Контрольная работа по "Финансам". 259

ВОПРОС 1. ЛИЗИНГ, ЕГО ЗНАЧЕНИЕ ДЛЯ ПРЕДПРИЯТИЙ. 
 

     Понятие и значение лизинга

       Единого международного признанного  понятия "лизинг" не существует. Это вызвано как сложным, неоднозначным  содержанием, отражаемым данным  термином, так и различиями в  законодательстве, системе отчетности и налогообложения в разных странах.

       В тех странах, где под лизингом  понимают только долгосрочную  аренду, принято четко ограничивать  от него понятие аренды и  проката. В других странах и  эти последние понятия относятся  к разновидности лизинга.

       Лизинг представляет собой аренду машин, оборудования, транспортных средств, строительной, сельскохозяйственной техники, средств теле- и радиосвязи, вычислительной техники, различных сооружений производственного назначения, а также прав интеллектуальной собственности– лицензий, компьютерных программ, ноу-хау и т.д.

       Любое определение лизинга является  ограниченным и не может учесть  всех форм проявления этого  нового кредитного инструмента,  но все-таки можно привести  еще одно – определение Европейской федерации национальных ассоциаций по лизингу оборудования (Leaseurope): “Лизинг - это договор аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости для использования их в производственных целях арендатором, в то время как товары покупаются арендодателем, и он сохраняет за собой право собственности”.

       Лизинг представляет собой соглашение  между собственником имущества  (арендодателем) и арендатором  о передаче имущества в пользование  на оговоренный период по установленной  ренте, выплачиваемой ежегодно, ежеквартально или ежемесячно.

       Лизинг – это приобретение  оборудования с предоставлением  его в аренду организациям (лизингополучателю)  в обмен на лизинговые платежи.  Лизинг предусматривает возможность  выкупа оборудования по истечении  срока действия лизингового договора или досрочно по остаточной стоимости.

       В соответствии с Федеральным  законом “О финансовой аренде (лизинге)”, принятым 29 января 2002 года, лизингом является совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга; договор лизинга - договор, в соответствии с которым арендодатель (далее - лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (далее - лизингополучатель) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем; лизинговая деятельность - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг.

       Ни один из видов деятельности  не найдет широкого применения, если он не будет приносить  выгод всем участникам договорных  отношений и в первую очередь  потенциальному пользователю. Какие же преимущества дает лизинг лизингополучателю?

       Во-первых, снижение потребности  в собственном стартовом капитале. Лизинг предполагает, как правило, 100-процентное финансирование лизингодателем  и не требует немедленного  начала платежей, что позволяет без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее имущество, увеличивать оборотный капитал для расширения производства.

       Во-вторых, очень часто предприятию  проще получить имущество по  лизингу, чем ссуду на его приобретение, так как лизинговое имущество выступает в качестве залога. За рубежом некоторые лизинговые компании не требуют от лизингополучателя никаких дополнительных гарантий.

       В-третьих, считается, что лизинговое  соглашение более гибко, чем ссуда, оно предоставляет возможность обеим сторонам выработать удобную схему выплат. По взаимной договоренности сторон лизинговые платежи могут производиться после получения выручки от реализации товаров, изготовленных на взятом в лизинг оборудовании. Ставки платежей могут быть фиксированными и плавающими.

       В-четвертых, лизинговая сделка  может быть заключена на более  длительный срок, чем кредитный  договор. В связи с этим величина  периодических лизинговых платежей  будет меньше, снижаются расходы  пользователя по уплате этих платежей и возрастает надежность исполнения лизингового договора.

       В - пятых, для лизингополучателя  уменьшается риск морального  и физического износа и устаревания  имущества, поскольку имущество  не приобретается в собственность,  а берется во временное пользование..

       В-шестых, лизинговое имущество может  не числиться у лизингополучателя  на его балансе, что не увеличивает  его активы и освобождает от  уплаты налога на это имущество.

       В-седьмых, лизинговые платежи  полностью относятся на издержки  производства и обращения (себестоимость) и, соответственно снижают налогооблагаемую прибыль.

       Таким образом, как мы видим  в лизинге заинтересованы все  участники сделки: производитель  получает новые каналы сбыта,  пользователь имеет возможность  приобрести оборудование без первоначальных финансовых затрат, лизинговая компания становится финансовым звеном между производителем и потребителем, получая за это прибыль. В выигрыше остается и государство – возрождается производство, увеличиваются налоговые поступления в бюджет, уменьшается социальное напряжение за счет создания новых рабочих мест.

       Лизинг как своеобразная форма  арендных отношений (финансовая  аренда) – перспективный финансовый  инструмент в деятельности предпринимательских  структур. Для многих российских предпринимателей проблема перехода на выпуск конкурентоспособной на мировом рынке продукции может быть решена именно через лизинг.

     Формы и виды лизинга

       В западных странах и в России рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции.

       При выделении видов лизинга исходят, прежде всего, из признаков их классификации, которые характеризуют:

     1. Количество участников сделки;

     2. Тип имущества;

     3. Сектор рынка;

     4. Форма лизинговых платежей;

     5. По объему обслуживания передаваемого  имущества лизинг

     6. Срок использования имущества  и связанные с ним условия  амортизации.

      1. В зависимости от состава  участников (субъектов) сделки различаются следующие виды лизинга:

     - лизинг с участием трех сторон. Такого рода сделка схожа с классической лизинговой операцией, т.к. в ней участвуют поставщик, лизингодатель и лизингополучатель;

     - лизинг с участием множества  сторон или раздельный лизинг. Этот вид лизинга распространен как форма финансирования сложных, крупномасштабных объектов, таких, как авиатехника, морские и речные суда, комплектное оборудование предприятий, буровые платформы и т.п. Такой лизинг можно еще назвать групповым или акционерным лизингом с участием нескольких компаний поставщиков, лизингодателей и привлечением кредитных средств из ряда банков. В зарубежной практике такой лизинг считается наиболее сложным. Ему присуще многоканальное финансирование. Отличительной чертой этого вида лизинга является то, что лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает из своих средств не всю его сумму, а только часть. Остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества.

     Во  многих литературных источниках говорится  о прямом лизинге, при котором  собственник имущества самостоятельно, без посредника, сдает объект в пользование арендатору (двухсторонняя сделка). Но сделка такого рода скорее ближе к простым арендным отношениям, действующим по схеме «арендодатель–арендатор». По сути, эту сделку нельзя назвать лизинговой, т.к. в ней не участвует третье лицо - лизинговая компания. По действующим в настоящее время российским правилам лизинговая компания обязательно должна быть участником лизинговой операции.

      2. По типу имущества различают:

     - лизинг движимого имущества: рабочие  машины, оборудование для различных отраслей, промышленности и т.п.

     - лизинг недвижимого имущества:  производственные здания и сооружения.

     3. В зависимости от сектора рынка,  где производятся лизинговые операции, выделяют:

     - внутренний лизинг, при котором все участники сделки представляют одну страну;

     - внешний (международный) лизинг, при котором лизингодатель и лизингополучатель находятся в разных странах.

       В свою очередь международный  лизинг может быть экспортным  и импортным. В международной  сделке лизингополучатель участвует  в импортном лизинге, а лизингодатель, соответственно, в экспортном. Для России характерен импортный лизинг.

      4. В зависимости от форм лизинговых  платежей различают:

      - лизинг с денежным платежом, при котором выплаты производятся  в денежной форме;

      - лизинг с компенсационным платежом (или так называемый компенсационный лизинг), при котором лизингополучатель рассчитывается с лизингодателем товарами, как правило, произведенными на арендуемом имуществе или путем оказанных встречных услуг;

      - лизинг со смешанным платежом, при котором часть платежа поступает в денежной форме, а другая в виде товаров или услуг.

      5. По объему обслуживания передаваемого имущества лизинг подразделяется на: чистый и полный.

     «Чистый»  лизинг - это отношения, при которых  все обслуживание имущества берет на себя лизингополучатель, поэтому в данном случае расходы по обслуживанию оборудования не включаются в лизинговые платежи.

     «Полный» лизинг предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, а также его ремонт лизингодателем. Полный лизинг, по стоимости, считается одним из самых дорогих, т.к. у лизингодателя увеличиваются расходы на техническое обслуживание, обеспечение квалифицированным персоналом и др. частичный ( с частичным набором услуг), когда на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества. Например, Ростовский вертолетный завод сдает в лизинг изготовленные им вертолеты, в сопровождении экипажа.

       В основном на отечественном лизинговом рынке применяется «чистый» лизинг.

      6. По сроку использования имущества и связанным с ним условиями амортизации различают:

     - лизинг с полной окупаемостью и соответственно с полной амортизацией имущества, когда срок договора равняется нормативному сроку службы имущества и происходит полная выплата лизингодателю стоимости лизингового имущества;

     - лизинг с неполной окупаемостью и соответственно неполной амортизацией имущества, при которой срок договора меньше нормативного срока службы имущества и в течение его действия окупается только часть стоимости лизингового имущества.

     Особенности лизинговых услуг  как объекта и  субъекта коммерческой деятельности

       Объектом лизинга могут быть любые не потребляемые вещи, используемые для предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов. Таким образом, в лизинг может передаваться любое имущество, которое не запрещено к свободному обращению на рынке. Это может быть движимое и недвижимое имущество.

       В зависимости от объекта лизинга следует различать лизинг движимого имущества (лизинг оборудования) и лизинг недвижимого имущества.

       Земельные участки и другие  природные объекты у нас в  стране могут быть предметом договора аренды¹, но не могут быть переданы в финансовую аренду. Данное ограничение предмета финансовой аренды объясняется тем, что такое использование с предпринимательской целью земли и других природных объектов регулируются в первую очередь земельным кодексом. Изучение состояния финансового лизинга в развитых странах позволяет выделить основные группы оборудования, сдаваемого в лизинг:

      - транспортное (транспортные самолеты, автомобили, морские суда, железнодорожные  вагоны и т. п.)

      - оборудование связи (радиостанции, спутники, почтовое оборудование и т. п.)

      - сельскохозяйственное оборудование

       - строительное (краны, бетономешалки и т. п.)

      - и многое другое.

       Типичная лизинговая сделка выглядит  следующим образом: 

       Таким образом, субъектами лизинга являются:

     - лизингодатель - физическое или  юридическое лицо, которое за  счет привлеченных и (или) собственных  денежных средств приобретает  в ходе реализации договора  лизинга в собственность имущество  и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.

     - лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.

     - продавец - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли - продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли - продажи. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения.

       В качестве лизингодателя могут  выступать:

     - банки и другие кредитные учреждения, в уставе которых предусмотрена лизинговая деятельность.²

     - лизинговые компании - финансовые  компании, специализирующиеся только на финансировании сделки (оплате имущества), или универсальные, оказывающие не только финансовые услуги, но и другие услуги, связанные с реализацией лизинговых операций, например, техническое обслуживание, обучение, консультации и т.п.

     - любая фирма, в учредительных  документах которой предусмотрена  лизинговая деятельность, имеющая лицензию и достаточное количество финансовых средств.

       Лизингополучателем может быть юридическое лицо, осуществляющее предпринимательскую деятельность, или гражданин, занимающийся предпринимательской деятельностью без образования юридического лица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя, получающего имущество в пользование по договору лизинга.

       Продавцом лизингового имущества может быть предприятие-изготовитель, торговая организация или другое юридическое лицо или гражданин, продающие имущество, являющееся объектом лизинга.

       Субъектами лизинга могут быть также предприятия с иностранными инвестициями, осуществляющие свою деятельность.³

       Необходимо заметить, что узко специализированные лизинговые компании обычно имеют дело с одним видом товара (легковые автомобили, контейнеры) или с товарами одной группы стандартных видов (строительное оборудование, оборудование для технических предприятий).

       Универсальные лизинговые фирмы передают в финансовую аренду разнообразные виды машин и оборудования. На рынке лизинговых услуг можно выделить и специальные субъекты, такие как: страховые компании, осуществляющие страхование всевозможных рисков, возникающих при лизинговой сделке: страхование имущества лизингодателя, кредитов, предоставляемых лизенгодателю кредитным учреждением, от возможных рисков неплатежей и многое другое.

     Российская  Ассоциация Лизинговых Компаний (“Рослизинг”), некоммерческое объединение лизинговых компаний, банков и иных предприятий, занимающихся лизингом, осуществляющая:

       а) координацию деятельности организаций,  входящих в нее, и объединение их средств для осуществления совместных взаимовыгодных проектов;

       б) разработку, совместно с органами  государственного управления, стратегических  направлений и программы развития  лизинга в России;

       в) подготовку проектов законодательных актов;

       г) участие в работе международных  ассоциативных общественных организаций.

       Вся деятельность лизинговых  отношений, включая и объекты  и субъекты, регулируется законодательством  Российской Федерации. 

     Рынок лизинговых услуг  на современном этапе развития экономики РФ.

     Сегодня лизинг во всём мире является мощнейшим  инвестиционным инструментом, с помощью  которого финансируется до 30-35% инвестиций в оборудование. Лизинг мог бы сыграть существенную роль в преодолении инвестиционного кризиса и обновлении производственной базы России, если бы государство в лице своих исполнительных и законодательных органов проводило чёткую, последовательную и заинтересованную политику развития лизинга. Однако этого пока не наблюдается. А проблема прорыва инвестиционного кризиса становится всё более острой. Ещё хуже положение в отдельных отраслях производства. По сравнению с 1990г. сократился парк основных видов сельскохозяйственной техники, а оставшаяся в хозяйствах техника сильно изношена и катастрофически устарела. Темпы износа сельхозтехники резко опережают темпы её обновления.

       Сложная ситуация с обновлением  парка машин наблюдается и  в такой важной и высокотехнологичной  отрасли хозяйства, как гражданская авиация и обеспечивающая её авиационная промышленность. Что мешает сейчас увеличению масштаба лизинговых операций с новой авиационной техникой?

     Первая  и наиболее существенная помеха –  это несовершенство действующей  законодательной базы, а также отсутствие федеральных законов прямого действия в сфере авиационного лизинга и слабое финансирование лизинговой деятельности в стране. Реализация же предложений ГосНИИ ГА по запуску механизма лизинга отечественных воздушных судов позволила бы обеспечить поставки российским авиакомпаниям новой авиатехники и в 2010г. на 95% обновить парк воздушных судов, создать реальные предпосылки для отечественной гражданской авиации в обеспечении ежегодного роста производства в смежных областях и занять одно из передовых мест в мировой авиатранспортной системе, обеспечив нашей стране роль мировой авиационной державы.

       Основными препятствиями на пути  развития лизинга в России, являются:

     - высокая инфляция, бюджетный и  долговой кризисы и, как итог, – запредельные процентные ставки за кредит

     - недальновидная, ничем не обоснованная  и разрушительная система налогообложения  лизинговых операций

     - равнодушие, неисполнительность и  безответственность различных звеньев  государственной власти.

     - отсутствие чёткой и обоснованной  государственной инвестиционной стратегии и несогласованность действий различных звеньев законодательной и исполнительной власти.

       Дальнейшее продвижение страны  к экономическому подъёму сдерживается  прежде всего двумя основными  факторами:

     1.Узостью  платежеспособного спроса населения и низкой инвестиционной активностью.

     2.Низкой  инвестиционной активностью

     Большинство авторов отмечают, что в России лизинг для производителя выгоднее обычного банковского кредитования. Чтобы форсировать развитие лизинга (как одной из важнейших составляющих инвестиционного процесса), необходимо действительно сделать его более выгодным по сравнению с другими инструментами финансирования инвестиций. Для этого надо прежде всего обеспечить соответствующую систему налогообложения лизинговых операций. А пока этого нет, лизинг не может быть дешевле кредита, так как он включает в себя дополнительные выплаты, а также НДС-2, который во много раз превышает так называемые льготы по налогу на прибыль лизингополучателя, образуемые за счёт включения лизинговых платежей в себестоимость продукции. Также для развития лизинга необходима поддержка государства, которая пока находится на низком уровне.

     Меры  государственной  поддержки

     В целях создания благоприятных условий  для развития лизинга как эффективного механизма преодоления промышленного спада и активизации инвестиционного процесса в экономике, в целях поддержки и развития малого и среднего предпринимательства, дальнейшего развития частного бизнеса, повышения эффективности предпринимательской деятельности в сфере производства, а также учитывая мировой опыт широкого использования лизинга, государство проводит политику, поддерживающую лизинговые отношения.

       Все мероприятия и меры по  государственной поддержке деятельности  лизинговых организаций (компаний, фирм), установленные законами РФ, Постановлениями Правительства РФ, а также решениями органов государственной власти субъектов Российской Федерации в пределах их компетенции, можно разделить на две группы: общие направления и специальные, т.е. в отдельных отраслях.

       Для поддержки частного капитала государство принимает долевое участие в создании инфраструктуры лизинговой деятельности в отдельных целевых инвестиционно-лизинговых проектах, а также выделяет предприятиям, осуществляющим лизинг, государственные заказы на поставки товаров для государственных нужд. Для реализации лизинговых проектов государство предоставляет инвестиционные кредиты. Предоставляет банкам и другим кредитным учреждениям в порядке, установленном законодательством Российской Федерации, освобождение от уплаты налога на прибыль, получаемую ими от предоставления кредитов субъектам лизинга, на срок не менее чем три года для реализации договора лизинга. В целях создания благоприятных экономических условий для деятельности лизинговых компаний им предоставляются в законодательном порядке налоговые и кредитные льготы. Подготавливаются решения о снижении ставок таможенных пошлин на ввозимые в РФ виды технологического оборудования, не имеющего отечественных аналогов.

       Совершенствование, развитие, формирование нормативно-правовой базы, обеспечивающей защиту правовых и имущественных интересов участников лизинговых сделок, является одной из основных задач государства в сфере поддержки.

       Государство проводит политику поддержки лизинговой деятельности не только в области экономики, но и на образовательном уровне по вопросу обучения основам лизинговой деятельности: повышение квалификации преподавателей, обучение студентов, подготовка и переподготовка государственных служащих, занимающихся вопросами лизинга.

       В качестве вывода можно сказать, что в Федеральном законе «О финансовой аренде (лизинге)» имеется целая глава «Государственная поддержка лизинговой деятельности». В ней насчитывается 12 мер государственной поддержки лизинговой деятельности

     Перспективы развития рынка лизинга 

     Одним из важнейших факторов, определяющих перспективы лизинга в России, является цена кредита. Согласно сегодняшним  правилам, применяются неизменные процентные ставки за кредит на весь срок действия лизингового договора. Но цена кредита не остаётся неизменной. Сохранение прежнего порядка установления платы за кредит может ущемлять интересы сторон лизинговой сделки (кредитора или лизингополучателя). Поэтому представляется целесообразным установить плавающие ставки по кредитам, предоставляемым на покупку лизингуемого оборудования, которые менялись бы пропорционально изменению ставки рефинансирования.

       Но самое главное заключается  в том, чтобы осознать народно-хозяйственное  значение лизинга как мощного  инструмента мобилизации инвестиционных ресурсов и обновления технологической базы производства. Поэтому при разработке и утверждении «Стратегии развития Российской Федерации до 2010 года» необходимо существенно скорректировать курс экономической реформы, чётко разграничивать её цели со средствами достижения и помнить, что конечной целью является развитие экономики и улучшение жизни народа, а не либерализация любой ценой.

       Необходимо многообещающие намерения  подкрепить надёжными инструментами  достижения намеченных целей  и, прежде всего разработкой программы инвестиционного прорыва, которая предусматривала бы меры по реальному улучшению инвестиционного климата и кардинально повышала роль государства в формировании и использовании инвестиционного фонда страны. Эта программа, по представлениям автора, должна включать:

     Полное  восстановление инвестиционной функции  амортизационных отчислений, строго целевое формирование и использование  средств амортизационного фонда  не только государственных, но и на всех без исключения предприятиях.

     Освобождение  от налогообложения прибыли, направленной на инвестиции в основной капитал, финансирование научно-исследовательских и опытно- конструкторских разработок и освоение новых технологий.

     Расширение  государственного финансирования инвестиций в НИОКР до уровня законодательно установленной нормы.