвестиций, т.е. источники иностранных инвестиций, а именно:

1) Прямые иностранные инвестиции. Под прямыми инвестициями принято понимать капитальные вложения в реальные активы (производство) в других странах, в управлении которыми участвует инвестор. Инвестиции могут считаться прямыми, если иностранный инвестор владеет не менее чем 25% акций предприятия, или их контрольным пакетом, величина которого может варьироваться в достаточно широких пределах в зависимости от распределения акций среди акционеров.

2) Портфельные иностранные инвестиции. Портфельными иностранными инвестициями принято называть капиталовложения в ценные бумаги зарубежных предприятий и организаций. Также возможно инвестирование средств в ценные бумаги иностранного государства.

3) Иностранные кредиты. В качестве кредиторов обычно выступают международные организации (Международный валютный фонд и др.) и крупные зарубежные банки (Европейский Банк реконструкции и развития, Дойче банк и др.). Среднесрочные и долгосрочные кредиты могут предоставляться промышленным и торговым корпорациям, предприятиям, банкам, финансовым компаниям, а также непосредственно государству.

России необходимо прилагать все усилия к привлечению всех видов иностранных инвестиций, поскольку они в конечном итоге способствуют будущему увеличению производственных мощностей экономики.

 

1.3 Спрос на инвестиции.

Спрос на инвестиции – это спрос в экономике на инвестиционные товары: машины, оборудование, строительные материалы, услуги строительных фирм. Он возникает из намерения или планов фирм по увеличению своего физического капитала (основных производственных фондов), а также товарных запасов.

Различают потенциальный и реальный инвестиционный спрос.                                                    Потенциальный инвестиционный спрос отражает величину аккумулированного экономическими субъектами дохода, который может быть направлен на инвестирование и составляет потенциальный инвестиционный капитал. Реальный инвестиционный спрос характеризует действительную потребность хозяйственных субъектов в инвестировании и представляет собой инвестиционные ресурсы, которые непосредственно предназначены для инвестиционных целей — планируемые или преднамеренные инвестиции.

Инвестиционный спрос состоит из 2 частей, спроса на восстановление изношенного капитала и спроса на увеличение чистого реального капитал.

Он находится:

- в прямой зависимости  от ожидаемой нормы прибыли, выражаемой отношением  предполагаемой прибыли к инвестициям;

- в обратной зависимости  от ставки процента.

Если ожидаемая норма прибыли выше ставки процента, то инвестиции будут

осуществляться, если ниже, не будут.

На инвестиционный спрос помимо ожидаемой нормы прибыли и ставки процента (доходов) влияют:

- издержки на  потребление, эксплуатацию и обслуживание  зданий, сооружений,

оборудования;

- налоги на предпринимателей;

- изменения в  технологиях производства;

- ожидания производителей  в отношении спроса на их  товары и услуги, изменения цен  и т.п.

- общая социально-экономическая  и политическая обстановка в  стране, фаза цикла,

устойчивость правовых норм и др.

Объем произведенного национально продукта – главный макроэкономический показатель, влияющий на инвестиционный спрос. При его увеличении увеличивается инвестиционный спрос и наоборот.

 

1.4. Валовые и чистые инвестиции.

          Различают валовые и чистые инвестиции. Валовые инвестиции представляют собой общий объем реальных инвестиций в определенном периоде, направленных на строительство, приобретение средств производства и прирост товарно-материальных ценностей. 
        Эти затраты осуществляются инвесторами за счет: 
а) собственных средств (прибыли и амортизации); 
б) привлеченных средств (средства от выпуска акций и паевые взносы); 
в) заемных средств (кредиты, облигационные займы и др.). 
         Чистые инвестиции представляют собой сумму валовых инвестиций, уменьшенных на сумму амортизационных отчислений в рассматриваемом периоде. Динамика чистых инвестиций отражает характер экономического развития страны на том или ином этапе.

Если сумма чистых инвестиций составляет отрицательную величину, (то есть, объем валовых инвестиций меньше суммы амортизационных отчислений), это означает снижение производственного потенциала и как следствие этого уменьшение объема выпускаемой продукции. 
         Если сумма чистых инвестиций равна нулю (то есть, объем валовых инвестиций равен сумме амортизационных отчислений), это означает отсутствие экономического роста, то есть производственный потенциал остается неизменным. 
         Если сумма чистых инвестиций составляет положительную величину, это означает, что экономика находится на подъеме, то есть, обеспечивается расширенное воспроизводство её производственного потенциала. 
         Рост объёма чистых инвестиций вызывает последовательное увеличение доходов. При этом темпы роста суммы доходов значительно превышают темпы роста объёма чистых инвестиций. В экономической литературе этот процесс возрастания дохода в большем объёме, чем инвестиции в экономику, носит название «эффекта мультипликатора». 
         С точки зрения цели инвестирования инвестиции можно подразделить на прямые и портфельные. 
         Прямые инвестиции — это инвестиции с целью роста инвестируемого капитала и участия инвестора в управлении объектом инвестирования. В практике такие инвестиции ещё получили название стратегических. Прямые инвестиции, как правило, долгосрочные. 
          Портфельные инвестиции - это инвестиции с целью получения текущего дохода. Это вложения в ценные бумаги, как правило, средне — или краткосрочные.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Инфляция, её виды  и измерение.

2.1. Инфляция и  её виды.

Инфляция - это обесценение денег, снижение их покупательной способности, дисбаланс спроса и предложения. В буквальном переводе термин "инфляция" (от лат. inflatio) означает "вздутие", т.е. переполнение каналов обращения избыточными бумажными деньгами, не обеспеченными соответствующим ростом товарной массы. Обычно инфляция имеет в своей основе не одну, а несколько взаимосвязанных причин, и проявляется она не только в повышении цен - наряду с открытой, ценовой имеет место скрытая, или подавленная, инфляция, проявляющаяся прежде всего в дефиците, ухудшении качества товаров. Явление инфляции известно с 5-3 вв. до н. э. со времени, когда денежным товаром в мире становится серебро.

Наиболее широкое распространение понятие инфляции получило в XX веке, после первой мировой войны. Под инфляцией понимается дисбаланс спроса и предложения, проявляющийся в росте цен. Современной инфляции присущ ряд отличительных особенностей: если раньше инфляция носила локальный характер, то сейчас - повсеместный, всеохватывающий; если раньше она охватывала больший и меньший период, т.е. имела периодический характер, то сейчас - хронический; современная инфляция находится под воздействием не только денежных, но и не денежных факторов.

Существует несколько видов инфляции.

1. По характеру протекания:

открытая – отличается продолжительным ростом цен на товары и услуги;

скрытая (подавленная) – возникает при неизменных розничных ценах на товары и услуги и одновременном росте денежных доходов населения.

2. В зависимости от темпа роста цен:

умеренная (ползучая) – цены поднимаются в умеренном темпе и постепенно (до 10% в год);

галопирующая – быстрый рост цен (от 20 до 200 % в год);

гиперинфляция – сверхвысокий рост цен (до 1000% в год)

3. По степени расхождения роста цен по различным товарным группам:

сбалансированная – цены различных товаров относительно друг друга остаются неизменными;

несбалансированная – цены различных товаров по отношению друг к другу постоянно меняются.

Сбалансированная инфляция не страшна для бизнеса. Необходимо лишь периодически повышать цены товаров: подорожало сырье - соответственно увеличивается цена конечной продукции.

Несбалансированность инфляции – составляет большую проблему  для экономики:

   - отсутствие прогноза на будущее снижает уверенность в том, что товарные группы;

- лидеры роста  цен, останутся лидерами и на  следующий год; 
 - невозможность рационально выбрать сферы приложения капитала, рассчитать и сравнить доходность вариантов инвестирования.

4. С точки зрения ожидаемости или предсказуемости инфляции выделяют:

Ожидаемая - прогнозируется на какой либо период времени, предсказуема, является результатом действия правительства.

Неожиданная - характеризуется неожиданным скачком цен. 
Возможны следующие варианты проявления непредсказуемости: при наличии у населения инфляционных ожиданий, возникает резкое увеличение спроса, что деформирует экономику, искажает реальную картину совокупного спроса; при отсутствии у населения инфляционных ожиданий, т.е. происходит резкое падение спроса у населения в надежде на скорое снижение цен. 
   5. Инфляция издержек - вызывается снижением производительности труда, вызванное циклическими колебаниями или структурными изменениями в производстве, что ведет к увеличению издержек на единицу продукции. Рост заработной платы при низкой производительности труда, также ведет к росту затрат. Увеличение косвенных налогов, входящих в стоимость товаров и услуг, ведет к росту издержек. 
   6. Инфляция спроса - возникает при избыточном спросе. Спрос на товары больше, чем предложения товаров, в связи с тем, что производственный сектор не в состоянии удовлетворить потребность населения. Этот избыток спроса ведет к росту цен. Много денег при малом количестве товаров. 
   7. Инфляция роста заработной платы - удельный вес заработной платы в цене товара сравнительно невелик (25-30%) , но повышение заработной платы ведет к раскручиванию спирали заработная плата- цены. 
   8. Инфляция прибылей - промышленные предприятия получают сверхприбыль, которая не подтверждается повышением качества продукции. Рост цен возможен при: либерализации цен, отсутствии конкуренции, высокий уровень монополизации, дефицит товаров. 
   9. Инфляция налогов - ситуация когда государство начинает поднимать налоги. С их помощью покрывается дефицит бюджета. Увеличение налогов, снижает возможность инвестиций, снижает уровень производства, а следовательно предложения, что служит исходной базой для предприятия.

 

 

2.2 Измерение инфляции

Одно из главных больных мест инфляции - это то, что цены имеют тенденцию подниматься очень неравномерно. Одни подскакивают, другие поднимаются более умеренными темпами, а третьи вовсе не поднимаются. Одним из наиболее наглядных показателей наличия или отсутствия инфляции, ее глубины является показатель индекса цен. Показатели инфляции призваны дать количественную оценку инфляционных процессов.

Индексы - это относительные показатели, характеризующие соотношение цен во времени. Они рассчитываются по отношению к базовому периоду. Индекс цен (I) – это отношение цены t-го года (Pt ) к цене базисного года (Pb ), т.е.

I = ( Pt / Pb ) × 100%

Существует несколько индексов цен.

- индекс потребительских  цен – наиболее часто используемый. Он измеряет стоимость «корзины»  потребительских товаров и услуг, в том числе на отдельные  виды товаров (по 70 наименованиям) в  различных городах (132 города);

- индекс розничных  цен набора из 25 важнейших видов  продуктов питания;

- индексы количества  наличных денег в обращении  и выпуск денег в обращение;

- индекс стоимости  жизни - показатель, характеризующий  динамику стоимости набора потребительских  товаров и услуг (в соответствии  с фактической структурой потребительских  расходов населения).

-индекс оптовых  цен производителя;

-дефлятор валового  национального продукта (ВНП), т. е. отношение  номинального ВНП к реальному, или показатель падения реального  ВНП, накручивания денежного вала (этот индекс более универсален  по сравнению с индексом потребительских  цен, ибо измеряет рост не только  потребительских, но и всех других  цен).

Индекс роста цен, рассчитываемый для неизменного набора продуктов, получил название индекса Ласпейреса , и рассчитывается по формуле :

Il = ( Pt × Ot ) / ( Pb × Ob )

Однако он не учитывает возможности замены более дорогих товаров более дешевыми, т.е. происходит недооценка возможного изменения товарной структуры.

Индекс, рассчитываемый для изменяющегося набора, т.е. учитывающий возможность взаимного замещения товаров, называется индексом Пааше, и рассчитывается по формуле:

Ip = ( Pt × Ot ) / ( Pb × Ot )

Но в индексе Пааше не отражается происходящее при этом снижение уровня благосостояния.

Формула Фишера устраняет недостатки обоих индексов:

If = Il × Ip

If = [ ( Pt × Ot ) / ( Pb × Ob ) ] × [ ( Pt × Ot ) / ( Pb × Ot ) ]

Во всех приведенных формулах Pt - цена t-го года; Pb - цена базисного года; Ot - объем продукции, произведенный в t-м году; Ob – объем продукции, произведенный в базисном году.

В качестве косвенного показателя уровня инфляции используются данные об отношении товарных запасов к сумме денежных вкладов населения (сокращение запасов и рост вкладов свидетельствуют о повышении степени инфляционного напряжения). Данные о превышении доходов населения над расходами в процентах к доходам также могут характеризовать уровень инфляции.

Если доходы растут быстрее или даже одинаково с ценами, это свидетельствует об опасности раскручивания инфляционной спирали.

Так называемое «правило величины 70» дает нам другую возможность количественно измерить инфляцию. Точнее говоря, оно позволяет быстро подсчитать количество лет, необходимых для удвоения уровня цен. Надо только разделить число 70 на ежегодный уровень инфляции:

приблизительное количество 70 лет, необходимых для = ---------------------------

освоения темпов инфляции темп ежегодного увеличения

уровня цен (%).Следует отметить, что “правило величины 70“ обычно применяется тогда, когда, например, надо установить, сколько потребуется времени, чтобы реальный ВНП или ваши личные сбережения удвоились.

В качестве косвенного показателя уровня инфляции используются данные об отношении товарных запасов к сумме денежных вкладов населения (сокращение запасов и рост вкладов свидетельствуют о повышении степени инфляционного напряжения.) Данные о превышении доходов населения над расходами в процентах к доходам также могут характеризовать уровень инфляции. Если доходы растут быстрее или даже одинаково с ценами, это свидетельствует об опасности раскручивания инфляционной спирали.

3. Задача.

Величина используемого основного капитала (оборудования) равна       600 тыс. руб., норма амортизации АКосн = 10%. Оборудование использовалось    7 лет. Определить остаточную стоимость основных производственных фондов (ОПФосн).

Решение:

Первоначальная стоимость, уменьшенная на величину перенесенной стоимости, представляет собой остаточную стоимость основных производственных фондов. Поэтому для решения данной задачи используем следующую формулу:

Фост. = Фn(1- На*tэксп.)

где На – норма амортизационных отчислений;

tэксп. – период эксплуатации основных фондов;

Фn – начальная стоимость.

Подставив известные из условия  задачи данные , получаем:

Фост. = 600* (1- 0,1*7) = 180 тыс. рублей

Ответ: Остаточная стоимость основных производственных фондов  составляет 180 тысяч рублей.

 

 

 

 

 

 

Список используемой литературы:

1. Максимова В.Ф. Экономическая теория. Концептуальные основы и практика., Издание Юнити-Дана, 2012.,751 стр.
2. Орлова Е.Р. Инвестиции., Учебное пособие изд-во Омега – Л, 2012 г., 240 стр.
3. Плышевский Б. Инфляция: причины и механизмы., «Экономист» 2008 г. № 7, стр. 29.
4. Руднева А.О. Основы экономической теории., Учебное пособие 2011 г., 256 стр.
5. www.regnum.ru.
6. www. EREPORT.ru