Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Контрольная работа по «Теории экономического анализа»

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию

ГОУ ВПО

Всероссийский заочный финансово-экономический институт

Контрольная работа

по дисциплине «Теория экономического анализа»

Вариант № 5

Выполнил:	Пчелина Елена Александровна
	Факультет:	УС
	Специальность:	БУАиА
	Курс:	4
	Форма обучения:	День
	Зачетная книжка:	№ 08УББ03595
Проверил:	Е.А.Козлова

Ярославль 2011

Задание 1.

Постройте факторную модель зависимости рентабельности капитала от рентабельности продаж и коэффициента деловой активности (капиталоотдачи). Укажите тип модели. Расчеты влияния факторов выполните способом цепных подстановок.

Исходная информация для проведения анализа рентабельности капитала

Таблица 1

Показатель	Идентификатор	Предыдущий год	Отчетный год
Коэффициент рентабельности продаж	k^р.р	0,084	0,069
Коэффициент деловой активности	λ^К	0,560	0,572
Коэффициент рентабельности капитала	k^р	0,047	0,040

Решение:

Формула для расчета имеет следующий вид:

k^p= k^pp ∙ λ^k

то есть, рентабельность капитала = рентабельность продаж ∙ коэффициент деловой активности (капиталоотдача)

Определим влияние рентабельности продаж и коэффициента деловой активности на рентабельность капитала, для этого проведем следующие вычисления:

k^pp_пред ∙ λ^k_пред = 0,084 ∙ 0,560 = 0,047

k^pp_отчет ∙ λ^k_пред = 0,069 ∙ 0,560 = 0,0386

k^pp_отчет ∙ λ^k_отчет = 0,069 ∙ 0,572 = 0,0395

Влияние рентабельности продаж составит 0,0386 – 0,047= - 0,0084 , то есть рентабельность капитала снизилась на 0,84% за счет снижения рентабельности продаж на 1,5% (0,069 – 0,084)

Влияние коэффициента деловой активности (капиталоотдачи) составит 0,0395 – 0,0386 = 0,0009, то есть рентабельность капитала возросла на 0,09 % за счет увеличения коэффициента деловой активности на 1,2% (0,572 – 0,560).

Проверка:

Рентабельность капитала снизилась на 0,007572 или 0,7572%

(0,0395 - 0,0475 = - 0,0075) за счет двух факторов: коэффициента деловой активности и рентабельности продаж, поэтому арифметическая сумма показателей влияний должна быть равна - 0,0075.

- 0,0084 + 0,0009 = - 0,0075 следовательно расчет сделан верно.

За счет рентабельности продаж на -0,0084 или 0,84%, за счет коэффициента деловой активности на 0,0009 или 0,09 %

Показатель	Идентификатор	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение (+ ; -)
Рентабельность продаж, коэффициент (%)	k^pp	0,084	0,069	-0,015
Коэффициент деловой активности	λ^k	0,560	0,572	+0,012
Рентабельность капитала, коэффициент (%)	k^p	0,047	0,040	-0,007

Задание 2

Используя способ долевого участия, определите раздельное влияние изменения среднегодовой стоимости внеоборотных и оборотных активов на изменение рентабельности всех активов.

Таблица 2

Исходные данные для проведения факторного анализа

рентабельности активов, тыс. руб.

Показатель	Идентификатор	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение (+;-)
Чистая прибыль	N	7 900	9 400	+1500
Среднегодовая стоимость внеоборотных активов	ВА	32 600	35 400	+2800
Среднегодовая стоимость оборотных активов .	ОА	38 800	37 200	-1600

Решение:

1. Найдем показатель рентабельности всех активов в предыдущем и отчетном годах.

Модель имеет вид:

где Р_а – рентабельность всех активов,

N – прибыль отчетного года,

А – среднегодовая стоимость всех активов

ВА – среднегодовая стоимость внеоборотных активов,

ОА – среднегодовая стоимость оборотных активов.

Среднегодовая стоимость всех активов равна:

за предыдущий год:

А = 32600 + 38800 = 71400

за отчетный год:

А = 35400 + 37200 = 72600

Таким образом, рентабельность всех активов предыдущего года составляет:

А рентабельность всех активов отчетного года составляет:

Отклонение показателей за отчетный и предыдущий год составит +1,89.

2. Для определения влияния каждого вида активов на изменение общей суммы активов рассчитаем их долю (Д):

3. Рассчитаем влияние каждого вида активов на рентабельность всех активов:

Итого: - 0,18

ОТВЕТ: Рост рентабельности всех активов на +1,89 произошел преимущественно за счет роста оборотных активов на + 0,24 и снижения внеоборотных активов на – 0,42

Задание 3

Используя индексный метод, определите влияние факторов (объема продаж в натуральном выражении q и цены p) на результативный показатель – объем продаж в стоимостном выражении ().

Таблица 3

Исходные данные для проведения факторного анализа

объем продаж в стоимостном выражении

Вид продукции	Объем продаж в натуральном выражении q (шт.)		Объем продаж в стоимостном выражении qp (тыс.руб.)
Вид продукции	Предыдущий год	Отчетный год	Предыдущий год	Отчетный год
А	18200	19500	8918	9594
В	3400	4000	2958	3520

Решение:

По продукции А:

∆N = 9594 – 8918 = 676 тыс.руб.

Изменение выручки (объема продаж в стоимостном выражении) вызвано влиянием двух факторов: количества реализованной продукции и цены, то есть показатель ∆N распадается на два показателя ∆Np и ∆Nq.

Воспользуемся формулой:

∆N = ∆Np + ∆Nq = (q_отч* p_отч - q_отч* p_пр)+(q_отч* p_пр – q_пр* p_пр)

Для определения неизвестного показателя «q_отч* p_пр» воспользуемся формулой агрегатного индекса количества:

q_отч* p_пр =

= 9555 тыс.руб.

Подставим найденные значения в формулу, получим:

∆N = ∆Np + ∆Nq = (9594 – 9555) + (9555 – 8918) = 39 + 637 = 676

Таким образом, рост цен на 2 рубля привело к изменению выручки на 39 тыс.руб., а рост количества реализованной продукции на 1300 шт. привело к росту выручки на 637 тыс.руб.

По продукции В:

∆N =3520 – 2958 = 562 тыс.руб.

Воспользуемся формулой:

∆N = ∆Np + ∆Nq = (q_отч* p_отч - q_отч* p_пр)+(q_отч* p_пр – q_пр* p_пр)

Для определения неизвестного показателя «q_отч* p_пр» воспользуемся формулой агрегатного индекса количества:

q_отч* p_пр ==

= 3480 тыс.руб.

Подставим найденные значения в формулу, получим:

∆N = ∆Np + ∆Nq = (3520-3480) + (3480-2958) = 40 + 522 = 562

Таким образом, рост цен на 10 рубля привело к изменению выручки на 40 тыс.руб., а рост количества реализованной продукции на 600 шт. привело к росту выручки на 522 тыс.руб.

Задание 4

Определите сумму переменных расходов, если выручка от продаж составила 250 тыс. руб., а доля маржинального доходы – 25%.

Решение:

N = 250 тыс.руб.

Pмарж = 250 * 25% = 62,5 тыс.руб.

Sпер - ?

Для определения суммы переменных расходов воспользуемся формулой:

Pмарж = N – Sпер

Следовательно, Sпер = N – Pмарж

Sпер = 250 – 62,5 = 187,5 тыс.руб.

ОТВЕТ: переменные расходы равны 187,5 тыс. руб.

Задание 5

На депозит внесена сумма 500 тыс. руб. Годовая процентная ставка составляет 18%. Начисление процентов осуществляется по сложной процентной ставке один раз в квартал.

Определите наращенную сумму вклада через три года.

Решение:

Наращение по сложным процентам, если проценты начисляются каждый год ежеквартально, исчисляется по формуле:

где - будущее значение суммы денег;

- базовая сумма денег;

- годовая ставка процентов;

- число лет до платежа;

- число начислений процентов за год.

= 500 000 ∙ (1,045)¹²= 847 940, 72 руб.

ОТВЕТ наращенная сумма через 3 года составит 847 940,72 руб.

Задание 6

Из семи инвестиционных проектов, представленных в таблице 4, выберете проект, наиболее привлекательный по критерию чистой текущей стоимости (NPV), индексу рентабельности инвестиций (PI) и внутренней норме рентабельности (IRR). Предполагаемая цена капитала – 24%.

Условные обозначения:

I₀ – первоначальная величина инвестиционных затрат;

PV – текущая стоимость денежных потоков.

Таблица 4

Исходные данные для выбора оптимального варианта

инвестиционного проекта

Показатель	Номер проекта
Показатель	1	2	3	4	5	6	7
IRR	23,3	21,7	19,2	25,2	24,1	16,4	19,8
Io	140	120	150	80	110	130	155
PV	150	110	145	156	152	115	135
PI
NPV

Рассчитаем показатели NPV и PI и представим результаты в таблицу 4.1

Таблица 4.1

Показатель	Номер проекта
Показатель	1	2	3	4	5	6	7
IRR	23,3	21,7	19,2	25,2	24,1	16,4	19,8
Io	140	120	150	80	110	130	155
PV	150	110	145	156	152	115	135
PI	1,07	0,92	0,97	1,95	1,38	0,88	0,87
NPV	10	-10	-5	76	42	-15	-20

Решение:

Наиболее привлекательный прект по критерию чистой стоимости определим по формуле

NPV=PV-Io

Чистый приведенный эффект (NPV) – это разность между накопленной величиной дисконтированных доходов (PV) и суммой первоначальных инвестиций (Io). Если результат NPV положительный, то можно осуществлять капиталовложения, если он отрицательный, то их следует отвергать.

Заполнив в таблице значения NPV, увидим, что наиболее привлекательным проектом по данному критерию является проект № 4.

2. Наиболее привлекательный проект по индексу рентабельности определим по формуле. Значение PI должно быть больше 1

PI = PV / Io

Заполнив в таблице значения PI, увидим, что наиболее привлекательным проектом по данному критерию также является проект №4.

3. IRR - показатель внутренней нормы прибыли (внутренней доходности, окупаемости) – отражает ставку, при которой эффект от проекта будет равен 0. Для оценки эффективности проекта необходимо сравнить значение этого показателя с показателем стоимости капитала (цены капитала). Чем выше величина IRR, тем выше эффективность инвестиций. Если IRR>r (цены капитала), то проект можно рассматривать как приемлемый, в противном случае он не окупается. Показатель характеризует приблизительную величину «предела безопасности проекта».

По данным таблицы внутренняя норма рентабельности (IRR) наиболее оптимальна по 4 проекту, где этот показатель равен 25,2, что больше предполагаемой цены капитала (24%).

ОТВЕТ: наиболее привлекательным по всем критериям является проект № 4.

Список использованной литературы

Теория экономического анализа. Методические указания по выполнению контрольной работы для самостоятельной работы студентов четвертого курса специальности 080109.65 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит». — М.: ВЗФЭИ, 2011.
Экономический анализ: Учебник для вузов/Под ред. Л.Т. Гиляровской. – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 527 с.
Курс лекций по теоретико-методологическим основам экономического анализа.
СПС «КонсультантПлюс»

Контрольная работа по «Теории экономического анализа» 📙 Контрольная → 🆔 70937