Место анализа финансовой отчетности в системе видов экономического анализа деятельности организации

1. Место анализа финансовой отчетности в системе  видов экономического анализа деятельности организации.

     В современных экономических условиях существенно возрастает значение  финансовой информации, достоверность, оперативность и объективность  которой позволяет всем участникам хозяйственного оборота представить  и понять финансовое состояние и  финансовые результаты деятельности конкретной организации. На этой основе предприниматели  и другие заинтересованные лица могут  делать необходимые и полезные выводы, оценивать экономические перспективы  и финансовые риски, принимать оптимальные управленческие решения.

     Согласно  МСФО (Международные стандарты финансовой отчетности) «Представление финансовой отчетности» цель финансовой отчетности заключается в представлении  информации о финансовом положении, результатах деятельности организации  и денежных потоках, необходимой  пользователям для принятия экономических  решений и позволяющей предвидеть перспективы ее финансового состояния.

     Экономический анализ как наука по организационному уровню изучаемых процессов подразделяется на макро- и микроанализ.

     Макроанализ посвящен изучению крупномасштабных экономических явлений и процессов на уровне экономики страны, ее регионов, отраслей хозяйственной деятельности. Объектом изучения служат сводные, агрегированные показатели – такие, как национальное богатство, валовый внутренний продукт, национальный доход, суммарные государственные и частные инвестиции, количество денег в обращении, а также средние и обобщающие динамические показатели – такие, как средняя заработная плата, средние доходы, уровень инфляции, темпы роста основных экономических показателей.

     В центре внимания микроанализа находятся различные показатели, отражающие результаты и динамику деятельности отдельных экономических субъектов. В качестве объектов исследования рассматриваются обособленные рамки коммерческой самостоятельности организации (существующие в различных организационно – правовых формах), являющиеся одновременно частью единого рыночного механизма хозяйствования. На определенных этапах хозяйствования. На определенных этапах анализа хозяйственной деятельности организации объектами исследования могут выступать производство продукции и ее продажа, себестоимость, финансовые результаты, финансовое состояние, а также отдельные виды уставной деятельности хозяйствующих субъектов и т.д.

     Важной  особенностью микроанализа является изучение результатов хозяйственной деятельности, установление и количественное измерение  влияния причинно-следственных связей, возникающих в процессе осуществления  разнообразных хозяйственных операций.

     Анализ  финансово-хозяйственной деятельности – это один из главных элементов менеджмента любой организации. Он служит средством для выявления резервов, обоснования бизнес-планов, а также контроля за их выполнением с ориентированием на конечную цель бизнеса – получение прибыли. Данные анализа необходимы различным внешним и внутренним пользователям для выработки рациональных управленческих решений.

     Экономический анализ, являясь одной из функций  управления организацией, способствует формированию эффективной системы  сбора, обработки, обобщения, хранения информации. В  табл. Приведена группировка  видов экономического анализа в  зависимости от информационных источников, на базе которых реализуются определенные методики экономического анализа. 

     Группировка видов экономического анализа в зависимости  от информационной базы

     Финансовый, налоговый, статистический виды анализа  подразделяются н внутренний и внешний  блоки. Разделение обусловлено наличием разных групп пользователей его результатов (субъектов) – внешних (партнеры, инвесторы, контролирующие органы и т.д.) и внутренних (руководители организации, ее функциональных департаментов, центров ответственности и т.п.)

     Каждый  субъект изучает информацию о  деятельности организации, исходя из своих  конкретных интересов.

     Анализ  финансовой отчетности – один из главных видов экономического анализа – представляет собой систему исследования финансового состояния и финансовых результатов, формирующихся в процессе осуществления хозяйственной деятельности организации в условиях влияния объективных и субъективных факторов и получающих отражение в бухгалтерской (финансовой) отчетности.

     Цель  анализа финансовой отчетности:

     * всестороннее исследование состава,  динамики финансовых источников  капитала и обязательств, оценка  оптимальности его структуры;

     * изучение состава структуры и  динамики имущества организации,  оценка качества активов;

     * объективная оценка финансового  состояния;

     * анализ ликвидности и платежеспособности;

     * оценка эффективности управления  денежными потоками;

     * определение степени потенциальной  угрозы банкротства;

     * оценка уровня и динамики показателя  деловой активности;

     * анализ доходов, расходов и  прибыли;

     * анализ уровня и динамики рентабельности;

     * оценка эффективности дивидентной политики и использования чистой прибыли;

     * обоснование инвестиционной политики  по привлечению (размещению) капитала;

     * выявление и количественная оценка влияния факторов на результативность бизнеса.

     Результатов анализа финансовой отчетности может  быть недостаточно для принятия управленческих решений отдельными субъектами. Внутренним пользователям (руководству, мажоритарным акционерам, крупным собственникам  организации) в процессе осуществления  текущего и стратегического (долгосрочного) управления необходимо иметь дополнительную информацию, которая формируется как результат управленческого (внутреннего анализа).

     Для принятия решений по управлению снабжением ресурсами, производственными процессами, реализацией продукции, финансовыми  потоками и т.п. руководству организации и ее структурных подразделений необходима всесторонняя, детальная, оперативная информация. Такая информация составляет коммерческую тайну. Формирование ее становится возможным на определенных этапах внутреннего (управленческого анализа), начиная от сбора данных, их обработки и заканчивая разработкой вариантов корректировки управления для достижения главной цели – повышения эффективности хозяйственной деятельности.

     Субъектами  налогового анализа являются представители  государственных налоговых органов. Таких пользователей относят  к категории внешних, хотя в определенных условиях в период проведения налоговых  проверок они получают право доступа  и к внутренним бухгалтерским  и налоговым регистрам, к первичной  хозяйственной документации. Налоговый  анализ важен так же и для руководства организации в целях оптимизации налоговых расходов на этапе налогового планирования, при формировании налоговой учетной политики организации.

     Статистический  анализ дополняет финансовый, его  результаты дают более широкое представление  о деятельности организации, так  как статистические формы отчетности наряду со стоимостными показателями содержат количественные данные о производстве и отгрузке товаров, численности, заработной плате, и движении работников и т.д.

     Эпизодический (выборочный) анализ производится с  целью совершенствования управления бизнес-процессами. В качестве информационной основы используются выборочные данные, полученные, в частности, в результате маркетинговых исследований, необходимые  для расчета показателей бюджета  продаж (объемы возможной реализации товаров, прогнозные цены и т.п.).

     Как правило, в процессе проведения анализа  различные его виды используются в комплексе. Разнообразие видов  экономического анализа способствует формированию объективных результатов, всесторонне характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов, выработке оптимальных управленческих решений.

     Качественное  решение задач анализа финансовой отчетности обеспечивается соблюдением  общих принципов экономического анализа, которыми являются:

• Непрерывность, регулярность наблюдения за состоянием и развитием хозяйственных процессов;
• Преемственность методологии и методики проведения анализа;
• Объективность результатов анализа, выводов и рекомендаций, базирующихся на достоверной и прозрачной информации имеющейся в бухгалтерской статистической и оперативной отчетности;
• Научность, выражающаяся в использовании новейших достижений теории, методологии, методики, методов и инструментов анализа;
• Комплексность, всеобъемлемость исследования хозяйственных процессов и выявления зависимости между ними;
• Системность изучения хозяйственных процессов для выявления внешних взаимосвязей с другими объектами анализа и их элементами;
• конкретность и практическая значимость, направленные на улучшение результатов деятельности организации, повышение эффективности ее работы;
• достоверность и точность аналитических выводов.

2. Горизонтальный (динамический)  и вертикальный (структурный) анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности

     Оценку  финансового состояния организации  начинают с общей характеристики средств организации и источников их образования, показываемых в бухгалтерском  балансе.

     "Чтение", или знакомство с содержанием,  баланса позволяет установить  основные источники средств (собственные  и заемные); основные направления  вложения средств; соотношение  средств и источников и другие  характеристики, позволяющие оценить имущественное положение предприятия и его обеспеченность. Но информация, представленная в абсолютных величинах, не всегда позволяет точно определить динамику показателей, и недостаточна для обоснования решений. Поэтому наряду с абсолютными величинами при анализе бухгалтерского баланса используются различные приемы анализа, предполагающие расчет и оценку относительных показателей. К ним относится горизонтальный, вертикальный анализ и расчет коэффициентов.

     Горизонтальный  анализ предполагает изучение абсолютных показателей статей отчетности организации  за определенный период, расчет темпов их изменения и оценку.

     При горизонтальном анализе строятся аналитические  таблицы, в которых абсолютные показатели отчетности дополняются относительными, т.е. просчитывается изменения абсолютных показателей в сумме и в процентах.

     Горизонтальный  анализ-это оценка темпов роста(снижения) показателей бухгалтерского баланса за отчетный период. Он помогает оценить темпы роста (или снижения) по каждой группе средств организации и их источников за рассматриваемый период.

     Горизонтальный  анализ заключается в построении одной или нескольких таблиц, в  которых абсолютные финансовые показатели дополняются данными об относительных  темпах роста или снижения этих показателей. Степень обобщения статей баланса  определяет бухгалтер. Как правило для анализа используют полученные на основании опыта темпы роста за ряд лет и сравнивают их с реальными результатами за рассматриваемый период. Это позволяет не только определить изменения по отдельным балансовым статьям, но и делать прогнозы на будущее.

     Горизонтальный  и вертикальный анализ взаимно дополняют  друг друга. На практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие  как структуру отчетной бухгалтерской  формы , так и динамику отдельных ее показателей. Оба этих вида особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях. Они позволяют сравнивать бухгалтерский баланс у организаций, совершенно разных породу деятельности.

     Проведение  горизонтального анализа целесообразно. только если имеются несколько исследуемых периодов. Тогда становиться возможным, проследить за динамикой изменения средств и их источников.

     Горизонтальный  анализ не информативен в условиях инфляции, когда увеличение объемов  той или иной группы активов и  пассивов обусловлено в основном ростом цен, а не собственно деятельности организации. В этом случае данные горизонтального  анализа можно использовать, например, для сопоставления деятельности нескольких организаций в условиях инфляции.

     Для горизонтального анализа преобразуют  абсолютные значения показателей баланса  в относительные. Для этого данные на начало рассматриваемого периода по каждой статье активов и пассивов принимают за 100 % и исходя из этого рассчитывают значения по статьям на конец рассматриваемого периода.

     Назначение  вертикального анализа заключается  в возможности проанализировать целое через отдельные элементы, составляющие это целое. Его широко используют для объективной оценки результатов работы организации.

     При рассмотрении результатов баланса  вертикальный анализ позволяет увидеть  удельный вес каждой статьи в общем  итоге , определить структуру средств и их источников, а так же произошедшие в них изменения.

     Первой  особенностью вертикального анализа  является расчет относительных показателей  по значениям абсолютных показателей, представленных в бухгалтерском  балансе. Относительные показатели позволяют сглаживать внешние экономические  воздействия,, которые на абсолютные показатели способны оказывать сильное  влияние (например инфляция), выявляя таким образом результаты деятельности собственно организации.

     Второй  особенностью вертикального анализа  является обязательное присутствие  показателей на разный момент времени. Это позволяет отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и источников их покрытия в динамики.

     Таким образом, к преимуществам вертикального  анализа относиться возможность:

     ·  изучать результаты финансово-хозяйственной  деятельности на основе относительных  показателей, сглаживающих влияние  субъективных внешних факторов, которое  имеет место при работе с абсолютными  показателями и затрудняет их сопоставление  в динамики;

     ·  проводить межхозяйственные сравнения  различных организаций, различающихся  по величине используемых ресурсов и  другим показателям объема. 

3. Анализ  эффективности деятельности сегментов бизнеса

     Объединение в одних статьях отчетности информации, характеризующей деятельность в разрезе отдельных сегментов, затрудняет внешним пользователям возможность оценить риски развития каждого отдельного направления бизнеса и, следовательно, всего предприятия в целом. Именно поэтому в международной и российской практике учета предусмотрены требования по раскрытию информации в разрезе отдельных сегментов. Значимость такой информации определяется тем, что уровень риска по различным видам продуктов, географическим зонам или наиболее крупным покупателям может значительно различаться.

     Многие  организации имеют филиалы, представительства, дочерние и зависимые организации, осваивающие различные рынки сбыта. Такие предприятия могут быть разбиты на отдельные сегменты, вклад которых в формирование конечного финансового результата неодинаков. Следователь­но, появляется необходимость в анализе доходов и расходов, денежных потоков в разрезе отдельных сегментов. 

     Применительно к внешней финансовой отчетности требования по формированию информации о сегментах определяются ПБУ 12/2000 «Информация по сегментам». В международной  практике действуют МСФО 14 «Сегментная  отчетность».

     Российские  стандарты учета (ПБУ 12/2000) рекомендуют  выделять два разреза сегментирования: операционный и географический.

     Таким образом, основными понятиями, позволяющими установить различия между сегментами, являются риск и прибыль.

     Для выделения операционных сегментов необходимо, чтобы они существенно различались в отношении риска производства и продажи продукции (различная рентабельность), процессов производства товаров, выполнения работ и оказания услуг, методов продажи товаров и распространения услуг.

     Критериями  выделения части компании в географический сегмент считаются: сходство экономических и политических условий, осуществляемых операций, особые риски, существующие в определенном регионе, валютные риски и валютные ограничения.

     При географическом сегментировании необходимо оценить зависимость предприятия от рисков, определяющихся спецификой различных регионов (или отдельного государства или группы государств).

     Риски, которым подвержена компания, и уровень ее рентабельности зависят от размещения ее активов и рынков сбыта товаров, работ, услуг. Это позволяет выделить два типа географических сегментов, основанных на:

     -  размещении активов;

     - размещении рынков сбыта и покупателей организации. Обычно внутренняя система отчетности компании дает представление об источниках возникновения географических рисков. В соответствии с этим организация самостоятельно определяет, какой из двух типов географических сегментов характерен для нее в большей степени. 

     Основой для выделения отдельных сегментов являются результаты анализа их деятельности. Такие результаты становятся системой оценки рисков деятельности сегментов.

     Для выделения информации об организации  в отдельный сегмент должно выполняться  одно из следующих условий:

     - выручка от продаж внешним  покупателям и от операций  с другими сегментами данной  организации составляет не менее  10% от общей суммы выручки всех  сегментов;

     -  финансовый результат деятельности  данного сегмента составляет  не менее 10% суммарной прибыли  (убытка) всех сегментов;

     -  активы данного сегмента составляют  не менее 10% суммарных активов  всех сегментов.

     Еще один количественный критерий - выделенные сегменты дол­жны составлять не менее 75% выручки организации (форма № 2). Если на выделенные сегменты приходится менее 75% выручки, то должны быть выделены дополнительные отчетные сегменты независимо от того, удовлетворяют они указанным условиям или нет.

     Наконец, если сегмент выделялся ранее, то его необходимо включить в отчетный период независимо от выполнения названных  условий.

     Для обеспечения увязки показателей  выбранных сегментов с пока­зателями отчетности вводят графу «Прочие виды деятельности».

     ПБУ 12/2000 и МСФО 14 рекомендуют раскрывать в разрезе от­дельных сегментов  информацию о выручке, расходах, результатах  дея­тельности, используемых активах и обязательствах.

     Выручка (доходы сегмента) включает доходы от продажи  внешним покупателям и доходы, полученные от операций с другими  сегментами.

     Операционные  доходы (проценты к получению, доходы от участия), доходы от продажи финансовых вложений включаются в расчет, толь­ко если они являются предметом деятельности отдельного сегмента. 

     Могут включаться внереализационные доходы.

     Аналогичный подход предполагается к учету расходов сегмента.

     В состав расходов сегмента включают расходы, непосредственно относящиеся к  сегменту (по производству определенных товаров, ока­занию услуг, деятельности в определенном регионе) и той части общехозяйственных расходов, которые могут быть отнесены к деятельнос­ти сегмента (в том числе от продаж внешним покупателям и от продаж между сегментами, например командировочные расходы).

     Операционные  расходы, связанные с уплатой  процентов, включают­ся в расходы сегмента, только если финансовые операции являются предметом его деятельности. Аналогично включаются прочие операционные расходы, например расходы от продажи финансовых вложений, если операции с финансовыми вложениями являются предметом деятельности сегмента.

     Не  относятся к расходам сегмента общехозяйственные  и прочие рас­ходы, относящиеся к  организации в целом, налог на прибыль, чрезвычайные расходы.

     Финансовый  результат сегмента определяется как разность доходов и расходов.

     Активы  сегмента. При отражении информации стремятся учесть те активы, которые  связаны с деятельностью конкретного  сегмента. В тех случаях, когда  выполнить это требование затруднительно, особенно в случае с операционными  сегментами, используют косвенные методы распределения. В этом случае база распределения должна быть зафиксирована в учетной политике.

     Некоторые активы не могут быть связаны с деятельностью конкретного сегмента (например, здание головного офиса). Такие активы относятся на деятельность компании.

     Обязательства сегмента обычно представлены обязательствами, которые возникают при производстве и продаже конкретных видов продукции  в конкретных регионах. 

     Позиция организации в части выделения  отчетных сегментов должна быть оформлена отдельным пунктом учетной политики.

     С точки зрения существенности рисков отдельных сегментов бизнеса, а также их участия в формировании совокупных финансовых результатов организация самостоятельно определяет приоритетность информации об операционных и географических сегментах, что выражается в объеме информации, подлежащей раскрытию.

     Информацию, признанную приоритетной, называют первичной  ин­формацией. Такая информация раскрывается в отчетности более подробно, чем та, которая была признана вторичной (перечень необходимой раскрываемой первичной и вторичной информации по операционным и географическим сегментам приведен в ПБУ 12 / 2000).

     Если  риски и прибыли определяются главным образом различиями в производимых товарах, работах и слугах, то первичной считается информация об операционных сегментах.

     Если  риски определяются различиями в  географических условиях Деятельности или клиентах, то первичной признается информация о географических сегментах.

     Если  риски и прибыли организации  определяются в равной мере различиями в производимых товарах, работах, услугах  и различиями в географических условиях деятельности, то первичной считается  ин­формация по операционным сегментам, а вторичной - по географическим сегментам.

     Если  организационная и управленческая структура организации, а также  система внутренней отчетности не основываются ни на производимых товарах, работах, услугах, ни на географических регионах деятельности, то выделение первичной и вторичной информации по отчетным сегментам производится на основе решения руководителя организации.

     В составе первичной информации по отчетному сегменту в бухгалтерской отчетности раскрываются следующие показатели: 

     - общая величина выручки, в том  числе полученной от продажи  внешним покупателям и от операций  с другими сегментами;

     -  финансовый результат (прибыль  или убыток);

     - общая балансовая величина активов;

     -  общая величина обязательств;

     - общая величина капитальных вложений  в основные средства и нематериальные  активы;

     -  общая величина амортизационных  отчислений по основным средствам  и нематериальным активам;

     - совокупная доля в чистой прибыли  (убытке) зависимых и дочерних  обществ, от совместной деятельности, а также общая вели­чина вложений  в эти зависимые общества и  совместную деятельность. Если первичной информацией по сегментам признается информация по операционным сегментам, то вторичная информация по каждому географическому сегменту в бухгалтерской отчетности представляется следующими показателями:

     - величина выручки от продажи  внешним покупателям в разрезе  географических регионов, выделенных по местам расположения рынков сбыта, - для каждого географического сегмента, выручка от продажи внешним покупателям которого составляет не менее 10% общей выручки организации от продажи внешним покупателям;