Международные кредитно-финансовые институты

     ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ

     ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  ИНСТИТУТ 
 
 
 

     КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

     по  дисциплине:

     «Деньги,кредит,банки» 
 

     Тема  № 22: 

                        «Международные кредитно-финансовые  институты» 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Уфа-2010

Содержание

Введение…………………………………………………………………………….3

1. Международный валютный фонд и Всемирный банк………………………...6

2. Европейский  банк реконструкции и развития………………………………. 14

3. Европейский  центральный банк и Европейский  инвестиционный банк….. 20

Заключение………………………………………………………………………...22

Список использованной литературы…………………………………………… 24 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Введение.

      В целях развития сотрудничества и  обеспечения целостности и стабилизации всемирного хозяйства в основном после Второй мировой войны были международные валютно-кредитные  и финансовые организации.

      Международные кредитно-финансовые институты стали  учреждаться с первой трети ХХ века. Они создавались и действуют  ныне на основе межгосударственных отношений  в соответствии с нормами международного публичного права и призваны регулировать международные экономические отношения. К их числу относят:

- международные  банки развития и инвестиционные  банки, например Международный  банк реконструкции и развития- ныне Всемирный банк, Международный  инвестиционный банк, Европейский  банк реконструкции и развития, Европейский инвестиционный банк;

- межгосударственные  центральные банки, например Банк  международных расчетов, Межгосударственный  банк, Европейский центральный банк, Банк государств центральной  Африки, Восточнокарибский центральный  банк;

- межгосударственные экспортные банки, например Международный банк экономического сотрудничества, Латиноамериканский экспортный банк и другие международные специализированные банковские учреждения.

      Эти международные финансово-кредитные  институты следуют своим целям, решают разные задачи, а их деятельность носит глобальный или локальный характер.

      Вступление  России в международные финансовые институты обусловлено постепенной  интеграцией страны в глобализирующееся  мировое хозяйство и его институциональную  структуру, включающую многочисленные международные финансовые организации. Сферы их деятельности различны. Одни международные финансовые институты предоставляют кредиты, что открывает доступ странам-заемщикам на мировой рынок ссудных капиталов. Другие стали форумом для межправительственного обсуждения, выработки консенсуса и рекомендаций по валютной, кредитной и финансовой политике. Третьи обеспечивают сбор и распространение информации, выпускают статистические и научно-исследовательские издания, по актуальным экономическим, в том числе валютно-кредитным и банковским, проблемам. Некоторые международные финансовые институты выполняют все перечисленные функции.

      Эти организации объединяют общие цели: развитие сотрудничества, обеспечение  целостности и стабилизации сложной противоречивой мировой экономики, включая валютно-кредитные отношения. Для достижения этих целей международные финансовые организации осуществляют межгосударственное регулирование этих отношений.

      Участие России в международных финансовых организациях дает ей возможность заимствовать у них средства на определенных условиях повышает ее кредитный рейтинг и открывает доступ на мировой рынок ссудных капиталов. Такое кредитное сотрудничество может способствовать развитию экономики, если международные кредиты эффективно используются. Не менее важны рекомендации международных организаций по совершенствованию банковского надзора, техническая помощь по обучению банкиров, разработка международных стандартов учета и отчетности организаций, включая банки, а также унифицированных правил основных форм международных расчетов. Рациональное использование этого мирового опыта, обобщенного международными организациями в виде рекомендаций, важно для модернизации российской банковской системы.

      Участие России в международных финансовых организациях требует выполнения ряда обязанностей. Признание уставов этих организаций предполагает приведение национального законодательства, в частности банковского и валютного, в соответствие с международными соглашениями, правовыми нормами.

      Заимствование кредитов, особенно в МВФ, налагало на Россию обязательство соблюдать их условия, выполнять одобренную Фондом стабилизационную программу, которая не всегда отвечала интересам страны. Всемирный банк, предоставляя кредиты, требует выполнения его рекомендаций по развитию кредитуемой отрасли. За внешней либеральностью условий кредитов международных финансовых институтов скрываются жесткие требования, позволяющие им влиять на экономику, денежное обращение, банковскую систему стран-заемщиков.

В условиях улучшения макроэкономических показателей России ее сотрудничество с международными финансовыми институтами станет более эффективным. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

        1. Международный валютный фонд и Всемирный банк

      В 1944г. в Бреттон-Вудсе (США) состоялась представительная Международная валютно-финансовая конференция, цель которой состояла в решении проблем восстановления и стабилизации разрушенной Второй мировой войной экономики европейский государств, в развитии международного сотрудничества, расширении мировой торговли, упорядочении валютных отношений между государствами и обеспечении целостности и стабилизации всемирного хозяйства. Одним из главных итогов этой конференции было заключение Бреттонвудского соглашения об учреждении двух организаций:

- Международного валютного фонда (МВФ) – для поддержки стабильности мировых валютных систем;

- Международного банка реконструкции и развития (МБРР) – был призван стимулировать долговременное экономическое развитие стран-участниц.

 Их  общей целью провозглашалось  также содействие становлению открытой рыночной экономики в мире.

      СССР  не ратифицировал этого соглашения в связи с «холодной войной»  между Востоком и Западом, но в  результате реформ, направленных на переход  к рыночной экономике и интеграцию в мировую экономику, Россия вступила в эти организации в 1992г.

      МВФ и МБРР начали свою деятельность в качестве специализированных органов ООН и являются родственными организациями с идентичным членством. Они организованы по типу акционерных компаний, поэтому вес голоса участника пропорционален доле взноса (квоты) в капитал.

      В МВФ развитые страны (их 24) имеют около 60% голосов, в том числе США – приблизительно 18%, страны ЕС – около 30%; за последние годы возросла доля квот и соответственно голосов развивающихся стран – экспортеров нефти. Для принятия важных решений МВФ необходимо 85% голосов участников, в других случаях – достаточно 70%. Крупнейшим акционером МБРР являются США, имеющие около 17%, т.е. столько, сколько 140 развивающихся стран в совокупности. РФ входит в число крупнейших акционеров, обладая долей 2,79%.

      Формирование  ресурсов МВФ и МБРР различно: квоты стран-членов МВФ оплачиваются полностью (25% - свободно конвертируемой валютой и 75% - национальной валютой), а взносы в капитал МБРР оплачиваются частично (лишь в размере 7% подписного капитала, а 93% служат гарантийным фондом, который используется в качестве обеспечения эмиссии облигаций Банка на мировых рынках). Размер квот зависит от экономического потенциала и активности страны в международной торговле.

      В дополнение к собственному капиталу международные финансовые институты прибегают к заемным средствам. 

      Штаб-квартиры МВФ и МБРР находится в Вашингтоне – столице страны, имеющей наибольшую квоту в их капиталах. Советы управляющих – руководящие органы МВФ и МБРР – состоят из министров финансов или управляющих центральными банками стран-участниц; они ежегодно проводят совместные заседания.

      Директорат  МВФ, являющийся исполнительным органом, включает 6 представителей от стран  с наибольшей долей капитала в Фонде и 16 – от остальных стран, избираемых по географическому признаку.

      Совет управляющих МБРР возглавляется  президентом и решает вопросы  приема новых стран, изменений размера  акционерного капитала, временного приостановления  членства и др. Президент банка является его председателем. Он вносит на рассмотрение предложения о выделении займов, утверждении финансовых смет, назначении и увольнении сотрудников и др. Руководство главными функциональными направлениями деятельности осуществляют 3 директора-распорядителя. Совет исполнительных директоров руководит повседневной деятельностью, постоянно функционирует в штаб-квартире и еженедельно проводит заседания. Совет состоит из 24 человек – по одному представителю от крупнейших акционеров и 19 из регионов. Региональные представители выбираются от одной или нескольких стран. РФ имеет отдельного представителя.

      Основными функциями МВФ являются:

   - содействие сбалансированному росту  международной торговли и валютного  сотрудничества;

   - поддержание устойчивости валютных  паритетов и устранение валютных ограничений;

   - предоставление кредитных ресурсов любым странам-членам (на 3-5 лет) для выравнивания платежных балансов;

   - разработка рекомендаций;

   - участие в стабилизации банковских  систем.

      Страны-участницы  обязаны регулярно информировать МВФ о своих золотовалютных резервах, состоянии экономики, платежного баланса и т.д.

      Возможность получить кредит МВФ ограничена следующими условиями:

   - лимитируется размер заимствования  страны в зависимости от ее  квоты;

   - Фонд предъявляет определенные требования, иногда жесткие, к стране-заемщику, которая должна выполнить макроэкономическую стабилизационную программу. Это позволяет Фонду воздействовать на экономику стран-должников.

      Но  политика МВФ в 1990-х гг. подверглась  критике со стороны независимых экспертов и крупнейших финансистов. МВФ не удалось предотвратить кризисы во многих развивающихся странах и мировой кризис, получивший название азиатского. В России курс МВФ на ускорение приватизации, экономических реформ, либерализации цен и внешнеэкономической деятельности усилил негативные последствия шокового перехода к рыночной экономике (экономический спад, инфляция, банкротства, коррупция, неплатежи и т.д.).  

      Основными функциями МБРР являются:

  - инвестиционная деятельность в  развивающихся странах по широкому спектру направлений – от здравоохранения, образования и окружающей среды до инфраструктур и реформ экономической политики;

   - аналитическая и консультативная  деятельность по экономическим  вопросам;

   - посредничество в перераспределении  ресурсов между богатыми и бедными странами;

   - постоянная корректировка состава  и содержания оказываемых услуг,  а также деталей реализуемых  программ.

      В отличие от МВФ большинство кредитов МБРР – долгосрочные (на 15-20 лет). Они обусловлены выполнением в экономике страны-получателя кредита определенных рекомендаций экспертов МБРР, которые предварительно обследуют экономику и финансы стран-заемщиков, нередко затрагивая их суверенитет.

      В настоящее время существенная часть  ресурсов выделяется развивающимся  странам Азии, Африки, Латинской Америки и Восточной Европы; возросла доля средств, направляемых на развитие сельского хозяйства, образования, здравоохранения и т.д. Банк предоставляет займы развивающимся странам по более низким процентным ставкам, чем коммерческие банки. Каждые полгода ставки пересматриваются. Практикуется отсрочка начала погашения основной суммы займов примерно на 5 лет.

      Продавая  собственные облигации и другие ценные бумаги пенсионным фондам, корпорациям, страховым компаниям, банкам, а также физическим лицам разных стран, МБРР привлекает ресурсы на весьма выгодных условиях, т.к. его долговые обязательства являются высоколиквидными и одними из самых надежных в мире. Банк имеет высший международный кредитный рейтинг. Акционерный капитал и нераспределенная прибыль также служат источниками ресурсов, при этом соотношение собственных и привлеченных средств выдерживается с большим страховым резервом.

      В своей деятельности МБРР придерживается определенных принципов:

   - принятие инвестиционных решений  – исходя лишь из экономических соображений с учетом степени вероятности возврата ресурсов;

   - отсутствие ограничений использования  предоставленных ресурсов рамками  одной страны-участницы;

   - предоставление кредитов – только  под гарантии правительств стран-заемщиков,  в акционерные капиталы средства не инвестируются;

   - выделение ресурсов – только  для эффективных капиталовложений, содействующих экономическому росту  развивающихся стран;

   - направленность деятельности президента  и сотрудников исключительно  в интересах банка, а не других субъектов, в том числе правительств стран.

      Банк  устойчиво получает прибыль, хотя ее максимизация не является его основной задачей. Прибыль используется на собственное  развитие, а дивиденды акционерам не выплачиваются. Результаты деятельности МБРР отражаются в ежегодно публикуемых им балансе и отчете о прибылях и убытках. Следует иметь в виду, что его финансовый год включает период с 30 июня по 1 июля. 

      Деятельность МВФ и МБРР взаимно увязана, они являются партнерами и взаимно дополняют друг друга, причем для вступления страны в МБРР обязательным условием является членство в МВФ. Специфика же МБРР заключается в наличии у него филиалов:

      - Международная ассоциация развития (МАР, создана в 1960г.);

      - Международная финансовая корпорация (МФК, создана в 1956г.);

      - Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ, создано в 1998г.);

      - Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС, создан в 1966г.).

      Все эти учреждения, вместе с МБРР, образуют Группу Всемирного банка, а МБРР, являющийся родоначальником и центральным звеном Группы, вместе с МАР называют Всемирным банком (ВБ).

   1. МАР оказывает помощь беднейшим из развитых стран, которые не в состоянии брать займы у МБРР. МАР предоставляет им льготные беспроцентные кредиты на срок 35-40 лет, взимая лишь комиссию на покрытие административных расходов. Цель этих кредитов – поощрение экспорта товаров из развитых в беднейшие страны.

   Средства  МАР формируются за счет взносов (по подписке и добровольные) более  богатых участников, а также за счет прибыли и платежей по предоставленным кредитам. РФ вносит существенный вклад в пополнение ресурсов ассоциации.

   Несмотря  на юридическую самостоятельность, МАР во многих случаях осуществляет совместную с МБРР деятельность и  имеет общий с ним персонал, помещения и другое техническое обеспечение.

   2. МФК стимулирует направление частных инвестиций в промышленность развивающихся стран для роста частного сектора экономики. МФК, в отличие от МБРР и МАР, не требует правительственных гарантий по привлекаемым кредитам. Кроме того, корпорация с 1961г. может непосредственно инвестировать средства в акционерные капиталы предприятий, которым оказывает кредитную поддержку, с последующей перепродажей акций частным инвесторам. В этом проявляется тенденция сотрудничества, а не конкуренции МФК с частными инвесторами.

   МФК финансирует создание новых и  реконструкцию действующих предприятий  – от заводов до банков, большое  внимание при этом уделяется развитию малого бизнеса и охране окружающей среды. Также предоставляются консультативные услуги и техническая помощь местным органам власти и предприятиям по широкому спектру направлений.

   Средства  корпорации формируются путем выпуска собственных облигаций, имеющих высший рейтинг на мировом рынке, а примерно 1/5 часть потребности в привлеченных ресурсах покрывается за счет заимствований у Всемирного банка.

   Основные  принципы деятельности МФК: финансирование не более 25% общей суммы расходов по новым проектам; приобретение не более 35% акций предприятий и неучастие в их управлении. Кредиты предоставляются наиболее рентабельным предприятиям на срок до 15 лет.

   3. МАГИ оказывает помощь развивающимся странам в привлечении прямых зарубежных инвестиций посредством их страхования (сроком на 15-20 лет) от некоммерческих рисков (война, гражданские беспорядки, нарушение условий контрактов и т.д.); консультирует правительства по вопросам возможностей и условий привлечения инвестиций.

   Среди заявок на страхование инвестиций, предпочтение отдается обоснованным с финансовой, экономической и экологической точек зрения проектам, способным содействовать развитию страны; при этом максимальный размер страхового покрытия на один проект не превышает 50 млн. долларов. Членами МАГИ являются только члены МБРР.

  4. МЦУИС стимулирует расширение инвестиций путем обеспечения условий для проведения примирительных и арбитражных переговоров между правительствами стран и иностранными инвесторами; осуществляет консультативную и издательскую деятельность по правовому обеспечению иностранных инвестиций. РФ не является членом этой организации. 

      Международные финансовые институты – МВФ и  Группа ВБ – играют важную роль в  регулировании международных кредитных  отношений. Даже их небольшие ссуды  открывают стране доступ к заимствованиям в частных банках на мировом рынке  ссудных капиталов, т.е. кредиты этих организаций как бы подтверждают платежеспособность страны.

      МВФ и МБРР наряду с другими международными организациями активно участвуют  в урегулировании внешнего долга  развивающихся стран, России, других государств СНГ, стран Восточной Европы. 

      Деятельность  Группы Всемирного банка в РФ стала  осуществляться с середины 1992г. В настоящее время наша страна является одним из крупнейших ее партнеров. Всемирный банк выступает главным зарубежным источником долгосрочного финансирования государственного сектора. Используя свои родственные организации и других посредников, он играет важную роль и в финансировании частного сектора страны. С 1993г. в Москве функционирует постоянное представительство Всемирного банка с численностью сотрудников около 50 человек.

      Долгое  время наша страна была второй среди  крупнейших заемщиков банка, уступая  лишь Китаю (за год она получала кредитов на сумму  около 1,7 млрд. долл., а Китай  – 2,3 млрд. долл.), поэтому к 2003г. РФ выплатила  долгов на сумму более 1 млрд.долл. по ранее полученным кредитам. В то же время она не лидировала по объему полученных кредитов в расчете на душу населения.

      Банк  прогнозировал дальнейшее расширение сотрудничества с нашей страной, но в РФ нередко возникают проблемы своевременного и целевого использования предоставленных средств, что неоднократно отмечалось экспертами банка. Тем не менее, в России был утвержден крупнейший за всю историю банка проект, реализация которого началась в 1998 финансовом году – это заем на реформирование системы социальной защиты сроком на 17 лет в размере 800 млн. долл. (3 транша по 300, 200 и 300 млн. долл.).

      В свою очередь, в соответствии с действовавшей программой Правительства РФ по оживлению инвестиционной деятельности, также предполагалось усиление сотрудничества с ВБ, но банковский кризис в нашей стране снизил интенсивность сотрудничества. В целом масштабы получаемых РФ кредитов уменьшились, а ее политика заимствований стала более сдержанной. В 1999г. РФ отказалась от бюджетозамещающих займов банка в связи со значительным улучшением показателей экономического положения страны. В настоящее время в России наблюдается профицит госбюджета.

      Стратегия деятельности банка в РФ на 2003-2005 финансовые годы предусматривала оказание поддержки эффективной реализации комплексной программы реформ Правительства, содействие в смягчении рисков, мешающих стабильному экономическому росту, и распространение позитивных результатов реформ на более широкие слои населения. Она направлена на решение 3-х основных проблем: улучшение условий предпринимательства и развитие конкуренции; совершенствование системы управления государственным сектором; снижение социальных и экологических рисков.

      Прямые  инвестиции в российский частный  сектор осуществляет МФК, которая проводит также исследовательскую и консультативную работу. В числе крупнейших проектов МФК в России можно назвать: выделение ресурсов на реструктуризацию предприятий в послеприватизационный период, на инвестиции в нефтяную промышленность, на развитие фондового рынка агропромышленного комплекса и др.

2. Европейский банк реконструкции и развития

      Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) создан 29 мая 1990г. с целью содействия в становлении рыночной экономики странам Центральной и Восточной Европы, в том числе СНГ. Его штаб-квартира расположена в Лондоне. Акционерами ЕБРР являются европейские страны, ряд стран других регионов мира (США, Япония, Египет и др.), а также две организации: Европейский экономический, валютный и политический союз (ЕС) и Европейский инвестиционный банк (ЕИБ).

      Страны-члены ЕС, ЕИБ и собственно ЕС имеют в уставном капитале квоту в размере 51%, страны Центральной и Восточной Европы – 13%, остальные европейские страны – 11%, неевропейские страны – 24%. Наибольшей долей в капитале располагают США – 10%, Италия, ФРГ, Франция, Великобритания и Япония – по 8,5%, а РФ – 4%. Размер уставного капитала пересматривается не реже чем раз в 5 лет. Совокупная доля стран-членов ЕС, ЕИБ и собственно ЕС при пересмотре размера капитала не должна быть ниже 50% общей суммы разрешенного к подписке капитала.

      Ресурсы ЕБРР формируются по аналогии с МБРР. Однако доля оплаченного акционерного капитала ЕБРР выше (30% по сравнению  с 7%), а неоплаченные акции при необходимости могут быть востребованы, но обычно используются как гарантия при привлечении заемных средств на мировом кредитном рынке. Помимо уставного капитала рефинансирование банка осуществляется за счет получения средств на национальных и международных финансовых рынках, за счет средств специальных фондов (включают средства, направленные в соответствующий специальный фонд, и доходы, полученные от инвестиций, произведенных из ресурсов специальных фондов).

      Возглавляет банк совет управляющих под руководством председателя и 2-х заместителей, который состоит из министров финансов или управляющих центральными банками стран-участниц, а также представителей от ЕС и ЕИБ. Многие свои полномочия он делегирует совету директоров, осуществляющему управление повседневной деятельностью и состоящему из президента, который в качестве председателя ведет текущие дела банка и отвечает за организацию и назначение сотрудников, 4-х заместителей и 23 директоров. Каждый из директоров входит в состав одного из 3-х комитетов совета: ревизионного, по бюджетным и административным вопросам, по финансовой и операционной политике. Кроме того, организационная структура банка включает ряд территориальных и отраслевых отделов, а также другие функциональные подразделения (департаменты и отделы).

      Основными объектами кредитования ЕБРР являются частные фирмы или приватизируемые государственные предприятия, а также вновь создаваемые компании, включая совместные предприятия. Банк специализируется на кредитовании производства (включая проектное финансирование), оказании технического содействия реконструкции и развитию инфраструктуры (включая экологические программы), инвестициях в акционерный капитал, особенно приватизируемых предприятий. Преимущественные сферы деятельности ЕБРР – банковский, финансовый секторы, телекоммуникационная инфраструктура, энергетика, транспорт, сельское хозяйство. Большое внимание уделяется поддержке малого бизнеса. Как и другие международные финансовые институты, банк предоставляет консультативные услуги при разработке программ развития с целевыми инвестициями.