МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ 

Федеральное государственное бюджетное образовательное  учреждение

высшего профессионального образования

«Кузбасский государственный  технический  университет  имени Т. Ф. Горбачева»

Филиал  КузГТУ в г. Прокопьевске 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

По дисциплине «Финансы организации»

Вариант № 7     
 
 
 
 
 
 
 
 

Выполнил:

Кудрявцева  Н.А.

Группа  ФКт-102

                                 Шифр     210429 
 

Проверил:

Кителева  О.М. 
 
 
 
 
 
 

Прокопьевск 2011

     Содержание

     1 Капитальные вложения, их значение для предприятия, источники финансирования

     1.1 Капитальные вложения 

     Для постоянного развития производство должно совершенствоваться, расширяться  и модернизироваться. Основным способом внедрить инновации становятся капитальные  вложения, которые позволяют изменить структуру производства, размещение и потенциал его средств.

     Капитальные вложения должны производиться с  тщательным расчетом своей эффективности  и влияния на хозяйственную и  производительную деятельность компании, поскольку направление средств  не на те цели может не только не дать ожидаемой отдачи, но и потребовать  серьезной модернизации производства.

     Капитальные вложения – это составная часть капиталообразующих инвестиций. Они представляют собой затраты, направляемые на создание и воспроизводство основных фондов. Капитальные вложения являются необходимым условием существования предприятия. Пренебрегая ими, фирма может увеличить свои прибыли в краткосрочном периоде, но в долгосрочном периоде это приведет к потере прибыли, неспособности фирмы конкурировать на рынке.

     1.2 Использование капитальных  вложений

     Капитальные вложения можно использовать по-разному. Можно направлять капитальные вложения на повышение плодородия земель, приобретение машин, оборудования, строительство  зданий и пр. В зависимости от функций, выполняемых в производственном процессе, капитальные вложения подразделяются на направляемые на замену живого труда; направляемые на интенсификацию производства; направляемые на улучшение условий  производства и труда.

     Капитальные вложения, направленные на замену живого труда, позволяют экономить последний. К этой группе можно отнести капитальные  вложения на приобретение машин и оборудования. Машины, заменяя живой труд, позволяют повышать производительность.

     Капитальные вложения, направленные на интенсификацию производства, непосредственно ведут  к увеличению объема производства. Сюда можно отнести затраты на некоторые строительные работы, например на сооружение теплиц, приобретение емкостей для нефтепродуктов и т.п. Эти  капитальные вложения с точки  зрения современных требований весьма необходимы.

     В третью группу относят капитальные  вложения, результат применения которых  по отношению к производству называют косвенным. Они необходимы в современном  производственном процессе, но сами по себе не способствуют, ни повышению объема производства, ни увеличению производительности труда. Сюда относятся, например, производственные помещения. Без них невозможно то или иное производство, хотя сами по себе постройки, как правило, не оказывают интенсифицирующего влияния на производственный процесс и не способствуют повышению производительности труда. И лишь внутреннее оснащение сооружений, их расположение и соответствующая подготовка могут способствовать повышению производительности труда.

     Приведенное деление является относительным. Как  правило, нельзя провести четкую линию  между отдельными эффектами капитальных  вложений.

     Основным  методом расширенного воспроизводства  основного капитала являются прямые инвестиции (капитальные вложения).

     Прямые  инвестиции представляют собой затраты  на создание новых объектов основного  капитала, расширение, реконструкцию  и техническое перевооружение действующих. Соотношение затрат по этим направлениям называют воспроизводственной структурой прямых инвестиций.

     К новому строительству относятся  затраты по сооружению объектов на новых площадках.

     Под расширением понимается строительство  вторых и последующих очередей предприятия, дополнительных производственных комплексов и производств, а также сооружение новых либо расширение существующих цехов основного назначения.

     Реконструкция представляет собой полное или частичное  переоборудование и переустройство предприятия с заменой морально устаревшего и физически изношенного  оборудования, механизацией и автоматизацией производства, устранением диспропорций в технологических звеньях и  вспомогательных службах. В результате реконструкции достигается увеличение объема производства на базе новой, более  современной технологии, расширение ассортимента или повышение качества продукции, улучшение ее конкурентоспособности  на рынке. Реконструкция может осуществляться и в целях изменения профиля  предприятия и организации производства новой продукции на имеющихся  производственных площадях.

     Техническое перевооружение включает комплекс мероприятий  по повышению до современных требований технического уровня отдельных участков производства, агрегатов, установок  путем внедрения новой техники  и технологии, механизации и автоматизации  производственных процессов, модернизации и замене устаревшего и физически  изношенного оборудования новым, более  производительным; совершенствованию  организации и структуры производства.

     Технологическая структура прямых инвестиций складывается из трех основных элементов: приобретения оборудования, инструмента и инвентаря; расходов на выполнение строительно-монтажных  работ; прочих прямых инвестиций, к  числу которых относятся проектно-изыскательские работы, заблаговременное проведение мероприятий по вводу сооружаемых  объектов в эксплуатацию. В разных отраслях экономики удельный вес  этих затрат в общей сумме прямых инвестиций неодинаков.

     Соотношение затрат на оборудование, строительно-монтажные  работы и прочие капитальные вложения образуют технологическую структуру  прямых инвестиций. Экономически наиболее выгодной является структура, где преобладают  расходы на оборудование.

     Работы  по строительству предприятий, объектов, сооружений выполняются либо непосредственно  силами предприятий и хозяйственных организаций, осуществляющих капитальные вложения (хозяйственный способ строительства), либо специальными строительными и монтажными организациями по договорам с заказчиками (подрядный способ строительства).

     1.3 Источники финансирования капитальных вложений

     Источники финансирования капитальных вложений подразделяются на собственные, привлеченные и заемные.

     Коммерческие  банки являются основными кредиторами  инвесторов при осуществлении ими  капитальных вложений, при реализации различных инвестиционных проектов. Коммерческий банк предоставляет инвестору  на определенный срок заем - соответствующую  денежную сумму с условием возврата долга в срок и выплаты процентов  за пользование кредитом. Большинство  банков пользуются централизованными  кредитными средствами. Финансирование капитальных вложений может осуществляться за счет одного или нескольких источников финансовых средств.

     Основную  долю в финансировании капитальных  вложений составляют собственные средства предприятий и организаций - в  настоящее время в России на их долю приходится более 80% всех вложенных  средств. Доля бюджетных средств  в общей сумме инвестиций существенно  меньше и составляет величину около 10%.

     В настоящее время реальные инвестиции в России осуществляются преимущественно  в форме капитальных вложении, а фонд накопления образуется в порядке  распределения прибыли между  бюджетом и хозяйствующими субъектами. Кроме того, на капитальные вложения направляется часть фонда возмещения в форме амортизационных отчислений.

     Источники финансирования капитальных вложений тесно связаны с финансово-кредитным  механизмом инвестиционной сферы, где  происходит их практическая реализация.

     Капиталовложения  в основные средства финансируются  на территории РФ за счет:

     - собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов инвесторов чистой прибыли;

     - амортизационных отчислений;

      - сбережений граждан и юридических лиц;

     - средств, выплачиваемых органами страхования в виде возмещения потерь от стихийных бедствий, аварий и т.д.;

     - заемных финансовых средств инвесторов;

     - банковских кредитов, облигационных займов и др.;

     - привлеченных финансовых средств инвесторов;

     - денежных средств, централизованных добровольными союзами предприятий и финансово-промышленными группами; 

     - средств федерального бюджета, предоставляемых на безвозмездной и возмездной основах;

     - средств бюджетов субъектов РФ;

     - средств внебюджетных фондов; 

     - средств иностранных инвесторов.

     В состав собственных средств инвесторов входят прибыль и амортизационные  отчисления.

     Прибыль образуется как разница между  выручкой от реализации продукции (работ  и услуг) и ее полной себестоимостью. После уплаты налогов и других платежей из прибыли в бюджет у  предприятий остается чистая прибыль. Часть ее предприятие вправе направить  на капитальные вложения производственного  и социального характера, а также  на природоохранные мероприятия. Эта часть прибыли может использоваться на инвестиции в составе фонда накопления или другого аналогичного фонда, создаваемого на предприятиях.

     При недостаточности собственных источников финансирования капитальных вложений предприятие вправе привлекать долгосрочные кредиты банков, а также средства, мобилизуемые на рынке ценных бумаг.

     Финансирование  государственных централизованных капиталовложений может осуществляться также за счет бюджетных средств, предоставляемых на безвозвратной  и возвратной основе. Государство  осуществляет регулирование инвестиционной деятельности путем поддержки федеральных  целевых строительных программ, направляя  на их финансирование бюджетные средства.

     Для открытия финансирования государственных  централизованных капиталовложений на безвозвратной основе государственные  заказчики предоставляют Министерству финансов РФ выписки из утвержденного  перечня строек и объектов с указанием  объемов капиталовложений и государственные  контракты (договоры подряда) по сооружению объектов для федеральных нужд.

     Государственные заказчики ежемесячно представляют Минфину России отчеты об использовании  средств федерального бюджета, предоставленных  на безвозвратной основе для финансирования централизованных капитальных вложений.

     Средства  федерального бюджета, которые предоставляются  на возвратной основе для финансирования государственных централизованных капитальных вложений, выделяются Минфину  России Центральным банком России. Минфин России направляет указанные  заемные средства застройщикам через  коммерческие банки в соответствии с заключенными с этими банками  договорами. Полученные коммерческими  банками от Минфина России средства федерального бюджета выделяются заемщикам (застройщикам) на договорной основе.

     Средства  федерального бюджета на возвратной основе предоставляются заемщикам  под залог движимого и недвижимого  имущества в соответствии с залоговым  законодательством России.

     Полученные  коммерческими банками средства федерального бюджета, предоставленные  на возвратной основе, могут быть использованы строго по целевому назначению только для финансирования капиталовложений для государственных федеральных  нужд.

     Возврат заемщиками (застройщиками) средств  федерального бюджета, предоставленных  на возвратной основе, осуществляется в сроки, определяемые заключенными договорами.

     Финансирование  и кредитование строительства объектов смешанного инвестирования за счет средств  федерального бюджета, собственных  и иных источников осуществляются в  порядке, установленном для предоставления бюджетных ассигнований.

     Финансирование  капитальных вложений за счет собственных  средств инвесторов производится по договоренности сторон. Партнеры по строительству  самостоятельно определяют порядок  внесения заказчиками (застройщиками) собственных средств на счета  в банки для финансирования капиталовложений и взаиморасчетов. Формы оплаты строительно-монтажных  работ, поставок материальных, энергетических ресурсов и услуг для строительства  объектов определяются договорами подряда (контрактами). Они заключаются заказчиками (застройщиками) и подрядчиками на весь период строительства.

     В современных условиях предприятия  различных форм собственности самостоятельно разрабатывают инвестиционные программы  и обеспечивают их реализацию соответствующими материальными и финансовыми  ресурсами. План формирования инвестиций не является для предприятия директивным  документом, а определяет стратегию  его финансовых возможностей на предстоящий  год.

     При разработке стратегии формирования инвестиционных ресурсов рассматриваются  обычно пять основных методов финансирования инвестиционных программ и проектов:

     самофинансирование;

     акционирование (выпуск собственных акций);

     кредитное финансирование;

     инвестиционный  лизинг и селенг;

     комбинированное (смешанное) финансирование.

     Наиболее  перспективным является метод самофинансирования (самоинвестирования). Для определения  доли собственных средств в общем  объеме инвестиций можно использовать коэффициент самофинансирования.

     Ксф = Сс/И, (1.1)

     где Сс - собственные средства предприятия (чистая прибыль и амортизационные  отчисления), р.; И - общая сумма инвестиций, р.

     Рекомендуемое значение показателя не ниже 0,51 (51 %). При  более низком значении предприятие  утрачивает финансовую независимость  по отношению к внешним источникам.

     Содержание  самофинансирования заключается в  том, что за счет чистой прибыли и  амортизационных отчислений предприятие  обеспечивает возмещение затрат по расширенному воспроизводству и реализации социальных программ коллектива.

     Акционирование  как метод финансирования инвестиций обычно используется для реализации крупномасштабных проектов при отраслевой или региональной диверсификации инвестиционной деятельности (например, в нефтегазовом комплексе России).

     Кредитное финансирование обычно выступает в  двух формах: в виде получения долгосрочных банковских ссуд на реализацию конкретных проектов и облигационных займов.

     Облигационные займы могут выпускаться только известными акционерными компаниями (корпорациями или финансово-промышленными группами), платежеспособность которых не вызывает сомнения у инвесторов (кредиторов).

     Лизинг  позволяет предприятию-лизингополучателю  быстро приобретать необходимое  ему оборудование, не отвлекая единовременно  из своего оборота значительные финансовые ресурсы.

     Инвестиционный  селенг - новая форма привлечения  денежных ресурсов, используемая рядом  компаний в России. Он представляет собой специфическую форму обязательства, состоящую в передаче собственником  прав на пользование и распоряжение его имуществом на срок за определенную плату. В качестве такого имущества  могут выступать как внеоборотные, так и оборотные активы. При  этом собственник остается владельцем переданного в наем имущества  и может по первому требованию возвратить его. Селенг-компания привлекает и свободно использует по своему усмотрению имущество и отдельные имущественные  права юридических лиц и граждан. Поэтому по форме финансирования инвестиционный селенг близок к банковской деятельности.

     Смешанное финансирование основано на различных  комбинациях указанных методов  и может быть реализовано во всех формах инвестирования. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2. Задача.

     На  основе приведенных данных рассчитать показатели прибыли и рентабельности организации (тыс. руб.):

     1. Выручка (нетто) от продажи  товаров, продукции – 1040.

     2. Себестоимость проданных товаров,  продукции – 950.

     3. Коммерческие расходы – 50.

     4. Прочие доходы – 100.

     5. Прочие расходы – 10.

     6. Стоимость активов – 9800.

     Решение:

     П_вал = Выр – Себест = 1040 – 950 = 90

     П_прод = П_вал – ком.расх. = 90 - 50 = 40

     П_{до н/о} = П_про +сальдо (пр дох – пр расх) = 40 + (100 – 10) = 130

     Р_пр-ции = 90 / 950 * 100 % = 9,47

     Р_продаж = 40 / 1040 * 100 % = 3,85

     Р_{активов} = 130 / 9800 * 100 % = 1,33 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Список  использованной литературы

     1. Бурмистрова Л.М. Финансы организаций (предприятий). - М.: Инфа-М, 2007. - 240 с.;

     2. Гаврилова А.Н. Финансы организаций (предприятий): учебник / А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2007. – 608 с.;

     3. Загородников С.В. Финансы организаций (предприятий). Краткий курс. - М.: Окей-книга, 2008. - 176 с.;

     4. Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2008. – 482 с.;

     5. Финансы предприятий: Учебное пособие / Под ред. Н.В.Колчиной. М.: ЮНИТИ, 2009. – 420 с.