Лизинг. 2

Содержание

1. Вопрос №1
1. Сущность лизинга.
2. Сравнительная характеристика условий предоставления лизинга, коммерческого кредита и договора аренды.
2. Вопрос №2 Решение ситуационной задачи.
3. Вопрос №3 Решение тестового задания.

Введение

В условиях современного рыночного хозяйствования, когда развиты все формы собственности, появляются новые возможности для развития производства. Каждое предприятие, стремится к сокращению издержек и повышению производительности. При этом для одних предприятий важным механизмом является сокращение налоговых расходов, а для других наращивание или увеличение оборотного капитала.

Одним из достаточно эффективных инвестиционных инструментов в последние десятилетия стал лизинг. В течение последних трех десятилетий популярность лизинга резко возросла; вместо того, чтобы занимать деньги для покупки оборудования, компьютера, спецтехники или автотранспорта компания может взять его в лизинг. Долголетний опыт использования лизингового механизма в предпринимательской деятельности многих стран мира позволяет сделать вывод о его эффективности. Использование лизинга предпочтительно по ряду причин. Он даёт возможность использовать в производстве наиболее передовую технику, не оплачивая её полной цены; повышать уровень квалификации работников, работающих на этой технике и т.д.

Целью данной работы, является рассмотрение сущности лизинга и  сравнение его с коммерческим кредитом и договором аренды.

Вопрос №1.

1.1 Понятие,  сущность лизинга, субъекты и  объекты лизинговых отношений

Лизинг – это вид  предпринимательской деятельности, сориентированной на инвестирование временно привлеченных или свободных финансовых средств, когда по контракту финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязывается купить в собственность определенное контрактом имущество у установленного продавца и дать это имущество арендатору (лизингополучателю) за уплату во временное употребление для предпринимательских целей.

Лизинг может быть как международным, так и внутренним. Внутренним, когда все субъекты лизинга являются агентами Российской Федерации, а международным, когда один или несколько субъектов лизинга выбывают не агентами в соответствии с законодательством РФ.

Лизинговые компании – это коммерческие организации, образовываемые в форме акционерного общества или в организационно – правовых формах, осуществляющие функции лизингодателей в соответствии с учредительными документами.

Юридические или физические лица могут быть учредителями лизинговых компаний.

Финансировать покупки  лизингового имущества исполняется  лизинговыми компаниями за счет личных или заемных средств.

Право выбрать продавца лизингового имущества или объект лизинга относится лизингополучателю. Лизингополучателем применяется лизинговое имущество только в предпринимательских  целях.

Лизингодателем приобретается  лизинговое имущество у продавца лизингового имущества, лишь при условиях передачи его в лизинг лизингополучателю.

Сумма лизинговых оплат  за целый период лизинга обязана  содержать полную стоимость лизингового  имущества в ценах на момент решения  операции.

Имущество, данное в лизинг, в процессе всего срока действия контракта лизинга приходит имуществом лизингодателя.

В соглашении лизинга  можно предусмотреть право выкупа лизингового собственности лизингополучателем до истечения или по истечению  срока соглашения.

По договоренности сторон в контракте лизинга может  предусматриваться убыстренная  амортизация лизингового собственности  в соответствии с законодательством  РФ.

Договорные взаимоотношения, при которых имущество предается  арендатору на срок, значительно меньший нормативного срока службы имущества, что предполагает возможности арендодателя сдать эту собственность в аренду многократно в процессе нормативного срока его службы (так называется «оперативный лизинг» или прокат, аренда), регулируются функционирующим гражданским законодательством.

Договор лизинга должен соответствовать надлежащим требованиям:

• лизингополучатель вправе выбрать продавца лизингового имущества и объект лизинга;
• лизингополучателем используется лизинговое имущество только в предпринимательских целях;
• лизингодателем приобретается лизинговое имущество у продавца лизингового имущества, только при условии передать его в лизинг лизингополучателю;
• сумма лизинговых оплат за все время лизинга обязана содержать полную стоимость лизингового имущества в ценах на момент заключения сделки.

Субъекты и объекты  лизинговых отношений.

Одним из важных условий по совершению лизинговой операции возникает определение объекта лизинга.

Соответственно российскому законодательству предметом лизинга могут быть всякие неупотребляемые вещи, в том числе имущественные комплексы, предприятия, сооружения, здания, транспортные средства, оборудование и иное недвижимое и движимое имущество, которое возможно использовать для предпринимательской деятельности. При этом природные объекты и земельные участки, а также имущество, которое федеральными законами нельзя для свободного вращения или для которого определен особый порядок вращения, объектами лизинга быть не могут.

При классическом лизинге  участниками являются три основные стороны: лизингополучатель, лизингодатель, и продавец (производитель) предмета лизинга.

Лизингодатель — это юридическое или физическое лицо, которое за счет личных или привлеченных средств покупает в рамках договора лизинга в свою собственность имущество и дает его в качестве предмета лизинга во временное пользование и обладание лизингополучателю за установленную плату, на назначенный срок и на обусловленных условиях. Договором можно предусмотреть, что предмет лизинга передается в имущество лизингополучателя по истечении срока соглашения лизинга или до его истечения при ситуации, предусмотренных соглашением сторон. Однако законодательно могут быть приняты случаи запрета перехода права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю.

Лизингополучатель –  юридическое или физическое лицо, которое в соответствие с договором лизинга получает предмет лизинга за назначенную плату, на установленный срок и на установленных условиях во временное пользование и владение в соответствии с договором лизинга.

Продавец имущества (поставщик, производитель) – юридическое или физическое лицо, которое по договору купли – продажи с лизингодателем реализует ему в определенный срок имущество, приходящее предметом лизинга. При этом лизингодатель в соответствии со статьей 667 ГК РФ обязан известить продавца о том, что имущество приготовлено для передачи его в аренду установленному лицу. Продавец, в соответствии с условиями договора купли – продажи, обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю. Кроме того, продавец может в то же время выдаваться в качестве лизингополучателя или лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношений. В предоставленном случае в операции будут участвовать два лица.

Как правило, лизинговые услуги предоставляются специализированными лизинговыми компаниями, имеющими достаточными финансами для инвестирования в предметы лизинга.

В российской практике, обычно, лизинговые компании основываются на базе больших банков, с участием государственных органов или по отраслевому качеству. Банк (или другое кредитное учреждение), дающее средства на покупку предмета договора.

На рынке лизинговых услуг можно выделить так же и особые субъекты:

а) координация деятельности организации – объединение их средств для реализации общих взаимовыгодных программ;

б) разработка, вместе с организациями государственного управления, программы развития лизинга в России и стратегических установок;

в) участвовать в работе международных ассоциативных общественных организаций;

г) подготовить программы законодательных актов. 

Каждый из субъектов  лизинга, в соответствии с законодательством  Российской Федерации, может, исполняет собственную деятельность:

• исследование состояния финансового лизинга в цивилизованных странах разрешает выделять главные группы оборудования, сдавать в лизинг: 
  транспортное (автомобили, транспортные самолеты, железнодорожные вагоны, морские суда и т. п.)
• оснащение
• связи (спутники, радиостанции,  почтовое оборудование и т. п.)
• аграрное оборудование
• строительное оборудование (краны, бетономешалки и т. п.) 
  

1.2 Формы и виды лизинговых отношений

На практике имеется несколько видов лизинговых отношений, которые обусловливаются в зависимости от форм финансирования, состава участников, разновидности лизингового имущества,  владельца имущества, объемов обязанностей сторон, уровня окупаемости лизинговой  собственности и платы лизинговых платежей.

По формам лизинг делится:  международный и внутренний.

При исполнении международного лизинга лизингополучатель, лизингодатель приходятся нерезидентом Российской Федерации. Если лизингодатель нерезидент Российской Федерации, то есть предмет лизинга, находится в собственности нерезидента Российской Федерации, то договор международного лизинга регулируется федеральными законами в области внешнеэкономической деятельности. Если лизингодатель резидент Российской Федерации, то есть предмет лизинга, находится в собственности резидента Российской Федерации, договор международного лизинга регулируется законодательством Российской Федерации.

При исполнении внутреннего лизинга лизингополучатель, лизингодатель и продавец (поставщик) приходятся резидентами Российской Федерации. Законодательством Российской Федерации регулируется внутренний лизинг.

В зависимости от срока обеспечения имущества, выделились три вида лизинга:

• долгосрочный, реализовываемый сроком трёх и более лет;
• среднесрочный, выполняемый сроком от полутора до трёх лет;
• краткосрочный, исполняемый сроком менее полутора года.

 
По видам лизинг подразделяется на финансовый и оперативный.

Оперативный (его еще зовут лизингом с неполной амортизацией) лизинг – это договор о текущей аренде. Обычно, срок такого договора меньше периода полной амортизации арендуемого средства. Следовательно, предусмотренная договором арендная плата, не покрывает полной стоимости предмета лизинга, что инициирует надобность сдавать его в лизинг много раз.

Основное отличительное свойство оперативного лизинга – право арендатора на досрочное прекращение договора. Похожие условия также могут предусматривать указание разных услуг по текущему техническому обслуживанию и установке сдаваемого в аренду оборудования. Отсюда и другое, нередко применяемое наименование этого вида лизинга – сервисный. При этом стоимость оказываемых услуг включается в арендную плату, либо оплачивается раздельно.

Срок контракта оперативного лизинга можно устанавливать сторонами в границах от одних суток до трех лет. Поэтому объектом договора оперативного лизинга чаще всего относятся быстро стареющие разновидности оборудования (разные виды оргтехники, копировальная и множительная техника, компьютеры и т.д.). Технически сложные, вызывающие постоянного сервисного обслуживания (железнодорожный и морской транспорт, воздушные авиалайнеры, легковые и грузовые автомобили). В общем, условия оперативного лизинга наиболее интересны для арендатора. Например, вероятность досрочного прекращения аренды разрешает своевременно избавиться от устаревшего оборудования и заменить более конкурентоспособным и высокотехнологичным. Кроме того, арендатор может быстро закончить этот вид деятельности, при возникновении каких либо неблагоприятных факторов, заблаговременно вернув надлежащее оборудование обладателю, и значительно сократить расходы, связанные с реорганизацией или ликвидацией производства.

В случае исполнении разовых заказов и проектов оперативный лизинг избавляет от необходимости покупки и последующего содержания оборудования, которое в будущем не потребуется.

Применение разных сервисных услуг, проявляемых лизингодателем, либо производителем оборудования, нередко позволяет уменьшить расходы на текущее техническое обслуживание и на содержание соответствующего персонала.

Недостатки оперативного лизинга:

• высокая арендная плата;
• требование о внесении предоплаты и авансов;
• выплаты неустоек в случае досрочного прекращения аренды;
• другие условия, призванные частично компенсировать и снизить риск владельцев имущества.

Финансовый (капитальный) лизинг – это долгосрочный контракт, предусматривающий абсолютную амортизацию арендуемого оборудования за счет платы, вносимой арендатором. Так как похожие контракты не допускаются, правильное определение величины периодической платы, вероятность досрочного прекращения аренды обеспечивает владельцу абсолютную компенсацию понесенных затрат на покупку и обслуживание оборудования, а также требуемую норму доходности. При данной форме лизинга все расходы по текущему содержанию имущества и установке возлагаться, обычно, на арендатора. Часто похожие условия предусматривают право арендатора на выкуп имущества, по истечении срока договора по остаточной или льготной стоимости.

Финансовый лизинг, в отличие от оперативного, значительно уменьшает риск владельца имущества. По сущности, его обстоятельства во многом сходны договорам, заключаемые получением долгосрочных банковских кредитов, так как предусматривают:

• полное погашение займа (стоимости оборудования);
• внесение периодической оплаты, включающая доход владельца и стоимость оборудования (основная и процентная части – выплата по займу);
• право огласить банкротом арендатора, в случае его не способности осуществить условия и т.д.

К предметам финансового  лизинга относятся долгосрочные средства производства, а также недвижимость (сооружения, здания, земля). Финансовый лизинг предназначается основой для формирования иных форм долгосрочной аренды: долевой (с участием третьей стороны) и возвратной.

В зависимости от техники проведения операций, состава участников лизинговых отношений, лизинг делят на прямой, долевой лизинг (с участием третьей стороны), возвратный, сублизинг, «Леведж  - лизинг».

Прямой лизинг обладает в  случае, когда функции производителя и лизингодателя исполняет одно лицо. Преимуществом этого вида отношений для предпринимателей, предпочетших определенное оборудование, у определенного поставщика, для того, чтобы взять его в лизинг, является сокращение дополнительной траты времени на поиск лизинговой компании, которая купит это оборудование для него.

Долевой лизинг (с участием третьей стороны) – вид финансового лизинга, предусматривающие участие в операции третьей стороны – вкладчика. Обычно выступает страховая, инвестиционная компания или банк. В этом случае лизинговая компания, предварительно заключив договор на долгосрочную аренду отдельного оборудования, покупает его в собственность. Оплачивает за счет заемных средств часть стоимости. В качестве оснащения полученного займа применяется приобретенное имущество и будущие арендные платежи, надлежащая часть которых выплачивается арендатором непосредственно инвестору. Главные объекты этой формы лизинга – дорогие активы, такие как оборудование для месторождения полезных ископаемых, добывающих отраслей и т.д.

Возвратный лизинг – вид финансового лизинга, при котором продавец объекта лизинга в то же время выступает и как лизингополучатель.

Возвратный лизинг представляет собой систему из двух договоренностей. При которой собственник реализует оборудование в собственность иной стороне с одновременным заключением контракта, о его долгосрочной аренде у покупателя. В качестве покупателя выступают лизинговые, инвестиционные или страховые компании и коммерческие банки. В итоге проведения подобной операции изменяется только владелец оборудования, а его пользователь остается старым, приобретя в свое распоряжение добавочные средства финансирования. А вкладчик кредитует бывшего владельца, получая в качестве обеспечения права собственности на его имущество. Похожие операции нередко проводятся в целях стабилизации финансового положения предприятий, в условиях деловой убыли.

Сублизинг — вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель, получив по договору лизинга имущество, передает его другим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) в пользование или во владение за оплату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга.

При передаче предмета лизинга в сублизинг непременным является согласие в письменной форме лизингодателя по основному договору лизинга. При передаче имущества в сублизинг право требования к продавцу переходит к лизингополучателю по договору сублизинга.

Левередж (кредитный, паевой, раздельный) лизинг или лизинг с дополнительным привлечением средств.

 «Леведж – лизинг» имеет место тогда, когда лизинговые сделки в силу своих масштабов не могут быть профинансированы одним лизингодателем (лизинговыми компаниями), и для финансирования которых привлекаются средства нескольких лизинговых компаний, банков, других инвесторов.

Особой чертой данного вида лизинга является то, что лизингодатель, приобретая оборудование, оплачивает из личных средств только часть, а не всю сумму. Оставшуюся сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает использовать все налоговые льготы, которые считаются из полной цены имущества.

Вторым свойством данного вида лизинга является то, что лизингодатель берет ссуду на установленных условиях, которые не очень присущи для российских финансово-кредитных отношений. На активы лизингодателя кредит берется без права обращения иска. Вследствие этого, лизингодатель оформляет  кредиторам залог на имущество до погашения займа и уступает им права, в счет погашения ссуды, на получение части лизинговых платежей. 
Следовательно, главный риск по сделке несут инвестиционные фонды, страховые компании, кредиторы – банки или иные финансовые организации, а предоставлением возврата ссуды служат исключительно сдаваемое в лизинг имущество и лизинговые платежи.

В договоре лизинга стороны оговаривают порядок и объем сервисного обслуживания лизингового имущества. В зависимости от этого лизинг может быть чистым, с неполным или полным набором услуг.

Чистый лизинг означает, что, лизинговые платежи не включают в себя расходы по эксплуатации, ремонту, страхованию объектов лизинга, которые ложатся на лизингополучателя, помимо уплаты лизинговых платежей.

При прекращении договора лизинга лизингополучатель должен вернуть лизингодателю предмет лизинга в состоянии, в котором он его принял, с учетом износа, обусловленного договором лизинга или нормального износа.

К полному лизингу относятся сделки, предусматривающие комплексную систему технического обслуживания, страхования объекта лизинга и ремонта. Кроме того, условиями договора может быть предусмотрена профессиональная подготовка персонала лизингополучателя по обслуживанию объекта лизинга, а в некоторых случаях и реклама продукции лизингополучателя, выпускаемой на данном оборудовании.

Главное преимущество полного лизинга, в сравнении с другими его видами и обычными формами хозяйственных отношений, состоит именно в обеспечении широкого спектра сопровождающих высокопрофессиональных услуг, оказываемых пользователю лизингодателем при допустимом участии и самого производителя имущества.

В отличие от обычной купли-продажи, сервисное обслуживание оборудования при полном лизинге предусматривается в течение всего срока действия договора лизинга.

Есть лизинг с неполным набором услуг, который полагает заблаговременно скоординированное разделение функций по техническому обслуживанию собственности между сторонами договора. Например, лизингополучатель берет на себя ответственность за соблюдение определенных норм эксплуатации имущества и его протекающее обслуживание, лизинговая компания оплачивает расходы по обслуживанию лизингового имущества в исправном состоянии.

1.3 Положительные  моменты и причины, замедляющие развитие лизинга в России

Лизинг имеет ряд преимуществ по сравнению с другими формами финансирования. Каждая из сторон лизинговой сделки получает вполне определенную выгоду.

При осуществлении лизинговой сделки лизингополучатель получает целый ряд преимуществ:

• Лизинговые платежи, уплачиваемые лизингополучателем, учитываются у него в себестоимости, то есть средства на их уплату формируются до образования облагаемой налогом прибыли, таким образом, в период действия договора лизинга существенно снижается налоговая нагрузка на предприятие.
• Ускоренная амортизация (до 3-х раз) получаемого в лизинг имущества, что позволяет экономить на налоге на имущество.
• Лизингодатель и лизингополучатель согласовывают график лизинговых платежей, выбирая наиболее удобный для лизингополучателя (лизинговые платежи могут быть ежеквартальные, ежемесячные).
• Лизинговые платежи реализовываются по укрепленному графику, лизингополучатель располагает большими возможностями согласовывать расходы на финансирование основательных инвестиций и зачисления от реализации продукции, снабжая тем самым немалую устойчивость финансовых планов, чем при покупке оборудования;
• Предприниматель может начать дело, располагая лишь частью денежных средств, необходимых для приобретения помещений и оборудования;
• Лизингополучатель имеет возможность выкупить лизинговое оборудование досрочно, то есть до окончания срока действия лизингового договора по остаточной стоимости.
• Для продавца имущества также выгодно осуществление лизинговой операции: продавец предмета лизинга получает дополнительные возможности сбыта своей продукции, в том числе, благодаря лизингу получает новых покупателей из числа тех, кто не в состоянии приобрести оборудование за свой счет;

Сделка для продавца является менее рискованной, так  как лизингодатель, через лизинговые платежи возвращает цену имущества.

Таким образом, лизинг является важным источником финансирования для  многих организаций. Механизм лизинга  позволяет крупным и малым предприятиям – лизингополучателям приобретать активы и увеличивать свои производственные мощности на выгодных финансовых условиях, в связи с чем лизинг можно рассматривать как эффективный инструмент, позволяющий оптимизировать затраты при развитии материально- технической базы предприятия.

Эффективность разностороннего влияния лизинга на экономику обусловливается тем, что он в то же время активизирует вложения в сферу производства, совершенствует финансовое состояние непосредственных лизингополучателей и в целом увеличивает конкурентоспособность малого и среднего бизнеса.

Сравнительная таблица  лизинга, коммерческого кредита и договора аренды.

Вопрос №2.

Клиент внес в банк депозит в размере 10 тыс. рублей. В заключенном договоре указывается, что банк производит поквартальное  начисление и капитализацию процентов. Срок депозита 1 год, процентная ставка 6% годовых. Депозит пролежал в банке  положенный срок, после чего был вновь переоформлен на такой же срок, но по ставке 5,5% годовых. Определить доход клиента.

Решение.

1. Так как начисление процентов происходит ежеквартально, то размер квартального процента будет равен: 6% /12мес*3мес = 1.5%
2. Начисление процентов за первый квартал: 10 000рублей*1.5%=150руб.
3. Так как банк производит капитализацию начисленных процентов, это означает, что сумма депозита на 2 квартал = 10 150рублей.
4. Начисление процентов за второй квартал: 10 150руб.*1.5%=152.25руб
5. Начисление процентов за третий квартал: (10 150+152.25)*1.5%=154.53руб
6. Начисление процентов за четвертый квартал: (10 302.25+154.53)*1.5%=156.85руб
7. Итого, на конец первого года, размер депозита в банке с начисленными процентами составил 10 613.63руб.
8. Так как при продлении договора на следующий год процентная ставка была снижена до 5.5%, то квартальный процент составит: 5.5%/12мес*3мес=1.375%
9. Начисление процентов за первый квартал второго года: 10613.63*1.375%=145.93руб
10. Начисление процентов за второй квартал второго года: (10613.63+145.93)*1.375%=147.94руб
11. Начисление процентов за третий квартал второго года: (10759.56+145.93)*1.375%=149.97руб
12. Начисление процентов за четвертый квартал второго года: (10907.5+149.97)*1.375%=152.04руб
13. Итого, на конец второго года, размер депозита в банке с начисленными процентами составил: 11209.51рубль
14. Итого, доход клиента составил:

11209.51 – 10000 =1209рублей 51 копейка.

Вопрос №3.

Выберите правильный ответ из предлагаемых вариантов.

1) Целью деятельности  ЦБ РФ не является:

- защита и обеспечение устойчивости рубля;

- развитие и укрепление банковской системы РФ;

+ получение прибыли;

- обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы.

2) Металлистическая теория  денег:

+ отождествляла деньги с благородными металлами

- отрицала внутреннюю стоимость денег для оправдания порчи монет государственной властью

- объясняла уровень товарных цен и стоимость денег их количеством в обращении.