Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Контрольная работа по "Теории финансового менеджмента"

Практическая часть

Вариант 4

Проведите анализ деятельности электроэнергетической компании ОАО «ОГК-3». Информацию о деятельности организации необходимо получить на сайте http://www.ogk3.ru/ru-main/ в разделе «Акционерам и инвесторам».

Таблица

Основные показатели баланса и отчета о прибылях и убытках за 2006-2008 г.г. ОАО «ОГК-3»

(в млн. руб.)

Показатель	2006 г.	2007 г.	2008 г.
БАЛАНС
Актив	21409	100750	100378
Внеоборотные активы	15630	17248	33778
Оборотные активы, в том числе	5779	83502	66600
запасы	2600	2477	3160
дебиторская задолженность	2847	5141	11453
денежные средства	332	75884	51987
Пассив	21409	100750	100378
Собственный капитал	15357	98701	97586
Долгосрочные обязательства	3928	159	186
Краткосрочные обязательства, в том числе	2124	1890	2606
кредиты и займы	105	-	-
кредиторская задолженность	2019	1890	2606
ПРИБЫЛИ И УБЫТКИ
Выручка от продаж	17590	33015	38204
Операционные расходы	17236	30601	34645
Прибыль от продаж	354	2414	3559
Проценты к уплате	171	211	10
Результат от прочей деятельности	427	1151	6296
Прибыль до налогообложения	610	3354	9845
Налог на прибыль	247	1030	2614
Чистая прибыль	857	2324	7231

Краткая характеристика ОАО «ОГК-3»

Полное фирменное наименование: Открытое акционерное общество «Третья генерирующая компания оптового рынка электроэнергии»;

Сокращенное фирменное наименование на русском языке: ОАО «ОГК-3»;

Сокращенное фирменное наименование на английском языке: JSC «WGC-3».

Данные свидетельства о государственной регистрации юридического лица:

Основной государственный регистрационный номер юридического лица: 1040302983093;

Дата регистрации: 23.11.2004 г.;

Срок существования: с даты государственной регистрации (23 ноября 2004 г.) по настоящее время. ОАО «ОГК-3» создано на неопределенный срок.

Открытое акционерное общество «Третья генерирующая компания оптового рынка электроэнергии» (ОАО «ОГК-3») создано в соответствии со стратегией реформирования энергетической отрасли России.

Коды основных отраслевых направлений деятельности ОАО «ОГК-3» согласно ОКВЭД:

40.10.11 - Производство электроэнергии тепловыми электростанциями;

40.10.2 – Передача электроэнергии;

40.10.3 – Распределение электроэнергии;

40.10.41 - Деятельность по обеспечению работоспособности тепловых электростанций;

40.10.5 – Деятельность по обеспечению работоспособности электрических сетей;

40.30.11 – Производство пара и горячей воды (тепловой энергии) тепловыми станциями;

40.30.2 – Передача пара и горячей воды (тепловой энергии);

40.30.3 – Распределение пара и горячей воды (тепловой энергии);

40.30.5 – Деятельность по обеспечению работоспособности тепловых сетей;

51.56.4 – Оптовая торговля электрической и тепловой энергией (без их передачи и распределения).

Реализация электрической и тепловой энергии производится на внутренний российский рынок. ОАО «ОГК-3» поставляет произведенную электроэнергию на оптовый рынок электроэнергии (мощности),

состоящий из трех секторов:

- рынок двусторонних договоров (РДД);

- рынок на сутки вперед (РСВ):

- балансирующий рынок (БР).

Большая часть объема выработанной электрической и тепловой энергии реализуется на территории России. ОАО «ОГК-3» поставляет электрическую и тепловую энергию потребителям следующих Федеральных округов: Центрального, Северо–Западного, Приволжского, Уральского и Сибирского.

В соответствии с Уставом основной целью деятельности ОАО «ОГК-3» является получение прибыли. Основываясь на этом, ОАО «ОГК-3» планирует сконцентрироваться на следующих основных видах деятельности:

- производство и оптовая торговля электрической энергией;

- производство и оптовая торговля тепловой энергией.

ОАО «ОГК-3» планирует следующие источники доходов:

- доходы от оптовой реализации электрической и тепловой энергии;

- прочие доходы.

Анализ финансовых коэффициентов объекта исследования

Таблица

Горизонтальный анализ баланса ОАО «ОГК-3»

(в млн. руб.)

Показатель	2006 г.	2007 г.	Изменение		2008 г.	Изменение
			+/-	%		+/-	%
Актив
Внеоборотные активы	15630	17248	1618	110,35	33778	16530	195,84
Оборотные активы,	5779	83502	77723	1444,92	66600	-16902	79,76
в том числе	5779	83502	77723	1444,92	66600	-16902	79,76
запасы	2600	2477	-123	95,27	3160	683	127,57
дебиторская задолженность	2847	5141	2294	180,58	11453	6312	222,78
денежные средства	332	75884	75552	22856,63	51987	-23897	68,51
Итого активов	21409	100750	79341	470,60	100378	-372	99,63
Пассив
Собственный капитал	15357	98701	83344	642,71	97586	-1115	98,87
Долгосрочные обязательства	3928	159	-3769	4,05	186	27	116,98
Краткосрочные обязательства, в том числе	2124	1890	-234	88,98	2606	716	137,88
кредиты и займы	105	0	-105	0,00	0	0
кредиторская задолженность	2019	1890	-129	93,61	2606	716	137,88
Итого пассивов	21409	100750	79341	470,60	100378	-372	99,63

Таблица

Вертикальный анализ (структура) баланса ОАО «ОГК-3»

(в млн. руб.)

Показатель	2006 г.	2007 г.	Уд. вес		Изменение +/-	2008 г.	Уд. вес за 2008 г.	Изменение +/-
Показатель	2006 г.	2007 г.	2006 г.	2007 г.	Изменение +/-	2008 г.	Уд. вес за 2008 г.	Изменение +/-
Актив
Внеоборотные активы	15630	17248	73,01	17,12	-55,89	33778	33,65	16,53
Оборотные активы, в том числе	5779	83502	26,99	82,88	55,89	66600	66,35	-16,53
Оборотные активы, в том числе	5779	83502	26,99	82,88		66600	66,35	-16,53
запасы	2600	2477	12,14	2,46	-9,69	3160	3,15	0,69
дебиторская задолженность	2847	5141	13,30	5,10	-8,20	11453	11,41	6,31
денежные средства	332	75884	1,55	75,32	73,77	51987	51,79	-23,53
Итого активов	21409	100750	100,00	100,00		100378	100,00
Пассив
Собственный капитал	15357	98701	71,73	97,97	26,23	97586	97,22	-0,75
Долгосрочные обязательства	3928	159	18,35	0,16	-18,19	186	0,19	0,03
Краткосрочные обязательства, в том числе	2124	1890	9,92	1,88	-8,05	2606	2,60	0,72
кредиты и займы	105	0	0,49	0,00	-0,49	0	0,00	0,00
кредиторская задолженность	2019	1890	9,43	1,88	-7,55	2606	2,60	0,72
Итого пассивов	21409	100750	100,00	100,00		100378	100,00

Таблица

Горизонтальный анализ прибылей и убытков ОАО «ОГК-3»

(в млн. руб.)

Показатель	2006 г.	2007 г.	Изменение		2008 г.	Изменение
Показатель	2006 г.	2007 г.	+/-	%	2008 г.	+/-	%
Выручка от продаж	17590	33015	15425	187,69	38204	5189	115,72
Операционные расходы	17236	30601	13365	177,54	34645	4044	113,22
Прибыль от продаж	354	2414	2060	681,92	3559	1145	147,43
Проценты к уплате	171	211	40	123,39	10	-201	4,74
Результат от прочей деятельности	427	1151	724	269,56	6296	5145	547,00
Прибыль до налогообложения	610	3354	2744	549,84	9845	6491	293,53
Налог на прибыль	247	1030	783	417,00	2614	1584	253,79
Чистая прибыль	857	2324	1467	271,18	7231	4907	311,14

Таблица

Вертикальный анализ (структура) прибылей и убытков ОАО «ОГК-3»

(в млн. руб.)

Показатель	2006 г.	2007 г.	Уд. вес		Изменение +/-	2008 г.	Уд. вес за 2008 г.	Изменение +/-
Показатель	2006 г.	2007 г.	2006 г.	2007 г.	Изменение +/-	2008 г.	Уд. вес за 2008 г.	Изменение +/-
Выручка от продаж	17590	33015	100	100		38204	100
Операционные расходы	17236	30601	97,99	92,69	-5,30	34645	90,68	-2,00
Прибыль от продаж	354	2414	2,01	7,31	5,30	3559	9,32	2,00
Проценты к уплате	171	211	0,97	0,64	-0,33	10	0,03	-0,61
Результат от прочей деятельности	427	1151	2,43	3,49	1,06	6296	16,48	12,99
Прибыль до налогообложения	610	3354	3,47	10,16	6,69	9845	25,77	15,61
Налог на прибыль	247	1030	1,40	3,12	1,72	2614	6,84	3,72
Чистая прибыль	857	2324	4,87	7,04	2,17	7231	18,93	11,89

Таблица

Расчет коэффициентов финансового состояния ОАО «ОГК-3»

Показатель	Формула расчета	2006	2007	2008
Деловая активность
Коэффициент оборачиваемости активов	Выручка / Среднегодовая стоимость активов	0,71	0,54	0,38
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	Выручка / Среднегодовая стоимость оборотного капитала	5,79	0,74	0,51
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов	Выручка / Среднегодовая стоимость внеоборотных активов	0,81	2,01	1,50
Период оборота активов	Количество дней в периоде / Коэффициент оборачиваемости активов	509	666	948
Ликвидность
Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы / Краткосрочные обязательства	2,72	44,18	25,56
Коэффициент абсолютной ликвидности	(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства	0,16	40,15	19,95
Коэффициент критической ликвидности	Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность / Краткосрочные обязательства	1,50	42,87	24,34
Финансовая устойчивость
Коэффициент финансового рычага	Заемный капитал / Собственный капитал	0,39	0,02	0,03
Коэффициент покрытия процентов	Прибыль от продаж / Проценты к уплате	2,07	11,44	355,90
Коэффициент автономии	Собственный капитал / Всего пассивов	0,72	0,98	0,97
Рентабельность
Рентабельность продаж по прибыли от продаж	Прибыль от продаж / Выручка от продаж	0,02	0,07	0,09
Рентабельность продаж по чистой прибыли	Чистая прибыль / Выручка от продаж	0,05	0,07	0,19
Рентабельность активов	Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость активов	0,03	0,04	0,07
Рентабельность собственного капитала	Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость собственного капитала	0,05	0,04	0,07

Прогнозирование финансовой отчетности организации

По исходным данным составим прогнозный баланс и отчет о прибылях и убытках на прогнозный период.

Рассчитаем коэффициенты, используемые для прогнозирования финансовой отчетности (табл. 7).

Таблица

Расчет коэффициентов для прогнозирования финансовой отчетности

№ п/п	Используемые коэффициенты	Методика расчета	Значение
1	Коэффициент затрат	Операционные расходы/ Выручка от продаж	0,91
2	Капиталоемкость внеоборотных активов	Внеоборотные активы / Выручка от продаж	0,88
3	Капиталоемкость запасов	Запасы / Выручка от продаж	0,08
4	Капиталоемкость дебиторской задолженности	Дебиторская задолженность / Выручка от продаж	0,30
5	Капиталоемкость денежных средств	Денежные средства / Выручка от продаж	1,36
6	Капиталоемкость кредиторской задолженности	Кредиторская задолженность / Выручка от продаж	0,07

Таблица

Прогноз отчета о прибылях и убытках

№ п/п	Прогнозный показатель	Формула расчета	Темп роста выручки от продаж
№ п/п	Прогнозный показатель	Формула расчета	10%	15%	20%
1.	Выручка от продаж	Выручка от продаж прошлого периода * Темп роста выручки	42024,4	43934,6	45844,8
2.	Операционные расходы	Выручка от продаж прогнозная * Коэффициент затрат	38109,5	39841,75	41574
3.	Прибыль от продаж	Выручка от продаж прогнозная - Операционные расходы прогнозные	3914,9	4092,85	4270,8
4.	Проценты к уплате	Фиксируется значение прошлого периода	10	10	10
5.	Результат от прочей деятельности	Фиксируется значение прошлого периода	6296	6296	6296
6.	Прибыль до налогообложения	Прибыль от продаж - Проценты к уплате + Результат от прочей реализации	10200,9	10378,85	10556,8
7.	Налог на прибыль	Прибыль до налогообложения * Ставка налога на прибыль	2601,23	2646,61	2691,98
8.	Чистая прибыль	Прибыль до налогообложения - Налог на прибыль	7599,67	7732,24	7864,82
9.	Дивиденды	Фиксируется значение прошлого периода	0,00	0,00	0,00
10.	Нераспределенная прибыль	Чистая прибыль - Дивиденды	7599,67	7732,24	7864,82

Составим прогнозный баланс на основе прогнозного отчета о прибылях и убытках и рассчитанных коэффициентов.

Таблица

Прогноз активов

№ п/п	Актив	Формула расчета	Темп роста выручки от продаж
№ п/п	Актив	Формула расчета	10%	15%	20%
1.	Внеоборотные активы	Выручка от продаж прогнозная * Капиталоемкость внеоборотных активов	37156	38845	40534
2.	Оборотные активы, в том числе
3.	Запасы	Выручка от продаж прогнозная * Капиталоемкость запасов	3476	3634	3792
4.	Дебиторская задолженность	Выручка от продаж прогнозная * Капиталоемкость дебиторской задолженности	12598	13171	13744
5.	Денежные средства	Выручка от продаж прогнозная * Капиталоемкость денежных средств	57186	59785	62384
6.	Итого оборотные активы		73260	76590	79920
7.	Всего активы		110416	115435	120454

Таблица

Прогноз пассивов

№ п/п	Пассив	Формула расчета	Темп роста выручки от продаж
№ п/п	Пассив	Формула расчета	10%	15%	20%
1.	Собственный капитал	Собственный капитал прошлого периода + Нераспределенная прибыль по прогнозу	105186	105318	105451
2.	Долгосрочные обязательства	Долгосрочные обязательства прошлого периода	186	186	186
3.	Краткосрочные обязательства, в том числе:
4.	Кредиты и займы	Краткосрочные обязательства прошлого периода	0	0	0
5.	Кредиторская задолженность	Выручка от продаж прогнозная * Капиталоемкость кредиторской задолженности	2867	2997	3127
6.	Итого краткосрочные обязательства		2867	2997	3127
7.	Всего пассив		108238	108501	108764

Контрольная работа по Теории финансового менеджмента 📙 Контрольная → 🆔 70930